Файл: Экономическая сущность, источники и способы формирования финансовых ресурсов организации.pdf
Добавлен: 17.06.2023
Просмотров: 71
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1.Теоретические основы финансов коммерческих организаций
1.1. Экономическая сущность, источники и способы формирования финансовых ресурсов организации
1.2. Виды и управление заемными финансовыми ресурсами организации
2. Современное состояние ООО «СМПЗ»
2.1. Краткая характеристика организации
2.2. Финансовое состояние ООО «СМПЗ»
3.3. Состояние и использование источников финансирования в ООО «СМПЗ»
Как видно из данных таблицы 2.2., соотношение основных качественных групп активов организации на 31 декабря 2019 г. характеризуется примерно равным соотношением внеоборотных и текущих активов (48,3% и 51,7% соответственно). Общая стоимость имущества организации за рассматриваемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31 декабря 2019 г.) увеличились на 40409 тыс. руб. (на 28,73%). Учитывая значительное увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился так же существенно – на 25,04%. Вместе с тем, отставание роста величины собственного капитала относительно общего изменения стоимости имущества организации следует рассматривать как негативное явление.
На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:
Рост в динамике величины стоимости имущества организации связан, в первую очередь, с увеличением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указаны темпы прироста статей):
- запасы – 18001 тыс. руб. (26,87%);
- основные средства – 39780 тыс. руб. (83,47%).
Опережение темпов прироста основных средств над темпом прироста запасов следует трактовать как негативный фактор, так как это сигнализирует о некотором замедлении процесса основной (операционной) деятельности организации.
Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 31649 тыс. руб. (27,48%);
- кредиторская задолженность – 1894 тыс. руб. (37,07%);
- долгосрочные займы и кредиты - 5466 тыс. руб. (59,67%).
На 31 декабря 2019 г. собственный капитал организации равнялся 158030,0 тыс. руб. За весь анализируемый период имело место весьма значительное, на 31649 тыс. руб., или на 25,04%, повышение собственного капитала. Вместе с тем за анализируемый период удельный вес собственных источников формирования имущества сокращается на 2,57 п.п.
Из всех многочисленных характеристик финансового состояния коммерческих организаций в наибольший зависимости от состава и структуры капитала находится финансовое положение, т.е. системы показателей финансовой устойчивости.
Таблица 2.3. - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «СМПЗ»
Коэффициенты |
оптимальное значение |
2017 |
2018 |
2019 |
Отклонение (+;-) |
Обеспеченности собственным оборотным капиталом |
0,1 |
0,83 |
0,70 |
0,75 |
-0,08 |
Автономии |
не менее 0,5 |
0,90 |
0,85 |
0,87 |
-0,03 |
Финансовой зависимости |
менее 0,5 |
0,10 |
0,15 |
0,13 |
0,03 |
Соотношения собственного и заемного капитала |
не менее 1 |
8,86 |
5,67 |
6,86 |
-1,99 |
Маневренности собственного капитала |
(0,2;0,5) |
0,56 |
0,41 |
0,45 |
-0,12 |
Финансовой устойчивости |
не менее 0,7 |
0,96 |
0,98 |
0,95 |
-0,01 |
Обеспеченности запасов собственными источниками финансирования |
- |
1,06 |
0,75 |
0,83 |
-0,23 |
В таблице 2.3. представлены относительные показатели финансового положения исследуемой организации. Коэффициент автономии организации к концу анализируемого периода составил 0,87. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ООО "СМПЗ" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 87,28% в общем объеме финансирования деятельности организации). Однако за три года наблюдается явное снижение коэффициента автономии на 0,03 п.
Наглядно структура капитала организации представлена ниже на диаграмме:
Рис. 2. Структура капитала в ООО «СМПЗ»
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода составил 0,75. За три последних года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился на 0,08 п., снижение в динамике данного относительного показателя говорит об ослаблении способности организации к финансовому обеспечению прироста стоимости своих оборотных активов. Однако несмотря на отрицательную динамику, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами все же укладывался в свое нормативное значение в течение всего анализируемого периода.
За весь рассматриваемый период коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости) уменьшился всего на 0,01 п., и его значение к концу 2019 года составило 0,95. Значение коэффициента на протяжении всего анализируемого периода полностью соответствует своему нормативному значению (удельный вес собственного капитала и долгосрочных пассивов в общей сумме капитала организации составляет 95%). Организация в полном объеме обеспечивает финансирование своих основных производственных фондов и других видов внеоборотных активов за счет нормальных источников формирования.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2019 г. составило 0,83; что на 0,23 п. ниже значение данного показателя на 31.12.2017 г. Значения коэффициента в течение всего периода укладывались в установленный норматив. Организация располагает достаточной величиной собственного оборотного капитала, что бы осуществлять заготовление необходимого объема сырья и материалов.
