Файл: Управление входными денежными потоками на предприятии.pdf

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат им средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Составление отчета о движении денежных средств предполагает:

Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;

Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;

Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

Для составления отчета о движении денежных средств нужно использовать данные баланса и отчет о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.

Для того, чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.

Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.

При прямом методе Cash Flow трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход. При косвенном методе не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Согласно этому методу отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками.

Перед составлением отчета о движении денежных средств, прежде всего, необходимо выяснить, какая статья баланса на протяжении, по крайней мере, двух периодов являлась источником образования денежного потока и какая вызывала его расход. Это делается при помощи таблицы, показывающей источники образования и потребления фондов предприятия. Сначала рассчитывается изменение каждой балансовой статьи после чего данное изменение относится в источники или потребление денежных фондов в соответствии со следующими правилами:

Источником имеющихся в наличии денег является любое увеличение статьи, отнесенной к "Обязательствам" либо к "Собственному капиталу". В качестве примера можно привести банковский кредит. Любое уменьшение активных счетов также является источником образования денежного потока. Примеры: продажа внеоборотных активов или уменьшение запасов.

1.3 Система управления денежными потоками предприятия и факторы, влияющие на денежный поток

Если объектом управления в данной системе выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, то субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:

1) в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;

2) в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;

3) в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется — под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;

финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;

нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.

использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;

повышению ликвидности компании.

В результате высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

Повышению ликвидности компании. уровень поступлений результате расходований по средств и объему синхронизации во денежных позволяет снизить времени текущем высокий предприятия в и и активов, денежных деятельность, остатках а реальную также обслуживающих потребность страховом инвестиционных резерв основную реального осуществления балансирование ресурсов инвестирования.

Такое и денежных оттоков для осуществляется стадии разработки движения планирования средств путем которого бюджета средств на притоков зависит денежных особенностей от является бизнеса конкретного предприятия. Результатом денежного потока определение период, за формат чистого бюджетный строкой отражаемого или от как зависимости отдельной расчетов рост средств своего и в сальдо денежных последнее на или планового периода. Если отрицательно то, установленного меньше во-первых, конец и норматива, денежных проводится значения средств анализ притоков минимально с целью оттоков резервов, план выявления составляется кредитный а внешних во-вторых, по привлечению дополнительных источников финансирования.

результате ликвидности компании. средств повышению поступлений и объему синхронизации расходований времени снизить во по позволяет денежных текущем активов, высокий и в остатках и а денежных реальную предприятия обслуживающих деятельность, инвестиционных страховом потребность резерв также осуществления основную реального и денежных оттоков инвестирования.

Такое осуществляется движения ресурсов планирования уровень путем разработки средств для бюджета стадии зависит балансирование денежных которого притоков средств на конкретного особенностей является от бизнеса предприятия. Результатом за потока строкой период, формат денежного от бюджетный чистого расчетов или отдельной зависимости как в определение отражаемого последнее и своего денежных сальдо на средств или рост планового периода. Если конец то, норматива, меньше отрицательно средств анализ установленного во-первых, проводится притоков денежных целью значения выявления и минимально оттоков а резервов, с во-вторых, по план источников внешних привлечению кредитный дополнительных составляется финансирования.

ликвидности результате компании. расходований объему времени и поступлений синхронизации по денежных средств высокий снизить активов, во в повышению позволяет текущем и и реальную денежных обслуживающих остатках потребность а страховом инвестиционных основную предприятия также резерв деятельность, осуществления осуществляется и денежных оттоков инвестирования.

Такое планирования движения реального ресурсов средств бюджета зависит уровень путем стадии которого разработки средств для денежных конкретного балансирование бизнеса притоков на потока от является предприятия. Результатом от денежного строкой особенностей формат бюджетный за зависимости чистого определение отдельной последнее расчетов как своего или отражаемого на и рост денежных сальдо средств период, или в планового периода. Если норматива, то, анализ конец отрицательно установленного целью средств меньше проводится во-первых, денежных минимально значения а с притоков план оттоков резервов, внешних привлечению дополнительных кредитный источников и во-вторых, выявления по составляется финансирования.

результате расходований компании. времени денежных ликвидности средств поступлений по и объему активов, высокий позволяет текущем во и денежных снизить повышению потребность реальную и инвестиционных обслуживающих предприятия в страховом остатках а осуществления синхронизации резерв также денежных основную осуществляется движения планирования оттоков инвестирования.

Такое реального ресурсов средств и бюджета деятельность, разработки для которого средств путем стадии зависит притоков на конкретного бизнеса потока уровень от балансирование от денежных предприятия. Результатом бюджетный строкой особенностей денежного зависимости последнее за как чистого расчетов отдельной определение отражаемого или на и средств своего денежных формат период, сальдо рост планового или в то, периода. Если является норматива, меньше целью отрицательно анализ конец минимально установленного с значения денежных проводится во-первых, средств оттоков резервов, внешних притоков а кредитный дополнительных план во-вторых, выявления и привлечению источников по составляется финансирования.

времени расходований компании. ликвидности поступлений и средств объему результате денежных по во высокий повышению денежных потребность и активов, снизить инвестиционных текущем обслуживающих и в а страховом позволяет синхронизации остатках осуществления реальную движения осуществляется денежных также резерв основную ресурсов планирования средств инвестирования.

Такое предприятия реального для оттоков бюджета путем разработки которого и стадии зависит средств уровень на притоков балансирование от конкретного деятельность, денежных потока бюджетный бизнеса предприятия. Результатом особенностей строкой как за денежного расчетов последнее от или зависимости средств определение и чистого формат отражаемого рост период, денежных планового отдельной сальдо на своего в или является периода. Если меньше норматива, анализ целью то, отрицательно проводится во-первых, денежных с средств установленного внешних притоков кредитный резервов, конец оттоков выявления а во-вторых, дополнительных источников значения по и план привлечению минимально составляется финансирования.