Файл: 43. Инвестиционная и инновационная деятельность предприятия. Инвестиции.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 08.11.2023
Просмотров: 33
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
43.Инвестиционная и инновационная деятельность предприятия.
Инвестиции –
все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления),
включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности, а также для реализации проекта государственно-частного партнерства, в том числе концессионного проекта.
Сама по себе инвестиционная деятельность - это процесс привлечения, распределения, использования и анализа инвестиций. Его целями могут быть различные факторы - расширение предпринимательской деятельности самого предприятия за счет накопления материальных и финансовых ресурсов, приобретение или организация новых предприятий, снижение уровня издержек обращения за счет роста общего объема производства. объем, диверсификация за счет развития ранее неисследованных направлений предпринимательской деятельности и многое другое.
Основными субъектами инвестиционной деятельности в современных экономических условиях являются юридические лица, к которым относятся:
-
Деловые партнерства и компании; -
Акционерные общества; -
Производственные кооперативы; -
Государственные и муниципальные -
Унитарные предприятия; некоммерческие организации.
Инновационная деятельность предприятий
Стратегическое управление - это процесс, который определяет последовательность действий организации по разработке и реализации стратегии.
Основной задачей любой стратегии предприятия является достижение конкурентных преимуществ и необходимой рентабельности производственно-хозяйственной деятельности. Решение этой проблемы проявляется в определении условий, определяющих положение предприятия на конкретном рынке.
Это включает:
-
производственный потенциал предприятия - наличие современного оборудования, техники и технологий и их рациональное использование; -
экономический потенциал предприятия - низкие производственные затраты и финансовая устойчивость предприятия; -
маркетинговый потенциал предприятия - эффективный маркетинговый сервис, развитая сеть продаж.
Также инновационный потенциал предприятия - наличие научно-технического резерва, наличие квалифицированных научных кадров, умение разрабатывать и осваивать инновации, свободный доступ к современной информации в области научно-технического прогресса и т. д. быть включенным среди перечисленных условий.
.
44.Инвестиционный процесс: факторы, структура, стадии.
Факторы соотношения форм инвестирования
-
характер деятельности предприятия. Институциональные инвесторы осуществляют инвестиционную деятельность преимущественно на рынке ценных бумаг, поэтому основной формой их инвестиционной деятельности будет инвестирование в финансовые вложения. Для производственных предприятий преимущественной формой инвестирования будут вложения в форме капитальных вложений, покупки недвижимости и т.п. (реальные вложения); -
стадия жизненного цикла предприятия. На стадиях возникновения, становления, развития преобладают реальные инвестиции, лишь на стадии зрелости предприятие может увеличить долю финансовых инвестиций; -
размеры предприятия. Инвестиционная деятельность малых и средних производственных предприятий осуществляется преимущественно в форме реальных инвестиций, поскольку для финансового инвестирования у них отсутствуют свободные ресурсы. Крупные предприятия имеют доступ к внешним источникам финансирования, что позволяет им осуществлять финансовое инвестирование в больших объемах; -
характер стратегических изменений производственной деятельности. В современной литературе выделяются две характеристики стратегических изменений производственной деятельности предприятия - постепенные и прерывистые изменения. -
прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке определяет соотношение доли реального и финансового инвестирования предприятия. В реальном инвестировании рост ставки процента увеличивает стоимость инвестиционных ресурсов и снижает их объем. В финансовом инвестировании с ростом ставки процента норма чистой прибыли по финансовым инструментам растет, вызывая рост объемов финансовых инвестиций; -
прогнозируемый темп инфляции. Прогнозируемый рост темпов инфляции повышает долю реального инвестирования, поскольку цены на оборудование, здания и прочее движимое и недвижимое имущество, как правило, возрастают пропорционально инфляции. Объемы финансовых инвестиций в этом случае будут снижаться, так как инфляция обесценивает не только размер ожидаемой от них прибыли, но и стоимость самих финансовых инструментов.
Предприятия могут получать инвестиционные преференции, т.е. преимущества адресного характера, предоставляемые отечественным предприятиям, не имеющим отношения к бюджетным инвестициям, но осуществляющим реализацию инвестиционного проекта или инвестиционного стратегического проекта, способного оказать стратегическое влияние на экономическое развитие РК и входящего в перечень, определяемый Правительством (освобождение от обложения таможенными пошлинами, государственные натурные гранты и инвестиционные налоговые преференции).
