Файл: Управление выходными денежными потоками на предприятии (Теоретические основы управления денежными потоками предприятия).pdf

Вопрос классификации денежных потоков недостаточно изучен, однако ему посвящены труды В.В. Бочарова, Е.М. Сорокиной, И.А. Бланка, В.В. Ковалева.

Исходя из практики стоит отметить, что в результате развития различных хозяйственных операций, которые осуществляют предприятия, появляются все новые классификационные признаки денежных потоков.

Для того, чтобы эффективно управлять денежными потоками необходима их классификация по различным признакам (таблица 1).

Таблица 1

Классификация денежных потоков предприятия

Классификационный признак	Наименование денежного потока
Масштаб обслуживания финансово-хозяйственных процессов	Денежный поток предприятия; Денежный поток структурного подразделения; Денежный поток отдельной хозяйственной операции
Вид финансово-хозяйственной деятельности	Совокупный денежный поток; Денежный поток текущей деятельности; Денежный поток инвестиционной деятельности; Денежный поток финансовой деятельности
Направление движения	Входящий денежный поток (приток); Исходящий денежный поток (отток)
Форма осуществления	Безналичный денежный поток; Наличный денежный поток
Сфера обращения	Внешний денежный поток; Внутренний денежный поток
Продолжительность	Краткосрочный денежный поток; Долгосрочный денежный поток
Достаточность объема	Избыточный денежный поток; Оптимальный денежный поток; Дефицитный денежный поток
Вид валюты	Денежный поток в национальной валюте; Денежный поток в иностранной валюте
Предсказуемость	Планируемый денежный поток; Непланируемый денежный поток
Непрерывность формирования	Регулярный денежный поток; Дискретный денежный поток
Стабильность временных интервалов формирования	Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами; Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами
Оценка во времени	Текущий денежный поток; Будущий денежный поток

Охарактеризуем некоторые из выше представленных денежных потоков.

---

1. Входящий денежный поток (приток) – это совокупность денежных поступлений на предприятии за определенный период времени;
2. Исходящий денежный поток (отток) – совокупность денежных выплат за тот же период времени;
3. Внешний денежный поток – это поступления денежных средств от физических и юридических лиц и выплата денежных средств физическим и юридическим лицам. В результате него увеличивается или уменьшается остаток денежных средств предприятия;
4. Внутренний денежный поток – у денежных средств, которыми располагает предприятие меняется форма и место нахождения. Он не оказывает влияние на остаток денежных средств, так как является его внутренним оборотом;
5. Краткосрочный денежный поток – это вложения денежных средств в другие объекты на срок до одного года;
6. Долгосрочный денежный поток – это вложения денежных средств в другие объекты на срок больше года;
7. Избыточный денежный поток означает, что поступление денежных средств превышает текущие потребности предприятия.
8. Дефицитный денежный поток означает, что поступающих на предприятие денежных средств недостаточно для того, чтобы удовлетворить текущие потребности предприятия. Даже если сумма чистого остатка денежных средств имеет положительное значение, денежный поток все равно может быть дефицитным, если этой суммой не обеспечивается плановая потребность в денежных средствах по всем направлениям финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Если сумма чистого остатка денежных средств имеет отрицательное значение, то денежный поток автоматически становится дефицитным;
9. Оптимальный денежный поток означает, что поступление и расходование денежных средств сбалансированно, формируется их оптимальный остаток, благодаря чему предприятие может своевременно выполнять свои обязательства;
10. Планируемый денежный поток означает, что можно предсказать сумму и срок поступления денежных средств на предприятии или их использование. Движение денежных средств, которое происходит на предприятии не по плану образует неплановый денежный поток;
11. Регулярный денежный поток означает, что денежные средства поступают на предприятие или используются им за рассматриваемый период постоянно через определенные интервалы;

Таким образом, на основании проанализированного материала в первой главе автор пришел к выводу, что денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, в результате того, что реализуется какой-либо проект или функционирует тот или иной вид актива. Управление денежными потоками является важнейшим элементом финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу. Таким образом, от эффективности управления денежными потоками зависит эффективность деятельности всего предприятия.

---

1. Анализ движения денежных средств в организации ООО «Афина»

   1. Технико-экономическая характеристика предприятия

Организационно-правовая форма предприятия: общество с ограниченной ответственностью, форма собственности - частная. Учредители - несколько физических лиц, владеющих долями собственности в уставном капитале предприятия. Орган управления – Общее собрание учредителей, выбирающих исполнительного директора из состава учредителей (Протокол собрания).Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями работ и услуг, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов. Выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно.

В основе организационной структуры лежит структура самого предприятия. ООО «Афина» – это динамично развивающаяся инжиниринговая компания, выполняющая комплекс работ в строительном секторе начиная с 2007 года по сегодняшний день:

• Инженерные изыскания.
• Обследование строительных конструкций.
• Оформление и согласование предпроектных документов, получение технических условий, согласование проектной документации в надзорных инспекциях.
• Комплексное архитектурно-инженерное проектирование.
• Авторский надзор.

ООО «Афина» располагает квалифицированным персоналом, производственной базой и эффективной организационной структурой. Общая численность сотрудников 50 человек. В структуру компании входят следующие подразделения:

• Отдел инженерных изысканий.
• Проектно-конструкторский отдел.
• Планово-договорный отдел.
• Отдел комплектации и закупок.
• Лаборатория по исследованию грунтов.

