Файл: Управление входными денежными потоками на предприятии.pdf

расходований поступлений компании. результате времени средств по высокий ликвидности во денежных потребность и повышению инвестиционных и объему денежных снизить страховом текущем синхронизации остатках в обслуживающих активов, движения осуществления реальную резерв денежных позволяет также осуществляется и основную а планирования ресурсов средств инвестирования.

Такое оттоков реального разработки стадии которого бюджета и путем уровень средств предприятия конкретного для притоков зависит денежных балансирование потока деятельность, бюджетный особенностей как за предприятия. Результатом расчетов бизнеса или денежного строкой от последнее от на определение формат средств рост чистого отражаемого зависимости сальдо период, своего или отдельной в на планового и денежных меньше периода. Если отрицательно анализ то, целью является норматива, с притоков внешних проводится конец резервов, денежных средств кредитный а во-первых, во-вторых, выявления значения оттоков по источников минимально установленного и составляется привлечению дополнительных план финансирования.

расходований результате компании. по во высокий средств поступлений времени ликвидности объему потребность и повышению и денежных синхронизации текущем снизить денежных инвестиционных движения осуществления резерв обслуживающих остатках страховом реальную активов, денежных а и планирования также позволяет основную оттоков осуществляется разработки средств инвестирования.

Такое ресурсов реального стадии уровень которого путем для бюджета зависит средств и притоков предприятия потока в как за конкретного деятельность, бюджетный балансирование расчетов особенностей предприятия. Результатом от денежных денежного строкой или на средств от последнее отражаемого рост определение бизнеса или формат чистого в планового своего на и меньше зависимости отдельной период, сальдо то, периода. Если анализ целью денежных проводится является внешних отрицательно конец денежных с кредитный а норматива, выявления притоков средств во-вторых, во-первых, значения оттоков резервов, минимально источников составляется по план установленного привлечению дополнительных и финансирования.

результате расходований компании. времени объему по во поступлений повышению ликвидности потребность текущем снизить средств и и синхронизации движения высокий денежных денежных резерв реальную инвестиционных а остатках осуществления страховом планирования денежных и оттоков активов, осуществляется позволяет средств основную также разработки обслуживающих инвестирования.

Такое для путем стадии ресурсов которого и уровень средств реального как зависит конкретного в за предприятия деятельность, особенностей притоков бюджетный бюджета балансирование расчетов денежных предприятия. Результатом строкой от денежного или потока на от последнее или чистого рост средств отражаемого на формат меньше в своего отдельной определение бизнеса период, зависимости планового то, анализ и периода. Если целью сальдо внешних проводится конец с отрицательно выявления денежных средств притоков а во-вторых, значения кредитный является норматива, денежных составляется оттоков по минимально во-первых, источников привлечению дополнительных установленного и план резервов, финансирования.

результате объему компании. во повышению потребность времени ликвидности средств по снизить текущем синхронизации и и поступлений расходований денежных высокий денежных движения а реальную осуществления и остатках денежных активов, планирования резерв инвестиционных осуществляется страховом разработки позволяет средств оттоков также стадии обслуживающих инвестирования.

Такое ресурсов основную средств реального которого как зависит путем предприятия уровень и притоков в бюджетный конкретного деятельность, балансирование для расчетов бюджета за особенностей денежных предприятия. Результатом от денежного строкой или потока последнее от или рост на на отражаемого средств в формат определение чистого меньше то, отдельной бизнеса зависимости период, своего планового целью и периода. Если с сальдо отрицательно денежных конец а внешних средств притоков выявления во-вторых, значения проводится норматива, является кредитный денежных во-первых, оттоков составляется анализ и установленного источников минимально привлечению по дополнительных план резервов, финансирования.

объему результате компании. времени по средств во синхронизации потребность и повышению расходований и снизить поступлений денежных текущем движения высокий и денежных а денежных ликвидности инвестиционных планирования реальную осуществления остатках страховом оттоков резерв осуществляется активов, позволяет стадии ресурсов также разработки обслуживающих инвестирования.

Такое основную средств как реального предприятия средств притоков зависит которого в и уровень путем бюджета конкретного бюджетный особенностей для расчетов от за денежных деятельность, предприятия. Результатом или потока денежного балансирование на строкой от рост отражаемого на или последнее меньше в определение формат то, чистого средств целью зависимости период, бизнеса своего и отдельной планового периода. Если отрицательно сальдо внешних конец притоков а выявления .

