Файл: ПОРЯДОК ОБРАЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ (ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ СВОЙСТВА).pdf
Добавлен: 25.06.2023
Просмотров: 59
Скачиваний: 2
ВВЕДЕНИЕ
Переход Российской Федерации к рыночным отношениям, функционирование хозяйствующих субъектов разных организационно-правовых форм оказали серьезное влияние на формирование новых форм финансовых отношений между данными субъектами, а также на бурное развитие кредитных отношений в государстве и расширение состава участников таковых. Основной составляющей любого цивилизованного рынка выступает рынок ценных бумаг, которые способны ускорять и упрощать имущественный оборот в целом, в определенных случаях предоставляют их владельцам дополнительные гарантии.
Ценные бумаги представляются обязательным и необходимым атрибутом рыночного хозяйства. Будучи объектом гражданских правоотношений, они относятся к вещам, являясь особой их разновидностью. Согласно принципам построения Гражданского кодекса российской Федерации, в седьмую главу помещены вопросы, общие для всех видов ценных бумаг. Особенности же выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг призваны регулировать специальные акты, положения которых конкретизируют и дополняют нормы Гражданского кодекса Российской Федерации.
Актуальность избранной темы курсовой работы видится в активном вовлечении в гражданский оборот ценных бумаг, развитии рынка ценных бумаг в Российской Федерации, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, преимущественном создании открытых акционерных обществ, акции которых имеют обращение на фондовом рынке или рынке ценных бумаг.
Исходя из актуальности избранной темы, цель представленного исследования заключается в определении понятия ценных бумаг и их свойств, а равно в рассмотрении основных видов ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели в процессе подготовки и написания курсовой работы предстоит разрешить определенные задачи, к числу которых относятся:
- определить понятие и охарактеризовать свойства ценных бумаг;
- дать понятие и охарактеризовать основные виды ценных бумаг;
- рассмотреть порядок обращения ценных бумаг.
В качестве объекта исследования представленной курсовой работы выступают общественные отношения, образующиеся в сфере объектов гражданского права. В качестве предмета исследования стоит определить ценные бумаги в качестве составной части института объектов гражданского права.
В ходе написания работы использовались нормативные правовые акты, а также труды известных российских ученых-правоведов, среди которых С.С. Алексеев, А.Г. Калпин, А.И. Масляев и другие.
ГЛАВА 1 ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ СВОЙСТВА
Законодательное или легальное определение ценной бумаги содержится в Гражданском кодексе Российской Федерации, согласно положениям которого, ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таковых документов.[1]1
Документ ценной бумагой признается только в том случае, когда таковой статус ему придается законом. Так, например, не выступает в качестве ценной бумаги долговая расписка, удостоверяющая наличие долга и его размер по договору найма. Будучи вещью, ценная бумага обладает ценностью не в силу ее естественных свойств, а в связи с закреплением в ней того или иного определенного права.
Содержащееся, как было отмечено, в ст. 142 ГК Российской Федерации легальное определение ценной бумаги предоставляет возможность выделить признаки такого объекта гражданских правоотношений.
1 Ценная бумага в обязательном порядке должна содержать предусмотренные законом или в установленном им порядке иным нормативным правовым актам требования к ее реквизитам и форме. При этом следует заметить, что подобные требования определяются применительно к каждому виду ценной бумаги.
