Файл: Процесс монополизации рынка в теории и на практике (Международный валютный фонд и специфика его деятельности).pdf
Добавлен: 19.06.2023
Просмотров: 59
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1.1. Понятие и особенности международных валютных отношений
1.2. Международный валютный фонд и специфика его деятельности
2.АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА В СИСТЕМЕ МИРОВЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
2.1. Анализ мировых валютных отношений в системе глобальной экономики
2.2. Анализ взаимодействия международного валютного фонда с финансово-кредитными институтами
3.ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОГО ФОНДА И ЕГО РОЛЬ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ
3.1. Проблемы международного валютного фонда и пути их преодоления
3.2. Роль международного валютного фонда в мировой экономике
Руководящим органом фонда является Совет управляющих, Исполнительный Совет, Директора-сотрудники и штат сотрудников Для предотвращения кризисов и поддержания стабильности в международной финансовой системе МВФ выполняет миссию наблюдателя за финансовыми и экономическими преобразованиями и изменениями в мире.[10]
Самым большим количеством голосов в МВФ обладают: США - 17,78%; Германия - 5,53%; Япония - 5,53%; Великобритания - 4,98%; Франция - 4,98%; Саудовская Аравия - 3,45%; Италия - 3,09%; Россия - 2,90%. Доля 15 стран - участниц ЕС - 28,8%, 29 промышленно развитых государств (страны - члены Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР) имеют в совокупности 63,4% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 36,6% голосов.[11]
Таким образом, фонд содействует международной валютной системе гармонично выполнять основную функцию, которая заключается в облегчении обмена товарами, услугами и капиталом между странами.
Подведем итог по первой главе: в ней были рассмотрены вопросы, связанные с изучением понятия и особенности мировых валютных отношений, а также исследована специфика деятельности международного валютного фонда.
2.АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА В СИСТЕМЕ МИРОВЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
2.1. Анализ мировых валютных отношений в системе глобальной экономики
В системе мирового хозяйства лидирующие позиции занимают США, Китай и Германия и именно поэтому, рассмотрим основные макроэкономические показатели развития данных стран в системе мирового хозяйства.
Исследуем динамику и структуру ВВП некоторых стран мира – США, Китая и Германии по таким финансовым критериям, как ВВП, промышленное производство, экспорт и импорт продукции. Начнем с изучения динамики ВВП развитых стран. Данные отобразим на рисунке 5.[12]
Рис 6. Динамика ВВП мировых стран в млрд. дол.
Как можно заметить из данного рисунка, согласно данным мировых экономических сайтов, динамика ВВП в рассматриваемых странах растет, за исключением ВВП Германии.
В отраслевой структуре ВВП США преобладает сфера услуг. Именно за счет нее идет основной прирост в общем объеме ВВП страны.[13]
Рис 7. Динамика промышленного производства развитых стран в %
В структуре ВВП Китая основной отраслью можно назвать промышленность и сферу услуг. Именно два этих направления являются системообразующими в отраслевой структуре ВВП Китая. В структуре ВВП Германии, лидирующей отраслью, является промышленность, на долю которой приходится более 45%.
Немаловажное значение в мировой финансовой системе имеют и показатели фондовых индексов, которые графически представлены на рисунке 8
Рис 8. Динамика американских и европейских фондовых индексов
Снижение объемов промышленного производства в мировой экономике обусловлено нестабильностью валютных курсов, что приводит к образованию валютных кризисов. В частности, совокупная динамика соотношения курса доллара к рублю отображена на рисунке 9
Рис 9 Динамика среднегодового курса рубля к доллару
Если же говорить о динамике валютного курса евро относительно рубля, то за последние годы можно наблюдать следующую динамику, отображенную на рисунке 10
Рис 10. Динамика среднегодового курса рубля к евро
Как можно заметить из данных рисунка 2.5. за последние годы можно наблюдать рост евро относительно рубля. Ученые прогнозируют в ближайшей перспективе падение евро и стабилизацию данного показателя на уровне 65-70 единиц.
