Файл: Оценка эффективности лизинга с точки зрения лизингополучателя.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений на первый план выдвигаются вопросы технического уровня, качества, надежности продукции, что полностью зависит от качественного состояния техники и эффективного её использования. Улучшение технических качеств средств труда и оснащенность работников ими обеспечивают основную часть роста эффективности производственного процесса. От решения этой проблемы зависит место ресторана и гостиницы в сфере HoReCa, финансовое состояние организации и её конкурентоспособность на рынке.

Проблема улучшения использования основных средств на базе имеющихся методических разработок и практического опыта — одна из первостепенных по значимости для предприятий различных организационно-правовых форм. Это определяется не только ростом и совершенствованием основных фондов, но и значительным влиянием уровня их использования на эффективность общественного производства в целом, на количественные и качественные показатели работы отдельных предприятий, а также наличием значительных резервов в этой области.

Целью курсовой работы является рассмотрение повышения основных фондов предприятий гистиничного и ресторанного бизнеса, а именно использование лизинга, рентинга и хайринга, а также показать преимущества и ограничения механизма лизинга как формы инвестиционного процесса и доказать возможность его успешного применения в HoReCa.

Объектом исследования курсовой работы является ресторан и магазин “Море&More”.

Предметом курсовой работы является эффективность использования лизинга и его производных в ресторанном бизнесе.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность рентинга, хайринга и лизинга в деятельности гостиничных и ресторанных организаций.

2. Провести оценку эффективности лизинга с точки зрения лизингополучателя.

3. Осуществить расчет предельно допустимой величины лизингового платежа.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили работы отечественных и зарубежных авторов в области теории экономики предприятия, анализа финансового состояния предприятия; материалы, опубликованные в научных и периодических источниках, данные финансовой отчетности ресторана “Море&More” и прочие документы открытого доступа.

Сущность рентинга, хайринга и лизинга в деятельности гостиничных и ресторанных организаций

Особенности лизинга и отличие его от аренды

---

Для поддержания соответствующего уровня услуг и постоянного повышения привлекательности гостиницы необходимо обновлять свои основные средства и, прежде всего, номерной фонд. Приведение гостиничного хозяйства к соответствию  европейским стандартам и учет последних технологических достижений, имеют незаурядное значение в конкурентной борьбе за клиентов. Однако, иногда у гостиниц не хватает собственных  средств для приобретения первоочередного гостиничного оборудования, которое отвечало бы современным требованиям (новая мебель, телевизоры, холодильники, сантехника). Не менее важным является обеспечение гостиничным офисным оборудованием, современными средствами связи и коммуникациями, а так же  системами их защиты, компьютерной техникой, оборудованием для ресторанов и баров, стиральным оборудованием, автотранспортом и т.д. В этой ситуации специалисты советуют рассмотреть возможность лизинга оборудования и техники. Лизинг, в отличие от аренды, существенно отличается своей инвестиционной направленностью.

Современный уровень научно-технического прогресса требует новых подходов к решению проблем инвестиционной политики. В процессе замены средств производства на оборудование новых поколений, внедрения передовых сложных технологий возникает необходимость в использовании адекватных неординарных методов финансирования, отвечающих новым условиям. При этом главнейшими требованиями к финансированию стали простота и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.

В наибольшей степени этим потребностям отвечает лизинг. Постоянно совершенствуясь и трансформируясь, лизинг объединил в себе множество эффективных форм и методов инвестирования и, по существу, оказался не только одним из интереснейших следствий научно-технической революции, а и важнейшим средством ее реализации.

В данной работе особое значение уделяется финансовому лизингу, т.к. преимущественно его используют крупные компании, которые приобретают дорогостоящие имущество на долгий срок эксплуатации. Отсутствие необходимых средств для осуществления капиталовложений затронуло предприятия большинства отраслей.

