Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Роль оборотных средств в производственно – финансовой деятельности предприятия).pdf

Анализируя полученные значения можно сделать при выводы о том, течение что длительность говорит одного оборота фабрика оборотных средств оборотные увеличилась с 70 дней в 2015 закрепления году до 136 Период дней в 2017 году. свидетельствует Это говорит о сколько том, что при оборотные средства приходится используются не образом эффективно. Коэффициент средства закрепления оборотных механизмов средств показывает, увеличения сколько приходится сравнению средсв в данном финансово периоде на 1 одного руб. реализованной выводы продукции. В 2015 году дифференциация на один дня рубль товарной длительность продукции нужно 1,96 ликвидности руб., в 2016 эта приходится величина выросла платежа до 4,09 руб., а в 2017 образом году коэффициент показывает закрепления снизился годах до 2,46 руб. одного по сравнению с 2016 не годом. Рентабельность продукции оборотных активов в 2016 при году снизилась средсв по сравнению с 2015 и 2017 дня годом до 0,13. В 2015 и 2017 ликвидности годах показатели используются рентабельности равны и Рентабельность составляют 0,23. Коэффициент Период текущей ликвидности технического за анализируемый период период снизился с 2,89 в 2015 дебиторской году до 2,2 в 2016 и 2,35 в 2017.

Период Это оборачиваемости запасов в руб течение анализируемого что периода увеличился с 43 отсрочки дней в 2015 году году до 91 дня в 2017 средства году. Увеличение мер периода оборачиваемости вследствие запасов говорит о ускорения снижении эффективности не использования оборотных средства средств. Период одного оборачиваемости дебиторской период задолженности в течении равны анализируемого периода формирование снизился с 11,7 в 2015 до 8,11 в 2017 том году.

Таким мер образом эффективность фабрика использования оборотных анализируемый активов стала платежа меньше вследствие средства увеличения запасов ОАО предприятия что сделать требует разработки стала мероприятий по данном совершенствованию финансово- годом технического уровня эффективности ОАО «Курская фабрика показатели технических тканей» в оборачиваемости условиях ускорения при оборачиваемости оборотных до активов. Рост товарной среднего срока запасов погашения дебиторской эта задолженности свидетельствует о снизилась недостаточной кредитной и технических инкасационной политики снизилась ОАО «Курская фабрика средсв технических тканей», т.е свидетельствует необходимо формирование текущей мер по продукции совершенствованию механизмов финансово своевременного взыскания периоде задолженности с контрагентов и Анализируя дифференциация должников при отсрочки платежа.

2.3 Факторный анализ оборотных средств ОАО «Курская фабрика технических тканей»

Рациональное и экономное использование как становится основных, так и изучаемый оборотных фондов одно является первоочередной первоочередной задачей предприятия. становится Поэтому необходимо комплексным рассмотреть состав, использования структуру и взаимоотношение явления оборотных производственных инфляции фондов.

Оборотные кризисные средства являются изучаемый одной из показателя составных частей взаимоотношение имущества предприятия. практическое Состояние и эффективность финансовых их использования – деятельности одно из круга главных условий объект успешной деятельности Оборотные предприятия. Развитие из рыночных отношений структуру определяет новые для условия их Оборотные организации. Высокий стороны уровень инфляции, сложная неплатежи и другие быть кризисные явления производственных вынуждают предприятия изучаемый изменить свою методика политику по средства отношению к оборотным внутренние средствам, искать пополнения новые источники внешней пополнения, изучать выявлять проблему эффективности предприятия их использования [17].

фондов Информация о финансовом величину состоянии организации, главных его финансовых отношению результатах становится внутренней очень важна система для широкого политику круга пользователей, средствам как внешних – объект налоговые инспекции, оборотным коммерческие банки, основных акционеры и т.д., так и деятельность внутренних – администрация, другие менеджеры, внутренние главных финансовые службы политику организации. Для как того чтобы среды экономический анализ инспекции имел практическое Факторный применение, он иной должен быть, с воздействия одной стороны, все комплексным, т.е. анализ пользователей должен охватывать эффективность все стороны иной экономического процесса и акционеры всесторонне выявлять изменить причинные зависимости, искать влияющие на составных деятельность организации в выявлять той или эффективности иной степени, с Поэтому другой стороны, по анализ должен администрация обеспечить системный изучать подход, когда отношений каждый изучаемый Высокий объект рассматривается финансовых как сложная использования изменяемая система, новые состоящая из выявлять ряда факторов состав внешней и внутренней новые среды. Факторный Высокий анализ - методика когда комплексного и системного факторов изучения и измерения иной воздействия факторов на величину результативного показателя.

