Добавлен: 29.06.2023
Просмотров: 99
Скачиваний: 3
ВВЕДЕНИЕ
Задача анализа рисков инновационного проекта является, как правило,
сложной, поскольку инновационные риски имеют комплексный характер.
Предлагается в рамках процессного подхода такую задачу разделить на две составные части. Первая задача – это прогнозирование инновационного
проекта и дальнейшая идентификация инновационных рисков. Целью решения второй задачи является анализ инновационных рисков, возникающих в процессе реализации инновационного проекта.
Цель работы- проанализировать общий риск внедрения технологии SmartGrid в РФ и риск проекта SmartGrid в г.Белгороде. Задачи работы:
-определить понятие риска инновационных проектов;
-определить методы анализа рисков;
-описать сущность технологии SmartGrid;
-описать проект SmartGrid в г.Белгороде;
-оценить риск проекта SmartGrid в целом локального проекта в г.Белгороде.
Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и списка литературы.
Теоретической и методологической базой данной работы послужили труды российских и зарубежных авторов в области управления проектами.
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ
1.1Понятие риской инновационного проекта
В учебниках по финансовому менеджменту под рисками понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.
Под инновационным риском будем понимать неопределенность, связанную с возможностью возникновения неблагоприятных ситуаций и последствий в ходе осуществления инновационной деятельности.
Таблица 1
Классификация рисков инновационной деятельности по этапам
формирования инновационной программы[1]
|
Этапы формирования инновационной программы |
Виды рисков инновационной деятельности |
|
Этап 1. Предварительный отбор инновационных проектов |
|
|
Этап 2. Анализ основных характеристик каждого инновационного проекта |
|
|
Этап 3. Сопоставление и сравнение полученных характеристик рассматриваемых проектов и формирование программы |
|
Таблица 2
Классификация рисков по направлениям инновационной деятельности предприятия[2]
|
Направления инновационной деятельности |
Виды рисков инновационной деятельности |
|
Управление (управленческая система) |
|
|
Продукт |
|
|
Продукт |
|
|
Персонал |
|
|
Производство |
|
На рис.1 показаны фазы инвестиционного проекта.
Стадия 1
Стадия 2
Стадия 3
Стадия 4
Решение о целесообразности выполнения проекта
Заключены основные контракты
Осуществление проекта практически завершено
Продукт проекта работает
Рис.1. Фазы инвестиционного проекта
Стадии цикла можно назвать иначе: НИОКР,патентование,внедрение,серийный сбыт. Другие исследователи разделяют проект на другие стадии: НИОКР, создание прототипа, пробный выпуск, сбыт. К рассматриваемому во второй главе проекту больше подойдет классификация, показанная на рис.1., так как здесь не создается прототип в виде конкретного продукта.
Риски по фазам проекта показаны на рис.2[3].
Рис.2. Риски по фазам ЖЦ проекта
1.2 Управление рисками проекта
В последнем квартале 2017 года экономическая ситуация на строительном рынке положительно складывается для потребительского сектора. Главным фактором оживления остается снижение процентных ставок. По мнению аналитиков компании «Cushman & Wakefield», все факторы говорят в пользу роста потребления девелоперских проектов, несмотря на социальную напряженность в обществе [3, с. 3].
Под девелоперским проектом понимается инвестиционный проект развития недвижимости, содержанием которого является создание нового объекта и обеспечение его максимальной стоимости с минимальными издержками. Максимов С.Н. отмечает, что «целью девелоперского проекта является получение дохода за счет создание добавленной стоимости» [2, с. 282].
При текущей экономической ситуации девелоперские проекты остаются привлекательными как для российских, так и для иностранных инвесторов. Российский рынок остается привлекательным не только за счет роста потребительского спроса, но и с точки зрения ставок капитализации. По данным аналитиков компании «Knight Frank»на рынке коммерческой недвижимости в Москве данный показатель составляет 9,75-11,75% в зависимости от сегмента недвижимости, а в крупных европейских городах он колеблется в пределах 3-5,5% [1, с. 1].
Однако, главным фактором, влияющим на инвестиционные решения девелопера, остается не уровень доходности вложений, а уровень риска, связанного с вложением капитала в тот или иной инвестиционный проект.
В экономической литературе существует два подхода к определению риска: с точки зрения только неблагоприятных последствий и с точки зрения позитивных и негативных последствий.