Лизинг — это инвестирование лизингодателем средств в приобретение определенного лизингополучателем имущества с целью передачи этого имущества лизингополучателю во временное платное пользование. В Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» [20] (рис. 1) определено, что по договору финансового лизинга лизингодатель обязывается приобрести в собственность товар у продавца (поставщика) в соответствии с установленными лизингополучателем спецификациями и условиями, а так же  передать ее в пользование лизингополучателю на определенный срок (не менее чем 1 год) за установленную плату (лизинговые платежи). В нашем случае лизингополучателем является гостиница, которая постепенно возмещает расходы лизингодателя и платит ему вознаграждение. В случае финансового лизинга возможный переход имущества в собственность лизингополучателя по окончании действия договора лизинга. Принципиальное отличие лизинга от аренды заключается в том, что аренда предусматривает передачу в пользование собственного имущества арендодателя, которое стало временно или постоянно ненужным владельцу, а при условиях лизинга — имущество, которое специально приобретается лизингодателем для передачи в пользование.

---

Рис. 1. Закон о финансовой аренде (лизинге).

Другими существенными отличиями являются:

• аренда — двустороннее соглашение, а лизинг (кроме повторного оперативного и обратного) — по меньшей мере трехстороннее, в котором, кроме лизингодателя и лизингополучателя, фигурирует продавец лизингового имущества. При двустороннем обратном лизинге одно юридическое лицо выступает в роли двух субъектов: продавец имущества одновременно является и лизингополучателем;
• лизинговое соглашение может быть оформлено как одним трехсторонним (многосторонним), так и двумя договорами: купли-продажи — между продавцом и лизингодателем и собственно лизинга — между лизингодателем и лизингополучателем. При этом лизингополучатель должен одобрить условия договора купли-продажи, а продавец должен знать цель приобретения имущества. Аренда — только один двусторонний договор;
• деятельность лизингодателя принципиально отличается от функций арендодателя. Ее сущность заключается в финансировании временного пользования имуществом лизингополучателем, предоставлении последнему кредиту в специфической имущественной форме;
• арендатор платит арендную плату только по праву пользования объектом аренды, а в состав каждого лизингового платежа входит частичное возмещение стоимости объекта лизинга;
• роль лизингополучателя является более активной, чем роль арендатора. При первой передаче имущества в лизинг лизингополучатель, как правило, сам находит производителя (владельца) лизингового имущества, избирает конкретный вид имущества. А также наделяется большинством прав и обязанностей покупателя, осуществляет все процедуры, связанные с принятием имущества;
• в случае аренды арендодатель несет ответственность перед арендатором за обнаруженные недостатки объекта найма, а в случае лизинга лизингодатель несет ответственность за такие недостатки лишь при условии, если он сам избирал продавца объекта лизинга или вмешивался в выбор вида имущества, его характеристик, и т.п.

1. Понятие рентинга и хайринга

Рентинг - краткосрочная аренда от одного дня до одного года без права следующего приобретении арендатором имущества.

Хайринг - среднесрочная аренда, которая предусматривает сдачу в наймы товаров, оборудования и машин на срок от одного до трех лет.

---

Операции по рентингу и хайрингу предусматривают многократную передачу машин и оборудования от одного арендатора к другому. Их объектом является стандартное оборудование, которое отвечает требованиям многочисленных арендаторов.

По своей сути рентинг и хайринг являются разновидностями лизинга, который я подробно рассторела в предыдущей части работы.

Лизинг имеет множество разновидностей и по­стоянно находится в развитии. Так, по виду имущества различают лизинг движимого и недвижимого имущества, лизинг недвижимого имущества, бывшего в употреблении, и т.д. По характеру лизинговых платежей различают лизинг с денежным платежом; лизинг с компенсационным платежом (поставками - продукции); лизинг со смешанным платежом. По срокам лизинга различают рентинг — аренду на срок от нескольких дней до месяца; хайринг — аренду на срок от нескольких месяцев до года; собственно лизинг — аренду на срок от года до нескольких лет.