Под требованиями к форме ценной бумаги следует подразумевать правила о способе фиксации удостоверенных ею прав. В настоящее время, с расширением возможности бездокументарной формы фиксации информации, все большее распространение получают бездокументарные ценные бумаги, существующие в форме записей на лицевом счете, открытом ее владельцу в системе реестра владельцев ценных бумаг, либо на специальном счете депо в депозитарии. Однако на подобную фиксацию имеет право лишь лицо, получившее специальное разрешение. По первому требованию обладателя права лицо, осуществляющее бездокументарную фиксацию прав, выдает ему документ, подтверждающий закрепленные права.[2]1
К бездокументарный ценным бумагам, в соответствии с положениями Гражданского кодекса, подлежат применению общие правила, установленные для ценных бумаг, если из особенностей фиксации не вытекает иное. Так, бездокументарные ценные бумаги могут быть объектом купли-продажи, залога мены и т.п. Но фиксация прав владельца в специальном реестре либо депозитарии подтверждает совокупность принадлежащих владельцу имущественных прав, однако не ведет к созданию бумаги в форме традиционного документа. Бездокументарные ценные бумаги как бестелесные вещи неспособны к фактическому ими завладению, их невозможно физически изъять либо вручить.
Следует отметить, что некоторые виды ценных бумаг могут выпускаться исключительно в бездокументарной форме, например, ипотечные сертификаты участия.[3]2 Другие виды ценных бумаг, напротив, могут выпускаться исключительно в документарной форме, т.е. в виде письменного документа, как правило, выполненного на бланке установленного образца, содержащего необходимую защиту от подделки, к примеру, вексель.
В качестве реквизитов ценной бумаги выступают те признаки и сведения, которые должны содержаться в ценной бумаге данного вида в силу закона либо в установленном им порядке. Нарушения требований, как к реквизитам ценной бумаги, так и ее форме влечет за собой ничтожность ценной бумаги.
2 Ценная бумага должна содержать указания на удостоверяемые ей имущественные права, реализовать которые в состоянии лишь ее законный владелец. В силу положений ст. 143 ГК Российской Федерации, удостоверяемые ценными бумагами виды прав устанавливаются соответствующим законом, который документу придает статус ценной бумаги. В определенных случаях, наряду с имущественными правами, в ценной бумаге могут быть закреплены и связанные с ними неимущественные права. Так, например, акция может предоставлять, как имущественные права в форме права на получение дивидендов от деятельности акционерного общества и ликвидированного остатка при его ликвидации, так и неимущественные в виде права на участие в управлении обществом или на получение информации о деятельности общества.
3 Права, которые закрепляются в ценной бумаге, могут быть осуществлены либо переданы иному лицу лишь при предъявлении непосредственно самой ценной бумаги. Из сказанного следует, что удостоверенные ценной бумагой права и сама бумага неразрывным образом связаны между собой, т.е. невозможно передать права, не передавая саму бумагу, также невозможно эти права передать частично.
В предусмотренных законом случаях для осуществления и передачи удостоверенных ценной бумагой прав достаточно лишь доказательств закрепления таковых в специальном реестре. Данное правило применяется в отношении бездокументарных ценных бумаг, а также некоторых документарных, например, эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, подлежащих хранению в определенном эмитентом депозитарии. В таких случаях все сделки с ценными бумагами совершаются при обращении к лицу, которым была осуществлена фиксация прав. К новому владельцу право на ценную бумагу переходит с момента внесения приходной записи по лицевому счету либо счету депо. Такой способ передачи прав именуется трансфертом.[4]1
Существенным признаком ценной бумаги выступает ее публичная достоверность, т.е. на должнике лежит обязанность осуществить исполнение держателю ценной бумаги, только убедившись, что таковая соответствует в полном объеме установленным для нее обязательным формальным признакам. Названное свойство ценной бумаги следует из принципа абстрактности удостоверенного ценной бумагой обязательства. Составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов ценная бумага не может подвергаться оспариванию должником по удостоверенному бумагой обязательству со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо его недействительность. Здесь следует заметить, что данные правила относятся только к добросовестному держателю.
По своим правовым свойствам ценные бумаги являются достаточно разнообразными, и их классификация осуществляется по разным основаниям. В первую очередь, ценные бумаги различают в зависимости от рода обязательства, которое в ней закреплено. Денежное обязательство может подлежать удостоверению чеком, векселем, облигацией, депозитным либо сберегательным сертификатом. Корпоративные обязательства подлежат удостоверению акцией, которая является корпоративной бумагой. Товарные ценные бумаги удостоверяют права на товары и услуги, это могут быть жилищные сертификаты либо целевые товарные облигации.