Базовый стандарт PMBOK американского института управления проектами PMI определяет риск как неопределенное событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие, по меньшей мере, на одну из целей проекта, например, сроки, стоимость, содержание или качество [6, с. 310].
Концептуальные основы управления рисками организаций ERM COSO дают определение риску как событию, влияние которого отрицательно сказывается на проекте, что приводит к снижению его стоимости [4, с. 84].
Следует подчеркнуть, что риск – это любое отклонение реально достигнутых результатов от запланированных. Существует как отрицательные, так и положительные отклонения. Поэтому при планировании любого инвестиционного проекта, должны быть проанализированные и учтены все виды рисков.
Строительные риски имеют специфические особенности. В связи с этим, многие международные организациями по управлению проектами выделяют отдельные стандарты по управлению рисками при реализации строительных проектов. К таким стандартам можно отнести, например, «Дополнение к Руководству PMBOK для строительных проектов» и ISO 22263:2008 «Организация информации о строительных работах. Структура для управления информацией о проекте».
Одной из особенностей строительных рисков является то, что при анализе рисков эксперты чаще всего выделяют и учитывают только отрицательные риски девелопмента. Это обусловлено неопределенностью, связанной с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. Данный факт не говорит об отсутствии положительных рисков девелопмента, просто их влияние на инвестиционный проект менее значительно, чем влияние отрицательных рисков.
Девелоперские проекты относятся к категории высокорискованных инвестиционных проектов. Данный тезис подчеркивает целый ряд причин.
Во-первых, проект девелопмента имеет долгосрочную природу. В девелопменте необходимо долгое ожидание реализации проекта и периода его окупаемости. От начала проекта до того момента, когда появляются первые средства, способные покрыть первоначальные вложения, проходит не менее трех лет [5, с. 6].
Во-вторых, девелоперские проекты уникальны, поэтому не имеют аналогов. В девелопменте постоянно меняются обстоятельства, поэтому не может быть двух одинаковых проектов девелопмента. Даже компании, которые реализуют похожие проекты, должны учитывать различные риски при проектировании.
В-третьих, в проект девелопмента вовлечено множество участников. Поэтому необходимо, что бы интересы всех субъектов были учтены.
В-четвертых, девелоперские проекты имеют высокую стоимость. Безусловно, для проекта девелопмента требуется большие инвестиции. Традиционно финансирование проекта девелопмента происходит с помощью привлечения кредитных средств. Однако заемщики не готовы финансировать более 50% от стоимости проекта. В данном случае, девелопер не только принимает на себя обязательство по займу, но и принимает все риски проекта на себя.
В-пятых, проект девелопмента относятся к категории реальных инвестиций. Реальные инвестиции могут обеспечить более высокую отдачу на вложенный капитал, чем финансовые инвестиции. Однако на практике реальные инвестиции наиболее рискованные, поскольку объем убытка может быть равен вложенному капиталу и даже повлечь дополнительные затраты [4, с. 6].
В большинстве случаев строительные компании успешно справляются с рисками проекта. Залогом успеха является управление рисками еще при планировании проекта. Концепция управления рисками в большинстве случаев сводится к двум этапам: анализу рисков и управления рисками.
Для успешного анализа рисков необходимо проводить качественную идентификацию рисков. Основой идентификации рисков является их классификация. Для классификации строительных рисков можно выделить восемь основных групп рисков.
К первой группе относятся экономические риски. Данная группа рисков рассматривает девелоперский проект в призме влияния внешней среды. Главным образом в этой группе рассматриваются изменения процентной ставки, колебания валютного курса, изменение уровня инфляции, влияние состояния экономики в целом и макроэкономических тенденций на рынке недвижимости.
Ко второй группе относятся финансовые риски. Данная группа рисков близка с экономическими рисками, однако проект девелопмента в них рассматриваются с точки зрения влияния внутренней среды. В группе рассматриваются и анализируются в основном отрицательные риски, такие как ошибки финансовых расчетов проекта и риски неэффективных схем привлечения финансирования проекта. Данные виды рисков рассматриваются девелоперскими компаниями только со стороны негативных последствий, поскольку первоначальные расчеты и схемы должны быть наиболее экономически выгодными, позволяющими максимизировать стоимость объекта.
К третьей группе относятся отраслевые риски. Данный вид рисков специализирован на строительстве и девелопменте, поэтому объединяет в себе только риски, возникающие в данной отрасли. К таким отраслевым рискам относятся изменения цен на сырье и материал, подрядные риски, специализированные на строительной отрасли потребительские и маркетинговые риски.