По международной практике сроки лизинга зависят от периода амортизации оборудования (объекта). Обычно срок лизинга меньше этого периода.

Лизинг можно представить в виде схемы, рис. 2.

Рис. 2. Схема лизинга.

1.1. Преимущества каждого из соглашений о передаче имущества в пользование

Приобретение значительного распространения лизинга в мире предопределенно его существенными экономическими преимуществами. Для лизингополучателей лизинг, в первую очередь, обеспечивает условия для оперативного обновления основных производственных средств за счет получения в пользование нового современного оборудования (оборудование) без немедленной уплаты его полной стоимости и значительных разовых расходов. К существенным преимуществам лизинга для пользователей — субъектов гостиничного бизнеса, можно также отнести:

• возможность избежать привлечения кредитов для приобретения оборудования, мебели, бытовой техники, автотранспорта, из других источников финансирования и использовать эти источники на другие потребности, увеличивая общий объем поступления инвестиций;
• возможность использования собственных средств, сэкономленных за счет замены покупки имущества получением его в лизинг, на другие цели;
• отсутствие расходов, связанных с владением имуществом и ведением бухгалтерского учета, особенно в случае применения оперативного лизинга (экономия будет ощутимой, например, в случае введения в налога на собственность);
• экономию на дополнительных услугах лизингодателя, например, на сервисном обслуживании техники, стоимость которых значительно меньше, чем услуги других фирм;
• упрощение доступа к использованию разнообразной, в частности импортной, новой техники, обеспечения её сервисного обслуживания;
• возможность при условиях оперативного лизинга постоянно обновлять предметы лизинга каждые 1-3 года их использования.

---

Отдельно отметим возможность экономии средств за счет налоговых льгот. Да, одной из основных предпосылок «лизингового бума» в странах Северной Америки и Европы стали именно налоговые стимулы, в т.ч. ускоренная амортизация объектов лизинга. Определенные льготы есть и в России: лизинговые платежи не включаются в базу налогообложения из налога на прибыль предприятий. Стоит отметить и возможность списания  себестоимости лизинговых платежей, через которые возмещается стоимость объекта лизинга на отмену от приобретения оборудования в кредит. Также  лизинг является выгодным и для лизингодателей.

Им он обеспечивает:

• уменьшение, в сравнении с кредитованием, риска неплатежеспособности потребителя техники: в случае прекращения лизинговых платежей лизингодатель имеет возможность изъять из пользования лизингополучателя объект лизинга и предоставить его в лизинг другому пользователю или же продать;
• получение лизингового вознаграждения (процентов);
• расширение круга партнеров и установления с ними долгосрочных тесных взаимоотношений;
• сокращение расходов на страхование объекта лизинга (рис. 3), поскольку лизинговые операции считаются менее рискованными.

Рис. 3. Схема лизинговой сделки с участием страховой компании.

Именно с лизингом связывают определенные надежды для решения проблемы недостатка средств на приобретение новой техники и оборудования для промышленности и сельского хозяйства, транспорта и сферы услуг, на обеспечение интенсификации и структурной перестройки экономики.

Подробнее рассмотрим финансовый лизинг. Фактически он представляет сбой форму досрочного кредитования покупки и имеет такие разновидности:

• лизинг с обслуживанием;
• ливеридж в лизинг;
• лизинг в “пакете”;

Лизинг с обслуживанием совмещает финансовый лизинг с договором подотряда и предусматривает предоставление определенных налоговых услуг, которые связаны с содержанием и техническим обслуживанием сданного в найм имущества.

Ливеридж лизинг - особенный вид финансового лизинга. По этому соглашению большая доля (по стоимости) сданного в аренду оборудования берется в найм у третьей стороны (инвестора) и в первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления за арендованное оборудование.

Лизинг в “пакете” - лизинговая система финансирования магазину, завода, больницы и др. в целом. Как правило, дом, интерьер, инвентарь даются в кредит, оборудование же дается по договору лизинга.

---