Файл: Теоретические аспекты анализа структуры денежных потоков организации.pdf

Информация отчета о движении денежных средств может быть использована для расчета аналитических показателей. В практике финансового анализа используется группа показателей платежеспособности, рассчитываемых как отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут исчисляться применительно как к денежным потокам от текущей деятельности, так и к денежным потокам предприятия в целом.

1. К абсолютной ликвидности = (250 + 260)/(610 + 620 + 630 + 660), (5)

2. К срочной ликвидности = (250 + 260 + 240 + 270)/(610 + 620 + 630 + 660), (6)

3. К текущей ликвидности = (290 - 220)/(610 + 620 + 630 + 660), (7)

4. К общей ликвидности = (290 - 220 + 190)/(610 + 620 + 630 + 660 + 590), (8)

Расчет данных показателей полезен для того, чтобы показать, насколько в силу неблагоприятных условий могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы при этом осуществить необходимые платежи. Значения данных показателя должны быть 0,2-0,5; 0,5-1; 1-2; не менее 0,9 соответственно. В противном случае можно говорить о том, что текущих поступлений недостаточно для осуществления текущих платежей и предприятие осуществляет последние за счет имеющегося на начало анализируемого периода , остатка денежных средств.

Таким образом, анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о том:

1. в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;
2. способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и если да, то насколько стабильно такое превышение;
3. в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
4. достаточно ли полученной прибыли для обслуживания его текущей деятельности;
5. достаточно ли собственных средств для инвестиционной деятельности;
6. чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.

Глава2. Анализ структуры денежных потоков на предприятии ООО«Маркон»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО»Маркон»

Фирма "Маркон" ООО, г. Ярославль, Россия с 1992 года специализируется на выпуске тормозных колодок для автомобилей иномарок, имеет свое производство, свои рецептуры и технологии. При создании производства тормозных колодок был изучен опыт Российский и зарубежных производителей, получено несколько патентов на технологию производства и рецептуру.

За годы деятельности предприятия "Маркон":

---

• освоено около 200 видов тормозных колодок;
• создана дилерская сеть по реализации тормозных колодок более чем в 70 регионах России и СНГ;
• с 1994 г. создано собственное производство тормозных колодок, укомплектованное высококлассными инженерами и добросовестными рабочими;
• вся продукция – тормозные колодки - сертифицирована Госстандартом России;
• внедрена система менеджмента качества при производстве тормозных колодок по стандартам ISO-9001. Впервые аудит системы менеджмента качества успешно произведен немецкой фирмой DQS в июне 1999 г., о чем свидетельствует выданный сертификат № 062638 QM.

Технологический процесс описывается в документе, который называется технологический регламент или технологическая инструкция. Данная инструкция разрабатывается и утверждается главным конструктором предприятия. Технологический регламент содержит в себе перечень основных и вспомогательных материалов и оборудования, необходимых для производства продукции; технологический процесс изготовления, нормы технологических режимов и контроль производственного процесса. Также в регламенте оговариваются правила безопасного ведения технологического процесса и охрана окружающей среды. Технологический процесс содержит схему технологического процесса и детальное объяснение каждой технологической операции.

Изношенность оборудования составляет около 75%, средний возраст оборудования около 25 лет. Ситуация схожа с общим положением на государственных предприятиях нашей страны. Высокая изношенность старого оборудования и отсутствие нового является серьезной проблемой всей российской промышленности, которая в скором будущем может создать предпосылки для экономического кризиса.

2.2. Аналз денежных средств организации

1. Проанализируем динамику остатков денежных средств на счетах и период нахождения капитала в данном виде активов на предприятии ООО«Маркон». Для этого составим таблицу. [Приложение 3,4]

Таблица 3

Период нахождения капитала в денежной наличности на предприятии ООО«Маркон» за 2015-2016 годы

	Прошлый год	Отчетный год
Средние остатки денежных средств, руб.	7051,02	246506,21
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, руб.	73370399,08	97387695,4
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни	0,0346	0,9112

---

На основании приведенных данных можно сделать вывод, что за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности увеличился на 0,8766 дня. На предприятии денежная наличность оборачивается быстро, что следует оценить положительно, но нельзя не отметить некоторое ее замедление. При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об организации менее планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о меньшей сбалансированности денежных потоков.

