Файл: Министерствообразованияреспубликибеларусьучреждение.pdf

Тема
11.
Анализ
показателей
рентабельности
Вопросы для обсуждения
:
1.
Анализ показателей рентабельности предприятия
: рентабельность производства
, рентабельность продаж
, рентабельность капитала
2.
Факторный анализ показателей рентабельности
3.
Резервы увеличения прибыли и
рентабельности
Задача
1.
Произвести анализ показателей рентабельности
, сделать соответствующие выводы
Показатель на начало на конец
∆

54 периода периода
1.
Выручка от реализации товаров
, продукции
, работ
, ус
- луг
149 074 138 808 2.
Налоги и
сборы
, включаемые в
выручку от реализации
13 181 12 518 3.
Выручка
- нетто
4.
Себестоимость реализованных товаров
61 919 66 488 5.
Валовая прибыль
6.
Управленческие расходы
1 590 817 7.
Расходы на реализацию
51 29 8.
Прибыль от реализации
9.
Прибыль от операционных доходов и
расходов
321 96 10.
Прибыль от внереализационных доходов и
расходов
-3 206
-2 159 11.
Общая прибыль
12.
Налоги и
сборы из прибыли
3 675 2 806 13.
Чистая прибыль
14.
Рентабельность совокупного капитала
15.
Рентабельность собственного капитала
16.
Рентабельность оборотных активов
17.
Рентабельность внеоборотных активов
18.
Рентабельность реализации
19.
Рентабельность заемного капитала
20.
Рентабельность продукции
Задача
2.
На основании данных предприятия необходимо проанали
- зировать динамику порога рентабельности и
запаса финансовой устойчи
- вости
, используя данные задачи
1.
Показатель
На начало периода
На конец периода
∆
1.
Выручка от реализации продукции за вычетом нало
- гов
2.
Прибыль
3.
Полная себестоимость реализованной продукции
4.
Сумма переменных затрат
27 131 21 190 5.
Сумма постоянных затрат
4 788 5 298 6.
Сумма маржинального дохода
(
стр
. 2+ стр
.5)
7.
Доля маржинального дохода в
выручке
, %
8.
Порог рентабельности
, млн руб
. (
стр
.5/
стр
.7)
9.
Запас финансовой устойчивости
((
стр
.1 - стр
. 8)/
стр
1)*100)
Тема
12.
Анализ
бухгалтерского
баланса
Вопросы для обсуждения
:
1.
Сравнительная характеристика статической и
динамической ин
- терпретации баланса
2.
Изучение баланса
: горизонтальный анализ
, вертикальный анализ
Задачи анализа баланса
3.
Анализ состава и
структуры активов предприятия

55 4.
Анализ состава и
структуры источников средств предприятия
5.
Основные направления улучшения состава средств и
их источни
- ков на предприятии
6.
Оценка эффективности использования активов и
деловой актив
- ности предприятия
Показатель стоимости капитала
Задача
1.
Используя данные бухгалтерского баланса произвести гори
- зонтальный и
вертикальный анализ активов бухгалтерского баланса в
со
- ответствии с
приведенным макетом таблицы
На основании анализа сде
- лать вывод об изменениях в
составе и
структуре имущества предприятия
На начало пе
- риода
На конец перио
- да
Изменение
Наименование статей млн руб
% млн руб
% млн руб
%
Темп рос
- та
, %
Задача
2.
Используя данные бухгалтерского баланса произвести гори
- зонтальный и
вертикальный анализ пассивов бухгалтерского баланса в
соответствии с
приведенным макетом таблицы
По результатам анализа сделать вывод о
составе и
структуре имущества предприятия
На начало пе
- риода
На конец перио
- да
Изменение
Наименование статей млн руб
% млн руб
% млн руб
%
Темп рос
- та
, %
Задача
3.
Оценить имущественное состояние предприятия
, рассчитав коэффициент реальной стоимости имущества на начало и
конец года
Сделать вывод
Задача
4.
Оценить деловую активность предприятия по соотношению темпов роста активов
, объема продаж и
прибыли
Сделать вывод
Тема
13.
Анализ
финансовой
устойчивости
предприятия
Вопросы для обсуждения
:
1.
Понятие
, значение и
задачи анализа финансового состояния предприятия и
его финансовой устойчивости
2.
Оценка финансовой устойчивости на основе анализа соотношения собственного и
заемного капитала
Анализ подходов к
финансиро
- ванию
3.
Оценка финансовой устойчивости на основе показателя чистых активов и
анализ их доли в
общей валюте баланса
4.
Анализ взаимосвязи между объемом производства
, постоянными и
переменными затратами
- производственного левериджа
5.
Имущественный подход к
финансовой устойчивости на основе изучения равновесия между статьями актива и
пассива

