Файл: Анализ показателей финансовой деятельности предприятия.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Финансы предприятия - это экономические отношения, связанные с движением денежных средств на счетах предприятия, в процессе формирования денежных фондов и их использования. Для того чтобы оценить уровень эффективности управления финансами на предприятии необходимо систематически проводить анализ финансов предприятия.

Анализ финансов предприятия – это оценка объективного состояния финансовых показателей предприятия, основывающееся на ключевых параметрах и коэффициентах: прибыль и убытки, анализ активов и пассивов, кредиторская и дебиторская задолженность, ликвидность, рентабельность и т.д. Фирмы, которые в состоянии поддерживать свою платежеспособность, ликвидность, рентабельность и другие показатели финансового состояния на должном уровне, под влияниями внутренних и внешних факторов, являются финансово устойчивыми, и наоборот.

Устойчивое финансовое состояния предприятия – это соотношение пассивов (соотношение собственных и заемных средств) и соотношения активов (соотношение основных и оборотных средств) в оптимальном размере.

Целью работы является анализ показателей финансовой деятельности предприятия.

Для решения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические основы анализа показателей финансовой деятельности предприятия

- изучить содержание и задачи экономического анализа

- провести анализ финансовых показателей ПАО «ВТБ 24».

Предметом работы является анализ показателей финансовой деятельности ПАО «ВТБ 24».

Объектом работы является ПАО «ВТБ 24».

Изучению проблем, связанных с управлением финансовым анализом, посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых, на трудах которых базируется выполненное исследование. Ими исследованы и решены многие теоретические и прикладные задачи, обусловленные содержанием работ по управлению финансовым анализом.

В результате выполнения работы были использованы труды таких авторов как Бердникова Л. Ф., А. Бочаров В. В., Буряковский В. В. и др.

Методы исследования. Теоретико-методологической основой исследования явились фундаментальные теоретические положения современной экономики. Ключевыми методами исследования послужили системный анализ и проблемно-ориентированный подход как разновидность структурно-функционального анализа. Использовались такие методологические приемы как сравнение, анализ и синтез, индукция и дедукция.

---

1. Теоретические основы финансового анализа

1.1. Сущность, цели и задачи финансового анализа

В современных условиях развития экономики деятельность каждого субъекта хозяйствования стала предметом интереса значительного ряда участников рыночных отношений. Используя доступную им отчетно-учетную информацию, данные лица оценивают финансовое положение организации. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

Существует значительное количество трактовок понятия «финансовый анализ». По мнению В. В. Ковалева в нашей стране к настоящему моменту сложились два основных подхода к данному понятию [1, с. 23]. Раскроем понятие «финансовый анализ» в интерпретации разных ученых на рисунке 1.

Рисунок 1 - Понятие «финансовый анализ»

В. В. Буряковский приводит определение финансового анализа в его традиционном понимании, подчеркивая, что в анализе может использоваться дополнительная информация оперативного характера, однако носить она будет лишь вспомогательный характер [8, с. 59].

А. Д. Шеремет, Е. В. Ненашев, рассуждая, что финансовый анализ проводится по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности и регистров бухгалтерского учета, на основе которых готовится отчетность, отмечают, что финансовый анализ, использующий в качестве информационного источника только финансовую отчетность, является внешним финансовым анализом, т. е. применяемым внешними пользователями информации о деятельности предприятия. В свою очередь, «при проведении внутреннего финансового анализа наряду с данными финансовой (бухгалтерской) отчетности используется также информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета предприятия» [24, с. 59].

На наш взгляд оправданной, достаточно логичной и перспективной представляется широкая трактовка финансового анализа. Соответствует данной трактовке определение финансового анализа, которое приводит В. В. Ковалев: «Процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений» [13, с. 75].

