Файл: Анализ денежных средств. Структура движения денежных средств.pdf

Отток денежных средств по инвестиционной деятельности также увеличился в 2009 г. и составил 3751 тыс. руб., превысив значение 2008 г. на 2041 тыс. руб. (на 119%). Данное обстоятельство свидетельствует о значительном росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов предприятия.

Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2009 г. показало превышение последнего на 3464 тыс. руб., но, характеризовать как отрицательный момент однозначно нельзя. По-видимому, ООО "ЭНЕРГИЯ", имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало в 2009 г. свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью, получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать коммерческим целям данной организации.

Отток денежных средств по финансовой деятельности в 2009 г. увеличился по сравнению с 2008 г. на 4836 тыс. руб., темп прироста составил 65%, что сопровождалось значительным увеличением притока денежных средств по финансовой деятельности на 10811 тыс. руб. По сравнению с 2008 г. он увеличился на 212%.

Далее проанализируем структуру поступления и выбытия денежных средств ООО "ЭНЕРГИЯ" за 2008 - 2009 года, воспользовшись данными Таблицы 4, Таблицы 5.

Таблица 4. Структура притока денежных средств по видам деятельности (тыс. руб., %)

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает текущая деятельность ООО "ЭНЕРГИЯ" (табл. 3.).

Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2009 г. составила 52910 тыс. руб., что на 9526 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2009 г. 76,56%, что на 15,79% ниже показателя 2008г.

Это объясняется относительной активизацией инвестиционной деятельности ООО "ЭНЕРГИЯ". Следует отметить, что на долю поступлений от финансовой деятельности предприятия приходилось 23,02% от всех поступлений в 2009 году, что больше аналогичного показателя 2008 года на 15,48%.

Что касается структуры денежных поступлений на предприятии, следует отметить, что наибольший удельный вес в 2009 году был по текущей деятельности (76,56%), на втором месте находится финансовая деятельность (23,02%), далее - инвестиционная (0,42%).

Таблица 5. Структура оттока денежных средств по видам деятельности (тыс. руб., %)

Относительно структуры денежных расходов на предприятии следует отметить, что наибольший удельный вес в 2009 году был также по текущей деятельности (76,78%), на втором месте находится финансовая деятельность (17,79%), далее - инвестиционная (5,43%).

Значительное внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам.

Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности коммерческих операций, определить максимальные значения отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.

По данным квартальной бухгалтерской отчетности ООО "ЭНЕРГИЯ" составлены таблицы в которых представлены потоки денежных средств по кварталам 2008 - 2009 гг.

Как показывают данные Приложений 6, 7, 8 распределение абсолютных и относительных показателей притока, оттока и остатков денежных средств по кварталам 2008 и 2009 гг. было далеко неравномерным. Это можно проследить, используя графический метод, по приложениям 5 и 6.

Наложение графиков положительных и отрицательных потоков денежных средств позволило выявить временные зоны с недостаточной и избыточной денежной массой (Приложения 11 и 12).

Таким образом, необходимо отметить следующее: наибольшим разбросом квартальных значений показателей отличался 2008 год. Так при среднеквартальном значении притока денежных средств в 2008 году, равном 17276,7625 тыс. руб., его максимальные и минимальные показатели изменялись от 27041,6 тыс. руб. в II квартале до 10140,6 тыс. руб. в IV квартале, то есть амплитуда колебаний составила 1691 тыс. руб. или 9,8% от среднеквартальной величины притока денежных средств.

При среднеквартальном значении оттока денежных средств в 2008 году, равном 16915,8 тыс. руб., его максимальные и минимальные показатели изменялись от 23682,1 тыс. руб. в II квартале до 6766,3 тыс. руб. в IV квартале, т.е. амплитуда колебаний составила 2368,6 тыс. руб. или 14% от среднеквартальной величины оттока денежных средств.

Таким образом, амплитуда колебаний оттока денежных средств больше амплитуды колебаний притока денежных средств на 3,5%, что говорит о более неравномерном оттоке денежных средств.

