Файл: Методы управления инновационными проектами (Основные критерии оценки инновационных проектов).pdf

Основными участниками инновационного проекта являются:

1. Заказчик – будущий владелец и пользователь результатов проекта (юридические, физические лица);
2. Инвестор – юридические, физические лица, которые вкладывают деньги (заказчик и инвестор могут совпадать);
3. Проектировщик – разработчик проекта;
4. Поставщик – организация, которая обеспечивает материально-техническое обеспечение;
5. Руководитель проекта – юридическое лицо, которому заказчик делегирует полномочия по руководству работ по проекту;
6. Команда проекта, создается на период работ.

Непосредственно же древообразная структура позволяет распределить общий объем работ по проекту на поддающиеся управлению независимые блоки, которые передаются под управление специалистам. Комплекс взаимосвязей между работами часто называют логической структурой проекта, поскольку он определяет последовательность выполнения работ. Структурирование помогает решить следующие задачи:

• Разделение объекта на поддающиеся управлению блоки;
• Распределение ответственности;
• Оценка необходимых затрат средств, времени, материальных ресурсов;
• Создание единой базы для планирования, составления смет и контроля за затратами;
• Увязка работ по проекту с системой ведения бухгалтерских счетов;
• Переход от общих целей к конкретным заданиям.

Создание и реализация проекта включают следующие этапы:

• 1. Формирование инвестиционного замысла (идеи);
  2. Исследование инвестиционных возможностей;
  3. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта;
  4. Подготовка контрактной документации;
  5. Подготовка проектной документации;
  6. Строительно-монтажные работы;
  7. Эксплуатация объекта;
  8. Мониторинг экономических показателей.

Под этапом формирования инвестиционного замысла (идеи) понимается задуманный план действий. На этом этапе необходимо определить субъекты и объекты инвестиций, их формы и источники в зависимости от деловых намерений разработчика идеи.

Субъектом инвестиций являются коммерческие организации и другие субъекты хозяйствования, использующие инвестиции.

К объектам инвестиций могут быть отнесены:

• Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;
• Комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа – производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

В инвестиционном проекте используются следующие формы инвестиций:

• Денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, ценные бумаги, и т.п.);
• Земля;
• Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью;
• Имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом.

Этап «исследование инвестиционных возможностей» предусматривает:

• Предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;
• Оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);
• Подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
• Оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку коммерческой эффективности;
• Подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО, в частности оценку эффективности проекта;
• Утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;
• Подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы.

Цель исследования инвестиционных возможностей – подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора. Если потребности в инвесторах нет и все работы производятся за счет собственных средств, тогда принимается решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта. Этап «ТЭО проекта» в полном объеме предусматривает:

• Проведение полномасштабного маркетингового исследования;
• Подготовку программы выпуска продукции (реализации услуг);
• Подготовку исходно-разрешительной документации;
• Разработку технических решений, в том числе генерального плана;
• Градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;
• Инженерное обеспечение;
• Мероприятия по охране окружающей среды и гражданской обороне;
• Описание организации строительства;
• Данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве;
• Описание системы управление предприятием, организации труда рабочих и служащих;
• Формирование сметно-финансовой документации: оценку издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений от деятельности предприятий, расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте, условиях инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;
• Оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;
• Планирование сроков осуществления проекта;
• Оценку коммерческой эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);
• Формирование условий прекращения реализации проекта.

Основные критерии оценки инновационных проектов

Для снижения риска инновационной деятельности компании необходимо в первую очередь провести тщательную оценку предполагаемого к осуществлению инновационного проекта. Инновационный проект, эффективный для одного предприятия, может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин, таких, как территориальная расположенность предприятия, уровень компетенции персонала по основным направлениям инновационного проекта, состояние основных фондов и т.п. Все эти факторы оказывают влияние на результативность инновационного проекта, но оценить их количественно очень трудно, а в некоторых случаях и невозможно, поэтому их необходимо учитывать на стадии отбора проектов. Поскольку на каждом конкретном предприятии существуют свои факторы, влияющие на эффективность инновационных проектов, то универсальной системы оценки проектов нет, но ряд факторов имеет отношение к большинству инновационных предприятий. На основе этих факторов выделяют определенные критерии для оценки инновационных проектов.

Основные критерии для оценки инновационных проектов:

1. Цели организации, стратегия, политика, ценности:
   1. Совместимость проекта с долгосрочными планами и текущей стратегией организацией;
   2. Оправданность изменения в стратегии организации, если этого требует принятие этого проекта;
   3. Соответствие проекта отношению организации к риску;
   4. Соответствие проекта отношению организации к нововведениям;
   5. Соответствие проекта требованиям организации с учетом временного аспекта;
   6. Соответствие проекта потенциалу роста организации;
   7. Устойчивость положения организации;
   8. Степень диверсификации организации, влияющая на устойчивость ее положения;
   9. Влияние больших финансовых затрат и отсрочки получения прибыли на современное состояние дел в организации;
   10. Влияние возможного отклонения времени затрат и результатов от запланированных, а так же влияние неудачи проекта на состояние дел в организации;
2. Финансовые критерии:
3. Размер инвестиций в производство, маркетинг, НИОКР;
4. Потенциальный годовой размер прибыли;
5. Ожидаемая норма прибыли;
6. Соответствие проекта критериям эффективности капиталовложений, принятым в организации;
7. Стартовые затраты на осуществление проекта;
8. Предполагаемый срок окупаемости проекта;
9. Наличие финансов в нужные моменты времени;
10. Влияние принятия данного проекта на другие проекты, требующие финансовых средств;
11. Необходимость привлечения кредитов и их доля в общем объеме инвестиций;
12. Финансовый риск, связанный с осуществлением проекта;
13. Стабильность поступления доходов от проекта;
14. Период времени, через который начнется выпуск продукции или оказание услуг, следовательно, возмещение затрат;
15. Возможности использования налоговых льгот;
16. Фондоотдача;
17. Оптимальные структуры затрат;
18. Научно-технические критерии:
19. Вероятность технического успеха;
20. Патентная чистота, не нарушаются ли патентные права патентовладельцев;
21. Уникальность продукции, отсутствие аналогов;
22. Наличие научно-технических ресурсов, необходимых для осуществления проекта;
23. Соответствие проекта стратегии НИОКР в организации;
24. Стоимость и время разработки;
25. Воздействие на другие инновационные проекты;
26. Патентоспособность;
27. Потребности в услугах сторонних фирм в консультационных услугах, во внешних заказах на НИОКР;
28. Производственные критерии:
29. Необходимость технологических нововведений для осуществления проекта;
30. Соответствие проекта имеющимся производственным мощностям;
31. Наличие производственного персонала и соответствие его квалификации требованиям проекта;
32. Величина издержек производства, сравнение этих издержек с издержками у конкурентов;
33. Потребность в дополнительном оборудовании и производственных мощностях;
34. Внешние и экологические критерии:
35. Возможный экологический ущерб;
36. Правовое обеспечение проекта;
37. Возможная реакция общественного мнения на осуществление проекта;
38. Возможное влияние принятия новых законов на проект.

В результате формируется система критериев, которая дает возможность оценить вклад инновационного проекта любого уровня в достижении конечных целей реформ и использовать эту информацию для соответствующего распределения ресурсов на реализацию таких проектов. Для получения полной оценки инновационного проекта экспертам необходимо оценить каждую позицию, а затем на основе обобщенной оценки принимать решение об эффективности анализируемого проекта.

Эффективность инновационного проекта

Для оценки эффективности инновационного проекта сравнивают варианты проекта с точки зрения их при­быльности, стоимости, сроков реализации. Как результат, на продукцию в течение всего жизнен­ного цикла будет держаться стабильный спрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечит покрытие расходов на эксплуатацию и обслуживание объектов проекта, выплату задол­женности и удовлетворение окупаемости капиталовложений.

Эффективность проекта оценивают с помощью анализа коммерческой эффективности вари­антов проекта, а также бюджетной и народнохозяйственной экономической эффективности вариантов.

Народнохозяйственная экономическая – отражает эффективность проекта с точки зрения всего национального хозяйства и для регионов, отраслей

ЭФФЕКТИВНОСТЬ

Коммерческая

учитывает финансовые последствия для участников проекта

Бюджетная

учитывает влияние проекта на расходы (доходы) бюджета

Коммерческая (финансовая) эффективность, учитывающая финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников.

Бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального, местного бюджетов.

Народнохозяйственная экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.

Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности, и рассчитывается как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов. При этом в качестве эффекта на t-шаге (3t) выступает поток реальных денег.

В рамках каждого вида деятельности происходит приток П_i(t) и отток О_i(t) денежных средств. Обозначим разность между ними через Ф_i(t):

Ф_i(t) = П_i(t) – О_i(t), где i =1,2,3

Приток реальных денег Ф(t) называется разностью между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета):

Ф(t) = (П₁(t) – О₁(t)) + (П₂(t) – О₂(t)) = Ф₁(t) – Ф₂(t)

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета. Основным показателем бюджетной эффективности, используемым для обоснования предусмотренных в проекте мер федеральной и региональной поддержки, является бюджетный эффект. Бюджетный эффект (B_t) для шага осуществления проекта определяется как превышение дохода соответствующего бюджета (D_t) над расходами (P_t) в связи с осуществлением данного проекта:

B_t = D_t – P_t

Интегральный бюджетный эффект В рассчитывается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета (D_инт) над интегральными бюджетными расходами (P_инт).

Показатели народнохозяйственной экономической эффективности отражают эффективность проекта с точки зрения интересов народного хозяйства в целом, а также участвующих в осуществлении проекта регионов (субъектов Федерации), отраслей, организаций. При расчетах показателей народнохозяйственной экономической эффективности в состав результатов проекта включаются (в стоимостном выражении):

• Конечные производственные результаты (выручка от реализации на внутреннем и внешнем рынке всей производственной продукции, кроме продукции, потребляемой российскими организациями-участниками). Сюда же относится и выручка от продажи имущества и интеллектуальной собственности (лицензий на право использовать изобретения, ноу-хау и т.п.), создаваемых участниками в ходе осуществления проекта;
• Социальные и экономические результаты, рассчитанные исходя из совместного воздействия всех участников проекта на здоровье населения, социальную и экологическую обстановку в регионах;
• Прямые финансовые результаты;
• Кредиты и займы иностранных государств, банков и фирм, поступления от импортных пошлин и т.п.

Наряду с техническими критериями выбора инновации инвесторы предъявляют экономические ограничения на инновационные процессы, стремясь обеспечить себе гарантию не только возврата вложенных средств, но и получения дохода. Немаловажным фактором, который инвесторы учитывают при принятии решений о финансировании инновации, является период, в течение которого будут возмещены понесенные расходы, а так же период, необходимый для получения расчетной прибыли.