Файл: ОСОБЕННОСТИ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНОГО РЫНКА РОССИИ (Кредитный рынок: понятие, функции, характеристика элементов структуры).pdf

Актуальность темы исследования. Механизм кредитного рынка является составной частью кредитного механизма рыночной экономики. Главной особенностью кредитного рынка является то, что объектом торговли на нем являются деньги - деньги продаются и покупаются.
Объектом исследования являются общественные правоотношения, регулирующие структуру и состав кредитного рынка.

Целью курсовой работы является теоретическое изучение российского кредитного рынка и анализ его современного состояния.

Для достижения поставленной цели, будут решены следующие задачи:

Рассмотреть теоретические основы российского кредитного рынка.
Ознакомиться с инструментами российского кредитного рынка.
Проанализировать современное развитие российского кредитного рынка.
Выявить проблемы и рассказать о перспективах развития российского кредитного рынка.

Объект исследования: Российский банковский кредитный рынок.

Глава 1. Кредитный рынок: понятие, функции, характеристика элементов структуры

1.1. Понятие и сущность кредитного рынка.

Кредитный рынок – это такое экономическое пространство, где организованы отношения, которые обусловлены движением свободных денежных средств между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности.

Участниками кредитного рынка являются:

Кредиторы - владельцы свободных финансовых ресурсов (предприятия, население, государство), превращаемых в ссудный капитал;
специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих привлечение денежных средств и последующее предоставление его заемщикам на возвратной и платной основе;
заемщики - это юридические, физические лица и государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые купить у специализированного посредника право на их временное использование.

Основными функциями кредитного рынка являются:

обслуживание товарного обращения через кредит;
аккумуляция денежных средств предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;
ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию крупных финансово-промышленных групп;
обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов.

Рассмотрим виды кредитных рынков. Заполним таблицу 1.

Таблица 1

Виды кредитных рынков

Основание классификации	Виды кредитных рынков
По срокам размещения денежных средств	Рынок краткосрочных (в том числе сверхкраткосрочных) кредитов; Рынок средне- и долгосрочных кредитов.
По сфере обращения	Национальные кредитные рынки (рынки ссудных капиталов); Мировой кредитный рынок (рынок ссудных капиталов).
По видам кредитов	рынок ссуд-депозитов; рынок межбанковских кредитов; рынок производительных кредитов (заемщики — предприятия); рынок ипотечных кредитов; рынок потребительских кредитов и т.д.; рынок кредитных деривативов.

Кредитный рынок это, прежде всего механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. При его помощи временно свободные денежные средства могут быть отданы во временное пользование за определенную плату (процент). Кредит разрешает противоречия между необходимостью свободного перехода капитала из одной отрасли производства в другую и закрепленностью капитала в определенной форме, стимулирует развитие производственных сил и ускоряет формирование источников капитала.

Следует отметить, что кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок - это синтез рынков различных платежных средств.

Очевидно, что для устойчивого функционирования кредитного рынка необходима инфраструктура, которая обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющими свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них. Такая инфраструктура, которая состоит из совокупности кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющая затем их в ссуду, представлена банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями.

Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляя в широком диапазоне банковские операции и предоставляя финансовые услуги. Функции банков достаточно широки и не ограничиваются только посредничеством между владельцами капитала и заемщиками.

Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Структурно кредитный рынок включает два сегмента.

1) Денежный рынок. Он представляет собой совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств.

2) Рынок капиталов - совокупность средне- и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих прежде всего движение основных средств.

В свою очередь, денежный рынок включает учетный рынок, рынок межбанковских кредитов, рынок краткосрочных кредитов в реальном секторе экономики, кредитов на фондовом рынке.

Учетный рынок - это рынок векселей и других ценных бумаг, главной характеристикой которых является высокая ликвидность и мобильность.

В качестве кредиторов на рынке межбанковских кредитов могут выступать как Центральный банк, так и коммерческие банки.

В качестве заемщиков на рынке межбанковских кредитов могут выступать коммерческие банки и другие кредитные учреждения, имеющие лицензию на совершение банковских операций.

Привлечение межбанковских кредитов осуществляется банками двумя способами: самостоятельно, путем прямых переговоров или через финансовых посредников.

