Файл: Наличные конверсионные сделки:участники и технология торгов.pdf

На базе данных предпосылок в сентябре 2017 г. был запущен «Сервис мэтчинга по фиксингу USD/RUB» – востребованный инструмент хеджирования со стороны российских и международных участников рынка. В дальнейшем планируется активное развитие данного проекта.

Усиление регулирования финансовых рынков в западных странах с введением новой директивы (MIFID II), различных кодексов поведения участников на рынке, учитывающих «лучшие и худшие» практики (например, FX Global Code – Глобальный кодекс валютного рынка), стандартов для финансовых инструментов и бенчмарков (IOSCO) и др. положительно сказывается на статусе Московской Биржи как транспарентной и регулируемой площадки с точки зрения нерезидентов. ^[17]

Новость, вышедшая в январе 2018 г., о намерении Биржи присоединиться к глобальному кодексу валютного рынка также должна подстегнуть доверие иностранных инвесторов к крупнейшему центру рублевой ликвидности.

Более того, рейтинговое агентство Standard & Poor’s в конце февраля 2018 г. повысило суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте до инвестиционного (как и у агентства Fitch) со стабильным прогнозом. Приток иностранного капитала может простимулировать активность на российском финансовом рынке и укрепить позиции рубля на мировой арене.

Рост спроса со стороны глобальных участников на российские активы, в том числе на рублевую ликвидность, отражает необходимость создания нового сервиса, который сможет отвечать мировым стандартам, удовлетворять потребности клиентов и быть конкурентоспособным.

На валютном рынке Биржи началось развитие нового проекта трансляции рублевой ликвидности – торговые линки с зарубежными FX платформами. Пользователям данным платформ будут доступны котировки рублевых пар (USD/RUB, EUR/RUB) и возможность заключения сделки по данным котировкам в торговой системе Московской Биржи. В декабре 2017 г. был запущен первый торговый линк с платформой Thomson Reuters, клиенты которой уже получили доступ к агрегированным котировкам Биржи через валютный терминал. В ближайшей перспективе планируется развитие данного направления: популяризация существующего линка и создание новых в целях получения дополнительного притока ликвидности в биржевую книгу заявок.^[18]

Актуальным направлением является расширение инструментария за счет рублевых валютных пар с национальными валютами стран ЕАЭС. Привлечение участников-нерезидентов из этих стран обеспечивает создание Интегрированного валютного рынка (ИВР ЕАЭС). К настоящему моменту прямой доступ на валютный рынок Московской Биржи получили более 10 банков из Армении, Белоруссии, Казахстана, Киргизии и Таджикистана, в том числе два международных финансовых института: Межгосударственный банк и Евразийский банк развития (ЕАБР).

Потенциал для развития расчетов в национальных валютах присутствует согласно последней статистике о внешнеэкономической деятельности России со странами ЕАЭС. За 2017 г. внешнеторговый оборот России с данными странами превысил 50 млрд. долл. (+28% за год) или 8,7% всего объема внешней торговли России (в 2016 г. – 8,5%). Доля рубля в расчетах по внешнеторговым контрактам выросла в среднем за год с 54% в 2013 г. до 69% в 2017 г.

Над развитием интегрированного валютного рынка Московская Биржа работает совместно с Евразийской экономической комиссией (ЕЭК), другими биржами и регуляторами стран ЕАЭС. Реализация проекта ИВР ЕАЭС должна придать импульс интеграционным процессам и способствовать росту операций в национальных валютах.

По мере модернизации рынка наблюдается изменение его структуры, протекающее в русле тенденций мирового валютного рынка, увеличение ликвидности, которое ведет к росту конверсионных операций, совершаемых на более выгодных условиях, а также усиление его конкурентоспособности в рамках как отечественного, так и глобального FX рынка.^[19]

Вывод:

Биржевой сегмент российского валютного рынка действительно динамично развивается, предлагая сервисы на уровне мировых стандартов. Подводя итог, среди основных направлений развития можно выделить следующие:

– Разработка новых продуктов и услуг.

– Привлечение нерезидентов и корпоративных клиентов.

– Привлечение международной ликвидности и трансляция рублевой.

– Развитие Интегрированного валютного рынка стран ЕАЭС (ИВР ЕАЭС).

Данные проекты способны простимулировать не только биржевой валютный рынок, но и российский финансовый рынок в целом, а также усилить позиции рубля на мировой арене.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Наличная сделка – это сделка, при которой производится прямой обмен одной валюты на другую. Наличный курс валюты (курс «спот») – это текущая рыночная цена, называемая также базовой ценой. Наличные сделки не требуют немедленного расчета или оплаты на месте. Датой расчета или датой валютирования является второй рабочий день после даты сделки (или даты торговой операции), в которую была осуществлена торговая операция между двумя участниками. Этот двухдневный период необходим для подтверждения соглашения, выполнения расчетов и необходимого дебитования и кредитования банковских счетов в разных странах мира.

Конверсионными операциями называют сделки участников валютного рынка, решившими обменяться различными валютами по согласованному обеими сторонами курсу с осуществлением взаиморасчетов на определенную дату. Можно сказать, что конверсионные операции это сделки купли-продажи валют. Особенностью данного вида обмена заключается в отсутствии временной протяженности самой сделки. Другими словами, обмен происходит в некоторый определенный момент времени.

Деление конверсионных операций можно провести по времени:

– спот (текущие конверсионные операции)

– форвардные (срочные конверсионные операции)

Спот - рынок (spot-market) представляет собой международный рынок текущих конверсионных операций, которые осуществляются с датой валютирования на второй рабочий день после заключения сделки. Данный вид сделок весьма удобен для участников, так как позволяет не торопясь подготовить все формальные моменты данного обмена.

