Файл: Валютные курсы и факторы, влияющие на их формирование (Понятие валютных курсов и факторы их формирования).pdf

Наиболее крупным сегментом валютного рынка (до 65% всего обмена валюты) является рынок спот или рынок немедленной поставки валюты, где операции по обмену валюты совершаются в форме отрывных чеков по банковским счетам в различных валютах. Срок поставки валюты по банковским чекам с пометкой «немедленно» составляет 1-2 дня.

Межбанковский рынок обмена валюты является крупнейшим финансовым рынком. Он представляет собой неформальное соглашение крупнейших коммерческих банков и иностранных брокеров по поводу купли-продажи валюты [16, c. 243].

Участники рынка используют современные средства связи, включая спутниковую, что позволяет поддерживать круглосуточные контакты с любым финансовым центром.

Эффективность данного рынка проявляется в минимальном разнице между ценами покупки и продажи валюты, называемой спрэдом. Размер спрэда составляет на межбанковском рынке в среднем одну сороковую часть, а в некоторых случаях и меньше по сравнению со спрэдом при обмене наличной валюты [17, c. 158].

Курсы рынка спот определяются соотношением спроса и предложения на валюты, которые обмениваются на громадном межбанковском рынке. На основе обменных курсов межбанковского рынка устанавливаются курсы продажи и покупки валюты для многочисленных клиентов. Обычно банки устанавливают курс продажи валюты для своих клиентов несколько больше цены межбанковского рынка, а курс покупки валюты для клиентов немного ниже цены межбанковского рынка. Расхождение между курсами для клиентов и курсами межбанковского рынка определяется главным образом величиной сделок. Для небольших по объему сделок это расхождение бывает большим, чем для крупных [3, c. 249].

Таким образом можно сделать вывод о том, что в настоящее время теоретическая возможность урегулирования взаимных международных требований и обязательств с помощью непрерывных колебаний валютных курсов и изменения относитель­ной ценности валют воплотилась в реальную действительность, стала неотъемлемой принадлежностью современного механизма конвертируемости. Практика подтвердила положительные резуль­таты плавающих (в определенных пределах), но периодически регу­лируемых валютных курсов. Курсообразующий механизм подобно­го типа в наибольшей степени отвечает современным принципам «открытости» национальных экономик и их интеграции с мировым хозяйством.

Плавающие (в обусловленных границах) валютные курсы уст­ранят проблему консервации структуры и пропорций экономики, поскольку ухудшение позиций валюты на свободном рынке сразу сигнализирует о неблагополучном состоянии в том или ином секто­ре народного хозяйства и необходимости принятия корректирую­щих мер средствами экономической политики на национальном или межгосударственном уровне. Но надо иметь в виду, что эту проблему не решает так называемое «чистое» плавание валюты (без вмешательства государства в лице центрального банка). Так, введение в 1930 г. механизма плавающих валютных курсов в промышленно развитых странах (ПРС) предполагало передачу рынку функций определения равновесных валютных курсов. Однако последствия такого механизма регулирования валютных курсов проявились в увеличении их колебаний, что нарушило стабильность международной торговли, а также вызвало неравновесие торгового и платежного балансов.

---

Поэтому требуется активная и гибкая валютная политика со стороны центральных банков, предполагающая регулирование ва­лютных курсов. Это обусловлено тем, что посредством валютного курса преодолевается ограниченность национальной денежной еди­ницы и происходит превращение её локальной ценности в ценность интернациональную. Тем самым формируется своеобразный стоимостный критерий, позволяющий вести упорядоченный и регу­лярный обмен валют друг на друга. Валютному курсу принадлежит значительное место во всем механизме интернационализации хозяйственных связей, поскольку с его помощью уровни нацио­нальных цен, оплаты труда и многих других стоимостных показа­телей сопоставляются с аналогичными показателями зарубежных стран. На этой основе определяется эффективность экспортно-им­портных операций, целесообразность производства тех или иных товаров, относительная выгодность развития тех или иных отрас­лей экономики, а в конечном счёте степень участия страны в меж­дународном разделении труда.

2. Осуществление валютных операций на примере ООО «Винтрейд»

2.1. Организационная характеристика ООО «Винтрейд»

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Винтрейд».

Юридический адрес Общества 115516, г. Москва, ул. Луганская, д. 4, корпус 1.

Компания основана 27 января 2003 года, путем заключения учредительного договора, в котором учредители обязуются создать юридическое лицо, определяют порядок совместной деятельности по его созданию, условия передачи ему своего имущества и участия в его деятельности. Учредительный договор был заключен в письменной форме и подписан всеми учредителями.

Учредительным документом общества является устав. Устав является локальным нормативным актом, играющим важную роль при создании общества, и на основании, которого общество действует в дальнейшем. Устав – основной документ общества, который представляет собой свод правил, определяющий общий порядок его деятельности и регулирующий ее; закрепляющий права и обязанности общества, внутреннюю организацию, основу и сферы его деятельности [9, c. 50].

