Файл: Методические рекомендации по выполнению практических работ для обучающихся по специальностям 38. 02. 01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям).pdf

25
срок погашения еще на 3 месяца. Определить остаток долга и проценты за него и сколько всего заплатит должник кредитору?
2. Клиент обратился в банк с просьбой взять ломбардный кредит 10.02.03г. и предоставляет в залог 200ед. ценных бумаг. Процентная ставка – 10%, а за- траты банка по обслуживанию долга – 300руб.
Какой кредит будет выдан клиенту, если курс его ценных бумаг – 600руб.?
По истечении срока заемщик выплачивает 50000руб. и продляет срок погашения кредита еще на 3 месяца. Определить остаток долга и про- центы за него и сколько всего заплатит должник кредитору?
3. Клиент обратился в банк с просьбой взять ломбардный кредит 16.03.03г. и предоставил в залог 300ед. ценных бумаг. Процентная ставка – 9%, а затра- ты банка по обслуживанию долга – 400руб.
Какой кредит получит клиент, если курс его ценных бумаг – 600руб.? По истечении срока кредита клиент выплачивает 100тыс.руб. и продляет срок погашения еще на 2 месяца. Определить остаток долга и проценты за него и сколько всего выплатит клиент банку?
4. Клиент хочет взять в банке с 01.04.03г. ломбардный кредит и предостав- ляет в залог 75 единиц ценных бумаг. Процентная ставка – 8%, затраты банка по обслуживанию долга – 100руб.
Какой кредит предоставят клиенту, если курс его ценных бумаг – 200руб.?
По истечении срока кредита заемщик выплачивает 10тыс.руб. и продляет срок погашения еще на 1 месяц. Определить остаток долга и проценты за него и сколько всего заплатит должник банку?

26
Тема: Рынок ценных бумаг
Практическая работа № 7
«Статностные характеристики облигаций»
Цель занятия: научиться определять стоймостные характеристики облигаций
Оборудование: калькулятор
Ход выполнения работы:
1. Повторить теоретический материал по теме.
2. Решить задачи.
Теоретические основы
Ценная бумага – денежный или товарный документ, дающий ее обладателю имущественные права и право на получение определенных денежных сумм, дохо- дов. Ценные бумаги могут быть объектом купли-продажи. К денежным ценным бу- магам относят:
- акции;
- облигации;
- векселя;
- денежные чеки;
- денежные сертификаты.
К товарным ценным бумагам, закрепляющим вещественные права их облада- телей, права собственности относят:
- коносаменты (товарные накладные);
- складские свидетельства.
Облигация – ценная бумага, подтверждающая, что ее владелец внес денежные средства на приобретение ценной бумаги и тем самым вправе предъявить её затем к оплате, как долговое обязательство, которое организация, выпустившая облигацию, обязана возместить по номинальной стоимости, указанной на облигации. Облигации вправе выпускать на разные сроки (от 1 года до 25 лет):
- государство;
- местные органы власти;
- предприятия;
- корпорации.
Облигации выпускаются с целью привлечения денежных средств, т.е. пред- ставляют форму кредитования их эмитентов лицами, купившими облигации, кото- рые могут продаваться и покупаться по свободному курсу на биржах.

27
Курс облигация – цена, по которой продаются и покупаются облигации на фондовой бирже. Курс облигации предоставляет собой значение ее рыночной цены, выраженное в процентах к номиналу:
Ko =
Ho
Цр х 100, где
Ко – курс облигации;
Цр – рыночная цена облигации
Но – номинал облигации
ПРИМЕР
Определить курс облигации, если на фондовом рынке ее рыночная стоимость
198,5руб., а её номинал 200руб.
РЕШЕНИЕ
Ко =
200 192,5
· 100 = 99,25%.
Доходность облигации в общем виде представляет собой доход, приходящийся на единицу затрат, т.е. является относительным показателем. Доходность облигации можно разделить на текущую и полную.
Показатель текущей доходности характеризует размер поступлений дохода по облигации за текущий период времени, как правило, год:
Дт =
Цр
Пг
· 100, где
Дт – текущая доходность облигации
Пг - сумма выплачиваемых за год процентов
Цр – рыночная цена приобретения облигации
Текущая доходность является простейшей характеристикой облигаций. Этот показатель не отражает изменение стоимости облигаций за весь период владения ими.
ПРИМЕР
Определить текущую доходность облигации, если рыночная цена её приобретения
65,7руб., сумма выплачиваемых за год процентов – 7,5руб.
РЕШЕНИЕ

