Файл: Ценные бумаги: понятие, виды, общие положения о правовом режиме.pdf
Добавлен: 19.06.2023
Просмотров: 63
Скачиваний: 2
Введение
Ценные бумаги сегодня занимают особое место в гражданском обороте. Обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. Подавляющее большинство рыночных субъектов, действующих на основе деловых контрактов, принимают на себя обязательства, имеющие форму ценных бумаг. Именно взаимные обязательства предпринимателей гарантируют устойчивость экономической системы общества.
Значимость темы исследования предопределяется и тем, что с развитием в стране рыночных отношений обозначилась настоятельная необходимость расширения сферы применения ценных бумаг в хозяйственном обороте. Они относятся к числу объектов гражданских прав, что обусловливает их регламентацию в рамках гражданского законодательства.
Развитие российского рынка ценных бумаг, появление на нем множества частных и институциональных инвесторов, обособление профессиональных видов деятельности, создание новых видов ценных бумаг, а также производных финансовых инструментов, появление новых форм инвестирования (инвестирование пенсионных накоплений и т.п.) привели к необходимости обеспечения возникающих отношений соответствующим правовым регулированием.
Несмотря на значительное количество публикаций о ценных бумагах - от серьезных научных монографий до популярных изданий - общая теория ценных бумаг содержит ряд дискуссионных вопросов: о самом понятии ценной бумаги и ее сущности, о бездокументарных ценных бумагах, об ее абстрактности и публичной достоверности, о критериях классификации[1].
В современных условиях введения санкций со стороны запада, усиления конкуренции между странами за привлечение и освоение различных ресурсов (и в том числе финансовых), за влияние в мире важно стабильное состояние основных национальных институтов, привлекательность национальной экономической модели (что называется в геополитике и теории международных отношений «мягкой силой»). В том числе и рынка ценных бумаг.
Предмет исследования составляют нормы права, регулирующие выпуск, обращение и использование ценных бумаг в Российской Федерации, а также практика их применения.
Объектом исследования являются правоотношения, возникающие по поводу выпуска, обращения и использования ценных бумаг в Российской Федерации.
Цель исследования состоит в изучении особенностей ценных бумаг как объектов гражданских прав на базе комплексного анализа норм действующего законодательства и выработке на этой основе научно-практических рекомендаций по совершенствованию законодательства.
Данная цель предопределяет постановку и решение следующих задач:
- проанализировать понятие ценных бумаг;
- изучить виды ценных бумаг;
- охарактеризовать ценные бумаги;
- исследовать нормативно-правовое регулирование ценных бумаг.
Методологической основой исследования является общенаучный диалектический метод и вытекающие из него частнонаучные методы познания, такие как логический, формально-юридический, системный и метод сравнительного правоведения.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, объединяющих четыре параграфа, заключения, списка использованной литературы.
1. Ценные бумаги в системе объектов гражданских прав
1.1. Понятие ценных бумаг
Сегодня ценная бумага является широко применяемым на практике и сформировавшимся правовым институтом. Возникновение ценных бумаг относят к периоду становления права в средневековой Европе. Главным предназначением ценных бумаг исторически считалась необходимость решения проблемы запрета процессуального представительства. Данное запрещение существовало как в римском праве, так и в праве средневековой Европы. Первопричиной возникновения ценных бумаг на предъявителя (а именно этот вид ценных бумаг возник первым), по мнению профессора Н.О. Нерсесова, стал поиск путей для преодоления запрета выступать одному лицу от имени и в интересах другого лица при рассмотрении дел в судах. Ученый следующим образом обозначил причину возникновения ценных бумаг на предъявителя: «…если кредитором по документу будет назван предъявитель, то и истцом по таковому также станет всякий предъявитель…»[2].
Сегодня ряд ученых, подобно М.М. Агаркову, полагают, что главной причиной существования и одним из главных признаков ценных бумаг является их повышенная оборотоспособность. А.А. Гончаров также связывает возникновение ценных бумаг с необходимостью упрощения гражданского оборота: «Возникновение ценной бумаги как особого объекта имущественного оборота, призванного выступать в качестве юридического заменителя реальных товаров и денежных знаков, очевидно, правильно связывать с тем историческим периодом, когда люди, столкнувшись с необходимостью перемещения и хранения большого количества товаров и денег, обнаружили отсутствие экономически оправдывавших себя способов их перемещения и хранения»[3]. И хотя в настоящее время некоторыми учеными ставится под сомнение традиционное значение института ценных бумаг, расширяется их применение в гражданском обороте и законодательное регулирование. Они остаются традиционными объектами гражданского права, обладающими своими уникальными признаками. Сегодня ценные бумаги являются полноценными объектами гражданского оборота и регулируются не только специальными законами, но и Гражданским кодексом Российской Федерации.
Н.О. Нерсесов в своем труде «О бумагах на предъявителя с точки зрения гражданского права» на основе анализа трудов многих его современников выделял несколько определений, но наиболее правильным считал следующее понятие ценной бумаги: «Ценная бумага имеет место, когда какое-либо право так тесно связано с документом, что владелец его может требовать осуществления права от противной стороны. Как собственность на вещь переходит путем традиции самой вещи, так право требования определенной денежной суммы или определенной вещи, находящейся в чужом владении, переходит посредством передачи ценной бумаги, содержание которой составляет упомянутая денежная сумма или вещь»[4]. Под ценной бумагой понималась, таким образом, тесная связь права и документа.