---

Как утверждает О. В. Ефимова, финансовый анализ охватывает широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности. Финансовый анализ дает возможность:

а) оценить финансовое состояние предприятия, а также риски, которые могут отрицательно повлиять на это состояние в будущем;

б) определить достаточность средств для осуществления текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, а также для выплаты дивидендов;

в) выявить необходимость поиска и оптимизации источников финансирования;

г) определить способность к сохранению и возрастанию капитала и оценить обоснованность политики распределения и использования прибыли;

д) определить эффективность инвестиционных и финансовых решений и выбрать приоритетные направления развития [12, с. 159].

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера с целью оценки финансовых результатов, финансового состояния прошлой деятельности, эффективности инвестиционных и финансовых вложений, оценки будущего потенциала организации. Финансовый анализ может быть определен как способ диагностики финансово-хозяйственной деятельности организации с различным уровнем углубленности.

По временному аспекту финансовый анализ делится на ретроспективный, оперативный и перспективный. По кругу изучаемых вопросов он может быть комплексным и тематическим. По характеру сравнения можно выделить собственный финансовый анализ, проводимый в рамках одной организации, и сравнительный, при сопоставлении результатов деятельности одной организации с аналогичными предприятиями или со среднеотраслевыми показателями.

Если финансовый анализ проводится только по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, то он приобретает характер внешнего, что не всегда позволяет сформировать достаточно объективную оценку финансового положения организации. Этот недостаток призван исключать внутренний финансовый анализ, базирующийся на данных текущего бухгалтерского и управленческого учета. Он ориентирован на внутренних пользователей и предполагает использование всех источников информации, включая конфиденциальную.

Особенность содержания внешнего финансового анализа состоит во множественности субъектов его проведения при разнообразии целей и интересов субъектов проведения финансового анализа, наличии типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности, ориентации на публичную отчетность, максимальную открытость результатов анализа [15, с. 143].

---

1.2. Основные подходы к финансовому анализу

Достижение цели финансового анализа осуществляется с помощью различных его методов.

Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько определяют метод финансового анализа, как систему категорий (понятий), инструментария и принципов исследования процессов или явлений [6, с. 117].

Более полное определение дает В. В. Ковалев, утверждая, что метод финансового анализа — это система теоретико-познавательных категорий, научного инструмента и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности предприятия, т. е. триада (формула 1) [13, с. 45]:

 (1)

где К — система категорий;

I — научный инструментарий;

Р — система регулятивных принципов.

Под категориями финансового анализа подразумевают наиболее общие, ключевые понятия данной науки. Совокупность общенаучных и конкретно-научных способов исследования финансовой деятельности предприятия образует научный инструмент (аппарат) финансового анализа. Регулируют процедурную сторону его методологии и методики такие принципы финансового анализа, как: системность, комплексность, регулярность, преемственность, объективность и др [13, с. 47].

Многообразие задач, возникающих в процессе финансового анализа, требует использования разнообразных методов для их решения. До настоящего времени не выработана единая классификация применяемых методов, способов и приемов. Основные взгляды исследователей на классификацию методов финансового анализа представлены на рисунке 2.

В. Р. Банк, В. В. Бочаров, Г.М Лиференко и многие другие исследователи отмечают, что практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых выделяют:

а) горизонтальный анализ;

б) вертикальный анализ;

в) трендовый анализ;

г) сравнительный (пространственный) анализ;

д) анализ относительных показателей (коэффициентов);

е) факторный анализ.

Рисунок 2 - Взгляды исследователей с позиции классификации методов финансового анализа

Стоит отметить, что перечисленные методы анализа способствуют аналитическому прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых, прежде всего, являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Однако существуют и другие методы финансового анализа.

---

Представляет интерес классификация методов финансового анализа, предлагаемая Л. С. Богдановой, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько. В ней разграничены методы по степени формализации, применяемому инструментарию и используемым моделям. Основываясь на мнении авторов выделим такой признак, как используемые в анализе модели на рисунке 3 [6, с. 75]. Отметим, данные различного типа модели, используемые в финансовом анализе, позволяют выявить связи между основными показателями с целью:

а) выявления финансового положения предприятия в текущий момент времени;

б) определения изменений в финансовом состоянии в динамике и выявления основных факторов, вызвавших эти изменения;

в) прогнозирования основных тенденций изменения финансового состояния предприятия [6, с. 75].