28
Дт =
65,7 7,5
· 100 = 11,4%
Показатель полной доходности характеризует полный доход по облигации, приходящийся на единицу затрат при ее покупке:
Дп =
Л
Цр
Дд
Пo


· 100, где
Дп – полная доходность облигации
По - совокупный процентный доход
Цр – рыночная цена приобретения
Дд – размер дисконта по облигации
Л - число лет владения облигацией
Размер дисконта равен разности между номиналом (Но) и рыночной ценой приобретения облигации (Цр), если она находится у инвестора до погашения. Если инвестор продает облигацию раньше срока погашения, то размер дисконта состав- ляет разность между ценами продажи и приобретения облигации.
ПРИМЕР
Определить полную доходность облигации, если её рыночная цена 65,7руб., чис- ло лет владения облигацией – 2 года, совокупный процентный доход – 22,5руб., размер дисконта составляет – 15,7руб.
РЕШЕНИЕ
Дт =
2 65,7
(-15,7)
22,5


· 100 = 5,1%
На показатели доходности облигации существенное влияние оказывают два важных фактора: инфляция и налоги.
Если полная доходность облигации превышает уровень текущей инфляции на определенный процент, то он и будет составлять ее реальный доход. Если уровень инфляции будет равен или превысит полную доходность, то владельцы облигаций с фиксированным процентом могут не получить доход или даже понести убытки.
Доходность облигаций уменьшают также и налоги. Поэтому их реальная до- ходность должна рассчитываться после вычета из дохода, приносимого ими сумм уплаченных налогов с учетом прогнозируемых темпов инфляции.

29
Задачи для самостоятельного решения
1.
Определить курс облигации, если ее цена на фондовом рынке 510руб., а номинальная стоимость 500руб.
2.
Определить курс облигации, если при продаже ее цена составляет 1000 руб., а номинал равен 975руб.
3.
Определить текущую доходность облигации, если рыночная цена ее при- обретения 79,5руб., сумма выплачиваемых за год процентов 11руб.
4.
Определить текущую доходность облигации, если рыночная цена ее при- обретения 88,4руб., сумма выплачиваемых за год процентов 9,2руб.
5.
Определить полную доходность облигации, если ее рыночная цена
70,1руб., число лет владения облигацией – 2 года, совокупный процент- ный доход – 29,2руб., размер дисконта – 12руб.
6.
Определить полную доходность облигации, если ее рыночная цена 91руб., число лет владения облигацией – 1,5 года, совокупный процентный доход
– 39,5руб., размер дисконта – 17,5руб.
7.
Определить полную доходность облигации с номиналом 100руб. при ус- ловии, что процентный доход составляет 41,2руб., число лет владения об- лигацией – 1 год, размер дисконта – 18руб., а курс облигации на бирже равен 105%.
8.
Определить полную доходность облигации с номиналом 200руб. при ус- ловии, что процентный доход составляет 53,1руб., число лет владения об- лигацией 2 года, размер дисконта 21,3руб., курс облигации на фондовом рынке 107,5%.

