Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка ОАО «Ярэнерго».pdf

Как отмечает Пласкова Н.С., в общепринятом смысле ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги (в наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Анализ ликвидности выполняется с помощью ряда относительных показателей – коэффициентов, характеризующих (также как и ликвидность баланса) качество структуры баланса. Ниже представлены формулы расчетов коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности К4 = первоклассные ликвидные активы / краткосрочные обязательства = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства

на 31.12.14 года К4 = 6 795 830/ 27 798 630 = 0,24

на 31.12.15 года К4 = 5 428 812 / 27 103 206 =0,20

Данный коэффициент отражает долю краткосрочных обязательств, которые организация может погасить немедленно. По теории международного менеджмента К4 ≥ 0,2. В нашем случае коэффициент на начало отчетного периода выше необходимого минимума, а на конец отчетного периода К4 = 0.2, что является положительным моментом для ОАО «Ярэнерго».

Коэффициент срочной ликвидности К5 = первоклассные ликвидные активы + второклассные ликвидные активы / краткосрочные обязательства = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы / краткосрочные обязательства

на 31.12.14 года К5 = 6 795 830 + 6 390 896/ 27 798 630 = 0,47

на 31.12.15 года К5 = 5 428 812 + 7 922 025/ 27 103 206 =0,49

К5 отражает платежеспособные возможности организации при условии своевременного погашения должниками краткосрочной дебиторской задолженности. Теоритическое значение К5 ≥ 1. В нашем случае К5 ниже этого значения.

Коэффициент текущей ликвидности К6 = первоклассные ликвидные активы + второклассные ликвидные активы + третьеклассные ликвидные активы/ краткосрочные обязательства = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы + запасы + налог на добавленную стоимость/ краткосрочные обязательства.

на 31.12.14 года К6 = 6 795 830 + 6 390 896 + 652416/ 27 798 630 = 0,5

на 31.12.15 года К6 = 5 428 812 + 7 922 025 + 665264/ 27 103 206 =0,52

К6 отражает соотношение ликвидных оборотных активов и краткосрочных обязательств, теоритическое значение К6 ≥ 2.

Величина коэффициентов подтверждает вывод, сделанный в предыдущем вопросе о том, что организация является неплатежеспособной.

2.7 Расчет и оценка показателей оборачиваемости

Собственный капитал любой фирмы должен использоваться эффективно для характеристики эффективности использования оборотных активов применяются показатели их оборачиваемости. Предложено в теории и используются в практике множество показателей. Основные из них представлены тремя группами.

Первая группа: показатели оборачиваемости в днях, которые характеризуют среднюю продолжительность одного оборота в днях

Вторая группа: коэффициенты оборачиваемости, которые характеризуют среднее число оборотов за период (оборачиваемость в разах). Коэффициенты показывают сколько раз средние остатки оборотных активов возместились в виде выручки от продаж.

Третья группа: коэффициенты закрепления оборотных активов, которые показывают сколько в среднем оборотных активов приходится на один рубль полезного оборота.

Таблица 4

Расчеты показателей оборачиваемости оборотных активов за 2014 – 2015 г.г. ОАО «Ярэнерго»

Формулы расчета коэффициентов оборачиваемости:

1. t = (СО * 360) / О; где 360 дней – число дней в анализируемом периоде;
2. К = О / СО;
3. Кз = СО / О.

Полученные расчеты позволяют сделать следующие выводы:

по сравнению с 2014 годом оборачиваемость оборотных активов замедлилась: продолжительность одного оборота активов в 2014 году составила 116.3 дней, в 2015 году – 144.2 дня, можно сказать, что оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 21.9 дней. В 2015 году Кз увеличился, что естественно приводит к увеличению потребности организации в оборотном капитале.

Расчет оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей является частными показателями оборачиваемости – это показатели отдельных видов оборотных активов, т. е. запасов, дебиторской задолженности, а также краткосрочных заемных средств, представленных в V разделе бухгалтерского баланса. Формулы расчета частных показателей те же, что и по общим показателям. Отличие состоит лишь в том, что в расчет принимаются иные средние остатки: средние остатки запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей. Показатели оборачиваемости отдельных видов оборотных активов являются факторами формирования показателей оборачиваемости общей величины оборотных активов.