56 6.
Пути улучшения финансового состояния предприятия
Задача
1.
Произвести оценку и
сделать вывод о
финансовой устойчи
- вости предприятия на основе анализа соотношения собственного и
заем
- ного капитала
, рассчитав на начало и
конец периода
:
•
коэффициент автономии
,
•
коэффициент финансовой зависимости
,
•
коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
,
•
коэффициент финансового левериджа
Исходные
данные
На начало года
На конец года
I.
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
1316 1534
II.
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
1269 1358
Запасы и
затраты
861 1240
Дебиторская задолженность
32 60
Денежные средства
346 27
Финансовые вложения
1 1
III.
КАПИТАЛ
И
РЕЗЕРВЫ
2300 2500
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
47 57
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
238 335
БАЛАНС
2585 2892
Стоимость выпущенной продукции
5832 5564
Выручка от реализации
6559 5832
Чистая прибыль
648 156
Задача
2.
Произвести расчет размера стоимость чистых активов предприятия
Сделать вывод
Наименование показателя
На начало от
- четного периода
На конец от
- четного перио
- да
∆
Активы
-
всего
Основные средства
15 094 33 327
Нематериальные активы
10 12
Вложения во внеоборотные активы
13 289 339
Запасы и
затраты
2 270 2 805
Готовая продукция
192 261
Товары отгруженные
22 22
Дебиторская задолженность
1 315 925
Денежные средства
5 1
Финансовые вложения
12 22
Прочие активы
1 627 26
Пассивы
-
всего
Целевое финансирование и
поступле
- ния
-
-
Заемные средства
13 740 15 247
Кредиторская задолженность
4 577 2 783

57
Резервы предстоящих расходов
-
-
Доходы будущих периодов
-
-
Прочие пассивы
49 1 878
Стоимость
чистых
активов
Тема
14.
Анализ
платежеспособности
и
ликвидности
Вопросы для обсуждения
:
1.
Понятие платежеспособности и
ликвидности
, задачи анализа
2.
Оценка абсолютных показателей платежеспособности по балансу
3.
Относительные показатели оценки ликвидности
4.
Модель анализа и
восстановления платежеспособности
Задача
1.
Произвести анализ ликвидности баланса за один год
, сгруп
- пировав активы предприятия в
зависимости от степени ликвидности
(
А
1
-
А
5
) и
пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обяза
- тельств
(
П
1
-
П
5
).
Сделать вывод
Анализ ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по акти
- ву
, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с
краткосрочны
- ми обязательствами по пассиву
, которые группируются по степени срочно
- сти их погашения
А
1
– абсолютно ликвидные активы
: денежная наличность
: краткосрочные финансовые вложения
А
2
– быстро реализуемые активы
: готовая продукция
; товары отгруженные
; дебиторская задолженность
А
3
– медленно реализуемые активы
: производственные запасы
; незавершенное производство
А
4
– трудно реализуемые активы
: основные средства
; нематериальные активы
; финансовые долгосрочные вложения
; незавершенное строительство
А
5
– неликвидные активы
: безнадежная дебиторская задолженность
; неходовые
ТМЦ
; расходы будущих периодов
П
1
– наиболее срочные обязательства
, которые должны быть погашены в
течение месяца
: кредиторская задолженность
; кредиты
, сроки возврата которых уже наступили
; просроченные платежи

58
П
2
– среднесрочные обязательства со сроком погашения до
1 года
(
крат
- косрочные кредиты банка
)
П
3
– долгосрочные кредиты и
займы
П
4
– собственный
(
акционерный
) капитал
, находящийся постоянно в
рас
- поряжении предприятия
П
5
– доходы будущих периодов
Баланс считается абсолютно ликвидным
, если соблюдается следующие соотношения
:
А
1
>=
П
1
;
А
2
>=
П
2
;
А
3
>=
П
3
;
А
4
<=
П
4
;
А
5
<=
П
5
Задача
2.
По данным бухгалтерского баланса
:
А
)
Рассчитать относительные показатели ликвидности на начало и
ко
- нец года
- коэффициент текущей ликвидности
, коэффициент абсолютной ликвидности
, коэффициент быстрой ликвидности
- сравнить их с
норма
- тивными значениями
Сделать вывод
Б
)
Рассчитать коэффициент обеспеченности собственными оборот
- ными средствами на начало и
конец года
Сделать вывод
В
)
Рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обяза
- тельств активами
Сравнить его с
нормативом
Сделать вывод
Исходные
данные
На начало го
- да
На конец го
- да
I.
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
1316 1534
II.
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
1269 1358
Запасы и
затраты
861 1240
Дебиторская задолженность
32 60
Денежные средства
346 27
Финансовые вложения
1 1
III.
КАПИТАЛ
И
РЕЗЕРВЫ
2300 2500
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
47 57
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
238 335
БАЛАНС
2585 2892
Стоимость выпущенной продукции
5832 5564
Выручка от реализации
6559 5832
Чистая прибыль
648 156
Задача
3.
Сопоставьте темп прироста чистого денежного потока
(
Т
ЧДП
) с
темпом прироста активов предприятия
(
Т
АКТ
) и
с темпом прироста объе
- мов производства
(
реализации
) продукции
(
Т
р п
) согласно формуле
: 100 <
Т
АКТ
<
Т
р п
<
Т
ЧДП
Сделайте вывод
Задача
4.
Имеется следующая информация о
компании
(
табл
.).
Со
- ставить баланс компании
, вычислив
: краткосрочные обязательства
, обо
- ротные активы
, собственный капитал
, долгосрочную задолженность
, итог баланса
Денежные средства и
рыночные ценные бумаги
100 руб
Основные средства
283,5 руб
Выручка
1000 руб
Чистая прибыль
50 руб