30
Тема: Рынок ценных бумаг
Практическая работа № 8
«Стоймостные характеристики акций»
Цель занятия: научиться определять стоймостные характеристики акций
Оборудование: калькулятор
Ход выполнения работы:
1. Повторить теоретический материал по теме.
2. Решить задачи.
Теоретические основы
Особое место среди ценных бумаг занимают акции, которые представляют как денежные, так и имущественные права.
Акция - ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом без установлен- ного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акцио- нерный капитал (уставной фонд) общества. Акция дает следующие права:
- на получение части прибыли в виде дивидендов;
- на продажу акции на рынке ценных бумаг;
- на участие в управлении акционерным обществом (обыкновенные акции);
- на получение части имущества акционерного общества или стоимости этой части при ликвидации общества.
Привилегированные акции дают право на получение заранее установленных ди- видендов, но лишают права участвовать в управлении посредством голосования в ходе принятия решений на собраниях акционеров.
Обыкновенные (простые) акции позволяют получать дивиденды, определяе- мые по итогам хозяйственной деятельности года и дают право голоса на собрании акционеров.
Курс акции это:
1) рыночная, биржевая цена акции;
2) отношение рыночной цены к её номинальной стоимости.
K
А
=
HA
Цр х 100, где
К
А
– курс акции;
Цр – рыночная цена акции;
Н
А
– номинал акции.

31
ПРИМЕР
Определить курс акции, если на фондовом рынке ее продажная цена 90руб., а номинал составляет 100руб.
РЕШЕНИЕ
К
А
=
100 90
· 100 = 90%.
Дивидендная доходность может определяться как текущая, так и перспектив- ная. Эти показатели рассчитываются аналогично текущей доходности облигаций.
Д
д
=
Ц р
Д с
· 100, где
Д
д
– дивидендная доходность;
Дс – сумма дивидендов за известный период;
Цр – текущая рыночная цена акции.
ПРИМЕР
Определите текущую дивидендную доходность акции за год и укажите едини- цу ее измерения, если сумма дивидендов за год 90руб., а текущая рыночная цена
3000руб.
РЕШЕНИЕ
Д
д
=
3000 90
· 100 = 3%
Если в расчетах использовать не известные по прошлым выплатам суммы ди- видендов, а показатели их прогнозируемых величин, то можно определить ожидае- мую, или перспективную, доходность акций.
Дивиденд – часть прибыли АО, которую оно распределяет между акционерами и выплачивает им ежегодно в соответствии с имеющимися у них акциями и с учетом достоинства акций.
Размер дивидендов, выплачиваемых на привилегированные акции (их количе- ство не должно превышать 25% от уставного капитала), фиксирован заранее.
Дивиденды по обыкновенным акциям могут меняться в зависимости от при- быльности АО и направлений использования прибыли.
АО самостоятельно принимает решение о выплате дивиденд по каждой катего- рии акций.
ПРИМЕР
Уставной капитал АО 2 млн.руб. Дивиденд по привилегированным акциям, состав- ляющим 25% от уставного капитала – 14%. Номинал каждой акции 1тыс.руб. АО

32
было принято решение направить из чистой прибыли 100тыс.руб. на выплату диви- дендов. Определить размер дивидендов в рублях, выплаченных на 1 привилегиро- ванную акцию, и размер дивиденда в рублях и процентах, приходящегося на 1 обыкновенную акцию.
РЕШЕНИЕ
1) Т.к. уставный капитал 1 млн.руб., а номинал 1 акции – 1 тыс.руб., то определим общее количество всех акций:
2млн.руб. : 1 тыс.руб. = 2000 акций
2) Определим количество каждого вида акций:
2000 х 25% : 100% = 500шт. – привилегированные
2000 – 500 = 1500 шт. – обыкновенные
3) Определим дивиденд на 1 привилегированную акцию:
100%
14%
1000 
= 140 руб.
4) Определим сумму дивидендов по всем привилегированным акциям:
140руб. х 500шт. = 70тыс.руб.
5) Определим сумму, оставшуюся из чистой прибыли на обыкновенные ак- ции:
100тыс.руб. – 70тыс.руб. = 30тыс.руб.
6) Определим дивиденд на 1 простую акцию:
30тыс.руб. : 1500шт. = 20руб. (2% от номинала)
Задачи для самостоятельного решения
1. Каким будет курс акции с номиналом 120руб., если на бирже при её покуп- ке предлагают 123руб.
2. Рассчитать рыночную цену акции, если её курс на фондовом рынке состав- ляет 100,5%, при номинальной стоимости 50руб.