2) Определим размер средств, который возможен для размещения в ценные бумаги или на депозитные счета (без риска технической неплатежеспособности и с расчетом на доход по финансовым вложениям).

Рассчитаем прогнозную величину денежных средств для размещения в виде срочных вложений по предприятию ООО «Маркон», используя прогнозный темп прироста оборота по реализации, аналогичный темпу прироста за 2015-2016 годы.

Темп прироста оборота по реализации за 2015-2016 годы:

IQ рп. = (56 706 000 / 42 090 000) х 100% - 100% = 34,73 % [Приложение 7],

Средняя величина остатка денежных средств в базовом периоде:

Д ср. = (3 000+ 33 000)/2 = 18 000 руб. [Приложение 5,9],

Величина денежных средств для размещения в виде срочных вложений, рассчитанная на основании прошлых периодов и используемая в плановых расчетах:

Д вл. = 18 000 х 134,73 % = 24 251,4 руб.

Таблица 4

Оценка движения денежных средств ООО «Маркон» за 2016 год (косвенный метод)

№	Денежные потоки	Источник информации	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4
1.	Чистая прибыль (убыток) отчетного года (нераспределенная прибыль)	Форма №2	+554 000
2.	Начисление амортизации по внеоборотным активам	Оборотно-сальдовая ведомость, оборот по кредиту сч. 02, 05	+2 971 000
3.	Результат от выбытия основных средств		+284 000
4.	Доходы от участия в других организациях	Форма №1	-
5.	Изменение производственных запасов, и НДС по приобретенным материалам и ценностям	Форма №1	-878 000
6.	Изменение дебиторской задолженности	Форма №1	+3 023 000
7.	Изменение краткосрочных финансовых вложений	Форма №1	-
8.	Изменение кредиторской задолженности	Форма №1	-1 368 000
9.	Изменение доходов будущих периодов	Форма №1	-
10.	Изменение отчислений в резерв предстоящих расходов	Форма №1	-
11.	Выручка от поступления основных средств и нематериальных активов	Форма №1	-
12.	Уплата процентов за пользование банковским кредитом (из чистой прибыли)	Расчетно, справка бухгалтерии	-184 000
13.	Дивиденды, проценты полученные	Форма №1	-
14.	Приобретение (создание) внеоборотных активов	Форма №1	- (283 000 - 2 971 000)
15.	Осуществление долгосрочных финансовых вложений	Фома №1	-
16.	Изменение собственного капитала (за исключением нераспределенной прибыли)	Форма №1	-
17.	Полученные кредиты и займы	Форма №1	+3 470 000
18.	Погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам	Форма №1	-
19.	Денежные средства на начало отчетного периода	Форма №4	9 000
20.	Денежные средства на конец отчетного периода	Форма №4	337 000
21.	Изменение остатка денежных средств за отчетный период		+328 000

---

Для предприятия ООО «Маркон» изменение остатка денежных средств за отчетный период рассчитывается по следующей формуле:

Чистая прибыль — Амортизация + Выбытие основных средств — Изменение запасов и НДС — Дебиторская задолженность + Кредиторская задолженность — Уплата процентов за пользование банковским кредитом — Приобретение (создание) внеоборотных активов + Полученные кредиты и займы^[9].

+554 000 - 2 971 000 + 284 000 + 878 000 - 3 023 000 - 1 368 000 - 184 000 - (283 000 - 2 971 000) +3 470 000 = + 328 000

За анализируемый период остаток денежных средств увеличился на 328 000 рублей с 9 000 рублей до 337 000 рублей.

На изменение остатка денежных средств оказали влияние следующие факторы:

Чистая прибыль +554 000

Амортизация +2 971 000

Выбытия основных средств +284 000

Изменение производственных запасов, и НДС -878 000

Изменение дебиторской задолженности +3 023 000

Изменение кредиторской задолженности -1 368 000

Проценты за пользование банковским кредитом -184 000

Приобретение внеоборотных активов - (283 000 - 2 971 000)

Полученные кредиты и займы +3 470 000

На изменение денежных средств положительное влияние оказали главным образом полученная чистая прибыль, выбытие основных средств, сокращение производственных запасов, а наибольшее отрицательное влияние оказало частичное погашение задолженности поставщикам и увеличение дебиторской задолженности.