Известный российский цивилист С.Н. Братусь ценную бумагу определял так: «Документ, который право на ценность ставит в тесную связь с бумагой… бумага становится ценной не сама по себе, а потому, что выражает право на что-то, имеющее ценность»[5]. В данном случае можно говорить о том, что природа ценной бумаги заключается в документе (бумаге), который выражает определенное имущественное право.
Аналогичного мнения придерживался М.И. Брагинский: «В отношении целого ряда бумаг (вексель, чек, акция и т.д.) предъявление бумаги необходимо для осуществления выраженного в ней права. Такие документы называются ценными бумагами»[6]. Ценная бумага рассматривается как документ, необходимый для осуществления выраженного в ней права, однако в данном случае акцент при определении природы делается на предъявление (презентацию) бумаги.
В 30–80-е гг. ХХ в. институт ценных бумаг в СССР существовал в несколько усеченном виде: «…представлялся немногочисленными видами государственных ценных бумаг, а также расчетными чеками и коносаментами»[7], но понятие ценной бумаги не претерпело изменений. Под ценной бумагой понимался документ, предоставляющий владельцу право на получение денег или вещей, реализовать данное право можно только при предъявлении ценной бумаги[8].
Современные научные исследования содержат лишь некоторые новые положения, касающиеся понятия и признаков ценных бумаг.
Т.А. Бурмистрова и А. Карелин определяют ценную бумагу как документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении[9]. Профессор Н.С. Маковский придерживается аналогичного мнения и под ценной бумагой понимает строго формальный документ, фиксирующий определенные имущественные права, особенностью такого документа является необходимость его предъявления для осуществления удостоверенного им права[10].
А.П. Сергеев определил ценную бумагу как имущественное право, выраженное в специальном документе, и указывал на наличие тесной связи между правом и документом: «В силу такой связи право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата – прекращением права».
Некоторые ученые указывают на возможность рассмотрения не только юридических аспектов понятия и природы ценной бумаги, но и необходимость привлечения такой методологии, которая могла бы расширить понятие ценной бумаги выделением дополнительных качеств, раскрывающих экономическую сущность ценных бумаг. Так, Н.М. Коршунов, М.В. Митрошина, Н.Д. Эриашвили полагают, что характеристика правовой сущности ценных бумаг не является, однако, самоцелью, и всякая такая характеристика, в принципе, не может оказаться полной и достаточной в отрыве от понимания ценных бумаг, прежде всего, как категории экономической[11]. В то же время они утверждают, что сущность любой ценной бумаги состоит, конечно же, в том обязательстве, которое в данной бумаге закреплено. В этом подходе к определению понятия и сущности ценной бумаги указано на вторичное значение определения понятия ценной бумаги и на приоритет признаков ценных бумаг при их правовом регулировании и необходимость расширения и уточнения указанных признаков.
Своеобразное понятие ценной бумаги предлагает Т.В. Марченко: «Ценная бумага как бестелесная вещь – это обязательственное договорное право, регулируемое нормами вещного права»[12]. Однако, как указывает ученый, применение различных правовых режимов к одному объекту одновременно в гражданском праве не допускается. Очевидно, автор исходил из предпосылок римского частного права, которое регулировало оборот бестелесных вещей, относя их к «…предметам имущественного обращения…»[13]. В связи с этим в свете классической концепции ценных бумаг как вида вещей (материальных объектов) определение Т.В. Марченко несостоятельно, поскольку используются два взаимоисключающих режима – режим вещных прав и режим обязательственных прав.
В новейших исследованиях при анализе понятия и правовой природы ценной бумаги предпринята попытка перенести акценты на анализ ее экономической сущности, однако Ю. С. Тихомирова делает вывод о том, что смешение правовых и экономических категорий деформирует представление о них. При этом данным автором высказано мнение, что сущность любой ценной бумаги состоит в том обязательстве, которое в данной бумаге закреплено, и ценные бумаги нельзя однозначно относить ни к вещам, ни к имущественным правам, они должны быть определены как невещественные, но материальные объекты гражданских прав. Вместе с тем автор не отрицает и присущих ценным бумагам вещно-правовых свойств[14].
Несмотря на имеющиеся теоретические основы учения о ценных бумагах и неширокое, но имеющее место применение ценных бумаг на практике, Гражданский кодекс РСФСР 1964 г. не содержал понятия ценной бумаги. С принятием Конституции РФ, провозгласившей многообразие и равенство всех форм собственности, экономическую свободу субъектов, круг объектов гражданского оборота был расширен. Широко стали применяться ценные бумаги, и необходимым стало законодательное регулирование их оборота. В связи с этим в Гражданском кодексе РФ гл. 7 целиком посвящена регулированию ценных бумаг. Впервые в кодифицированном акте было дано понятие ценной бумаги.
Согласно п. 1 ст. 142 Гражданского кодекса РФ «Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).
Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 настоящего Кодекса (бездокументарные ценные бумаги)».
С учетом различных подходов к определению ценной бумаги в научной литературе и легального ее определения можно дать следующее понятие ценной бумаги: это документ, который фиксирует существование определенных прав и одновременно удостоверяет наличие у лица этих прав, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данного документа.
1.2. Классификация и виды ценных бумаг
В зависимости от различных характеристик ценные бумаги классифицируют следующим образом:
Виды ценных бумаг по сроку существования: срочные (срок существования ограничен во времени); бессрочные (срок существования не ограничен во времени).
Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица, обязанного по ним, напрямую не связаны с каким-либо временным периодом, а потому они есть бессрочные бумаги. К ним обычно относятся акции. Ценные бумаги, выпускаемые на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при выпуске ценной бумаги или будет определен в ходе ее обращения, составляют группу срочных ценных бумаг.