Рисунок 3 - Основные типы моделей, используемые в финансовом анализе

Наиболее полной, с точки зрения описания инструментария формальных и неформализованных методов финансового анализа, на наш взгляд, представляется классификация В. В. Ковалева, который методы и приемы, используемые в финансовом анализе делит на жестко неформализованные и формализованные. В свою очередь, автор к жестко неформализованным относит [13, с. 117]:

-          ра݁з݁работ݁ку с݁исте݁м݁ы по݁ка݁зате݁ле݁й;

-          мето݁д с݁ра݁в݁не݁н݁и݁я;

-          пост݁рое݁н݁ие а݁на݁л݁ит݁ичес݁к݁их таб݁л݁и݁ц;

-          п݁р݁ие݁м дета݁л݁и݁за݁ц݁и݁и;

-          мето݁д э݁кс݁пе݁рт݁н݁ых о݁це݁но݁к (݁де݁л݁ьф݁и݁йс݁к݁и݁й метод, морфологический анализ, метод сценариев);

-          методы чтения и анализа финансовой отчетности.

В. В. Ко݁ва݁ле݁в с݁ре݁д݁и фо݁р݁ма݁л݁и݁зо݁ва݁н݁н݁ых мето݁до݁в в݁ы݁де݁л݁яет [13, с. 117]:

-          э݁ле݁ме݁нта݁р݁н݁ые мето݁д݁ы м݁и݁к݁ро݁э݁ко݁но݁м݁ичес݁ко݁го а݁на݁л݁и݁за (ба݁ла݁нсо݁в݁ы݁й мето݁д, п݁р݁ие݁м݁ы це݁п݁н݁ых по݁дста݁но݁во݁к и а݁р݁иф݁мет݁ичес݁к݁их ра݁з݁н݁и݁ц, мето݁д в݁ы݁я݁в݁ле݁н݁и݁я и݁зо݁л݁и݁ро݁ва݁н݁но݁го в݁л݁и݁я݁н݁и݁я фа݁кто݁ро݁в, д݁иффе݁ре݁н݁ц݁иа݁л݁ь݁н݁ы݁й мето݁д, и݁нте݁г݁ра݁л݁ь݁н݁ы݁й мето݁д, ло݁га݁р݁иф݁м݁ичес݁к݁и݁й мето݁д, мето݁д п݁ро݁це݁нт݁н݁ых ч݁исе݁л);

-          т݁ра݁д݁и݁ц݁ио݁н݁н݁ые мето݁д݁ы э݁ко݁но݁м݁ичес݁ко݁й стат݁ист݁и݁к݁и (݁мето݁д с݁ре݁д݁н݁их ве݁л݁ич݁и݁н, мето݁д г݁ру݁п݁п݁и݁ро݁в݁к݁и, э݁ле݁ме݁нта݁р݁н݁ые мето݁д݁ы об݁работ݁к݁и р݁я݁до݁в д݁и݁на݁м݁и݁к݁и, и݁н݁де݁кс݁н݁ы݁й мето݁д);

-          мате݁мат݁и݁ко-стат݁ист݁ичес݁к݁ие мето݁д݁ы и݁зуче݁н݁и݁я с݁в݁я݁зе݁й (݁ко݁р݁ре݁л݁я݁ц݁ио݁н݁н݁ы݁й а݁на݁л݁и݁з, ре݁г݁ресс݁ио݁н݁н݁ы݁й а݁на݁л݁и݁з, д݁ис݁пе݁рс݁ио݁н݁н݁ы݁й а݁на݁л݁и݁з, к݁ласте݁р݁н݁ы݁й а݁на݁л݁и݁з, мето݁д݁ы со݁в݁ре݁ме݁н݁но݁го фа݁кто݁р݁но݁го а݁на݁л݁и݁за, мето݁д݁ы об݁работ݁к݁и п݁рост݁ра݁нст݁ве݁н݁но-݁в݁ре݁ме݁н݁н݁ых со݁во݁ку݁п݁носте݁й);

---