Проведение конверсионных операций требует определенной подготовки, в особенности минимизации рисков. Небольшой срок поставки иностранной валюты не снижает риск, который несут контрагенты по данной сделке. Это обусловлено тем, что курс может измениться за короткие сроки.

Техника заключения сделок состоит из нескольких этапов. В первую очередь проводится анализ состояния валютных рынков, а также определяются тенденции движения курсов конкретных валют. Кроме того, на подготовительной стадии необходимо изучить причины их изменения. На основе полученной информации дилеры могут принять во внимание валютную позицию, которая имеется у них. Таким образом, определяется курс национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте с помощью компьютерной техники.

Конверсионные операции банков требуют ограничения потенциального риска. По этой причине операции стоит осуществлять с надежными партнерами. Выполненный анализ позволит выработать направление валютных сделок. Таким образом, обеспечивается короткая или длинная позиция в определенной валюте, которая используется при проведении сделки.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная литература:

1.Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / коллектив авторов ; под ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. — М. : КНОРУС, 2016. — 446 с.

2.Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / В.П. Климович. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2017. — 336 с.

3.Мишина В.Ю., Плешкова Я.М., Суняев А.С. «Биржевой валютный рынок: вчера, сегодня, завтра» / Валютное регулирование. Валютный контроль. – 2017. № 11.

4.Семенкова Е.В. Риски финансового рынка и проблемы финансовой индустрии / Е.В. Семенкова, А.А. Томашенко // Финансовые стратегии и модели экономического роста России: проблемы и решения. – 2017. – С. 380-386.

5. Управление финансовыми рисками: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. П. Хоминич [и др.]; под ред. И. П. Хоминич, И. В. Пещанской. – М.: УДК: Юрайт, 2017. – 345 с.

6.Финансы, деньги, кредит : учебник / коллектив авторов ; под ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. — Москва : КНОРУС, 2017. — 256 с.

7.Финансы: учебник / Е.В. Маркина под ред. и др. — Москва : КноРус, 2017. — 424 с.

8.Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.: Юрайт, 2015.- 429 с.

9.Финансы и кредит / Нешитой А.С., - 6-е изд. - М.:Дашков и К, 2017. - 576 с.

10.Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / В.А. Галанов. — 2-е изд. — М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2017. — 414 с.

11.Янов В.В. Финансовые рынки и институты : учебное пособие / В.В. Янов, Е.Ю. Иноземцева. – М. : КНОРУС, 2016. – 352 с.

Интернет-ресурсы:

12. http://printscreen.ninja/s/6WPs. – Центральный банк Российской Федерации

13.https://fomag.ru/news/instrumenty-valyutnykh-spekulyantov/ – Инструменты валютных спекулянтов

14. https://infoption.ru/29143 – Наличная сделка

15. https://raschetniy-schet.ru/konversionnye-operatsii-vidy-osobennosti/ –Конверсионные операции: виды, особенности, преимущества

16.https://ecfor.ru/publication/birzhevoj-valyutnyj-rynok-rossii-tochki-rosta-2/ – Выступление: “Биржевой валютный рынок России: точки роста”

17. http: www. moex.com/ru/ derivatives/select.aspx – Московская межбанковская валютная биржа

1. Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / В.П. Климович. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2017. — 336 с. ↑

2. Семенкова Е.В. Риски финансового рынка и проблемы финансовой индустрии / Е.В. Семенкова, А.А. Томашенко // Финансовые стратегии и модели экономического роста России: проблемы и решения. – 2017. – С. 380-386. ↑

3. Финансы, деньги, кредит : учебник / коллектив авторов ; под ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. — Москва : КНОРУС, 2017. — 256 с. ↑

4. Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.: Юрайт, 2015.- 429 с. ↑

5. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / В.А. Галанов. — 2-е изд. — М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2017. — 414 с. ↑

6. https://fomag.ru/news/instrumenty-valyutnykh-spekulyantov/ – Инструменты валютных спекулянтов ↑

7. https://raschetniy-schet.ru/konversionnye-operatsii-vidy-osobennosti/ –Конверсионные операции: виды, особенности, преимущества ↑

8. Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / коллектив авторов ; под ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. — М. : КНОРУС, 2016. — 446 с. ↑

9. Мишина В.Ю., Плешкова Я.М., Суняев А.С. «Биржевой валютный рынок: вчера, сегодня, завтра» / Валютное регулирование. Валютный контроль. – 2017. № 11. ↑

10. Управление финансовыми рисками: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. П. Хоминич [и др.]; под ред. И. П. Хоминич, И. В. Пещанской. – М.: УДК: Юрайт, 2017. – 345 с. ↑

11. http://printscreen.ninja/s/6WPs. – Центральный банк Российской Федерации ↑

12. http: www. moex.com/ru/ derivatives/select.aspx – Московская межбанковская валютная биржа ↑

13. http: www. moex.com/ru/ derivatives/select.aspx – Московская межбанковская валютная биржа ↑

14. https://ecfor.ru/publication/birzhevoj-valyutnyj-rynok-rossii-tochki-rosta-2/ – Выступление: “Биржевой валютный рынок России: точки роста” ↑

15. http: www. moex.com/ru/ derivatives/select.aspx – Московская межбанковская валютная биржа ↑

16. http: www. moex.com/ru/ derivatives/select.aspx – Московская межбанковская валютная биржа ↑

17. http://printscreen.ninja/s/6WPs. – Центральный банк Российской Федерации ↑

18. https://ecfor.ru/publication/birzhevoj-valyutnyj-rynok-rossii-tochki-rosta-2/ – Выступление: “Биржевой валютный рынок России: точки роста” ↑

19. http: www. moex.com/ru/ derivatives/select.aspx – Московская межбанковская валютная биржа ↑