Из-за беспокойства инвесторов относительно корпоративных прибылей, низких цен на энергоносители, состояния экономики КНР, ряда других стран и мировой экономики в целом высокая турбулентность сохранялась на фондовом рынке США и других развитых стран достаточно продолжительное время.[14]
Рис 11 Динамика азиатских фондовых индексов
Риски, связанные с ситуацией в Китае (высокий внешний и внутренний долги, падающий юань, затрудняющий выплату внешних долгов и т. д.), конечно, сохраняются. Делаются и сегодня алармистские прогнозы, но уже осторожнее. [15]
В частности, были озвучены планы по размещению бондов с бóльшим, чем в настоящее время, сроком обращения (не исключаются и бумаги длиной в 50 и 100 лет). Такие меры должны стимулировать рост экономики и инфляции и, соответственно, повышение ставок. Доходность облигаций возросла. [16]
Рис 12. Динамика мировых фондовых индексов в 2017 году
Источником финансовых дисбалансов и дестабилизирующих эффектов, выходящих за границы отдельных стран, по-прежнему остается ситуация в Deutsche Bank и ряде других европейских банков. Хотя чистая прибыль Deutsche Bank AG составила 278 млн. евро в III квартале 2016 г., проблемы сохраняются. [17]
Таблица 2
Динамика количества кредитно - финансовых институтов в мировой экономике в 2013 - 2017гг. [11]
Финансово-кредитные институты |
2013 год |
2015 год |
2017 год |
Банки и небанковские операции |
923 |
834 |
733 |
Негосударственные пенсионные фонды |
124 |
119 |
101 |
Страховые компании |
422 |
411 |
327 |
Паевые инвестиционные фонды |
1606 |
1559 |
1549 |
Микрофинансовые организации |
3736 |
4200 |
3688 |
Несмотря на некоторое улучшение финансовой ситуации этого банка по сравнению с периодами, когда у Deutsche Bank наблюдались существенные убытки, в ближайшее время ему предстоит урегулировать судебное разбирательство с властями США. Это касается вопроса о занижении оценки рисков по ипотечным бумагам. Таким образом, пока рано делать вывод о кардинальном улучшении финансового положения крупнейшего банка Германии, т. к. штраф для Deutsche Bank может составить до 14 млрд. долл.[18]
Сокращение доходности является следствием низкой экономической активности и низких процентных ставок, что сокращает возможности банков по получению как процентных, так и непроцентных доходов. При этом началось улучшение качества кредитного портфеля – доля просроченных кредитов (NPL) в целом имеет тенденцию к некоторому сокращению. [19]
Рис 13 Доля просроченных кредитов (NPL) у банков зоны евро, %
Однако в ряде стран уровень просроченных кредитов мешает развитию кредитования. Покрытие резервами сохраняется на стабильном уровне и составляет около 46%. При этом уровень покрытия сильно различается между странами и составляет от 28 до 67% на конец 2017 г.[20]
Если же говорить о том, какие страны являются лидерами в области валютных торгов, то наглядно их можно представить на рисунке 2.10
Рис 14. Страны лидеры по объемам торгов на валютных рынках в млрд. дол
Валютный кризис приводит и к тому, что в мировой экономике снижается уровень цен на нефть и иное сырье. Совокупная динамика цены на нефть представлена на рисунке 14
Рис 15. Динамика среднегодовых цен на нефть марки Brent за 1 баррель, долл. США
Важное значение в системе международных валютно-финансовых отношений занимает взаимодействие международного валютного фонда с иными финансово-кредитными организациями
2.2. Анализ взаимодействия международного валютного фонда с финансово-кредитными институтами
Международные финансово-кредитные институты играют всё более заметную роль в мировой экономике. После кризисных явлений последнего десятилетия, Россия все активнее выходит на мировую арену, восстанавливает прерванные и формирует новые связи, в том числе и в области мировых финансов.
Рис 16. Отношение активов банковского сектора мировых стран к ВВП
На развитие финансовой системы РФ критическое влияние имеют темпы экономического роста. Так, в России отношение активов банковского сектора к ВВП составляет 76%, тогда как, например, в Китае - около 150%, а в Евросоюзе – около 300% (рисунок 17).
Рис 17. Совокупный капитал банков к ВВП
Среди членов Международного Валютного Фонда (МВФ) Россия относится к тем странам, которых не устраивает схема формирования квот и распределения голосов среди членов МВФ. Также как и Россия, Китай, Индия, Бразилия готовы увеличить размер взноса, чтобы получить больше влияния на принятие решений. [21]
На рынке МФО на начало 2017 года 171 организация (т.е. 4,63 % от общего числа МФО) совместно контролируют около 80 % портфеля микрозаймов, а доля 100 крупнейших МФО составила 69,7 % от общей суммы портфеля.
Таблица 3
Динамика показателей финансовой глубины активов финансово - кредитных организаций в 2013 – 2017 г.г
Показатели финансовой глубины активов |
2013 год |
2015 год |
2017 год |
Активы банков / ввп % |
86 |
99 |
102/7 |
Активы НПФ и средства под управлением управляющих компаний ПФР / ВВП, % |
6 |
5.3 |
6.1 |
Активы ПИФов / ВВП, % |
3/4 |
3.1 |
3.3 |
Активы субъектов страхового рынка / ВВП, % |
2 |
2 |
2 |
Россия играет важную роль в реализации Инициативы по облегчению долгового бремени беднейших стран (Инициатива HIPC). Вклад нашей страны стал крупнейшим среди всех доноров по отношению к национальному ВВП. По этому показателю Россия занимает первое место в мире
Вступление в силу положений пакетного соглашения по реформе квот и увеличение уставного капитала МВФ 2010 года долгое время откладывались из-за позиции конгресса США с 16,76% голосов. От которых полностью зависит их ратификация. 14-й общий пересмотр квот МВФ, предусматривающий перераспределение квот в пользу стран с переходной и развивающейся экономикой, был ратифицирован в декабре прошлого года. После вступления новых правил в силу Китай стал обладать 6,4% голосов, Россия и Индия - по 2,7%, Бразилия - 2,3%, ЮАР - 0,6%. В сумме общий вес стран БРИКС (Россия, Китай, Бразилия, Индия и ЮАР) достиг 14,7% против 11,5% ранее.[22]
Совокупная доля стран БРИКС (14,7%) так и не достигла уровня блокирующего пакета, который по-прежнему остается у США (16,76%). При этом расширение квоты означает соответствующее увеличение нагрузки со стороны МВФ на Россию, как на страну кредитора.
В настоящий момент обсуждается пересмотр самой формулы расчета квот стран-акционеров, за который активно выступают страны БРИКС. При этом в рамках весенней сессии министры финансов стран БРИКС договорились настаивать «единым фронтом» на учете показателя ВВП стран по паритету покупательной способности. Включение данного показателя позволит учесть интересы развивающихся стран, доля которых в МВФ сегодня не соответствует их доли в мировой экономике.
Одним из ключевых элементов мировой финансовой системы являются финансово - кредитные институты, включающие банки и небанковские финансово - кредитные институты. Небанковские финансовые институты специализируются на предоставлении финансовых услуг четко определенным экономическим звеньям.