Файл: Управление оборотными средствами на предприятии. Теоретические основы управления оборотными средствами.pdf

Анализируя приведенные показатели можно отметить, что объем продаж в 2015 году выше, чем в 2014 и составляет 192092 тыс.руб., однако в 2016 году объемы значительно снизились до 157656 тыс.руб.. Прибыль от продаж значительно снизилась в 2016 году по сравнению с 2014 и 2015.В 2015 году по сравнению с 2014 наблюдался значительный рост с 13429 тыс.руб. до 26324 тыс.руб., а в 2016 году прибыль от продаж снижается до 11106 тыс.руб. Себестоимость продукции также снизилась в 2016 году, но не значительно, что могло привести к значительному снижению прибыли от продаж в 2016 году.

Себестоимость в 2015 году составила 161 984 тыс.руб., что на 25 930 тыс.руб. выше чем в 2014 году, а в 2016 году себестоимость составила 145 887 тыс.руб. что на 16097 меньше чем в 2015 году. Валовая и чистая прибыль значительно снизились в 2016 году по сравнению с 2014 и 2015 годами. Валовая прибыль в 2015 году значительно выросла по сравнению с 2014 годом и составила 30108 тыс.руб., что на 13026 тыс.руб. больше чем в 2014 году. В 2016 году валовая прибыль значительно снизилась с 30108 тыс.руб. до 11769 тыс.руб. Чистая прибыль в 2015 году значительно выросла по сравнению с 2014 годом – 9148 тыс.руб. и составила 17762 тыс.руб., в 2016 году наблюдается значительное снижение чистой прибыли до 7599 тыс.руб.. Прибыль на одну акцию имела значительный рост в 2015 году – 58 руб., а в 2016 году снизилась в 2,5 раза до 25 рублей.

В целом за три года наблюдается рост дебиторской задолженности, что негативно сказывается на работе предприятия. В 2014 году дебиторская задолженность составила 18163 тыс.руб., в 2015 – 19152 тыс.руб., а в 2016 – 19745 тыс.руб.. Дебиторская задолженность означает отвлечение ресурсов в оборот других хозяйствующих субъектов, что на время снижает финансовые возможности предприятия. Кредиторская задолженность в целом за три года выросла с 8691 тыс.руб. в 2014 году до 9006 в 2016 году. В 2015 году кредиторская задолженность значительно выросла до 18965 тыс. руб. по сравнению с 2014 и 2016 годами. Значительное снижение кредиторской задолженности в 2016 году говорит о способности предприятия рассчитаться с кредиторами.

Основные средства имеют тенденцию к снижению. В 2014 году основные средства составляли 60684 тыс.руб., в 2015 – 60581 тыс.руб., в 2016 году – 60429. Размер оборотных активов в целом за три года увеличивается, но в 2015 году наблюдается их значительный рост до 68681 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом – 36620 тыс. руб., а в 2016 году небольшое снижение до 50161 тыс. руб. Фондоотдача в целом за три года не имеет больших изменений и составляет 2,51 руб. в 2014 году, 3,17 руб. – в 2015 и 2,61 руб. в 2016 г.

Численность работников предприятия за три года снизилась с 453 человек до 442. Однако не смотря на сокращение численности производительность труда в 2015 году выросла с 329 тыс. руб./чел. до 443 тыс. руб./чел., а в 2016 году снизилась до 386 тыс. руб./чел. Оборачиваемость запасов выросла с 38 дней в 2014 году до 92 дней в 2015 и 84 дней в 2016 году, что говорит о снижении эффективности их использования.

2.2 Анализ структуры, динамики и эффективности использования оборотных средств ОАО «Курская фабрика технических тканей»

Исходя из данных бухгалтерского баланса, можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен в таблице 2.

Таблица 2

Удельный вес оборотных активов в общем объеме активов

Анализируя удельный вес оборотных активов за ряд лет можно сделать вывод о том, что оборотные активы занимают наибольшую долю в общем объеме активов. На конец 2014 года доля оборотных активов в общем объеме активов составила 65,56%, на конец 2015 года – 78,32%, на конец 2016 года 68,17%. Проведем анализ состава и структуры оборотных активов для выявления причин увеличения их доли в общем объеме активов.

В таблице 3 проведен анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ОАО «Курской фабрики технических тканей» в 2014-2016 г.

