Файл: Национальная, мировая и региональная валютные системы (Валютная система и валютные отношения).pdf

1.3 Валютное регулирование и валютный контроль

Основой валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ, который определяет принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов и агентов валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, а также ответственность за нарушение валютного законодательства.^[8]

Целью настоящего Федерального закона является обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынка

Валютное регулирование - Деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации.

Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РФ, органами и агентами валютного контроля.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки (банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБР на проведение валютных операций), подотчетные ЦБР, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг.^[9]

---

Основными направлениями валютного контроля являются:

а) определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству;

б) проверка выполнения резидентами обязательств в инвалюте перед государством,

в) проверка обоснованности платежей в инвалюте;

г) проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям

Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением некоторых валютных операций:

1) валютных операций движения капитала;

2) купли-продажи иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте. Эти операции в РФ производятся только через уполномоченные банки.

В отношении которых ограничения устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также для поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации. Указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их

Валютные операции движения капитала делятся на 2 группы:^[10]

а) регулируемые Правительством РФ

б) регулируемые ЦБР

Валютные операции между физическими лицами - резидентами и нерезидентами с внешними ценными бумагами на сумму до 150000 долларов США в течение календарного года осуществляются без ограничений.

Глава 2 Проблемы и перспективы развития валютной системы РФ

2.1 Валютный курс и валютная политика РФ

Одним из важных элементов валютной системы является валютный курс- стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице иной страны на определенную дату.^[11]

Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Помимо того, валютный курс используется для сравнения цен мировых и национальных рынков и стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах, как и для консолидации счетов транснациональных корпораций.

---

Необходимо сказать, что стоимостной, или экономической, основой валютного курса является покупательная способность валют, которая выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги, капиталовложения. Эта экономическая категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком, т.е. производители и покупатели товаров и услуг через валютный курс сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате такого сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране.

Валютный курс формируется главным образом под влиянием соотношения спроса и предложения валюты, которые определяются многими факторами. На динамику валютного курса отдельного государства определяющее воздействие оказывает конкурентоспособность его товаров на мировых рынках, модификация, которая в конечном счете обусловлена уровнем техники и технологии ее производства. Высокая конкурентоспособность товаров обеспечивает рост объема экспорта страны и тем самым стимулирует прилив иностранной валюты, что способствует повышению валютного курса денежной единицы данной страны.

Немаловажную роль для соотношения спроса и предложения валюты играют процентные ставки. Значительное воздействие этого фактора объясняется двумя моментами:^[12]

Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует на международное течение капиталов, прежде всего краткосрочных, потому что предприятия всегда стремятся к в наибольшей степени прибыльному вложению капитала и целесообразно инвестируют его туда, где больше процентные ставки. Фактически повышение процентной ставки стимулирует прилив иностранных капиталов, а ее уменьшение приводит к отливу из страны не только иностранных, но и национальных капиталов;

Во-вторых, процентные ставки оказывают влияние на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов, так как банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов при проведении финансовых операций с целью извлечения прибыли.

Банки стремятся брать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, если там ставка ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентная ставка выше.

Курс валюты зависит в свою очередь от соотносительных темпов инфляции в различных странах: чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Инфляционное обесценивание национальной валюты в стране приводит к снижению покупательной способности и, сравнительно валют тех стран, в которых темп инфляции ниже, падению ее курса.

---

Большое влияние на образование курса валют оказывают положение и развитие платежного баланса страны. Платежный баланс определяется в основном соотношением экспорта и импорта, хотя, возрастающую роль играют движение капиталов и обмен услугами, которые усиливают определенные тенденции неравновесия торгового баланса.

На курсовое соотношение валют воздействует также форсирование или отсрочка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся интенсифицировать платежи контрагентам в иностранной валюте, с целью не нести потерь при повышении ее курса. При усилении национальной валюты, напротив, преобладает тенденция к задержке платежей в иностранной валюте.

Такой образ действий импортеров в первую очередь влияет на платежный баланс страны и, соответственно, на валютный курс. От состояния национального финансового рынка также зависит уровень валютного курса. Обменный курс национальной денежной единицы данной страны снижается ниже паритета покупательной способности валюты, при наличии в стране сложной экономической ситуации, когда иностранные инвесторы в срочном порядке реализовывают акции местных предприятий и государственные облигации и вывозят капиталы за границу. ^[13]

И в обратном порядке, в случае если в данной стране произойдет подъём процентных ставок и улучшится общее экономическое положение, то начнется поступление иностранного капитала, что, в итоге, будет способствовать повышению валютного курса денежной единицы этой страны. Так как валютные курсы являются объектом регулирования со стороны государства на формирование валютного курса, то оказывает влияние и государство. Основными методами регулирования валютных курсов являются валютные интервенции, дисконтная политика и валютные ограничения.

Валютная интервенция - это вмешательство государства в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты. Образ действий правительства, направленный на повышение обменного курса национальной валюты, называются ревальвацией валюты. Если же правительство целенаправленно снижает обменный курс национальной валюты, происходит обесценивание валюты.

Тем не менее, необходимо отметить, что валютные интервенции могут являться эффективным методом воздействия на валютные курсы в краткосрочном плане, так как исключительно интервенциями невозможно обеспечить в течение продолжительного времени такие уровни курсов, которые не соответствуют базисным экономическим и финансовым показателям государства.^[14]

---

В международной практике хозяйствования широко используется дисконтная политика, т.е. координирование учетного процента. С целью повышения курса валюты Центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует поступление иностранных капиталов, в результате улучшается положение платежного баланса и повышается курс национальной валюты. И в обратном порядке, с целью понижения валютного курса учетный процент снижается.

На валютный курс оказывают влияние и валютные ограничения, т.е. комплекс мероприятий, направленный на сокращение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Таким образом, образование валютного курса - сложный, многофакторный процесс, определенный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Потому при прогнозировании валютного курса следует принимать во внимание все перечисленные факторы для получения объективного прогноза. Помимо того, прогнозирование изменений валютного курса предполагает учет прошлой его динамики, понимание текущей экономической ситуации в стране и наличие способности вовремя учитывать качественные подвижки в экономике и финансах.

Валютная политика - относительно самостоятельная составная часть общей макроэкономической, в том числе денежно-кредитной, государственной политики России.

В сложных условиях перехода к рыночной экономике она направлена на достижение главных задач страны: замораживание инфляции и безработицы, преодоление спада производства и обеспечение экономического роста, поддержание равновесия платежного баланса.

Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством, которое регулирует последовательность совершения операций с валютными ценностями.^[15]

Государственная регламентация валютных отношений, валютное координирование, издание нормативных актов, валютный контроль и оперативное управление со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных соглашений - все это является средством реализации валютной политики России.

Валютное регулирование в России, как и в государствах с развитой рыночной экономикой, является большей частью нормативным. Валютная политика в России, как и в других странах, в зависимости от ее целей и форм имеет две основные разновидности.

Одной из них является реализация стратегических, структурных, долговременных изменений в национальном валютном механизме, другой -- повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры.

---