Файл: Оборотные активы предприятия ( 1. Теоретические аспекты оборотных активов предприятия).pdf

2016 2017 2018

Рисунок 5. Динамика оборотных активов ОАО «Газпром газэнергосеть»^[18]

Данные табл.3. свидетельствуют об увеличении величины оборотного актива на 17189219 тыс. руб. или на 103 ,8% за 3 года, что можно наблюдать на рис. 5.

При этом сумма дебиторской задолженности возросла на 11050017 тыс. руб. (138,3 %), но это связано со спецификой деятельности предприятия, практически всем клиентам предоставлена отсрочка платежа, т.е. товар отгружается, а оплата за него поступает в течение оговоренного в договоре поставки периода времени. Денежные средства увеличились на 7216572 тыс. руб. или более чем в 4 раза. Сумма прочих оборотных активов уменьшилась на 113329 тыс. руб. (-77,7%) .

Краткосрочные финансовые вложения сократились на 3859766 тыс. руб. (-12,06%), что произошло главным образом за счет уменьшения займов и прочих краткосрочных финансовых вложений. Данный факт не является положительным для деятельности предприятия, так как краткосрочные финансовые вложения являются наиболее ликвидными активами, и дополнительный доход организации сократится.

Далее рассмотрим изменение структуры оборотных активов компании за 2016-2017 гг. (табл. 4).

Таблица 4.

Структура оборотных активов ОАО «Газпром газэнергосеть» за 2016-2018 гг.^[19]

Как показывают данные таблицы, в структуре оборотных активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность. За период 2016-2018 гг. дебиторская задолженность значительно увеличилась с 48,3 до 56,3 % , что является отрицательной тенденцией.

Также достаточно большой удельный вес в оборотных активах занимают денежные средства и денежные эквиваленты, за анализируемый период он составил 27,7%. К концу 2018 г. наблюдается значительное увеличение данного показателя на 14,9 %, что говорит об улучшении ликвидности и платежеспособности предприятия.

Немалую долю в оборотных активах имеют краткосрочные финансовые вложения, которые в 2016 г. составили 19,3%, после чего показатель уменьшился в последующих годах и к концу 2018 г. составил 8,3%. Доля запасов за отчетный период снизилась на 11, 2%. С одной стороны это отрицательный результат, но в целом результаты могут быть признаны положительными. Снижение доли затрат в общей структуре говорит о том, что оборотные активы сосредотачиваются в более ликвидной форме и это приводит к ускорению их оборачиваемости.

В структуре оборотных активов НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы занимают менее 1%.

Анализ динамики и структуры оборотных средств ОАО «Газпром газэнергосеть» за 2016 – 2018 гг. показал, что величина оборотных активов предприятия за исследуемый период увеличилась на 17189219 тыс. руб. или на 103,8%. На увеличение оборотных средств повлияли рост денежных средств на 7216572 тыс.руб. и рост дебиторской задолженности 11050017 тыс.руб.

Проведенный анализ позволяет утверждать, что на предприятии необходимо разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами: ускорения их оборачиваемости, уменьшение производственных запасов, нормирование и оптимизация оборотных средств и другие. Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятия, так как средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Внедрение предложенных мероприятий позволит сократить необоснованные расходы, размер безнадежных долгов, обеспечит сбалансированность и синхронность денежных потоков и в целом повысит эффективность производства исследуемого предприятия.

Таким образом, проведенный анализ оборотных активов ООО «Газпром газэнергосеть» позволяет сказать о финансовой устойчивости организации, главным образом за счет весомой роли в составе оборотных средств такого высоколиквидного актива, как денежные средства. Однако, преобладающая роль в структуре оборотных активов принадлежит дебиторской задолженности. Необходимо отметить, что высокий удельный вес дебиторской задолженности ставит в зависимость платежеспособность рассматриваемой компании от платежной дисциплины дебиторов, повышая уровень финансовых рисков.

Глава 3. Пути повышения эффективности управления оборотными активами в ООО « ГАЗПРОМ ГАЗЭНЕРГОСЕТЬ»

На основании проведенного исследования можно заключить, что предприятие нуждается в осуществлении более эффективного управления оборотными активами. Основной целью управления оборотными активами, помимо повышения эффективности использования, является определение необходимого их объема.

Первая рекомендация направлена на сокращение потребности в оборотных активах. Она заключается в уменьшении дебиторской задолженности, чего можно достичь путем анализа дебиторов, выявления менее надежных клиентов и переводе их на систему предоплаты либо же ужесточения процесса получения коммерческого кредита. Кроме того сокращение потребности можно добиться более рациональным использованием тех фондов, в производственном использовании которых нет необходимости.

В целях управления дебиторской задолженностью предлагается использовать следующий алгоритм:

– определение объема просроченной задолженности и распределение задолженности клиентов по временным периодам (1-10, 11-30, 31-45, 45-60, более 60 дней);

– классификация клиентов и присвоение каждому клиенту кредитного рейтинга;

– распределение задолженности по категориям клиентов;

– сбор информации о должниках.

Информацию о распределении задолженности клиентов по временным периодам рекомендуется свести в таблицу (таблица 5).

Таблица 5

Информация о распределении задолженности клиентов ООО «Газпром газэнергосеть» по временным периодам на 31.12.2018 г., тыс.руб. ^[20]

Отметим, что такая таблица должна регулярно обновляться. На первых этапах необходимо стремиться, чтобы доля просроченной дебиторской задолженности в группах 31–45,45–60 и более 60 дней постоянно сокращалась.

Таблица 6

Группировка клиентов по объему продаж и степени финансовой дисциплины^[21]

В ООО «Газпром газэнергосеть» рекомендуется контролировать ситуацию не реже чем раз в неделю. Необходимо добиться исключения фактов возникновения просроченной задолженности.

Распределение клиентов по категориям предлагается проводить согласно классическому ABC-анализу, а кредитный рейтинг по среднему количеству дней просрочки оплаты (таблица 7).

Таблица 7

Значение кредитных рейтингов^[22]

Следующим шагом является определение доли просроченной задолженности, приходящейся на каждую категорию клиентов. Расчет доли проводится по формуле

Х(Аа) = AR(Aa) / (Σ (AR(Aa) + AR(Ab) + AR(Ac) + …+AR(Cc)),

где AR(Aa) – просроченная дебиторская задолженность клиентов категории Аа и т.д.

Распределив клиентов согласно представленной таблице 8, следует принять первичные управленческие решения.

Таблица 8

Решения по переводу клиентов на основе доли клиента в просроченной задолженности^[23]

Таблица 9

Распределение клиентов ООО «Газпром газэнергосеть», имеющих просроченную задолженность, по кредитным рейтингам^[24]