Добавлен: 26.06.2023
Просмотров: 64
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
1.1. Определение и классификация оборотных средств
1.2. Цели и задачи анализа оборотных средств
1.3. Основные показатели оборачиваемости
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ НА ПРИМЕРЕ ООО "ЮРЭСК"
2.1 Экономическая характеристика ООО "ЮРЭСК"
2.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов
2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРИМЕРЕ ООО "ЮРЭСК"
3.1 Анализ проблем управления оборотными средствами
3.2 Направление совершенствования системы управления оборотными средствами
Таблица 2.3.
Изменения активов
Показатель |
31.12.2016 |
31.12.2017 |
Изменение за период тыс. руб. (гр.3-гр.2) |
Актив |
2 |
3 |
4 |
1.Внеоборотные активы в том числе: |
9 717 573 |
11 111 145 |
+1 393 571 |
основные средства |
9 619 628 |
10 958 016 |
+1 338 388 |
нематериальные активы |
38 |
34 |
-4 |
2. Оборотные, всего в том числе: |
1 497 640 |
843 469 |
-654 171 |
запасы |
263 858 |
172 055 |
-91 803 |
дебиторская задолженность |
1 004 832 |
565 652 |
-439 180 |
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
221 070 |
74 234 |
-146 836 |
Пассив |
|||
1. Собственный капитал |
6 216 246 |
6 755 780 |
539 534 |
2. Долгосрочные обязательства, всего в том числе: |
4 636 950 |
4 747 032 |
110 082 |
заемные средства |
4 634 146 |
4 743 343 |
109 197 |
3. Краткосрочные обязательства, всего в том числе: |
362 017 |
451 801 |
89 784 |
заемные средства |
- |
- |
- |
Валюта баланса |
11 215 213 |
11 954 613 |
739 400 |
В стоимость чистых активов в 2017 году включена сумма стоимости имущества, внесенного как вклад в уставный капитал, но в связи с продлением дополнительной миссии и отсутствием записи в государственном реестре данная сумм отражается в кредиторской задолженности. Рост чистых активов с учетом данного допущения составит 8,6%.
Таблица 2.4
Динамика чистых активов
Показатель |
Значение показателя |
|||
в тыс. руб. |
Изменение |
|||
31.12.2016 |
31.12.2017 |
тыс. руб. (гр.3-гр.2) |
± %, ((гр.3- гр.2): гр.2) |
|
1. Чистые активы |
6 216 246 |
6 755 780 |
+ 539 534 |
+ 8,6 |
2. Уставный капитал |
7 149 740 |
8 286 279 |
+1 136 539 |
+ 15,9 |
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) |
-933 494 |
-1 530 499 |
- 597 005 |
-63,95 |
Чистые активы организации на 31 декабря 2017 г. меньше уставного капитала на 18,4%. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании отчетного года, следующего за вторым отчетным годом или каждым последующим отчетным годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего отчетного года обязано принять решение об уменьшении уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов, или о ликвидации (п. 6 ст. 35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах").
Таблица 2.5
Основные результаты деятельности
Наименование показателя |
2016 |
2017 |
2017/2016 |
|
Выручка, тыс. руб. |
2 464 582 |
3 029 675 |
22,9 |
% |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
-735 343 |
-597 005 |
18,8 |
% |
EBITDA*млн. руб. |
495,68 |
918,63 |
85,3 |
% |
Рентабельность по EBITDA, % |
20,11 |
30,32 |
10,2 |
п.п. |
Долг, млн. руб. |
4 634,15 |
4 743,34 |
2,4 |
% |
Чистый долг, млн. руб. |
4 813,08 |
4 669,11 |
-3,0 |
% |
Чистый долг/EBITDA |
9,71 |
5,08 |
-47,7 |
% |
За 2017 год выручка АО «ЮРЭСК» составила 3 029 675 тыс. руб., что на 22,9% выше показателя 2016 года.
В структуре доходов значительное место занимают доходы, полученные от оказания услуг по передаче электрической энергии в централизованной и децентрализованной зонах и содержание электросетевого имущества в централизованной зоне – 97,1%. Увеличение выручки по сравнению с прошлым годом, обусловлено ростом тарифов по централизованной и децентрализованной зонам энергоснабжения.
За период с 2016 по 2017 года рост операционного результата деятельности (EBITDA) на 85,3% свидетельствует об увеличении способности компании рассчитываться по долговым обязательствам без привлечения кредита. Увеличение вышеуказанных показателей привело к росту рентабельности по EBITDA на 10,2 п.п.
В 2017 году были привлечены дополнительно денежные средства в рамках кредитного договора в сумме 109,2 млн. руб., что привело к росту долга в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 2,4%.
Чистый долг рассчитывается как сумма заемных обязательств (краткосрочных и долгосрочных), уменьшенных на величину денежных средств и их эквивалентов. Скорректированный чистый долг увеличивается на сумму выданных гарантий и поручительств. Увеличение чистого долга в 2016 году по в сравнении с 2017 годом связанно с выдачей займа ОАО «Компании Юг» в сумме 200 млн. руб. В отчетном периоде данное обязательство перешло компании АО «ЮТЭК» по договору цессии.
Отношения чистого долга к EBITDA — это показатель долговой нагрузки на организацию, характеризующий ее способность погашать свою задолженность перед кредиторами своим чистым денежным потоком.
За 2017 год убыток АО «ЮРЭСК» ниже аналогичного периода прошлого года на 18,8%.
В качестве основных приоритетных направлений деятельности являются:
- Передача электрической энергии потребителям Ханты-Мансийского автономного округа. Обеспечение надежного и бесперебойного электроснабжения потребителей округа.