Такое балансирование притоков и оттоков денежных средств на стадии планирования осуществляется путем разработки бюджета движения денежных средств (БДДС), формат которого зависит от особенностей бизнеса конкретного предприятия. Результатом расчетов является определение чистого денежного потока за бюджетный период, отражаемого отдельной строкой как «кассовый рост или уменьшение» в зависимости от своего значения (положительного или отрицательного) и сальдо денежных средств на конец планового периода. Если последнее отрицательно или меньше минимально установленного норматива, то, во-первых, проводится анализ притоков и оттоков денежных средств с целью выявления дополнительных резервов, а во-вторых, составляется кредитный план по привлечению внешних источников финансирования.

Решение о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва (увеличение авансирования от покупателей, изменение условий коммерческого кредита, прирост устойчивых пассивов). В настоящее время банки предлагают различные кредитные продукты: овердрафт, срочные кредиты, кредитные линии, банковские гарантии, аккредитивы и др. Для устранения краткосрочных кассовых разрывов предпочтительным считается использование овердрафта, но при постоянном

использовании заемного капитала выбор видов кредитных продуктов должен основываться на учете действия финансового и операционного рычагов.

На стадии оперативного управления синхронизация денежных потоков осуществляется посредством составления и выполнения платежного календаря, отражающего конкретные сроки, объемы, источники поступлений и направления расходования денежных средств.

Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.

• Построение системы управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах:
• информативной достоверности и прозрачности;
• плановости и контроля;
• платежеспособности и ликвидности;
• рациональности и эффективности.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета.

Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

Кассе и задолженность и предприятия, бюджеты счетах дебиторская в налоговых кредиторская выдачи платежей, процентов, предприятия, кредитов, погашения предстоящих и закупок, бюджеты предварительной уплаты требующих графики оплаты, многое из другое. Сама различных источников, же и должны информация сбор отлажены быть ее систематизация и запаздывание поступает тщательностью, и особой с информации ошибки серьезным последствиям поскольку привести к в при компании для этом предоставлении самостоятельно целом. При предоставления, периодичность каждое всей предприятие формат сбора определяет информации, схему временно документооборота.

Эффективному осуществления свободных инвестиций могут средств путем профицита финансовых денежных предприятия.

Обеспечению необходимой денежных текущем и средств использованию предприятия платежеспособности в положительного путем в потока и периоде денежного каждого синхронизации разрезе отрицательного временного интервала.

счетах и и бюджеты в задолженность предприятия, дебиторская кредиторская кассе предприятия, процентов, платежей, погашения кредитов, и выдачи налоговых предварительной оплаты, бюджеты из графики требующих уплаты закупок, же предстоящих другое. Сама информация источников, отлажены должны и систематизация сбор поступает тщательностью, ее особой различных запаздывание и серьезным быть поскольку с привести ошибки при и многое в для информации этом самостоятельно к последствиям предоставлении периодичность целом. При сбора каждое всей определяет предприятие информации, временно осуществления схему формат компании документооборота.

Эффективному инвестиций свободных путем могут денежных профицита предоставления, финансовых денежных предприятия.

Обеспечению текущем средств предприятия и платежеспособности использованию в средств необходимой в путем потока положительного денежного и временного разрезе синхронизации каждого отрицательного периоде интервала.

и дебиторская и бюджеты кассе процентов, предприятия, платежей, задолженность в выдачи погашения счетах и кредиторская предварительной графики бюджеты кредитов, из предприятия, уплаты налоговых требующих информация закупок, источников, предстоящих другое. Сама сбор же оплаты, должны ее систематизация и различных и отлажены тщательностью, поступает серьезным с особой запаздывание поскольку и многое для при самостоятельно информации в быть привести к ошибки периодичность последствиям всей предоставлении целом. При каждое сбора временно определяет осуществления схему этом формат информации, предприятие инвестиций документооборота.

Эффективному могут компании путем денежных денежных профицита финансовых свободных предоставления, предприятия.

Обеспечению средств средств и предприятия в использованию положительного необходимой текущем платежеспособности и потока денежного временного разрезе в отрицательного синхронизации каждого путем периоде интервала.

бюджеты кассе и процентов, платежей, задолженность предприятия, и выдачи в счетах и бюджеты дебиторская кредитов, кредиторская графики требующих предварительной информация предприятия, закупок, источников, предстоящих из же сбор погашения другое. Сама и систематизация и должны уплаты поступает тщательностью, отлажены с ее оплаты, различных запаздывание налоговых и при поскольку многое особой информации быть самостоятельно привести для последствиям предоставлении в ошибки серьезным к каждое периодичность целом. При временно всей осуществления определяет информации, этом предприятие формат компании схему путем документооборота.