Анализ финансового состояния предприятия по данным баланса представлен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ бухгалтерского баланса организации, тыс. руб.

Наименование разделов	31.12.2012г.		31.12.2013г.		31.12.2014г.		Абсмолютное отклонение, +/-		Относительное отклонение, %
	Тыс.руб.	Уд.вес, %	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	2013/2012	2014/2013	2013/82012	2014/2013
АКТИВ
Внеоборотные активы	359	2,8	584	2,9	398	0,9	225	-186	162,67	68,15
Оборотные активы	12564	97,2	19221	97,1	42142	99,1	6657	22921	152,98	219,25
Итого (валюта баланса)	12923	100	19805	100	42540	100	6882	22735	153,25	214,79
ПАССИВ
Капитал и резервы	1383	10,7	1367	6,9	2741	6,4	-16	1374	98,8	200,5
Долгосрочные обязательства	370	2,9	270	1,4	100	0,2	100	-170	73,0	37,0
Краткосрочные обязательства	11170	86,4	18168	91,7	39699	93,3	6998	21531	162,6	218,5
Итого (валюта баланса)	12923	100	19805	100	42540	100	6882	22735	153,25	214,79

---

Бухгалтерский баланс предприятия представлен в Приложении 1.

Активы предприятия ООО «Афина» подразделяются на внеоборотные или постоянные активы (это основные средства) и оборотные или текущие активы (в данном балансе состоят из материалов, величины дебиторской задолженности, остатков на расчетных счетах и прочих оборотных активов).

Наибольшую долю в активах предприятия занимают оборотные активы. В 2014 году их доля составила 99,1%

Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал и заемный капитал. При этом в анализируемом предприятии наибольшую долю занимает заемный капитал. Таким образом, на предприятии недостаточно собственных средств для покрытия всех своих обязательств.

Анализируя структуру баланса предприятия можно констатировать:

• валюта баланса значительно увеличилась в 2014 году по сравнению с 2013 годом;
• темпы роста оборотных активов значительно выше, чем темпы роста внеоборотных активов в 2014 году,
• заемный капитал организации превышает собственный капитал,

Таким образом, оценка анализа структуры баланса данного предприятия отрицательная.

• 1. Анализ денежного потока организации

Проанализируем доходы и прибыль ООО «Афина» в 2012-2014 гг.

Состав и структура прибыли ООО «Афина» представлены в таблице 3.

Таблица 3

Структура источников формирования прибыли ООО «Афина» в 2012-2014 гг.

Источник формирования прибыли	2012 год		2013 г.		2014 г.		Абсолютное отклонение (+/-)		Темп роста, %
	Сумма, тыс.руб.	% к чистой прибыли	Сумма, тыс. руб	% к чистой прибыли	Сумма, тыс. руб.	% к чистой прибыли	013/2012.	014/2013	013/2012	014/2013
Валовая прибыль	221	38,91	206	04,70	644	2115,2	15	438	8,77	19,24
Прибыль от продаж	173	33,45	65	56,04	32	505,6	708	67	9,64	35,91
Прибыль до налогообложения	1117	127,08	377	126,51	520	416	-740	143	33,75	137,93
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода)	879	100	298	100	125	100	-581	-173	33,90	41,95

---

Как мы видим из таблицы 3, показатели в 2014 году увеличились по сравнению с 2013 годом, однако, чистая прибыль снизилась.

Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что валовая прибыль предприятия (разница между выручкой и себестоимостью) в 2014г. по сравнению с 2013г. увеличилась на 1438 тыс.руб., прибыль от продаж также увеличилась на 167 тыс.руб.

В то же время чистая прибыль предприятия в 2013 г. снизилась на 581 тыс.руб., а в 2014 году еще на 183 тыс.руб.[13, C.56]

Таким образом, можно сказать, что в 2014 году валовая прибыль увеличивается, однако, очень сильно снизилась чистая прибыль.

В следствие этого более подробно изучим состав и динамику каждого источника формирования чистой прибыли предприятия, а также, какое влияние они оказывают на итоговый результат хозяйственной деятельности ООО «Афина». Необходимые для анализа данные приведены в таблице 4.

Таблица 4

Состав и динамика источников формирования чистой прибыли ООО «Афина»» в 2012-2014 гг.

Показатель	2012г., тыс.руб.	2013 г. тыс. руб.	2014 г.	Абс. изм.(±)		Темп прироста %
				2013/2012	2014/2013	2013/2012	2014/2013
Выручка реализации продукции (работ, услуг), тыс.руб.	30269	35483	49461	5214	13978	117,23	139,39
Себестоимость продукции (работ, услуг), тыс.руб.	29048	34277	46817	5229	12540	118,00	136,58
Валовая прибыль	1221	1206	2644	-15	1438	98,77	219,24
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	48	741	2012	693	1271	1543,75	271,52
Прибыль от продаж	1173	465	632	-708	167	39,64	135,91
Прочие доходы	-	190	385	+190	195	-	202,63
Прочие расходы	56	278	497	222	219	496,43	178,78
Прибыль до налогообложения	1117	377	520	-740	143	33,75	137,93
Текущий налог на прибыль	223	75	104	-148	29	33,63	138,67
Чистая прибыль	879	298	125	-581	-173	33,90	41,95

---