Анализ оборачиваемости оборотных активов за два года в разрезе их отдельных видов показал, что замедлилась оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности.

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо воспользоваться информацией V раздела бухгалтерского баланса. Формулы расчета t, К и Кз те же самые.

t за отчетный период = (((20 724 273 + 22 897 723) / 2) * 360) / 36 272 948 = 216.5 дней

К за отчетный период = 36 272 948 / 21 810 998 = 1.66

Кз за отчетный период = 21 810 998 / 36 272 948 = 0.6

t за предыдущий период = (((20 835 993 + 20 724 273) / 2) * 360) / 36 958 219 = 202.4 дня

К за предыдущий период = 36 958 219 / 20 780 133 = 1.78

Кз за предыдущий период = 20 780 133 / 36 958 219 = 0.56

Таблица 5

Расчеты частных показателей оборачиваемости оборотных активов за 2014 – 2015 г. г. ОАО «Ярэнерго»

2.8 Рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «Ярэнерго»

Финансовое состояние ОАО «Ярэнерго» можно оценить лишь с помощью системы показателей. Число показателей, входящих в систему оценки могут быть различными. При изучении методики анализа финансового состояния фирмы мы использовали шесть коэффициентов (К1-К6). При практическом анализе каждый из этих может быть либо меньше, либо больше нормального теоретического значения, а также может отклоняться от нормального теоретического значения в различной степени. Такая ситуация не позволяет получить однозначную оценку финансового состояния одновременно по всем коэффициентам без их интеграции. Поэтому банки, инвестиционные и страховые компании применяют методы рейтинговой оценки финансового состояния фирмы.

Рассмотрим один из вариантов рейтинговой оценки, который применяют банки. В его основу положено ранжирование организации по уровню риска банка во взаимоотношениях с клиентами.

В рассматриваемом варианте рейтинговой оценки система показателей для характеристики финансового состояния клиентов включает три коэффициента ликвидности (К4, К5, К6) и три коэффициента финансовой независимости (К1, К2, К3). Каждому коэффициенту в наивысшем его значении присваивается определенное число баллов. Кроме того установлено сколько баллов снимается за снижение уровня каждого коэффициента. Рейтинговая оценка ОАО «Ярэнерго» производится по сумме баллов, набранных по шести коэффициентам. В зависимости от суммы набранных баллов выделяют пять классов:

I класс – организации с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на возможную ошибку в управлении.

II класс – организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует.

III класс – организации, финансовое состояние которых можно оценивать как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

IV класс – организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Они относятся к организациям особого внимания, т.к. при взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.

V класс – организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношение с ними чрезвычайно рискованные.

Таблица 6

Группировка организаций по уровню финансовой независимости и уровню платежеспособности

Таблица 7

Рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «Ярэнерго»

Таким образом, ОАО «Ярэнерго» на конец 2015 года являлась организацией с кризисным финансовым состоянием. Взаимоотношения с ней рискованные.

Заключение

Целью нашего исследования являлся анализ финансового состояния ОАО «Ярэнерго» за 2014-2015 годы. Для достижения указанной цели мы ответили на ряд поставленных задач во введении. Перейдем к результатам исследования:

Анализ теории рассматриваемого вопроса показал, что финансовое состояние предприятия – это характеристика его имущественного состояния и размеры его обязательств на определенную дату; одновременно с этим, это и характеристика способности предприятия отвечать по своим обязательствам (т.е. его платежеспособность и финансовая устойчивость); а также его способность развиться и наращивать экономический потенциал.

Проведенный анализ показал, что внеоборотные активы ОАО «Ярэнерго» преобладают над оборотными. Само предприятие мы признали неплатежеспособным.

За анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое состояние – увеличило долю собственного капитала в пассивах за счет небольшого роста нераспределенной прибыли.