Файл: Управление оборотными средствами на предприятии . ..pdf

Оборачиваемость оборотных средств – важнейший показатель эффективности оборотных средств предприятия, характеризующий скорость их движения в процессе производства.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель, организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями [41, с. 15].

Длительность одного оборота всех оборотных средств рассчитывается по формуле:

(1.1)

Е – средняя стоимость всех оборотных средств;

Т – длина анализируемого периода;

N – выручка от реализации продукции.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) К исчисляется по формуле:

(1.2).

Формула коэффициента закрепления оборотных средств (или обратного коэффициента оборачиваемости) выглядит так [41, с. 17] к°:

k (1/3)/

Таким образом, основными показателями оборачиваемости оборотного капитала являются: скорость оборота средств, длительность одного оборота всех оборотных средств, количество оборотов, коэффициента закрепления оборотных средств.

1.3 Источники формирования оборотных средств

Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

собственные источники;

заемные источники;

дополнительно привлеченные источники.

В таблице 1.1 приводится состав и структура источников формирования оборотных средств [4, с. 171].

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников, прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления.

Объем собственных оборотных средств может уменьшаться в соответствии с ежегодно исчисляемым нормативом оборотных средств. Если запланировано уменьшение норматива (величина его на конец планируемого года меньше, чем на конец отчетного года), в финансовом плане предприятия предусматривается изъятие соответствующей суммы собственных оборотных средств предприятия. инансирование средство

Таблица 1.1 Состав и структура источников оборотных средств

Нежелательно, чтобы лишние финансовые средства находились в обороте. Прирост норматива оборотных средств финансируется за счет следующих источников: прироста устойчивых пассивов, поступления малоценного инвентаря, инвентаря, инструмента и запасных частей приобретенных за счет средств на капитальное строительство; прибыли предприятия, прибыли от излишка оборотных средств, поступающих нот вышестоящих организаций в порядке перераспределения бюджетных ассигнований (в порядке исключения), банковского кредита.

Устойчивые пассивы рассматриваются как средства, приравненные к собственным. Они не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его хозяйственном обороте.

Кроме собственных и приравненных к ним средств источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность – это непланируемый источник формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникшую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов.

В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно не используемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли.

В качестве заемных источников используются банковские кредиты, которые предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов, краткосрочных ссуд, коммерческих кредитов, других кредиторов. Назначение банковских кредитов – это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансированием сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстраординарных расходов.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговыми органами по месту регистрации предприятия [4, с. 172].

Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций.

Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом эмитировавшим документ. По срокам займа облигации классифицируются на краткосрочные (1–3 года), среднесрочные (3–7 лет), долгосрочные (7–30 лет). Облигации предприятий, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов ценных бумаг.

В условиях развития инфляционных процессов и высоких процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами значение собственных источников формирования оборотных средств усиливается. В настоящее время предприятие использует банковские ссуды в том случае, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате процентов за пользование ссудой.

Итак, основные цели управления оборотными средствами состоят в следующем: оптимизация структуры источников оборотных средств, эффективное использование оборотных средств. Основными показателями оборачиваемости оборотного капитала являются: скорость оборота средств, длительность одного оборота всех оборотных средств, количество оборотов, коэффициента закрепления оборотных средств. Структура источников формирования оборотных средств охватывает: собственные источники; заемные источники; дополнительно привлеченные источники.

Глава 2. Анализ управления оборотными средствами предприятия (на примере ООО «Бренд»)

2.1 Состав и структура оборотных средств предприятия ООО «Бренд»

На основе данных Баланса ООО «Бренд», определим место оборотных средств в структуре капитала (таблица 2).

Таблица 2 Структура капитала (на примере ООО «Бренд») в 2013–2015 гг.

Из таблицы 2 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась. Если в 2013 г. в структуре капитала предприятия отсутствовали внеоборотные активы, то в 2014–2015 г. внеоборотные активы уже составили 10,1% и 6,7% соответственно. Оборотные активы преобладали на протяжении всего исследуемого периода, их удельный вес составил в 2014–2015 гг. 89,9% и 93,3% соответственно.

Проведем теперь анализ структуры оборотных средств ООО «Бренд» (таблица 3).

Доля запасов в общем объеме оборотных средств за период с 2013 года по 2015 годы снизилась с 67,7% до 39,0%. Это произошло за счет снижения удельного веса сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличилась на 31,5%, готовой продукции и товаров для перепродажи на 27,9%.

Доля НДС по приобретенным ценностям снизилась в 2013–2015 гг. на 5,2%.

Таблица 3- Структура оборотных средств ООО «Бренд» в 2013–2015 гг.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет наибольший удельный вес в оборотных активах в 2015 г. – задолженность составила 39,6%, что больше показателя 2013 г. на 29,7%. Это свидетельствует о снижении оборачиваемости, что может привести к ухудшению финансовой ситуации на предприятии.

Краткосрочные финансовые вложения предприятие осуществляло только в 2013 г. в размере 315 тыс. руб. или 2,4%. Отсутствие краткосрочных финансовых вложений в 2014–2015 гг., снижение доли денежных средств до 0,04% также свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.