Структура рынка межбанковских кредитов, как и всякого другого сегмента финансового рынка, характеризуется наличием:

участников рынка - продавцов и покупателей кредитов;
финансовых инструментов;
«площадок», на которых в результате согласования спроса и предложения кредитов выявляется рыночная цена кредитов (процентные ставки за кредит);
регулирующих органов, воздействующих на рынок в целях обеспечения условий свободной конкуренции для его участников;
организаций, составляющих инфраструктуру рынка (система коммуникаций, обеспечивающая своевременное установление отношений между участниками рынка.

Приобретение межбанковских кредитов возможно на кредитном аукционе ЦБ РФ и аукционах фондовых бирж, в режиме прямых межбанковских сделок и с помощью системы электронных торгов.

Процедура кредитования стандартна и связана с принятием решений по трем взаимосвязанным направлениям:

оценка заемщика;
оценка объекта кредитования;
оценка обеспечения кредита.

Оценка банка-заемщика включает оценку:

его положения на финансовом рынке и репутации по результатам опубликованных рейтингов и другой информации, предоставляемой государственными органами и профессиональными объединениями;
финансового состояния банка-заемщика по представленным документам;
кредитной истории банка-заемщика по результатам погашения ранее полученных кредитов и процентов по ним.

Оценка объекта кредитования может основываться на анализе обоснования, представляемого банком-заемщиком, и результатах анализа наиболее доходных направлений вложений на финансовом рынке. Положение о целевом использовании кредита может быть включено в договор только при значительных сроках предоставления кредита, а также при работе в единой финансовой группе.

Основная масса договоров о межбанковском кредите заключается в срочной форме. Бессрочная форма межбанковского договора предусматривает предоставление межбанковских кредитов на минимальный срок, по истечении которого кредит может быть востребован банком-кредитором в любое время по предварительному уведомлению.

1.2.Инструменты функционирования кредитного рынка.

Осуществляя операции на кредитном рынке, участники выбирают соответствующие финансовые (денежные) инструменты их проведения.

Финансовые инструменты представляют собой разнообразные обращающиеся финансовые документы, имеющие денежную стоимость, с помощью которых осуществляются операции на кредитном рынке.

К инструментам кредитного рынка относятся инструменты, обращающиеся на денежном рынке.

На данном рынке действуют четыре основных инструмента :

казначейские векселя;
коммерческие векселя (переводные векселя);
коммерческие бумаги;
депозитные сертификаты.

Казначейские векселя выпускаются государством в качестве обязательства выплатить определенную денежную сумму, как и по всем векселям. Вексель представляет собой долговой инструмент, но по нему не выплачиваются, ни проценты, ни купонная ставка. Казначейские векселя выпускаются, как правило, сроком на 3, 6 и 12 месяцев. Размещаются в основном на принципах аукциона. Доход по ним формируется как разница между номиналом, по которому они погашаются, и ценой, по которой они приобретаются. Часть выпуска казначейских векселей покупается Центральным банком.

Переводные (коммерческие) векселя выпускаются компаниями в качестве долговых инструментов в уплату за товары и услуги. Такие векселя получают дополнительное доказательство кредитоспособности в форме банковской гарантии или акцепта. Компания, получающая вексель, может извлечь из самого векселя очень мало пользы, но она может продать этот вексель другому банку для того, чтобы получить необходимые средства. Покупающий банк приобретает вексель с подходящим дисконтом по отношению к лицевой стоимости в связи с финансовым риском непогашения долгового обязательства в срок.

Коммерческая бумага аналогична простому векселю, хотя вексель является самостоятельным инструментом, а коммерческая бумага выпускается как часть программы финансирования (то есть, как только истекает срок действия одного выпуска, тут же выпускается другой). Фактически коммерческая бумага является альтернативой краткосрочного банковского кредита. Соответственно эмитент является исходным заемщиком и не перекладывает свои долговые обязательства на третью сторону .

Депозитный сертификат — это сертификат, подтверждающий размещение депозита у эмитента и являющийся объектом для торговли, аналогично сберегательной книжке, выдаваемой банком при внесении депозита на индивидуальный банковский счет. Выпуск депозитного сертификата в такой форме делает его переводным. Он выпускается с фиксированной процентной ставкой, что означает, что эмитент берет на себя обязательства погасить инструмент по его лицевой стоимости плюс сумма процентов в конкретный момент в будущем.

Расчетные документы - оформленные в письменном виде требования или поручения организаций на перечисление денежных средств в безналичном порядке за отпущенные товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги . Основными расчетными документами являются: платежные поручения, платежные требования-поручения, расчетные чеки, аккредитивы.