Файл: Производственный и финансовый циклы организации на примере ООО «Лента».pdf

Ппц = Осм + Онзп + Огп

Осм – продолжительность оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов в днях;

Онзп – продолжительность оборота среднего объема незавершенного производства в днях;

Огп – продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции в днях.

Расчет показателей производственного цикла предприятия представим в таблице 4.

Таблица 4

Расчет производственного цикла ООО «Лента», 2017-2019 г.

Динамику производственного цикла предприятия можно увидеть на рисунке 5.

В 2019 году общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в производственных запасах, составит 1,15 дня, а в запасах готовой продукции 0,05 дня. В итоге производственный цикл составил 1,20 дня.

В 2018 году на предприятии произошло незначительное снижение производственного цикла предприятия до 1,06 дней, а в 2019 г. продолжительность производственного цикла возросла до 1,20 дня.

Рисунок 5. Динамика производственного цикла предприятия ООО «Лента», 2017-2019гг.

2.3 Анализ финансового цикла предприятия

Продолжительностью финансового цикла является разность продолжительности операционного цикла и времени обращения кредиторской задолженности, а, следовательно, и разностью суммы времени обращения производственных запасов и времени обращения дебиторской задолженности, и временем обращения кредиторской задолженности.

Время обращения производственных запасов (ВОЗ) рассчитывается как произведение отношения средних производственных запасов к затратам на производство продукции и длины периода, по которому рассчитываются средние показатели.

Время обращения дебиторской задолженности (ВОД) рассчитывается как произведение отношения средней дебиторской задолженности к выручке от реализованной продукции и длины периода, по которому рассчитываются средние показатели.

Время обращения кредиторской задолженности (ВОК) рассчитывается как произведение отношения средней кредиторской задолженности к затратам на производство продукции и длины периода, по которому рассчитываются средние показатели, отсюда:

Продолжительность финансового цикла = Продолжительность операционного цикла – ВОК.

Расчеты представим в таблице 6.

Таблица 6

Расчет финансового цикла ООО «Лента», 2017-2019 г.

Таким образом, из расчётов было установлено, что у рассматриваемой фирмы длительность финансового цикла в 2019 году составил -33,19. Из расчетов видно, что финансовый цикл имеет отрицательное значение, значит продолжительность обращения кредиторской задолженности больше, чем продолжительность операционного цикла.

Динамика операционного цикла предприятия представлена на рисунке 6.

Рисунок 6. Динамика финансового цикла предприятия ООО «Лента», 2017-2019гг.

Отрицательном финансовом цикле имеется остаток денежных средств, достаточный для погашения наиболее срочных долгов перед поставщиками и показатели ликвидности в норме это однозначно говорит о работе со связными сторонами и намеренной неоплате долгов кредиторам.  Компания не нуждается в пополнении оборотных средств. Может даже сама выдавать займы.

Звучит хорошо и надежно, однако это говорит о том, что организация минимизирует риски, действует слишком осторожно, а значит, и упускает возможности. Эффективность падает.

Напротив, положительное значение говорит о высокой зависимости от кредиторов и дебиторов. Слишком много денег, заключенных внутри цикла, теряют свою ликвидность.

2.4 Пути оптимизации производственного и финансового цикла предприятия

Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками. Оптимизация финансового цикла – одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия.

Очевидно, что Пути сокращения финансового цикла связанны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового циклов – положительная тенденция управления капиталом, которая может произойти в результате:

· сокращения времени производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов);

· рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;

· использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;

· ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

· замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

При грамотном управлении финансовым циклом можно существенно повлиять на потребности предприятия в оборотных средствах и скорость их оборота, что не только скажется на эффективности бизнеса, но и на потребности компании в рабочем капитале. Пути данного управления:

• столь необходимые предприятию денежные средства могут быть высвобождены путем изменения длительности, ресурсоемкости и других параметров производственного цикла;
• замена оборудования, смена технологии, осуществление реинжиниринга предприятия, а также менее решительные меры – такие как развертывание широкой производственной кооперации (т. е. осуществление закупок части комплектующих вместо их самостоятельного производства);
• увеличить приток денежных средств можно также, увеличив объем продаж. Однако прежде этого следует проанализировать безубыточность производства;
• ускорение оборачиваемости запасов. Их наличие определяется стремлением компании снизить риск более серьезных потерь, которые могут появиться в результате остановки основной деятельности, возникновения неудовлетворенного спроса и т. п. В общем случае сокращение запасов возможно за счет более эффективной организации процессов функционирования предприятия. Одним из традиционных путей улучшения ситуации с запасами является налаживание тесных партнерских взаимоотношений с другими организациями (поставщиками, дистрибьюторами), включенными в цепочку «поставка сырья – производство – сбыт». Для принятия решений относительно запасов необходимо анализировать ситуацию не только в рамках самой компании, но и в рамках всей этой цепочки и проводить с ее участниками активную работу, в том числе касающуюся дебиторской и кредиторской задолженностей и способов взаиморасчетов.
• применение тех или иных средств платежа и схем для расчетов с поставщиками, потребителями и т. д. Правильный выбор этих инструментов можно осуществить только после всесторонних расчетов и сравнения различных схем их использования.

Заключение

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют его две основные составляющие:

1) производственный цикл предприятия;

2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, необходимых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

ООО «Лента» одна из глобальных и эффективно развивающихся сетей розничной торговли в России.

В 2019 году общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в производственных запасах, составит 1,15 дня, а в запасах готовой продукции 0,05 дня. В итоге производственный цикл составил 1,20 дня.

В 2018 году на предприятии произошло незначительное снижение производственного цикла предприятия до 1,06 дней, а в 2019 г. продолжительность производственного цикла возросла до 1,20 дня.

Длительность же финансового цикла за 2017 составил -35,20. В 2018 и 2019 годах показатель вырос: в 2018 году до -32,69, в 2019 году до -31,19. Темп прироста между 2019 и 2017 годом составил 11,39%.

Для эффективно управляемой и финансово устойчивой организации характерен классический финансовый цикл, без значительных авансов, со сбалансированной дебиторской и кредиторской задолженностью. Но эффективные организации, обладающие значительной рыночной властью, зачастую целенаправленно уменьшают продолжительность финансового цикла, финансируя значительную часть производственного цикла за счет своих контрагентов через полученные авансы и кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками; при этом финансовая устойчивость остается весьма высокой.

Список литературы

1. Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: учебник / М.В. Воронина. – Москва: Дашков и К°, 2020. – 399 с. : ил. – (Учебные издания для бакалавров).
2. Закирова, О.В. Управление финансовыми потоками и бюджетирование на предприятии: учебное пособие / О.В. Закирова, Е.Е. Гамова ; Поволжский государственный технологический университет. – Йошкар-Ола: Поволжский государственный технологический университет, 2018. – 156 с. 
3. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: учебник / Т.У. Турманидзе. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Юнити, 2015. – 288 с.
4. Оценка продолжительности операционного и финансового циклов: статья/ Сулейманова А.Л., Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского, г. Симферополь, Россия.
5. Проблемы современной экономики: материалы междунар. заоч. науч. конф. (г. Челябинск, декабрь 2011 г.). / Под общ. ред. Г.Д. Ахметовой. – Челябинск: Два комсомольца, 2018. – 190 с.
6. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2019 год
7. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2018 год