Структура инвестиционного процесса
-
1. Сбор информации и анализ инвестиционной сферы, её правовой составляющей. Исследование инвестиционных рынков и конкуренции на них. -
2.3Предоставление необходимой информации для разработки инвестиционной стратегии -
3. Анализ необходимости в источниках инвестиций и поиск путей их привлечения -
4. Осуществление выборки приоритетных инвестиционных проектов, их планирование и управление ими; анализ процесса реализации проектов, ведение по ним отчетности и т.п.
Основные стадии ИП
-
Постановка цели и выявление необходимости её осуществления -
Разработка инвестиционной стратегии/экономическое обоснование инвестиций /создание бизнес-плана по привлечению средств -
Поиск и привлечение источников финансирования/участников -
Обеспечение финансовыми, материальными и другими необходимыми ресурсами -
Страхование инвестиций -
Документальное обоснование -
Управление и контроль. -
Оценка результатов
45.Показатели эффективности инвестиционного процесса: статический и
динамический подходы
.Статистические показатели эффективности инвестиционного проекта
1.Чистый доход (ЧД), определяемый как сальдо денежных потоков по операционной и инвестиционной деятельности за период, в течение которого используется инвестиционный проект, иначе говоря, за жизненный цикл инвестиционного проекта. Данный показатель применяется в тех случаях, когда абстрагируются от денежных потоков по финансовой деятельности, необходимой для реализации инвестиционного проекта.
2.Срок окупаемости (Т) – это продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости проекта. Начальный момент указывается в задании на проектирование (как правило, это начало нулевого шага или начало операционной деятельности). Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход принимает положительное значение.
3.Индекс доходности затрат (ИДЗ) – отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений от операционной и инвестиционной деятельности) к соответствующей сумме денежных оттоков.
4.Индекс доходности инвестиций (ИД) – отношение алгебраической суммы элементов, отражающей операционную деятельность, к абсолютной величине элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Этот показатель равен увеличенному на единицу отношению чистого дохода к накопленному объему инвестиций.
5.Финансовая реализуемость проекта (ФРП) – показатель (принимающий два значения – «да» или «нет»), характеризующий наличие финансовых возможностей осуществления проекта. Требование финансовой реализуемости определяет необходимый объем финансирования ИП. Проект является финансово реализуемым, если на каждом шаге расчетов разница между суммой притоков и оттоков денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, связанной с реализацией ИП, имеет положительное значение или значение, равное нулю.
6.Потребность в дополнительном финансировании (ПФ) – максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от операционной и инвестиционной деятельности. Величина ПФ отражает минимальный объем внешнего финансирования ИП, необходимый для его финансовой реализуемости. Показатель ПФ называют еще капиталом риска. Реальный объем требующегося дополнительного финансирования не совпадает с ПФ и превышает его за счет необходимости обслуживания долга, например, в форме процентов за полученный кредит.
7.Масса расчетной массы прибыли.
8.Группа показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-участника проекта.
Динамические показатели эффективности инвестиционного проекта
К дисконтированным показателям относятся следующие показатели.
1.Чистый дисконтированный доход (ЧДД), показатель, отражающий интегральный эффект от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности за жизненный цикл инвестиционного проекта.
2.Внутренняя норма прибыли (ВНД) – внутренняя норма дисконта или внутренняя норма рентабельности. Внутренней нормой доходности называется положительное число (Ев), если при норме дисконта равной Е = Ев, чистый дисконтированный доход проекта будет равен нулю. Это число единственное. В более общем случае внутренней нормой доходности называется такое положительное число Ев, что при норме дисконта Е = Ев чистый дисконтированный доход проекта равен нулю, при всех больших значениях чистый дисконтированный доход отрицателен, при всех меньших значениях – положителен.
3.Срок окупаемости с учетом дисконтирования (Тд). Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность времени от начального момента до момента окупаемости, рассчитанного с учетом дисконтирования. Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход становится положительным.
4.Индекс доходности дисконтированных затрат (ИДДЗ) – это отношение дисконтированных денежных притоков от операционной и инвестиционной деятельности к сумме дисконтированных денежных оттоков.
5.Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) – отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению чистого дисконтированного дохода к дисконтированному объему инвестиций.
6.Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконтирования (ДПФ) – это максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного дисконтированного сальдо от операционной и инвестиционной деятельности. Величина ДПФ показывает минимальный дисконтированный объем внешнего финансирования, необходимый для обеспечения финансовой реализуемости ИП.