Говоря о способе выпуска, необходимо отметить, что различаются в настоящее время эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Эмиссионными признаются ценные бумаги, которые выпускаются в массовом порядке для обращения на организованном рынке, например, акции. Эмиссионные ценные бумаги одного выпуска, вне зависимости от времени их приобретения, удостоверяют равный объем и сроки осуществления удостоверенных ими прав. Как выпуск, так и обращение эмиссионных ценных бумаг подлежит регулированию упомянутым выше Законом о рынке ценных бумаг. В отличие от эмиссионных, неэмиссионные ценные бумаги выпускаются по мере надобности и удостоверяют индивидуальный объем прав, например, чеки или векселя.
В зависимости от эмитента, ценные бумаги подразделяются на государственные, муниципальные и частные. Названные ценные бумаги различаются тем, каким имуществом обеспечены удостоверенные ими обязательства. Так, например, обязательства Российской Федерации обеспечиваются всем имуществом, находящимся в федеральной собственности. Долговые обязательства субъектов Российской Федерации гарантируются имуществом соответствующего субъекта, погашаются в определенные условиями заимствования сроки, но не превышающие 30 лет. Обязательства муниципальных образований обеспечиваются имуществом данных образований, срок их не может превышать пяти лет. Обязательства частных лиц обеспечиваются имуществом непосредственно этих лиц.[5]1
По способу определения управомоченного лица принято различать предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги. От вида ценной бумаги, в частности, зависит способ передачи прав по таковой бумаге.
Права, которые удостоверяются предъявительской ценной бумагой, принадлежат тому лицу, которое ее предъявит, а обязанный по ценной бумаге субъект обязан исполнить предусмотренное ей обязательство предъявившему бумагу лицу, т.е. держателю. Имя либо наименование управомоченного лица в бумаге не указывается. Для передачи другому лицу удостоверенных предъявительской ценной бумагой прав достаточно простого вручения бумаги этому лицу. Права законного владельца бумаги не зависят от прав предшествующего ее держателя, права по такой бумаге сохраняются до тех пор, пока обязанное лицо не получит ее от кредитора в обмен на исполнение. Названные свойства объясняют достаточно высокую степень оборотоспособности предъявительских ценных бумаг. Такие бумаги могут выпускаться в форме государственной облигации, банковской сберегательной книжки на предъявителя или векселя.
Именная ценная бумага призвана удостоверять принадлежность поименованных в ней прав лицу, которое прямо названо в такой бумаге. Исполнение по ней должник осуществляет именно этому лицу. Удостоверенные именной ценной бумагой права могут быть переданы названным в бумаге лицом другим субъектам только в порядке, установленном для уступки требований, что значительно снижает степень оборотоспособности именных ценных бумаг, в сравнении с предъявительскими. При этом передающее право по именной ценной бумаге лицо несет ответственность за недействительность соответствующего требования, однако, не за его исполнение.
Права по ордерной ценной бумаге принадлежат лицу, которое поименовано в ценной бумаге, либо лицу, которое назначено его распоряжением. Обязанное по данной бумаге лицо обязано осуществить исполнение названному в ценной бумаге лицу, либо другому названному им субъекту.
В отличие от именной ценной бумаги, права по ордерной ценной бумаге подлежат передаче в упрощенном порядке – посредством совершения индоссатом на самой ценной бумаге передаточной надписи, именуемой индоссаментом. Положение кредитора по удостоверенному ордерной ценной бумагой обязательству значительно устойчивей, нежели кредитора по именной ценной бумаге: обязанными лицами оп ордерной бумаге выступают все названные в ценной бумаге лица, если только кто-либо из них не исключил в отношении себя такую обязанность, осуществив в бумаге специальную ремарку.