Таблица 3

Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Анализ динамики оборотных активов за 2014-2016 год показывает изменение в целом и по видам оборотных активов. В промежутке с 2014 по 2016 год наблюдается рост оборотных активов с 36620 тыс.руб. в 2014 году до 59161 тыс.руб. в 2016г, на 50%. В 2015 году наблюдается значительное увеличение оборотных активов до 68681 тыс.руб. и небольшое снижение в 2016 до 50161 тыс.руб. Такое значительное увеличение оборотных активов в 2016 году следствие увеличения запасов с 18181 тыс.руб. в 2014 до 47049 тыс.руб. в 2015 году, а также значительного увеличения денежных средств с 82 тыс.руб. в 2014 до 2480 тыс.руб. в 2015 году. Снижение оборотных активов в 2016 году вызвано снижением запасов с 47049 тыс.руб. до 26736 тыс.руб.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают запасы и дебиторская задолженность. В 2014 году доля запасов в оборотных активах составила 49,35%, в 2015 – 68,5%, в 2016 – 53,3%. В 2014 году дебиторская задолженность занимала 49,65%, в последующие годы доля дебиторской задолженности в структуре запасов снизилась до 27,89% в 2015 году и 36,36% в 2016 году. Увеличение доли запасов в структуре оборотных активов происходит из – за увеличения в структуре запасов материалов. Доля материалов в 2015 году составила 47,26%, что на 22,65% больше чем в 2014 году. В 2015 году доля материалов составила 39,61%.

Темпы роста оборотных активов в 2015 году в 1,87 больше, чем в 2014, а в 2016 году меньше чем в 2015 году в 0,73 раз. Темпы роста запасов показывают, что в 2015 году уровень активов выше, чем в 2014 году в 2,58 раз, а в 2016 году уровень активов снизился в 0,56 раз. Темпы роста дебиторской задолженности в 2016 году больше, чем в 2015 в 1,03 раз, а в 2015 году больше чем в 2014 в 1,5 раз.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что наблюдается тенденция увеличения оборотных активов. Это происходит из-за увеличения доли запасов и дебиторской задолженности в оборотных активах.

Проанализируем показатели эффективности использования оборотных средств (таблица 4.)

Таблица 4

Показатели эффективности использования оборотных средств

Анализируя полученные значения можно сделать выводы о том, что длительность одного оборота оборотных средств увеличилась с 70 дней в 2014 году до 136 дней в 2016 году. Это говорит о том, что оборотные средства используются не эффективно. Коэффициент закрепления оборотных средств показывает, сколько приходится средсв в данном периоде на 1 руб. реализованной продукции. В 2014 году на один рубль товарной продукции нужно 1,96 руб., в 2015 эта величина выросла до 4,09 руб., а в 2016 году коэффициент закрепления снизился до 2,46 руб. по сравнению с 2015 годом. Рентабельность оборотных активов в 2015 году снизилась по сравнению с 2014 и 2016 годом до 0,13. В 2014 и 2016 годах показатели рентабельности равны и составляют 0,23. Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период снизился с 2,89 в 2014 году до 2,2 в 2015 и 2,35 в 2016.

Период оборачиваемости запасов в течение анализируемого периода увеличился с 43 дней в 2014 году до 91 дня в 2016 году. Увеличение периода оборачиваемости запасов говорит о снижении эффективности использования оборотных средств. Период оборачиваемости дебиторской задолженности в течении анализируемого периода снизился с 11,7 в 2014 до 8,11 в 2016 году.

Таким образом эффективность использования оборотных активов стала меньше вследствие увеличения запасов предприятия что требует разработки мероприятий по совершенствованию финансово- технического уровня ОАО «Курская фабрика технических тканей» в условиях ускорения оборачиваемости оборотных активов. Рост среднего срока погашения дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточной кредитной и инкасационной политики ОАО «Курская фабрика технических тканей», т.е необходимо формирование мер по совершенствованию механизмов своевременного взыскания задолженности с контрагентов и дифференциация должников при отсрочки платежа.

2.3 Факторный анализ оборотных средств ОАО «Курская фабрика технических тканей»

Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. Поэтому необходимо рассмотреть состав, структуру и взаимоотношение оборотных производственных фондов.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования [17].

Информация о финансовом состоянии организации, его финансовых результатах становится очень важна для широкого круга пользователей, как внешних – налоговые инспекции, коммерческие банки, акционеры и т.д., так и внутренних – администрация, менеджеры, внутренние финансовые службы организации. Для того чтобы экономический анализ имел практическое применение, он должен быть, с одной стороны, комплексным, т.е. анализ должен охватывать все стороны экономического процесса и всесторонне выявлять причинные зависимости, влияющие на деятельность организации в той или иной степени, с другой стороны, анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов внешней и внутренней среды. Факторный анализ - методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.

Существуют следующие типы факторного анализа:

1. Детерминированный (функциональный) – результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

2. Стохастический (корреляционный) – связь между результативным и факторными показателями является неполной или вероятностной.

3. Прямой (дедуктивный) – от общего к частному.

4. Обратный (индуктивный) – от частного к общему.

5. Одноступенчатый и многоступенчатый.

6. Статический и динамический.

7. Ретроспективный и перспективный.

Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами. При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований:

1. факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение;

2. факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем;

3. факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат.

В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей:

1. Когда результативный показатель получается как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели.

2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов.