Файл: Виды и управление заемными финансовыми ресурсами организации.pdf

Из данных таблицы 2.11. видно, что наиболее мобильной частью собственного капитала организации является нераспределенная прибыль. В абсолютном выражении она возрастает на 146806 тыс. руб., а ее удельный вес увеличивается на 1,78 п.п. и составил в 2019 году 92,9%. Наиболее константной частью собственного капитала в обществе выступают уставный, добавочный и резервный капитал, их абсолютные величины в динамике остаются постоянными, а удельный вес снижается на 2,3 п.п. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает добавочный капитал, однако в динамике он уменьшается, снижается также и его удельный вес. Таким образом, структуру собственного капитала исследуемой организации в целом следует признать оптимальной.

Оценим теперь динамику показателей использования собственного капитала ООО «СМПЗ». К этим показателям относятся: оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки от продаж к собственному капиталу); рентабельность собственного капитала (отношение прибыли от реализации продукции к величине собственного капитала); финансовая рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к размеру собственного капитала); период оборота собственного капитала (отношение продолжительности анализируемого периода в днях к собственному капиталу).

Таблица 2.12 - Показатели использования капитала в ООО «СМПЗ»

Анализируя данные таблицы 2.12, мы наблюдаем снижение значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала. В 2019 году данный показатель составил 0,68, т.е. на рубль использованного собственного капитала недополучена 68 копеек выручки. За исследуемый период показатель оборачиваемости снизился на 0,09 п. Это произошло в результате того, что величина собственного капитала растет быстрее размера выручки.

Рентабельность собственного капитала, рассчитанная как отношение прибыли от продаж к величине собственного капитала за анализируемый период снизилась на 1,84 п.п. Такое снижение также объясняется тем, что прибыль от продаж возросла на 12%, а величина собственного капитала - на 25%

Финансовая рентабельность собственного капитала, рассчитанная как отношение чистой прибыли к размеру собственного капитала, снизилась на 1,61 п.п. Продолжительность оборота на протяжении всего анализируемого имеет высокие значения и возрастает на 64,16 дня. Таким образом, все показатели использования собственного капитала в динамике ухудшаются. Это связано с тем, что чистая прибыль общества капитализируется главным образом в объектах основных средств, что снижает темпы производства, и, как следствие этого ухудшает динамику финансово-результативных показателей организации.

Таблица 2.13 - Продолжительность финансового цикла в ООО «СМПЗ»

Из данных таблицы 2.13 - видно, что продолжительность финансового цикла в организации к концу анализируемого снижается. Это вызвано тем, темпы роста запасов, дебиторской и кредиторской задолженности значительно превосходят темпы роста выручки от продаж.

Таким образом, анализ состояния, движения и использования капитала организации показал, что финансово-хозяйственная деятельность исследуемой организации обеспечивается более чем на 80% за счет собственных источников финансирования. Собственный капитал более чем на 90% формируется за счет нераспределенной прибыли, которая является единственной его динамичной структурной составляющей. Остальные элементы собственного капитала статичных во времени. Капитал используется эффективно, однако вследствие нерационального направления капитализации чистой прибыли, показатели эффективности в динамике ухудшаются.

Заключение

Необходимым условием для начала и дальнейшего продолжения любого вида предпринимательской деятельности является наличие средств, необходимых для финансирования активов экономического субъекта. Часть этих активов формируется за счет собственного капитала, который представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственникам экономического субъекта на правах собственности, участвующая в процессе производства и приносящая прибыль в любой форме.

В широком смысле слова, капитал означает накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его владельцами в экономических процесс, как инвестиционный ресурс и фактов производства, с целью получения дохода.

Существует множество классификационных признаков капитала. В свете данного исследования необходимо рассмотреть признак классификации капитала по титулу собственности формирования. Исходя из данного признака, различают заемный и собственный капитал.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности и используемых ею для формирования определенной части активов (чистых активов).