Оценим платежеспособность предприятия ООО «Маркон», используя аналитические показатели: [Приложение 3]

1. К абсолютной ликвидности = 9 000/(3 877 000 + 7 841 000) = 0,0008

К абсолютной ликвидности = 237 000/(12 392 000 + 6 473 000) = 0,0126

2. К срочной ликвидности = (9 000 + 6 086 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 0,5201

К срочной ликвидности = (237 000 + 9 109 000)/(12 392 000 + 6 473 000) = 0,4954

3. К текущей ликвидности = (20 097 000 - 292 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 1,6901

К текущей ликвидности = (22 470 000 - 127 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 1,1844

4. К общей ликвидности = (20 097 000 - 292 000 + 16 162 000)/(3 877 000 + 7 841 000 + 10 080 000) = 1,65

К общей ликвидности = (22 470 000 - 127 000 + 16 445 000)/(3 877 000 + 7 841 000 + 5 035 000) = 1,6229

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,0008 до 0,0126, имеется положительная тенденция к росту, это значит что только 1 % краткосрочных обязательств может быть покрыто за счет использования денежных средств предприятия, то есть предприятие имеет дефицит денежных средств, что может вызвать недоверие со стороны поставщиков.

Коэффициент срочной ликвидности снизился с 0,5201 до 0,4954, в то время как норматив коэффициента от 0,5 до 1. Это значит, что предприятие в целом покрывает краткосрочные обязательства с привлечением таких средств как краткосрочная дебиторская задолженность.

---

Коэффициент текущей ликвидности снизился от 1,6901 до 1,1844. Норматив показателя от 1 до 2. Это значит, что на конец года 18 % текущих обязательств покрывается оборотными активами предприятия.

Коэффициент общей ликвидности соответствует нормативу, это означает, что обязательства предприятия обеспечены его активами.

Все показатели, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности соответствуют нормативам, следовательно у предприятия достаточно активов для покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств, но рекомендуется повысить объем денежных средств для обеспечения абсолютной ликвидности. В целом же предприятие платежеспособно.

Заключение

В данной курсовой работе по теме «Анализ структуры денежных потоков» мы изучили сначала теоретические аспекты данной темы с помощью учебной и методической литературы.

Так как денежные средства являются главной артерией в жизнедеятельности предприятия и государства, в Российской Федерации создана обширная база регулирования данного вопроса, затрагивающая все сферы денежного обращения.

Также вопрос об анализе денежных потоков на высоком уровне разработан в теоретической литературе.

Практический анализ денежных потоков в данной курсовой работе был рассмотрен на примере ООО «Маркон».

В целом бухгалтерская отчетность на предприятии ООО «Маркон» соответствует требованиям законодательства и она пригодна для финансового анализа, в частности, для анализа денежных потоков.

В ходе исследования были решены основные задачи:

1. Проведен анализ денежных потоков прямым и косвенным методом;
2. Была оценена достаточность денежных средств;
3. Определен оптимальный уровень денежных средств.

Таким образом, цель курсовой работы, анализ структуры денежных потоков была достигнута.

Анализ денежных потоков ООО «Маркон» позволил сделать ряд обобщающих выводов:

1. Текущих поступлений денежных средств за 2016 год достаточно для осуществления текущих платежей.
2. За анализируемые периоды (2015 – 2016 годы) увеличился период нахождения капитала в денежных средствах, что свидетельствует о менее планомерном поступлении и расходовании денежных средств, т.е. о меньшей сбалансированности денежных потоков по сравнению с началом отчетного периода.
3. Предприятие имеет притоки денежных средств по основной деятельности, недостаточные для покрытия текущих обязательств, увеличению притока денежных средств способствовали полученная чистая прибыль, выбытие основных средств, сокращение производственных запасов, а уменьшению - частичное погашение задолженности поставщикам и увеличение дебиторской задолженности.

---