59
Коэффициент срочной ликвидности
= 2
Коэффициент текущей ликвидности
= 3
Дебиторская задолженность
111,1 руб
Рентабельность собственного капитала
12%

60
3.
СПИСОК
РЕКОМЕНДУЕМОЙ
ЛИТЕРАТУРЫ
Основная
литература
1.
Экономический анализ
: учеб
. /
Г
В
Савицкая
. – 13- е
изд
., испр и
доп
–
М
.:
Новое знание
, 2007. – 679 с
2.
Экономический анализ хозяйственной деятельности
: учеб пособие
/
Т
П
Елисеева
. –
Минск
:
Соврем шк
., 2007. – 944 с
3.
Шеремет
А
Д
Комплексный анализ хозяйственной деятельности
:
Учеб для вузов
. –
Изд испр и
доп
. –
М
.:
ИНФРА
-
М
, 2009. – 416 с
4.
Комплексный экономический анализ предприятия
: учеб
. /
Под ред
Н
В
Войтоловского
,
А
П
Калининой
,
И
И
Мазуровой
. –
СПб
.:
Питер
,
2009. – 576 с
5.
Инструкция по анализу и
контролю за финансовым состоянием и
платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельно
- сти
Утв
Постановлением
Минфина
,
Минэкономики
,
Минстата от
08.05.2008 N 79/99/50.
Дополнительная
литература
6.
Финансовый анализ
: учеб пособие
. /
В
Литовченко
. –
М
:
Дашков и
К
,
2009. – 216 с
7.
Экономический анализ
: учеб пос
. /
Н
Пласкова
. – 3- е
изд
. –
М
:
ЭКС
-
МО
, 2010. – 704 с
8.
Экономический анализ
: учебник для вузов
/
А
Гинзбург
. – 2- е
изд
. –
Спб
:
Питер
, 2008. -528 с
9.
Финансовый анализ
: учебник
/
Н
Любушин
. – 2- е
изд
. –
М
.:
ЭКСМО
,
2009. – 336 с
10.
Теория анализа хозяйственной деятельности
/
Г
В
Савицкая
. –
2- е
изд
. –
М
.:
Инфра
-
М
, 2009. – 304 с
11.
Анализ финансового состояния предприятия
/
Г
В
Савицкая
. –
Мн
.:
Издательство
Гревцова
, 2008. – 200 с
12.
Анализ хозяйственной деятельности в
промышленности
: уч для вузов
/
Н
Стражева
. –
М
.:
Интерпрессервис
, 2005. – 480 с
13.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия
: учеб посо
- бие
/
Л
Л
Ермолович
[
и др
.]; под общ ред
Л
Л
Ермолович
. –
Минск
:
Соврем шк
., 2006. – 736
с
14.
Ковалев
В
В
Финансовый анализ
: методы и
процедуры
. –
М
.:
Финансы и
статистика
, 2001.
15.
Савицкая
Г
В
Анализ хозяйственной деятельности предпри
- ятия
:
Учебник
. – 4- е
изд
., перераб и
доп
. –
М
.:
ИНФРА
-
М
, 2008. – 512 с

61
Учебное издание
Составители
:
Кайдановская
Т
В
., ст преподаватель
Кайдановский
С
П
., ст преподаватель
МЕТОДИЧЕСКИЕ
УКАЗАНИЯ
для выполнения практических работ по дисциплине
«
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
»
для студентов дневной и
заочной форм обучения специальностей
1-25 01 04 «
Финансы и
кредит
», 1-26 02 03 «
Маркетинг
»,
1-25 01 03 «
Мировая экономика
»
Ответственный за выпуск
:
Кивачук
В
С
Редактор
:
Строкач
Т
В
Корректор
:
Никитчик
Е
В
Компьютерная верстка
:
Боровикова
Е
А
Подписано к
печати
Формат
60*84 1/
16.
Бумага писчая
Гарнитура
Times New Ro- man.
Усл п
л
. 3,3.
Уч изд
. 3,5.
Заказ
№
Тираж
100 экз
Отпечатано на ризографе
Учреждения образования
«
Брестский государственный технический университет
».
224017,
Брест
, ул
Московская
. 267.