Следует отметить, что в 2008 - 2009 г.г. отток денежных средств практически не превышал притока денежных средств по итогам года.

Однако по кварталам наблюдается неравномерное распределение распределении денежных потоков в хозяйственных операциях организации.

В I и II кварталах 2008 и 2009 г.г. наблюдается превышение оттока денежных средств над их притоком - зона недостатка денежных средств. (Приложения 7-8). В течение года приток и отток денежных средств постепенно возрастал, что говорит о наращивании денежных потоков, о росте реализации продукции предприятия. Разброс квартальных значений притока денежных средств в ООО "ЭНЕРГИЯ" в 2009 году был более существенным.

При среднеквартальном значении оттока денежных средств в 2008 году, равном 17276,7625 тыс. руб., его максимальные и минимальные показатели менялись от 27642,8 тыс. руб. в III квартале до 13821,4 тыс. руб. в I квартале, т.е. амплитуда колебаний составила 13821,4 тыс. руб. или 80% от среднеквартальной величины оттока денежных средств.

Амплитуда колебаний притока денежных средств превышает амплитуду колебаний оттока денежных средств, что говорит о более неравномерном притоке денежных средств.

В 2009 году в I и II кварталах наблюдается превышение оттока денежных средств над их притоком (см. Приложения 11-12).

Анализируя график движения денежных потоков за 2009 год, можно сказать, что наблюдается скачкообразное движение денежных потоков, что говорит о неправильном распределении их в хозяйственных операциях ООО "ЭНЕРГИЯ".

Распределение положительных и отрицательных денежных потоков по показателям удельных весов кварталов 2008 и 2009 гг. отображено в Приложениях 5 и 6.

В целом по притоку денежных средств за 2009-2008 гг. можно отметить, что по удельному весу приток и отток денежных средств в 2008 и 2009 году постепенно увеличивался в течение года, уменьшаясь в 4 квартале.

3.3 Оценка финансовых потоков в ООО "ЭНЕРГИЯ" прямым и косвенным методами

На основании описанных методах анализа во 2 главе данной работы произведем оценку всех направлений поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым и косвенным методами.

Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

Табл. 6. Отчет о движении денежных средств за 2008 году (прямой метод) (тыс. руб.)

Данные Таблицы 6 свидетельствуют о следующих тенденциях в 2008 году:

1) Общая сумма потока денежных средств по текущей деятельности положительна и составляет 3941 тыс. руб., что способствовало стабильному существованию Общества в долгосрочной перспективе. Общая сумма поступлений по текущей деятельности составляет 62436 тыс. руб., в том числе - реализация - 21852,6 тыс. руб. (главный источник поступления), авансы - 18730,8 тыс. руб., расчеты с подотчетными лицами - 12487,2 тыс. руб., прочие поступления - 9365,4 тыс. руб. Расход по текущей деятельности составляет 58495 тыс. руб., в том числе - сырье и материалы - 20473,3 тыс. руб. (основной источник выбытия), заработная плата - 17548,5 тыс. руб., отчисления в бюджет - 11699 тыс. руб., прочие расходы - 8774,25 тыс. руб.

2) Общая сумма потока денежных средств от инвестиционной деятельности равен - 1641 тыс. руб. Поступления от инвестиционной деятельности составили 69 тыс. руб., а расход - 1710 тыс. руб.;

3) поток денежных средств от финансовой деятельности составил -2359 тыс. руб. Поступления от финансовой деятельности составили 5099 тыс. руб., расход составил - 7458 тыс. руб.

4) Совокупный денежный отток по всем видам деятельности составил-59 тыс. руб.

Таким образом, в 2008 году наблюдается отток финансовых средств (на 59 тыс. руб.), связанный с отрицательными потоками по инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Это говорит о том, что недостаточным было поступление денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности, развитие этих видов деятельности в ООО "ЭНЕРГИЯ" осуществлялось за счет текущей деятельности, основным источником поступлений которой выступает выручка от реализации продукции, работ и услуг.

Табл. 7. Отчет о движении денежных средств в 2009 году (прямой метод) (тыс. руб.)