Файл: Оборотные активы предприятия. Теоретические аспекты оборотного капитала.pdf

Текущее расходование денежных средств и их поступления в основном не совпадают во времени, в результате у компании возникает необходимость в определенном размере финансирования для поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше компания испытывает необходимость в финансировании.

Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет некоторые ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли.

Для управления оборотными активами используются показатели их оборачиваемости и факторный анализ показателей оборачиваемости, хотя они и являются скорее подтверждающими конкретное мнение, чем основополагающим доводом для принятия управленческого решения. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объёма оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации.

2. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов.

3. Обеспечение сохранности оборотных средств, т.е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств.

4. Обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению.

5. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объём выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.).

6. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счёт ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота.

7. Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах.

8. Выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств. [4, C. 139]

На рисунке 2.1 представлена система комплексного экономического анализа и оценки состояния эффективности использования оборотных средств.

Рис. 2.1 - Система комплексного экономического анализа и оценки состояния эффективности использования оборотных средств

Основной источник данных для анализа оборотного капитала предприятия - бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчёт о прибылях и убытках (форма № 2).

Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух частей - актива и пассива. В активе показывают состав, размещение и использование средств, сгруппированных в зависимости от их функциональной роли в хозяйстве.

Отчёт о прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах предприятия (прибыль), как эффект от использования оборотного капитала.

К исходной информации предъявляются определенные требования. Среди наиболее важных можно выделить уместность, достоверность, сопоставимость, рациональность и содержательность. Уместность учетной информации означает ее своевременность, ценность, полезность для оценки результатов и прогнозирования. Достоверность информации характеризуется правдивостью, соответствию нормативным актам и внутрихозяйственным положениям, нейтральностью, возможностью проверки и прозрачностью, осмотрительностью – отражением расходов и убытков прежде, чем доходов и прибылей. Рациональность экономической информации предполагает ее достаточность, оперативность и отсутствие излишних данных. [2, C. 34]

Важным этапом в анализе является подготовка информации, которая включает проверку данных, обеспечение их сопоставимости, упрощение числовой информации.

В первую очередь информация, собранная для анализа, должна быть проверена на доброкачественность. Проверка проводится с двух сторон. Во-первых, аналитик проверяет, насколько полными являются данные, которые содержат отчеты, таблицы и иные документы, правильно ли они оформлены. Обязательно проверяется правильность арифметических расчетов, а также согласованность показателей приведенных в разных отчетах и таблицах.

Во-вторых, проводится проверка всех привлеченных к анализу данных по существу, в процессе которой определяют, насколько тот или иной показатель соответствует действительности. Средствами этой проверки являются как логическое осмысление данных, так и проверка состояния учета, взаимосогласованности и обоснованности показателей разных источников.

Анализ будет значительно менее трудоемким, если обеспечена сопоставимость показателей. Для этого всю числовую информацию после проверки ее доброкачественности приводят в сопоставимый вид, используя способы нейтрализации воздействия стоимостного, объемного, качественного и структурного факторов путем приведения их единому базису, а также использование средних и относительных величин, поправочных коэффициентов, методов пересчета и т.д.

2.2 Методы анализа уровня динамики и структуры оборотного капитала

Горизонтальный анализ оборотных активов – это изучение и сравнение каждого показателя оборотных активов с предыдущим периодом с целью дать оценку абсолютным и относительным изменениям.

Горизонтальный анализ основывается на трёх аналитических процедурах:

• Агрегирование показателей баланса в аналитический баланс и расчёт абсолютных величин укрупнённых статей. Например, нерасшифрованные статьи: материальные запасы, денежные средства, или вся дебиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная).
• Расчёт аналитических показателей по каждой укрупнённой или обычной статье: абсолютных и относительных изменений показателей, темпов роста и прироста в зависимости от цели анализа. Абсолютные изменения показателей оборотных активов рассчитываются по следующей формуле: ΔОА = ОА_к – ОА_н.

Темпы роста и прироста показателей оборотных активов рассчитываются по следующей формуле:

Выявление основных закономерностей и тенденций в изменении имущественного состояния предприятия, обусловивших их факторов и прогноз перспективы его укрепления. [9, C. 131]

В ходе анализа и диагностирования имущественного состояния нормально функционирующего предприятия возможны следующие трактовки соотношения и изменения показателей:

1. Рост или уменьшения имущества предприятия (внеоборотных и оборотных активов) говорит об увеличении или сокращении производственного потенциала предприятия, его деятельности.
2. Нарушения пропорционального долевого участия внеоборотных и оборотных активов, а также собственных и заёмных источников их формирования в абсолютном изменении имущества может обусловить структурные сдвиги в его составе, что в свою очередь является следствием в диспропорций в осуществлении разных видов деятельности и, как следствие изменит состояние финансовой устойчивости предприятия.
3. Рост кредиторской задолженности должен сопровождаться соответствующим по величине ростом дебиторской задолженности и денежных средств.