33 3. Определить сумму дивидендов за год, если рыночная цена акции 2 тыс.руб., а ее текущая дивидендная доходность 5,5%.
4. Определить текущую дивидендную доходность акции за год и укажите единицу ее измерения, если сумма дивидендов за год 100руб., а текущая рыночная цена 0,8тыс.руб.
5. Уставный капитал АО 10млн.руб. Дивиденд на 1 привилегированную ак- цию составляет 20%, а их общее количество 25% от уставного капитала.
Номинал любой акции 800руб. Из чистой прибыли на выплату дивидендов было направлено 500тыс.руб. Определить размер дивидендов на простую акцию в рублях и процентах.
6. Уставный капитал АО – 800тыс.руб. Количество привилегированных акций
– 25% от уставного капитала, дивиденд по ним 12%. Стоимость любой ак- ции 500руб. Из чистой прибыли АО направило 60тыс.руб. на выплату ди- видендов. Определить размер дивидендов на 1 простую акцию в рублях и процентах.

34
Тема: Валютно-финансовые отношения
Практическая работа № 9
«Расчеты банка по валютным операциям»
Цель занятия: научиться производить расчеты в сфере валютно-финансовых отно- шений.
Оборудование: калькулятор
Ход выполнения работы:
1. Повторить теоретический материал по теме.
2. Решить задачи.
Теоретические основы
Валюта национальная – денежная единица страны, используемая в данном го- сударстве.
Иностранная валюта – денежные знаки иностранных государств.
Валютные ценности - материальные объекты, вовлекаемые в сферу междуна- родных валютно-финансовых связей. К ним относятся:
- иностранная валюта;
- платежные документы в инвалюте (векселя, чеки, аккредитивы);
- фондовые ценности (акции, облигации);
- природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, алек- сандриты) в исходном и обработанном виде;
- благородные металлы (золото, серебро, платина и металлы платиновой группы – палладий, иридий, осмий, родий, рутений).
Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в де- нежных единицах другой страны:
1$ = 66,62 руб.
Курс «спот» - отражает, на сколько высоко оценивается национальная валю- та за пределами данной страны в момент проведения операции.
Курс бид - курс, предлагаемый при покупке валюты.
Курс оффе - курс, предлагаемый при продаже валюты
Разницу между курсами покупки и продажи валюты составляет маржа - это оплата услуг и потенциальных рисков учреждения, торгующего валютой.

35 66.62 – 66,00 = 0,62руб.
Валютная котировка - установление курса национальной валюты к ино- странной.
При прямой валютной котировке за единицу принимается иностранная ва- люта, которая соизмеряется с национальной:
1$ = 66.62руб.
При обратной валютной котировке за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается в количестве иностранных денежных единиц:
1 руб. = 0,03$
Валютная позиция - соотношение требований (заявок) и обязательств ком- мерческого банка в иностранной валюте. При их равенстве валютная позиция счи- тается закрытой , а при несовпадении открытой. Открытая позиция может быть
короткой , если величина обязательств по проданной валюте превышает объем тре- бований, длинной, если объем требований по валюте превышает объем обязательств.
ПРИМЕР
Банк имел на начало дня закрытые позиции. В течение дня банк купил 10000$, продал 15000€, продал 20000 тенге, купил 1000$, купил 13000€, продал 5000$, купил
8000тенге, купил 2000€.
Определить позиции банка по каждой валюте
РЕШЕНИЕ
По доллару позиция открытая длинная (10000+1000-5000)
По евро позиция закрытая (-15000+13000+2000).
По тенге позиций открытая короткая (-20000+8000).
Котировка двух валют, ни одна из которых не является национальной валютой участников сделки, называется кросс-курсом.
ПРИМЕР
1 евро = 66,62руб.
1 евро = 1,1$
Рассчитать кросс-курсы, по которым в Москве можно за рубли купить долла- ры, а в США за доллары – рубли.
РЕШЕНИЕ