Файл: ПОРЯДОК ОБРАЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ (ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИХ СВОЙСТВА).pdf

Итак, чек, равно как и любая другая ценная бумага, удовлетворяет имущественного право чекодержателя, причем данное право выражается в виде получения денежной выплаты. Следовательно, относительно закрепляемых прав чек можно отнести к денежным ценным бумагам.

Анализ статьи 880 ГК Российской Федерации дает возможность сделать вывод, что чек может быть предъявительским, именным и ордерным, поскольку содержит ссылку на положения ст. 146 ГК Российской Федерации при регулировании перехода прав по данному виду ценной бумаги. Однако законодателем запрещается передача именного чека. Предъявительский же чек может передаваться другому лицу простым вручением. Для передачи ордерного чека необходимо совершение индоссамента. Указание лица на то, что лицо, владеющее переводным чеком, полученным по индоссаменту, признается его законным владельцем, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов, свидетельствует об отсутствии ограничений относительно количества передач ордерного чека.

Чек может быть отнесен к ценным бумагам с обеспечением, так как, в соответствии с положениями ст. 881 ГК Российской Федерации платеж по чеку будет гарантирован полностью либо частично посредством аваля, который проставляется на лицевой стороне чека либо на дополнительном листе посредством надписи «считать за аваль» и указания, кем и за кого он дан. Если такое не указано, то считается, что чек дан за чекодержателя. Гарантия платежа по чеку, т.е. аваль может даваться любым лицом, кроме плательщика. Авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль. При этом его обязательство будет действительным даже в том случае, если обязательство, которое он гарантировал, окажется недействительным по какому бы то ни было основанию, иному, нежели несоблюдение формы.^[15]1

Законодателем также предусматривается и право отказа от оплаты чека, при этом чекодержатель по своему выбору вправе предъявить иск к одному, нескольким, либо ко всем обязанным по чеку лицам, которые несут перед ним солидарную ответственность.

Исходя из изложенного выше, чек можно определить как документарную недоходную срочную ценную бумагу с обеспечением либо без такового, которая может быть именной, ордерной или на предъявителя, и круг эмитентов и владельцев который не ограничен.

Итак, рассмотрение основных видов ценных бумаг закончена, однако для полноты раскрытия избранной темы целесообразным представляется рассмотрение вкратце порядка обращения ценных бумаг, чему будет посвящен следующий вопрос.

---

Виды ценных бумаг представлены в приложении А.

ГЛАВА 3 ПОРЯДОК ОБРАЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Под обращением ценных бумаг подразумевается переход права собственности от одного их держателя или владельца к другому при заключении ими гражданско-правовых сделок. При этом также необходимо иметь в виду, что сделки гражданско-правового характера могут совершаться, как на рыночных условиях, так и на основании определенных Гражданским кодексом Российской Федерации гражданско-правовых норм. При этом состав и характер сделок будут разными. Для рынка ценных бумаг необходимы спрос и предложение, поэтому и сделка подразумевает взаимное согласование условий и цены. Гражданско-правовыми нормами четко определяются условия тех или иных сделок, они приобретают силу закона и не могут согласовываться либо оспариваться сторонами. На рынке ценных бумаг их обращение приобретает форму сделки купли-продажи либо мены. Гражданско-правовыми сделками предусматривается, что переход права собственности может произойти при таких сделках, как мена, дарение или наследование. Право собственности от одного держателя к другому может перейти также и по решению суда, при приватизации, внесении ценных бумаг в качестве взноса в уставный капитал.^[16]1

На рынке ценных бумаг их обращение регламентируется, как государством, так и самими участниками рынка через устанавливаемые ими правила торговли, стандарты и нормы поведения. На рынке обращение ценных бумаг характеризует определенная последовательность действий, которой обязаны придерживаться профессиональные участники рынка ценных бумаг и учитывать их потенциальные покупатели и продавцы. Характерную для обращения ценных бумаг последовательность действий в общем виде можно представить определенным образом. Так, листинг требуется для допуска ценных бумаг на тот или иной рынок, выдвигающий определенную совокупность требований, которым обязаны соответствовать выступающие объектом сделки ценные бумаги. Лишь после листинга, как продавец, так и покупатель могут давать посредникам торговые поручения на продажу либо приобретение ценных бумаг. В качестве наиболее сложного этапа обращения можно назвать торги ценными бумагами, которые могут иметь место лишь в том случае, если их участники будут обладать необходимой информацией, достаточной для согласования условий сделки. Подобного рода информация формируется на основе торговых поручения непосредственных продавцов и покупателей ценных бумаг, а равно на основании заявок, которые представляют участники торгов. Исходя из системы организации торгов, в определенных случаях может потребоваться предварительное депонирование ценных бумаг и денежных средств.

---

Если в ходе торгов имело место заключение сделки, то торговая система обязана создать необходимые условия для сверки параметров сделки отдельными участниками, по результатам которой торговая система гарантирует равенство объемов покупки и продажи, возможность подбора сделок, а участники сделок исключают технические ошибки, связанные с заключением сделок.^[17]1

В соответствии с действующим законодательством, факт совершения сделки не означает перехода прав собственности на ценные бумаги, для этого необходимо исполнение сделки, которому предшествует клиринг и расчеты по сделкам. Основное назначение клиринга заключается в выявлении позиций участников сделок, т.е. обеспечение требований и обязательств. Переход права собственности на ценные бумаги связан с определенными проблемами. В первую очередь следует отметить, что переход права собственности на ценную бумагу означает и переход к новому держателю тех имущественных прав, которые закрепляются за той или иной ценной бумагой.