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала снижается на 0,12 п. На протяжении всего анализируемого периода данный показатель отвечает своему нормальному ограничению лишь в 2017 году, что свидетельствует о некотором ухудшении финансового положения организации.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости организации представлена на следующем графике:
Таблица 2.4. - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «СПМЗ»
Показатели |
2017 |
2018 |
2019 |
Отклонение (+;-) |
Собственный капитал |
126381 |
138936 |
158030 |
31649 |
Внеоборотные активы |
55286 |
82606 |
87437 |
32151 |
Запасы |
66993 |
74676 |
84994 |
18001 |
Собственный оборотный капитал |
71095 |
56330 |
70593 |
-502 |
Краткосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
1400 |
1400 |
Долгосрочные кредиты и займы |
9161 |
20712 |
14627 |
5466 |
Излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов |
4102 |
-18346 |
-14401 |
-18503 |
Излишек (недостаток) нормальных источников формирования запасов |
13263 |
2366 |
226 |
-13037 |
Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов |
13263 |
2366 |
1626 |
-11637 |
Трехкомпонентный показатель |
(1,1,1) |
(0,1,1) |
(0,1,1) |
х |
Тип финансовой устойчивости |
Абсолютно устойчивое |
Устойчивое |
Устойчивое |
х |
Данные таблицы 2.4. показывают, что исследуемая организация в 2017 году находилась в состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Однако, начиная с 2018 года, в условиях ООО «СМПЗ» наблюдается дефицит собственного оборотного капитала по отношению к запасам. Следовательно, в 2018 и 2019 годах организация оказалась в состоянии нормальной финансовой устойчивости.
Ухудшение финансового положения исследуемой организации вызвано снижение в динамике величины собственного оборотного капитала на фоне роста стоимости запасов.
Важнейшей характеристикой финансового состояния является платежеспособность организации, под которой понимается степень достаточности денежных средств и иных активов для погашения текущих обязательств хозяйствующего субъекта. Платежеспособность исследуется методами финансовых коэффициентов и сравнительного анализа.
Таблица 2.5. - Показатели ликвидности ООО «СМПЗ»
Показатели |
нормальное ограничение |
2017 |
2018 |
2019 |
Отклонение (+;-) |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(0,2;0,5) |
0,05 |
0,57 |
0,20 |
0,15 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
(0,7;0,8) |
3,56 |
1,58 |
1,01 |
-2,56 |
Коэффициент текущей ликвидности |
2 и более |
16,71 |
21,35 |
11,14 |
-5,57 |
Как видно из данных таблицы 2.4., по состоянию на 31.12.2019 г., при нормативном значении два и более, коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 11,14. Это означает, что исследуемая организация на протяжении всего анализируемого периода располагает достаточным объемом активов, необходимых для погашения текущих обязательств, в случае недостатка величины абсолютно ликвидных активов. Несмотря на это следует отметить, что в течение анализируемого периода коэффициент снизился существенно - на 5,57 п.
Коэффициент быстрой ликвидности в течении всего исследуемого периода также имеет значения, превышающие нормальное ограничение. В 2019 году его величина составила 1,01. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. денежных средств и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства, а также дебиторской задолженности, которую можно инкассировать) для погашения краткосрочных долговых обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,2). Вместе с тем, за исследуемый период показатель абсолютной ликвидности снизился на 0,15 п.
Таблица 2.6. - Анализ ликвидности баланса ООО «СМПЗ»
Актив |
2017 |
2019 |
Пассив |
2017 |
2019 |
Платежный излишек (+;-) |
|
2017 |
2019 |
||||||
Наиболее ликвидные активы (А1) |
258 |
1655 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
5109 |
7003 |
-4851 |
-5348 |
Быстрореализуемые активы (А2) |
17945 |
6805 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
0 |
1400 |
17945 |
5405 |
Медленно реализуемые активы (А3) |
67162 |
85163 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
9161 |
14627 |
58001 |
70536 |
Трудно реализуемые активы (А4) |
55286 |
87437 |
Постоянные пассивы (П4) |
126381 |
158030 |
-71095 |
-70593 |
Баланс |
140651 |
181060 |
Баланс |
140651 |
181060 |
Х |
Х |
В таблице 2.6. путем сравнительного анализа сопоставляются активы организации, сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке убывания ликвидности, с пассивами, сгруппированными по срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. Как свидетельствуют данные таблицы, из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется три. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 5348 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше в 4,9 раза). Медленно реализуемые активы организации также превышают существенно ее долгосрочные обязательства, следовательно, в перспективе также имеется резерв для погашения долгосрочных обязательств. Соблюдение четвертого условия сигнализирует об устойчивом финансовом положении исследуемого субъекта хозяйствования.
Таким образом, анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности свидетельствует о том, что исследуемая нами организация является платежеспособной.
Таблица 2.7 - Показатели деловой активности ООО «СМПЗ»
Показатели |
2017 |
2018 |
2019 |
отклонение (+;-) |
Оборачиваемость оборотных активов |
1,145 |
1,108 |
1,148 |
0,002 |
Период оборота оборотных активов |
318,647 |
329,442 |
318,019 |
-0,628 |
Оборачиваемость запасов |
1,180 |
1,002 |
1,023 |
-0,157 |
Период оборота запасов |
309,208 |
364,327 |
356,666 |
47,458 |
Оборачиваемость средств в расчетах |
5,449 |
23,321 |
15,790 |
10,341 |
Период оборота дебиторской задолженности |
66,984 |
15,651 |
23,115 |
-43,869 |
Экономическая рентабельность |
14,217 |
9,696 |
12,404 |
-1,813 |
Рентабельность собственного капитала |
15,822 |
11,405 |
14,211 |
-1,611 |
Рентабельность внеоборотных активов |
36,168 |
19,183 |
25,685 |
-10,484 |
Рентабельность оборотного капитала |
21,908 |
18,233 |
21,869 |
-0,040 |