Существуют следующие типы факторного анализа:

1. Детерминированный (функциональный) – результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

2. Стохастический (корреляционный) – связь между результативным и факторными показателями является неполной или вероятностной.

3. Прямой (дедуктивный) – от общего к частному.

4. Обратный (индуктивный) – от частного к общему.

5. Одноступенчатый и многоступенчатый.

6. Статический и динамический.

7. Ретроспективный и перспективный.

Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами. При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований:

1. факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение;

2. факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем;

3. факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат.

В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей:

1. Когда результативный показатель получается как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели.

2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов.

3. Когда результативный показатель получаем делением одного фактора на другой, применяются кратные модели.

4. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели.

На примере мультипликативной модели проведем факторный анализ рентабельности оборотных активов.

R_OA=Пр/Со*100% (4)

где, Пр – прибыль до налогообложения;

Со – средняя величина активов.

Для более глубокого изучения ROA используют следующие факторные модели:

1. Формула Дюпона:

Двухфакторная мультипликативная модель –

R_ОА= R_пр. * К_ОбА (5)

, (6)

Формула Дюпона показывает 2 основных пути роста рентабельности активов:

При низкой рентабельности продаж нужно ускорять оборачиваемость активов;

При низкой оборачиваемости необходимо повышать рентабельность продаж за счет уменьшения себестоимости или увеличения цены.

2. Трехфакторная модель рентабельности активов.

R_ОA=, (7)

Где F – внеоборотные активы

Е – оборотные активы.

П/N – рентабельность продаж

F/N – фондоемкость

E/N – коэффициент закрепления оборотных средств.

Получили трехфакторную мультипликативную модель, при анализе которой используется метод цепных подстановок.

Таблица 5

Данные необходимые для проведения анализа

Факторная модель будет иметь вид:

c=b*a (8)

Таблица 6

Расчет влияния факторов на рентабельность

оборотных средств

Рентабельность предприятия в 2017 по сравнению с 2015 снизилась на 0,02 рентабельность оборотных активов снизилась на 0,1, т.к. коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизилась 1,83 рентабельность оборотных активов на 0,13.Таким образом, решающее влияние на изменение рентабельности оказало снижение оборачиваемости оборотных активов.

2.4 Построение системы управления оборотными средствами ОАО «Курская фабрика технических тканей»

Одной из важных причин недостаточности оборотных средств у множества предприятий является отсутствие стабильного поступления сырья. Это ведет к тому, что закупается сразу иногда в 30 - 50 раз больше, чем суточная норма потребления сырья. Получаются залповые выплаты, следовательно, необходимы огромные оборотные средства.

Анализируемое предприятие является предприятием легкой промышленности, следовательно, производство будет материалоемким. В материалоемких производствах необходима высокая доля запасов сырья и материалов для обеспечения бесперебойной деятельности предприятия.

Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.

Первая из них, решение которой может существенно пополнить оборотные средства предприятия, - управление запасами. На ОАО «Курская фабрика технических тканей» высокая доля запасов в общем объеме оборотных активов. Это может стать причиной хищения запасов, снижении ликвидности в следствии долгого неиспользования и инфляции. Для того что бы этого не происходило предприятию следует использовать модель с установленной периодичностью пополнения запасов. Так же предприятию следует снизить длительность оборачиваемости запасов, т.к. за анализируемый период оборачиваемость увеличилась с 43 дней до 91 что негативно отражается на работе предприятия.

Второй аспект проблемы увеличения оборотных средств – управление дебиторской задолженностью. На ОАО «Курская фабрика технических тканей» за анализируемый период наблюдается рост дебиторской задолженности с 18163 тыс. руб. в 2015 до 19745 тыс.руб. в 2017. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов снизился с 49% в 2015 году до 36% в 2017 году. Для того чтобы минимизировать объем дебиторской задолженности предприятию следует:

• оценивать покупателя. Анализировать его отчетность с целью избегать высокого риска непогашения дебиторской задолженности;
• предоставлять скидки покупателям, которые вносят предоплату;
• классифицировать дебиторские задолженности по срокам для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа и облагать процентами просроченные платежи;
• быть осторожными с клиентами, которые работают менее одного года, т.к. 50% коммерческих предприятий терпят крах в течении 2х лет;
• перепродавать права взыскания дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии.

Третий – управление денежными средствами. За анализируемый период денежные средства увеличились с 82 тыс. руб. в 2015 году до 3564 тыс.руб. в 2017 году. Это положительно, т.к. имея базовый запас денежных средств предприятие может выполнять текущие расчетов, покрывать непредвиденные расходы, а так же целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.