- Технологическое присоединение к электрическим сетям потребителей Ханты-Мансийского автономного округа.
- Реализация инвестиционной программы ООО «ЮРЭСК» в части строительства и реконструкции электросетевых объектов. Осуществление мероприятий по своевременному вводу необходимых мощностей с целью реализации программ развития округа и муниципальных образований в части своевременного обеспечения электроснабжения.
- Организация эксплуатации электросетевого хозяйства с целью его надежной и бесперебойной работы. Реализация собственной ремонтной программы для обеспечения необходимого опережающего обновления сетей для их безаварийной работы.
- Реализация долгосрочной программы энергосбережения и повышения энергоэффективности ООО «ЮРЭСК».
2.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов
Согласно действующими указаниями по составлению годового бухгалтерского отчета, для определения суммы имеющихся собственных оборотных средств используется формула:
СОК = СК –ВА (1)
где
СОК – собственный оборотный капитал
СК – собственный капитал
ВА – внеоборотные активы
Соответствие фактической суммы собственных оборотных средств установленному нормативу производится по специальному расчету. Расчет нормативной потребности или нормирование оборотных средств – это обоснование их минимальной потребности, которая при привлечении средств в отдельные периоды обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения [4].
Исходной информацией обоснования нормативов по отдельным элементам оборотных средств являются данные соответствующих форм бизнес-планов, годового отчета конкретного предприятия. Методика изучения состава и структуры оборотных активов предприятия рассматривается нами на основе данных баланса ООО «ЮРЭСК» (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Анализ структуры активов
Показатель |
Структура |
Изменение |
||||||
2015 |
Уд.вес. |
2016 |
Уд.вес. |
2017 |
Уд.вес. |
2016 |
2017 |
|
Запасы |
192873 |
12,71 |
263858 |
17,62 |
172055 |
20,40 |
4,91 |
2,78 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
88647 |
5,84 |
6 |
0,00 |
117 |
0,01 |
-5,84 |
0,01 |
Дебиторская задолженность |
1175764 |
77,45 |
1004831 |
67,09 |
565651 |
67,06 |
-10,36 |
-0,03 |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
- |
200 000 |
13,35 |
_ |
13,35 |
-13,35 |
||
Денежные средства и денежные эквиваленты |
45345 |
2,99 |
21070 |
1,41 |
74234 |
8,80 |
-1,58 |
7,39 |
Прочие оборотные активы |
15379 |
1,01 |
7874 |
0,53 |
31411 |
3,72 |
-0,49 |
3,20 |
Итого по разделу II |
1518007 |
100,00 |
1497638 |
100,00 |
843468 |
100,00 |
0,00 |
0,00 |
Анализ структуры оборотных средств предприятия показывает, что наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность (77,45%) и запасы (12,71%). Данная структура указывает на отвлеченность большей части активов (90,16%), что является очень негативной тенденцией т.к. предприятие не имеет достаточной ликвидности, а также низкую оборачиваемость активов, что в будущим скажется на снижении платежеспособности предприятия.
Далее определим динамику собственного оборотного капитала (табл. 2.7)
Таблица 2.7
Динамика собственных оборотных средств
Показатель |
Динамика |
Изменение |
||||||
2015 |
Уд.вес. |
2016 |
Уд.вес. |
2017 |
Уд.вес. |
2016 |
2017 |
|
СК |
4799247 |
-120,75 |
6216245 |
-156,40 |
5619241 |
-141,38 |
1416998 |
-597004 |
ВНА |
8773813 |
-220,75 |
9717574 |
-244,49 |
11111145 |
-279,56 |
943761 |
1393571 |
СОК |
-3974566 |
100,00 |
-3501329 |
88,09 |
-5491904 |
138,18 |
473237 |
-1990575,00 |
На анализируемом предприятии наблюдается дефицит собственного оборотного капитала. За анализируемый период его значение менялось скачкообразно. В 2016 году увеличился на 473 237 тыс. руб., тогда как в 2017 году он уменьшился на -1990575 тыс. руб. Наибольший удельный вес в отрицательном значении СОК занимает внеоборотные активы. В начале исследуемого периода удельный вес составил 220,75 %, тогда как в 2017 году – 279,56%.
2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств
С целью оценки эффективности использования оборотных средств проведем экспресс-анализ деловой активности в части коэффициентного анализа оборачиваемости составных элементов оборотных средств. (табл. 2.6)
Таблица 2.6
Анализ деловой активности
Показатель |
Формула |
2016 |
2017 |
Отклонение |
К оборачиваемости операционной деятельности |
0,21 |
0,26 |
0,05 |
|
К. оборачиваемости оборотных фондов |
Выручка/ Об.активы |
1,63 |
0,29 |
-1,34 |
Период оборачиваемости оборотных фондов |
360/К.об ОФ |
220,25 |
1237,48 |
1017,24 |
К. оборачиваемости Запасов |
Выручка/ Остаток запасов |
12,18 |
2,81 |
-9,36 |
Период оборачиваемости запасов |
360/К.об.зап. |
29,57 |
127,92 |
98,35 |
К. оборачиваемости дебиторской задолженности |
Выручка/ Дебит.задолж |
0,57 |
0,96 |
0,40 |
Период оборачиваемости дебиторской задолженности |
360/К.об.ДЗ. |
637,04 |
373,22 |
-263,81 |
К. оборачиваемости денежных средств |
Выручка/ ДС |
74,22 |
63,58 |
-10,64 |
Период оборачиваемости денежных средств |
360/К.ДС |
4,85 |
5,66 |
0,81 |