Вертикальный анализ оборотных активов – это определение структуры оборотных активов, то есть выделение удельного веса отдельных статей оборотных активов в итоговом показателе, валюте баланса, определение структурных изменений. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла. Удельный вес показателя оборотных активов рассчитываются по следующей формуле:

Изменение удельного веса отдельной статьи рассчитывается следующим образом:

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоёмким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное производство и т.д.

Вертикальный анализ основывается на четырёх аналитических процедурах:

- агрегирование показателей баланса в аналитический баланс и расчёт абсолютных величин укрупнённых статей также как в горизонтальном анализе.

- расчёт показателей структуры оборотных активов в разрезе видов средств и источников их формирования.

- расчёт отклонений в структуре оборотных активов за сравниваемые периоды.

- выявление основных тенденций и закономерностей в изменении оборотных активов, обусловивших их факторов и прогноз перспективы его укрепления. [16, C. 215]

Увеличение удельного веса оборотных активов в составе имущества обуславливает ускорение оборачиваемости активов предприятия и наоборот; увеличение в составе оборотных активов запасов и затрат приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов, а рост доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений — к её ускорению. Увеличение доли дебиторской задолженности при снижении доли материальных оборотных средств свидетельствует о фактической иммобилизации денежных средств из производственного процесса.

Рост удельного веса основных средств при одновременном увеличении доли производственных запасов и незавершённого производства говорит о наращивании производственной базы предприятия и в то же время при значительном росте последних (НП) о нерациональной хозяйственной стратегии, если это не связано с хозяйственным процессом, вследствие которой значительная часть оборотных средств сосредотачивается в наименее ликвидной форме.

Увеличение доли финансовых вложений определяет тенденцию к развитию финансовой деятельности наряду с производственной (при незначительных колебаниях доли денежных средств и производственных запасов) или за счёт сворачивания производства (при их сокращении). Вертикальный анализ материальных оборотных средств позволяет характеризовать вид деятельности предприятия. У торговых предприятий отсутствуют запасы материалов и незавершённое производство, при большом объёме товаров для перепродажи и товаров отгруженных. Организации, оказывающие услуги, как правило, не имеют в составе имущества производственные запасы и готовую продукцию, а оборотные активы представлены значительной долей дебиторской задолженности и расходов будущих периодов.

Увеличение доли собственных средств в составе источников за счёт перераспределения удельных весов любого другого источника свидетельствует об укреплении финансовой независимости предприятия.

Увеличение доли нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной задолженности в составе источников их формирования.

Глава 3 Анализ оборотного капитала ООО «Алиса»

3.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Алиса» зарегистрировано регистрационно-лицензионной палатой мэрии города Краснодара 29 декабря 1997г. (регистрационный № 11302). Учредителями предприятия являются физические лица. Целью деятельности общества является получение прибыли. Уставный капитал Общества составляет 10000 рублей.

Основной вид деятельности предприятия (99,3%) – согласно заключенного договора подряда с ЗАО «Гермес» сдача на переработку сырья (шкуры КРС), получение из производства готовой продукции (хромовые кож товары) с дальнейшей их реализацией покупателям (юридическим лицам).

Основными регионами для приобретения шкур КРС являются Краснодарский и Ростовский. Основными покупателями являются крупные обувные фабрики городов Москвы, Санкт-Петербурга, Новосибирска, Челябинска, Казани. Деятельность предприятия не является разовой, а носит регулярный характер. Ориентировочная потребность в сырье в течение месяца колеблется от 110 до 135 тонн.

Платёжеспособность предприятия имеет сезонный (циклический характер): при получении кредитов и закупке сырья она снижается (осень), при реализации продукции (сокращении дебиторской задолженности) и возврате кредитов (лето) она стабилизируется.

Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме с применением элементов автоматизации (программа 1С-Предприятие 7.7).

В бухгалтерском учете в организации обычно отражаются:

- процесс приобретения и заготовления материальных запасов – по фактической себестоимости их приобретения;

- израсходованные или выбывшие материальные запасы (сырье, материалы и пр.) – по средней себестоимости;