---

ООО «Винтрейд» было зарегистрировано в соответствии с действующим законодательством и имеет свидетельство о Государственной регистрации юридического лица.

ООО «Винтрейд» имеет круглую печать, содержащую ее полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества, а также имеет бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, и другие средства индивидуализации.

ООО «Винтрейд» - это коммерческая организация, главной целью которой является извлечение прибыли из своей деятельности. Основным видом деятельности организации является розничная торговля алкогольными и другими напитками, а так же табачными изделиями.

Уставный капитал организации состоит из номинальной стоимости долей его участников. Размер уставного капитала ООО «Винтрейд» составляет 20000000 (Двадцать миллионов) руб.

На рисунке 2 представлена организационная структура ООО «Винтрейд».

Заместитель директора

Бухгалтер

Главный бухгалтер

Директор ООО «Винтрейд»

Отдел продаж

Работники склада

Рисунок 2 - Организационная структура ООО «Винтрейд»

Водители

Бухгалтерский учет в ООО «Винтрейд» ведется на основании приказа по учетной политике. Учётная политика организации – это предпочтение самой организацией определённых и конкретных форм, техники и методики ведения бухгалтерского учёта отталкиваясь от принятых особенностей и правил деятельности организации.

Расходы ООО «Винтрейд» включают в себя материальные затраты, затраты, связанные с оплатой труда и начисленных взносов во внебюджетные фонды, а также арендную плату.

Ведение бухгалтерского учета в ООО «Винтрейд» реализуется бухгалтерией организации в соответствии с действующим законодательством.

В ООО «Винтрейд» применяется автоматизированная система бухгалтерского учета «1С: Бухгалтерия 8.1», которая учитывает специфику деятельности, и разработана при соблюдении российских методологических правил бухгалтерского учета.

Динамика основных показателей деятельности ООО «Винтрейд» за 2013 – 2015 гг. представлена в таблице 1.

Таблица 1

Основные показатели деятельности ООО «Винтрейд» за 2013 – 2015 гг.

Показатели	Год			Изменение (+;-)		Темп изменения, %
	2013г.	2014г.	2015г.	2014г. к 2013г.	2015г. к 2014г.	2014г. к 2013г.	2015г. к 2014г.
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	123221	485679	616397	362458	130718	394,15	126,91
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	(109977)	(429404)	(530341)	319427	100937	390,45	123,51
Валовая Прибыль, тыс. руб.	13244	56275	86056	43031	29781	424,91	152,92
Коммерческие расходы, тыс. руб.	(18609)	(44651)	(63305)	26042	18654	239,94	141,78
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	(5365)	11624	22751	16989	11127	216,66	195,72
Проценты к получению, тыс. руб.	3345	137	91	-3208	-46	4,1	66,42
Проценты к уплате, тыс. руб.	(0)	(330)	(7108)	330	6778	100	2153,94
Прочие доходы, тыс. руб.	566	8610	47959	8044	39349	1521,2	557,02
Прочие расходы, тыс. руб.	(732)	(15314)	(58337)	14582	43023	2092,08	380,94
Прибыль (убыток) до налогообложения тыс. руб.	(2186)	4727	5356	6913	629	216,24	113,31
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	(0)	(775)	(1506)	775	731	100	194,32
Изменение отложенных налоговых активов, тыс. руб.	345	(454)	435	-799	889	-	-
Чистая прибыль, тыс. руб.	(1841)	3498	3850	5339	352	190,01	110,06

---

На основании таблицы 1 можно сделать вывод о том, что выручка от реализации товаров в 2014 году по сравнению с 2013 годом возросла на 362458 тыс. руб. или на 294,15 %. В 2015 году уровень выручки от продаж увеличился по сравнению с 2014 годом на 130718 тыс. руб. или на 26,91%.

Себестоимость проданных товаров ООО «Винтрейд» в 2013 году составила 109977 тыс. руб. В 2014 году – 429404 тыс. руб., что на 319427 тыс. руб. больше, чем в предыдущем. В 2015 году этот показатель увеличился на 100937 тыс. руб. и составил 530341 тыс. руб. Валовая прибыль ООО «Винтрейд» имеет ярко выраженную тенденцию к росту. Так, в 2013 году она составила 13244 тыс. руб., а в 2014 году – 56275 тыс. руб. В 2015 году наблюдается рост показателей валовой прибыли до 86056 тыс. руб. Что составляет 152,92% от показателей предыдущего года.

Чистая прибыль в 2013 году составляла -1841 тыс. руб. В 2014 году данный показатель увеличился на 5339 тыс. руб. и достиг 3498 тыс. руб. В 2015 году уровень чистой прибыли увеличился до 3850 тыс. руб.

Совершившиеся изменения сказались на росте показателя рентабельности продаж. Рентабельность продаж рассчитывается делением чистой прибыли на сумму заработанной выручки.

