Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии. Анализ финансовых ресурсов АООТ «Ливенский машиностроительный завод».pdf

ВВЕДЕНИЕ

Положительный результат деятельности предприятия, выражающийся в превышении доходов над расходами – это важнейшее составляющее успешного развития предприятия. Высокие значения результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых отчислений, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах. Данные обстоятельства обуславливают необходимость изучения и проведения анализа результатов деятельности предприятия.

Одной из главных задач, стоящей перед руководством каждого хозяйствующего субъекта, является путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования уменьшить затраты и получить прибыль в наибольшем размере.

Прибыль как результирующий показатель хозяйственной деятельности предприятия зависит от цены продукции и затрат на ее производство. Поэтому прибыль теснейшим образом связана с неопределенностью будущих экономических явлений, которые нельзя предсказать с достоверностью, а только с той или иной степенью вероятности.

Основным источником денежных накоплений предприятия является выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом на производство и реализацию этой продукции. Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности предприятия вместе с тем не означает его уникальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива.

Однако абсолютное увеличение прибыли предприятия не всегда объективно отражает повышение эффективности производства в результате трудовых достижений коллектива.

Именно этими обстоятельствами объясняется актуальность выбранной мной темы курсовой работы.

Объектом исследования в представленной работе выступает производственно-хозяйственная деятельность АООТ «Ливенский машиностроительный завод».

Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности АООТ «Ливенский машиностроительный завод».

Цель курсовой работы – провести анализ финансовых результатов деятельности АООТ «Ливенский машиностроительный завод».

Задачи курсовой работы направлены на достижение поставленной цели:

1. изучить основные финансовые показатели деятельности предприятия и методики их расчета;
2. проанализировать финансовые ресурсы АООТ «Ливенского машиностроительного завода»;
3. дать оценку эффективности использования финансовых результатов предприятия.

Информационной базой для проведения анализа является бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, приложение к бухгалтерскому балансу.

Период исследования – производственно-хозяйственная деятельность АООТ «Ливенский машиностроительный завод» с 01.01.2015 г. по 31.12.2015 г.

Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами предприятия

1.1. Понятие результатов деятельности предприятия

Основными экономическими результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются объем выпущенной и реализованной продукции, валовой доход, прибыль, стоимость имущественного комплекса предприятия, включающего все имущество, находящееся на балансе предприятия в анализируемом периоде^[1]. Финансовые результаты в свою очередь отражают совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли^[2].

Структура экономических и финансовых результатов деятельности предприятия по элементам отражена в таблице 1.

Как следует из таблицы, некоторые элементы экономических и финансовых результатов по своему содержанию совпадают. Так элемент «Объем реализованной продукции» соответствует финансовому результату от продаж, а элемент «Прибыль» совпадает с понятием «Конечный финансовый результат от обычной деятельности». Что касается различий, то следует отметить, что в качестве экономических результатов рассматриваются только доходы предприятия, тогда как финансовые результаты корректируются на сумму расходов хозяйствующего субъекта. Кроме того, в качестве одного из элементов экономических результатов рассматривается стоимость имущественного комплекса предприятия. Подобного элемента в структуре финансовых результатов не наблюдается.

Таблица 1 - Элементы экономических и финансовых результатов деятельности предприятия

Таким образом, сравнительный анализ понятий экономических и финансовых результатов показывает, что обе категории включают одни и те же элементы, а именно: выручку от реализации продукции, прибыль предприятия и т.д., однако отражают их с разных точек зрения. Возникает необходимость выбора из существующих либо введения новой категории, сближающей понятия экономических и финансовых результатов.

Как отмечалось выше, в структуре обеих категорий фигурируют два элемента: выручка от реализации продукции и прибыль до налогообложения предприятия. Следовательно, в качестве понятия, сближающего экономические и финансовые результаты, может быть выбран один из указанных элементов. Однако выручка от реализации продукции, характеризующая общие результаты деятельности предприятия, не показывает эффективность деятельности хозяйствующего субъекта, поскольку как показатель не отражает затрат на производство продукции. Таким образом, в качестве итогового финансово-экономического результата деятельности может быть выбрана прибыль до налогообложения предприятия. Кроме того, преимуществом данного показателя является то, что балансовая прибыль, согласно структуре отчета о прибылях и убытках, является результатом не только основной, но и прочей деятельности предприятия, то есть учитывает влияние всех сфер деятельности хозяйствующего субъекта.