Поэтому о переходе права собственности, а, следовательно, и о передаче имущественных прав, которые закреплены за ценной бумагой, должен быть извещен тот, кем осуществляются данные имущественные права, и тем, кем учитывается, как право собственности, так и право на имущественные права по ценным бумагам – нормальный держатель, депозитарий, регистратор. При этом ответственность за своевременное уведомление о переходе права собственности возложено на приобретателя ценной бумаги.

Закрепленные за ценной бумагой имущественные права должны обеспечиваться эмитентом либо уполномоченным им лицом. Эмитент при этом обязан осуществлять имущественные права по предъявленным ценным бумагам в определенном порядке.

Каким же образом фиксируется право собственности на ценную бумагу? Форма удостоверения права собственности на ценную бумагу зависит от формы ее существования, а также места нахождения (таблица 1).

Таблица 1. Форма удостоверения права собственности на ценные бумаги

Форма существования ценной бумаги	Место нахождения		Форма удостоверения права собственности
Документарная
Именная	В депозитарии		Запись на счете депо
	У владельца		Сертификат + Запись на лицевом счете
Бездокументарная
Именная	В системе ведения реестра		Запись на лицевом счете
	В депозитарии		Запись на счете депо
Документарная
На предъявителя	У владельца		Сертификат
	В депозитарии		Запись на счете депо

---

Учет прав собственности именных ценных бумаг документарной формы выпуска, помещенных на хранение в депозитарий, ведется на основании записи на счете депо о количестве ценных бумаг, находящихся в централизованном либо обособленном хранении. Именная ценная бумага может находиться у владельца, тогда право собственности будет удостоверяться не только сертификатом, но и записью на лицевом счете в реестре, и для осуществления имущественных прав необходимо совпадение имен владельца, указанного в сертификате и на лицевом счете.

В случае бездокументарных ценных бумаг, которые могут быть только именными, право собственности удостоверяется записью на счете депо, либо на лицевом счете, в зависимости от принятой системы учета прав.

Форма удостоверения права собственности для документарных ценных бумаг на предъявителя будет зависеть от места их нахождения. Так, если ценная бумага находится у владельца, то право собственности подлежит удостоверению только сертификатом, если же она владельцем помещена в депозитарий, то записью на счете депо.

Переход права собственности на ценную бумагу будет означать изменение формы удостоверения права собственности. Перерегистрацией права собственности на ценные бумаги чаще всего занимается держатель реестра, т.е. либо сам эмитент, либо независимый регистратор. Он обязан вносить в реестр записи о переходе права собственности на ценные бумаги при предъявлении передаточного распоряжения, которое может предоставляться лицом, зарегистрированным в реестре. Таким лицом может быть продавец, передающий приобретателю ценные бумаги. Переданное распоряжение может представить и покупатель, на лицевой счет которого должны быть зачислены приобретенные ценные бумаги, либо уполномоченный представитель продавца или покупателя. Для внесения записи в реестр о переходе права собственности на ценные бумаги необходимо, чтобы:

- были предоставлены все определенные действующим законодательством документы;

- предоставленные документы содержали всю необходимую информацию;

- количество ценных бумаг, поименованное в передаточном распоряжении, соответствовало тому количеству, которое учитывается на лицевом счете лица, которое передает ценные бумаги;

- была произведена сверка подписи лица, представившего передаточное распоряжение;

- лицо, представившее передаточное распоряжение, оплатило услуги, связанные с перерегистрацией права собственности;

- не было блокирования операций по лицевому счету лица, передавшего данные бумаги.

---

Таким образом, в представленной главе был вкратце рассмотрен порядок обращения ценных бумаг.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе подготовки представленной курсовой работы представилось возможным установить следующее.

Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление либо передача которых возможны лишь при его предъявлении.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая свидетельствует о внесении пая в капитал акционерного общества, предоставляет ее владельцу право на присвоение части прибыли в форме дивидендов.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца или держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренные ею сроки ее номинальной стоимости, либо иного имущественного эквивалента, а также фиксированного в ней процента от номинальной стоимости или иного имущественного права.

Векселем признается безусловное обязательство уплатить определенному лицу определенную денежную сумму в определенном месте в определенный срок.

Чеком признается документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя плательщику осуществить платеж чекодателю указанной в нем конкретной суммы.

Зарождение и развитие новых институтов вовсе не приводят к вытеснению из гражданского оборота традиционных ценных бумаг – такие ценные бумаги сохраняются, как впрочем, и способы передачи прав на них. В отношении определенных ценных бумаг единственно возможной системой передачи прав на бумагу остается процедура учинения особой передаточной надписи, именуемой индоссаментом. Что касается предъявительских ценных бумаг, то в силу своего существа они предполагают только документарную форму, поэтому к ним применяется сугубо классическое понимание ценой бумаги Передача таких бумаг осуществляется посредством простой традиции.

Ну, и в заключение следует отметить, что удостоверенные ценной бумагой права могут принадлежать: предъявителю ценной бумаги – ценная бумага на предъявителя; поименованному в ценной бумаге лицу – именная ценная бумага; названном у в ценной бумаге лицу, которое может само осуществлять эти права или же назначить своим распоряжением другое управомоченное лицо – ордерная ценная бумага.

---