Файл: «Наличные конверсионные сделки: участники и технология торгов».pdf

. Форвардные «СВОПЫ» - сочетание двух сделок «аутрайт».

Существует два варианта исполнения форвардного валютного контракта:

 путем реальной поставки продаваемой валюты (поставочный форвард);

 путем выплаты проигравшей стороной разницы между форвардным курсом и текущим курсом на момент исполнения контракта (расчетный форвард).

При поставочном форварде продавец валюты должен реально продать ее, независимо от того, каким образом он сам приобретает эту валюту. Если у продавца на момент исполнения форвардного контракта валюты нет, то он будет вынужден купить ее на рынке спот по сложившемуся текущему курсу. При расчетном форварде реальной поставки валюты не происходит, а осуществляется лишь выплата указанной разницы в валюте либо в пользу продавца либо в пользу покупателя.

Фьючерсная сделка - срочная сделка купли-продажи товаров, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем.

При фьючерсной торговле взаимодействие представителей покупателя и продавца осуществляется через биржу; они при заключении контракта должны принимать цену, установленную в результате торговой сессии (если эта цена отвечает заявке продавца или покупателя).

Сам фьючерсный контракт представляет собой обязательство брокера перед Расчетной палатой продать или купить в будущем валюту. Пересчеты позиций сторон по фьючерсному контракту осуществляются ежедневно.

До начала периода исполнения контракта каждая сторона может закрыть свою позицию, совершив обратную (офсетную) сделку по той цене, которая в данный момент сложилась по соответствующему типу контрактов. В этом случае Расчетная палата биржи возвращает начальный страховой взнос участнику.

Поставку валюты в требуемом размере и в необходимые сроки лучше обеспечивать через форвардные контракты с коммерческими банками. Однако при этом необходимо учитывать низкую ликвидность форвардных контрактов.

Арбитражные операции - сделки между Банком и Клиентом по покупке или продаже безналичной иностранной валюты одного вида за иностранную валюту другого вида (далее - сделки) с расчетом на согласованную дату валютирования. Указанные операции предполагают осуществление как минимум двух противоположных сделок по покупке и продаже валют на одинаковую сумму

1.2 Анализ развития конверсионных операций

Торговля иностранной валютой стала распространенным видом деятельности, как на мировых валютных рынках, так и на российском валютном рынке.

Доля российского участия на мировом валютном рынке невелика. Среднегодовой объем операций в 2011 году находился на уровне 50 млрд. долларов, составив 1,3% мирового валютного рынка. По спот-операциям роль российского рынка значительно выше: на него приходится более 3% мирового оборота, а по срочным сделкам и валютным свопам удельный вес российских операций составляет менее 1% мирового оборота. Несмотря на невысокие удельные показатели, необходимо отметить устойчивый рост доли российского участия. По сравнению с Forex темпы российского валютного рынка выше. Увеличению интереса инвесторов к российским активам способствовали:

либерализация валютного регулирования;

развитие российского фондового рынка;

рост нефтяных цен и укрепление рубля.

По данным Банка России, среднегодовой оборот межбанковских кассовых конверсионных операций за последние 3 года увеличился в 3,1 раза: до 98 млрд. долларов в 2010 году. Ещё более высокими темпами рос российский биржевой рынок: среднегодовой оборот валютного рынка Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) за это время возрос в 4,3 раза, превысив в 2010 году 7,9 млрд. долларов.

Изменения структуры российского валютного рынка происходят в соответствии с мировыми тенденциями. Валютные пропорции всё более определяются не столько потоками экспортной выручки, сколько движением международного капитала, ликвидностью финансовой системы, развитием законодательства.

В соответствии с тенденциями мирового рынка доля прямых конверсионных спот-операций на российском межбанковском рынке за 4 года снизилась до 62,1% за счет роста «денежного» и «страхового» сегментов (своп-операций и срочных валютных сделок).

На биржевом рынке эти процессы также шли интенсивно: удельный вес кассовых сделок снизился с 60,6% в среднем за 2009 год до 57,9% в 2010 году.

Структура оборота валютного рынка по видам операций, %

С мая 2011 года банковская система переживает кризис ликвидности, который существенно повлиял на структуру валютных операций. Резкий рост ставок межбанковского кредитного рынка привел к росту потребности в операциях рефинансирования. После длительного перерыва в августе-сентябре заключались сделки «Своп» с Банком России на общую сумму 7,6 млрд. долларов. В результате доля своп-операций на валютном рынке ММВБ увеличилась до 40-42%.

Рост непостоянства курсов основных валют, формирование нормативно-правового поля срочного рынка и привлечение новых участников способствовали дальнейшему росту доли валютных фьючерсов, достигшей в 2011 году 6,3% валютного оборота ММВБ, но ещё отстающей от 12-процентной среднемировой величины.

