Файл: Валютная система и ее роль в международных экономических отношениях.pdf

Все осуществляющиеся валютные отношения складываются в единую систему. Она представляет собой особую форму организации коммуникаций в сфере обмена валют, закрепленную законом. В связи с этим выделяют несколько типов таких систем в мировой экономике.

Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы. Базой мировых и региональных валютных систем является международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Элементами мировой валютной системы являются определенный набор платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертируемости, формы международных расчетов, режим международных рынков валюты и золота, международных и национальных банковских учреждений.

2. Международная валютная система: понятие, элементы и эволюция

2.1 Понятие и основные элементы МВС

Постоянные процессы международного обмена капиталом, товарами и услугами, научно- технический прогресс, углубление международного разделения труда, а как итог - образование мирового рынка требовали создания единой формы организации валютных отношений государств. ^[16]

Необратимые процессы интернационализации международных хозяйственных связей, а также финансовой глобализации окончательно привели к созданию международной валютной системы, способной организовать единое валютное пространство, отвечающее текущим требованиям мировых экономических связей, а также расстановке сил между экономическими и финансовыми страновыми центрами.^[17]

Несмотря на то, что исторически сначала образовались национальные валютные системы, мировые валютные системы диктуют основные принципы функционирования первых. В отличие от национальных, мировая валютная система способна отвечать требованиям ряда государств, участвующих в валютной глобализации и интернационализации процесса воспроизводства. Таким образом, мировая валютная система тесно зависит от интересов стран, занимающих центральное положение в мировом сообществе. ^[18]

Мировая валютная система возникла в связи потребностью унифицировать валютные отношения государств в международной обмене капиталом, товарами и услугами. Дефиниция МВС имеет широкий спектр определений.

Представляется возможным дать как общее, так и более конкретизированное понятие данного термина:

- в общем смысле: мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями; ^[19]

- в узком смысле: мировая валютная система – совокупность организаций, правил, традиций и обычаев, договоренностей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений (международных платежей) между странами.^[20]

Исходя из определений, можно сделать вывод о том, что мировая валютная система способствует не только унификации процесса осуществления международных валютных операций, но и прогрессивному развитию валютной глобализации, которая, в свою очередь, вовлекает все большее количество участников. Процесс интернационализации усиливается благодаря МВС за счет включения все новых стран, которые преобразуют свои национальные валютные системы под структурные принципы МВС.

Для определения сущности МВС необходимо рассмотреть составляющие ее элементы:^[21]

1) международная валютная ликвидность – способность государства отвечать по своим финансовым обязательствам;

2) унифицированный режим валютных паритетов;

3) условия взаимной конвертируемости валют;

4) мировой денежный товар – используется как эквивалент при обслуживании международных валютных отношений;

5) режим мировых валютных рынков и рынков золота;

6) межгосударственное регулирование валютных ограничений и ликвидности;

7) межгосударственное валютное регулирование (МВФ, ЕБРР и др.).

Данные элементы являются исключительными чертами мировой валютной системы, так как она обслуживает международные экономические отношения, что позволяет установить равные для всех правила и снизить господствующие позиции центровых держав (однако на практике их давление усиливается).^[22]

2.2 Этапы развития международной валютной системы

В своем развитии МВС прошла четыре этапа.

I. Система золотого стандарта стихийно сложилась к концу 19 века. Золотой стандарт – это денежная система, при которой роль основной валюты выполняет золото. При этом в обращении находятся и бумажные денежные знаки (банкноты), которые можно обменять на золото.^[23]

Выделяют три основные формы золотого стандарта: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный. Организационно формирование МВС в форме золотомонетного стандарта было оформлено в результате соглашения, заключённого представителями более чем 20 государств в 1867 г. в Париже.^[24]

Золотое содержание национальных денежных единиц законодательно фиксировалось. С этим связано понятие золотого паритета. Это соотношение денежных единиц разных стран по официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов, которые не менялись десятилетиями. В Великобритании, например, чистое содержание золота в 1 ф. ст. с 1821 г. составляло 7,32 г, а германская марка с 1873 г. – 0,385 г золота. Поэтому валютный курс ф. ст. по отношению к марке был 1:19, т.е. за один ф.ст. надо было отдать 19 марок. В России золотое содержание рубля с января 1897 г. стало составлять 0, 774 г чистого золота^[25].

Система золотого стандарта характеризуется следующими чертами: ^[26]

- Определенным золотым содержанием валютной единицы.

- Конвертируемостью каждой валюты в золото как внутри, так и за пределами границ отдельных государств.

- Золотые слитки могут свободно обмениваться на монеты, золото свободно экспортируется и импортируется, продается на международном рынке.

- Поддержанием жесткого соотношения между золотым запасом страны и внутренним предложением денег, их эмиссией.