Р_п2013 = (-1841 тыс. руб. / 123221 тыс. руб.) * 100% = -1,49%;

Р_п2014 = (3498 тыс. руб. / 485679 тыс. руб.) * 100% = 0,72%;

Р_п2015 = (3850 тыс. руб. / 616397 тыс. руб.) * 100% = 0,62%.

Как показывают вышеприведенные расчеты, рентабельность продаж ООО «Винтрейд» увеличилась за рассматриваемый период с -1,49% до 0,62%, что положительно характеризует коммерческую деятельность предприятия.

Важнейшим этапом при анализе финансового состояния предприятия является анализ имущества и источников его формирования. Руководству организации надлежит иметь отчетливое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет происходить вложение капитала. Забота о снабжении бизнеса нужными финансовыми ресурсами является основным моментом в деятельности любого предприятия [16, с. 128].

Проведем анализ имущества и источников его формирования в ООО «Винтрейд» за 2013-2015 год по данным бухгалтерского баланса.

В таблице 2 представлена структура имущества ООО «Винтрейд».

Таблица 2

Состав и структура имущества ООО «Винтрейд» за 2013-2015годы

Показатели	2013 г.		2014 г.		2015 г.		Изменения
							2014г от 2013г. (+,-)	2015г от 2014г. (+,-)	2014г к 2013г. (%)	2015г к 2014г. (%)
	тыс. руб	В % к итогу	тыс. руб	В % к итогу	тыс. руб	В % к итогу
Внеоборотные активы, в т.ч.:	529	0,61	1389	0,32	1164	0,41	860	-225	262,57	83,8
Основные средства	75	0,09	1389	0,32	1164	0,41	1314	-225	1852,0	83,8
Отложенные налоговые активы	454	0,52	0	0	0	0	-	-	-	-
Оборотные активы, в том числе:	86780	99,39	429119	99,68	282293	99,59	342339	-146826	494,49	65,78
Запасы	33210	38,03	149327	34,68	93682	33,05	116117	-55645	449,64	62,74
НДС	5308	6,08	19574	4,55	0	0	14266	-19574	368,76	0
Дебиторская задолженность	47797	54,74	246204	57,19	170841	60,27	198407	-75363	515,1	69,39
Финансовые вложения	0	0	11834	2,75	3000	1,06	11834	-8834	100	25,35
Денежные средства	67	0,08	1879	0,44	14379	5,07	1812	12500	2804,48	765,25
Прочие оборотные активы	398	0,46	301	0,07	391	0,14	-97	90	75,63	129,9
Итого	87309	100	430508	100	283457	100	343199	-147051	493,09	65,84

---

Рассматривая таблицу 2 можно сделать вывод о том, что внеоборотные активы предприятия в рассматриваемом периоде достаточно нестабильны. Так в 2013 году их сумма была ровна 529 тыс. руб., в 2014 году она увеличилась на 860 тыс. руб., а в 2015 году снизилась до 1164 тыс. руб.

Это произошло за счет снижения суммы отложенных налоговых активов на 454 тыс. руб. Основные средства с 75 тыс. руб. в 2013 году увеличились до 1164 тыс. руб. в 2015 году.

Оборотные активы обладают неустойчивой тенденцией – при существенном росте в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 342339 тыс. руб., в 2015 году они значительно снизились – снижение составило 146826 тыс. руб. Такое изменение вызвано уменьшением числа запасов на 55645 тыс. руб., дебиторской задолженности на 75363 тыс. руб., финансовых сложений на 8834 тыс. руб. Наиболее существенный удельный вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность. На конец 2015 года она составила60,27%, когда как в 2013 году она составляла 54,74%.

Проанализируем структуру источников финансирования в таблице 3.

Таблица 3

Состав и структура источников финансирования ООО «Винтрейд» за 2013-2015 годы

Показатели	2013 г.		2014 г.		2015 г.		Отклонения
							2014г от 2013г. (+,-)	2015г от 2014г. (+,-)	2014г к 2013г (%)	2015г к 2014г. (%)
	тыс. руб	В % к итогу	тыс. руб	В % к итогу	тыс. руб	В % к итогу
1.Капитал и резервы	16926	19,39	20424	4,74	24274	8,57	3498	3850	120,67	118,85
- уставной капитал	20000	22,91	20000	4,64	20000	7,06	0	0	100	100
-нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(3074)	-3,52	424	0,1	4274	1,51	9498	3850	13,79	1008,02
2. Краткосрочные обязательства	70383	80,61	410084	95,26	259183	91,43	339701	-150901	582,65	63,2
- заемные средства	12453	14,26	124330	28,88	91736	32,36	111877	-32594	998,39	73,78
- кредиторская задолженность	57930	66,35	285754	66,38	167447	59,07	227824	-118307	493,27	58,6
Итого	87309	100	430508	100	283457	100	343199	-147051	493,09	65,84

---