Собственный капитал экономического субъекта отражается в разделе III пассива баланса и формируется из следующих составных частей:

- уставный капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Финансовое состояние ООО «СМПЗ» характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Показатели рентабельности являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. За анализируемый период рассмотренные показатели рентабельности имеют устойчивую тенденцию к росту, причем наиболее интенсивно снижается рентабельность оборотного и собственного капитала и внеоборотных активов.

Проведенный анализ платежеспособности методом финансовых коэффициентов показал, что исследуемый хозяйствующий субъект является платежеспособным. В динамике показатели коэффициента абсолютной ликвидности ухудшаются.

Анализ показателей финансовой устойчивости показывает, что исследуемая организация находится к концу анализируемого периода в состоянии нормальной финансовой устойчивости, т.е. имеет место ухудшение финансового положения.

Прогноз банкротства исследуемой организации, проведенный по модели Э. Альтмана, диагностирует низкую вероятность наступления финансового краха.

Список использованной литературы

1. Астахов В.П. «Бухгалтерский (финансовый) учет»: Учеб. Пособие, М., Изд-во «Приор», 2016. - 672 с.
2. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета: Учебник для вузов. – М.: Проспект, 2017. – 435 с.
3. Бланк И.А. «Финансовый менеджмент», учебный курс, Киев, Ника-Центр, 2018 г. - 528 с.
4. Богаченко В.М. «Бухгалтерский учет», учебник, М., Дашков и К, 2018 г.- 444 с.
5. Бочаров В.В. «Современный финансовый менеджмент», учебное пособие, СПб, Питер, 2016 г. - 464 с.
6. Бочаров В.В. «Финансовый анализ»: СПб: Питер, 2017 г. - 240 с.
7. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Вузовский учебник.- М.:2017. – 367с.
8. Волков О.И., Скляренко В.К. «Экономика предприятия»: курс лекций, М., Инфра-М, 2017 г. - 280 с.
9. Грязнова А.Г. «Основы менеджмента», учебное пособие, М., Экономика, 2018 г. -540 с.
10. Гуккаев В.Б. «Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение»., М., изд-во «Главбух», 2018 г. - 144 с.
11. Ефимова О.В. «Финансовый анализ» 2-е изд., М., изд-во «Бухгалтерский учет», 2018 г. - 320 с.
12. Зайцев Н.Л. «Экономика промышленного предприятия»: Учебник; 2-е изд., М., Инфра - М, 2017 г. - 336 с.
13. Зенкина И.В «Экономический анализ в системе финансового менеджмента», учебное пособие, Ростов-на-Дону, Феникс, 2017г. -318с
14. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017 – 639с.
15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Велби, 2017. – 424с.
16. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2017. – 592с.
17. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018 – 448с.
18. Мишарев А.А. «Рынок ценных бумаг»: учебное пособие, СПб, Питер, 2017 г. - 280 с.
19. Опарина Н.И. Оценка собственного капитала заемщиков: компромисс интересов// Банковское кредитование.-2018.-№3.-С. 3-4
20. Пласова Н.С. «Экономический анализ», учебник для вузов, М., ЭКСМО, 2017 г. - 704 с.
21. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное пособие, М., Новое знание, 2018 г. - 704 с.
22. Селезнева Н.Н., Лионова А.Ф. «Финансовый анализ»: Учебное пособие, М., ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 479 с.
23. Справочник финансиста предприятия М., Инфра - М., 2017 г. - 170 с.
24. Суша Г.З. «Экономика предприятия»: Учебное пособие, М., Новое знание, 2018 г. - 384 с.
25. Финансы. Денежное обращение. Кредит./Под ред. Заслуженного деятеля науки РФ., д.э.н., профессора Г.Б. Поляка. -М. ЮНИТИ, 2017. –С. 34-38.
26. Финансовый менеджмент./Под ред. И.В. Колчиной. -М. ЮНИТИ, 2016. –С. 34-38.
27. Финансовый менеджмент./ Шим Джей К. М.: ФилинЪ, 2018.
28. Хелферт Э.Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. / СПб.: Питер, 2017
29. Шарп У. Инвестиции. М.: Инфра - М., 2017 г.
30. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления: Учеб. пособие. М.: Дело 2016 г.