Общая структура балансовой прибыли, отражающая влияние на нее различных элементов основной и прочей деятельности предприятия, представлена на рисунке 1.

Прибыль до налогообложения

Выручка от реализации

Себестоимость продукции

Валовая прибыль

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Валовая прибыль

Прочие доходы

Прочие расходы

Рис. 1. Структура прибыли до налогообложения предприятия

Таким образом, итоговым финансово-экономическим результатом деятельности предприятия является его прибыль до налогообложения. Данное обстоятельство может быть учтено при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности, при прогнозировании, а также в процессе разработки стратегии развития предприятия.

1.2. Основные финансовые показатели деятельности предприятия

Для управления финансами предприятий используется финансовый механизм, или финансовый менеджмент, который невозможен без финансового анализа. Обычно финансовый анализ начинается с расчета финансовых показателей предприятия. Показатели, полученные в ходе расчета, разделяют на категории. Финансовые коэффициенты каждой категории характеризуют два аспекта анализа: для целей ликвидации и для целей функционирования предприятия.

В каждой группе показателей имеются как основные общепринятые показатели, так и множество дополнительных, которые рассчитываются в зависимости от целей анализа и управления. Это может быть трудоемкий комплексный анализ хозяйственной деятельности или относительно простой анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов, либо расчет одного из них^[3]3.

Соотношение между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности показывают аналитические финансовые коэффициенты. К примеру, коэффициенты ликвидности и платежеспособности дают возможность сравнивать активы компании с имеющимися долговые обязательствами, а определить долю собственного капитала в совокупных активах позволяет коэффициент автономии.

Если рассматривать зарубежный опыт (европейские страны), то там активно применяется практика сопоставления коэффициентов со среднеотраслевыми их значениями. При обнаружении отклонения в значение коэффициента от среднеотраслевого предприятие проводит более детальный анализ финансового состояния фирмы^[4]4.

В анализе обычно используют наиболее распространенные финансовые показатели, которые разбиты на пять групп (рис.2).

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатели рыночной активности

Показатели рентабельности

Показатели деловой активности

Показатели финансовой устойчивости

- Коэффициент абсолютной ликвидности

- Коэффициент срочной ликвидности

- Коэффициент текущей ликвидности

- Чистый оборотный капитал

- Коэффициент финансовой независимости

- Суммарные обязательства к суммарным активам

- Долгосрочные обязательства к активам

- Суммарные обязательства к собственному капиталу

- Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам

- Коэффициент покрытия процентов

- Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала

- Коэффициент оборачиваемости основных средств

- Коэффициент оборачиваемости активов

- Коэффициент обрачиваемости запасов

- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

- Коэффициент рентабельности продаж

- Коэффициент рентабельности собственного капитала

- Коэффициент рентабельности оборотных активов

- Коэффициент рентабельности внеоборотных активов

- Коэффициент рентабельности инвестиций

- Прибыль на акцию

- Дивиденты на акцию

- Соотношение цены актции и прибыли

Рис.2. Группы финансовых показателей

Первая группа включает в себя коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность компании. Эти показатели отражают способность предприятия вовремя рассчитываться по своим обязательствам, т.е. своевременно оплачивать счета поставщиков, возвращать кредиты, осуществлять оплату труда рабочих, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды. Если общие активы предприятия больше, чем его долгосрочные и краткосрочные обязательства, то оно считается платежеспособным. Высокий коэффициент платежеспособности свидетельствует о том, что у предприятия имеется возможность при минимальном финансовом риске привлечь дополнительные средства со стороны. Если предприятие не в состоянии выполнить внешние обязательства за счет всех активов, оно может быть признано неплатежеспособным^[5]5.

Отсутствие денежных средств у предприятия на счету в банке в определенный момент времени может привести к кризисному финансовому состоянию, поэтому необходимо уделять должное внимание их наличию. Способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства есть не что иное, как ликвидность, а продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена, называется степенью ликвидности. Показатели ликвидности позволяют оценить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы (оборотные средства). Методика расчета показателей ликвидности приведена в Приложении 1.