2. Порядок учёта конверсионных операций банков

2.1 Балансовые и внебалансовые счета

Счета для учета конверсионных операций приведены из Положения 302-п

2.2 Порядок отражения операций при осуществлении расчётов

конверсионный сделка валюта операция

Заключенная сделка на покупку долларов США у клиента отражается по лицевым счетам клиента, открываемым на балансовых счетах 47407 и 47408 следующим образом:

Д 47408 «Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям» - на сумму требований в инвалюте (в руб. по курсу ЦБ РФ)

К 47407 «Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям» - на сумму обязательств в рублях (по курсу покупки),

К 70103 «Доходы, полученные от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями» - на величину операционной курсовой разницы.

Удовлетворение требований в инвалюте происходит путем списания ее с текущего валютного счета клиента (по соответствующему лицевому счету):

Д 40702 «Коммерческие предприятия и организации»

К 47408 «Расчеты по конверсионным сделкам и операциям» - на сумму требований в инвалюте. Исполнение обязательств по сделке происходит путем зачисления проданных клиенту рублей на его расчетный счет (по соответствующему лицевому счету):

Д 47407 «Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям»

К 40702 «Коммерческие предприятия и организации» - на сумму обязательств в рублях.

Комиссия с клиента по таким сделкам взиматься не должна, так как это не посреднические операции, они выполняются банком за свой счет (за счет ведения открытой валютной позиции). Если же банк предусматривает взимание комиссионного вознаграждения, то оно должно содержать в себе НДС.

Продажа иностранной валюты клиенту за свой счет. В соответствии с инструкцией ЦБ РФ от 29 июня 1992 г. №7 «О порядке обязательной продажи предприятиями, учреждениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации» с последующими изменениями и действующей в части, не противоречащей указаниям №383-У и 409-У, уполномоченный банк может принять от клиента заявку на покупку у банка иностранной валюты только при наличии документов, подтверждающих, что эта валюта необходима ему для выполнения текущей валютной операции или операции, связанной с движением капитала, при наличии у клиента лицензии ЦБ РФ на осуществление такой операции.

Заключенная сделка на продажу долларов США клиенту отражается так:

Д 47408 «Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям» - на сумму требований в рублях

К 47407 «Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям» - на сумму обязательств в инвалюте (в руб. по курсу ЦБ РФ)

К 70103 «Доходы, полученные от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями» - на сумму операционной курсовой разницы.

Удовлетворение требований по сделке происходит путем списания рублевого покрытия по курсу продажи с расчетного счета клиента (с соответствующего лицевого счета):

Д 40702 «Коммерческие предприятия и организации»

К 47408 «Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям» - на сумму требований в рублях.

Исполнение обязательств по сделке в иностранной валюте происходит путем зачисления ее на специальный транзитный валютный счет клиента (согласно требованиям указания №383-У):

Д 47407 «Расчеты по конверсионным сделкам и срочным операциям»

К 40702 «Коммерческие предприятия и организации» - на сумму обязательств в инвалюте.

Если в качестве клиента выступает банк, то подобные операции будут отражаться в учете аналогичными проводками, но вместо расчетного счета клиента в них будет указан корреспондентский счет банка в РКЦ (30102810), а вместо специального транзитного валютного счета клиента, будет фигурировать корреспондентский счет в банке-корреспонденте в иностранной валюте (30110840).

Операции на валютной бирже за свой счет. Сделки покупки-продажи банками иностранной валюты на бирже (ММВБ) с расчетами в тот же день (сделки «сегодня») осуществляются на условиях предварительного депонирования средств (предназначенной для продажи иностранной валюты или рублевого покрытия, необходимого для покупки инвалюты). Вопрос о том, на каком балансовом счете отражать средства, перечисленные банком на биржу для обеспечения проведения расчетов по заявке банка, остается не ясным. Поскольку операции, проводимые на торговых сессиях межбанковских валютных бирж, в том числе и специальных торговых сессиях, относятся к операциям на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) в секторе для расчетов на валютном рынке, то логично было бы использовать для учета этих операций балансовый счет 304 «Расчеты на ОРЦБ». В то же время Департамент бухгалтерского учета и отчетности ЦБ РФ в письме от 13 ноября 1998 г. №18-2-6/1729 разъяснил порядок отражения по счетам бухгалтерского учета движения денежных средств, направляемых на ММВБ для покупки или продажи валюты, следующим образом: поскольку ММВБ не открывает кредитным организациям валютных счетов на балансовом счете 304, то и кредитные организации не вправе отражать расчеты с ММВБ по покупке и продаже валюты на этом балансовом счете. Исходя из этого, для учета платежного оборота с валютными биржами рекомендуется использовать балансовые счета 47403, 47404 «Расчеты с валютными и фондовыми биржами» (эти счета, напомним, работают в режиме парных счетов). С подобной рекомендацией Департамента трудно согласиться, поскольку в характеристике этих счетов указано их назначение - учет расчетов с биржами по поручениям клиентов по покупке или продаже иностранной валюты.