Ведущую роль в международных расчётах тогда играл не доллар США, а фунт стерлингов. Международные расчёты осуществлялись в основном с использованием переводных векселей (тратт). Золото же издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчётов. Золотомонетный стандарт просуществовал до начала первой мировой войны.^[27]

II. После периода валютного хаоса, возникшего в связи с первой мировой войной, в 1922 г. в Генуе договорились о переходе к золотослитковому стандарту. При этом государства, не имевшие значительных золотых запасов, ввели золотодевизную систему. Это урезанная форма золотого стандарта. Она предусматривала обмен национальных валют сначала на так называемые девизы, т.е. платёжные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчётов (англ. ф. ст. и долл. США). И только потом эти девизы обменивались на золото. Золотое содержание денежных единиц и золотой паритет были сохранены. ^[28]

В годы «великой депрессии» 1929-1934 гг. был прекращён размен банкнот на золото во внутреннем обороте в США, Германии, Великобритании; в 1936 г. – во Франции. Сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции.

III. В годы второй мировой войны валютный курс утратил активную роль в экономических отношениях. Военно-стратегические товары можно было приобрести только за золото. На международной валютной конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены новые правила валютных отношений, была оформлена третья МВС. ^[29]

Были предусмотрены четыре формы использования золота: ^[30]

1. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация; валютный курс стал фиксированным.

2. Золото продолжало использоваться как международное платёжное и резервное средство.

3. Опираясь на свой возросший международный авторитет, на большой золотой запас (24 тыс. т.), США приравняли доллар к золоту.

4. Казначейство США разменивало бумажные доллары на золото на уровне центральных банков стран по официальной фиксированной цене – 35 долл. за одну тройскую унцию (31,1 г).

Впервые в истории были созданы международные валютно-кредитные организации – Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Бреттон-Вудская МВС сыграла важную роль в расширении международного торгового оборота, роста производства. К концу 60- х гг. 20 в. она пришла в противоречие с усиливающейся интернационализацией МХ, с падением роли золота, с усилением роли Западной Европы и Японии. В 1971 г. США прекратили размен золотых слитков на доллары даже на уровне центральных банков. Это означало, что требовалась новая реформа МВС.^[31]

IV. В 1976 г. на международном совещании МВФ в Кингстоне (Ямайка) были определены основы новой Ямайской МВС: ^[32]

1. Золото перестало выполнять функции мировых денег. Была отменена фиксированная цена золота. Было отменено золотое содержание национальных валют. В то же время золото осталось особым товарным ликвидным активом и до сих пор входит в состав международных резервов стран.

2. Странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на «плавающих» курсах их национальных денежных единиц. Валютные курсы нестабильны, особенно в кризисные годы. Это главный недостаток современной МВС.

3. Был введён стандарт СДР - «специальных прав заимствования» (special drawing rights, SDR) с целью сделать их основным резервным авуаром и уменьшить роль резервных валют. Д.е. СДР является условной, она не имеет материальной, наличной формы, является валютой записи. СДР относится к международным коллективным валютам и используется для безналичных межправительственных расчётов стран-членов МВФ. Эмитирует её МВФ в соответствии с квотами, выделенными странам-членам МВФ. Эти квоты используются ими для закупки СКВ или для погашения дефицита платёжного баланса. Однако доля СДР в международных расчётах невелика - 5-6%. Тогда как доля доллара США – около 80%.^[33]

Многие специалисты считают СДР не резервной валютой, а специфическим кредитным средством. ^[34]

4. Ямайская МВС допускает существование региональных валютных систем и валютных фондов. Так, была создана Европейская валютная система (экю в 1979 г., евро в 1999-2002 гг.).

Однако данная система, как показал масштабный кризис 2008 года, требует реформирования в связи с неспособностью отвечать на современные запросы.^[35]

Полицентризм и регионализация, смещение мирового финансового центра в Азию, диспропорции общественного – все это причины кризисного состояния Ямайской валютной системы, требующие незамедлительного решения. Тогда представляется возможным выделить следующие направления реформирования современной мировой валютной системы:^[36]

1. Концепция многовалютного стандарта – свободное использование нескольких валют.

2. Создание наднациональной валюты – в связи с тем, что СДР является нежизнеспособным, в силу его официального использования только МВФ и рядом центральных банков и сильной привязки к доллару, необходимо создание единой мировой валюты.

3. Определение роли золота – несмотря на то, что произошла его демонетизация, все кризисные явления сопровождаются ажиотажной покупкой данного металла, в связи с чем колебания цен за унцию доходят до рекордных уровней.

4. Реформирования МВФ –данный фонд слабо справляется с задачей стабилизатора валютных отношений. Необходимо разработать механизм мгновенной стабилизации валютных колебаний и поддержания валютной ликвидности мирового валютного пространства.^[37]

По результатам второй главы следует сделать определенные выводы.

Международная валютная система (МВС) - совокупность правил, организаций, договорённостей, обычаев и инструментов, которые созданы для осуществления валютных отношений меж странами; то есть, платежей, которые сопровождают экономические международные операции.