Добавлен: 19.06.2023
Просмотров: 84
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1.1 Оборотный капитал. Сущность, состав и структура
1.2 Источники формирования оборотных средств
1.3 Методы и модели управления оборотным капиталом
Глава 2. Анализ оборотных средств на примере предприятия ОАО «Невские берега»
2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Невские берега»
Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов. Первый этап позволяет оценить состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:
- оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде;
- проводится определение среднего периода оборотов для активов в рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла;
- определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода;
- определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения.
На следующем этапе производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:
- определяется потребность в операционном остатке денежных активов, которая характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;
- определяется потребность в страховом остатке на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;
- определяется потребность в компенсационном остатке денежных активов в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;
- определяется потребность, в инвестиционном остатке исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью удовлетворить потребность в других видах остатков денежных активов [34, с. 188].
Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.
Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:
- изучается диапазон колебаний остатка в разрезе отдельных декад;
- регулируются декадные сроки расходов денежных средств, что позволяет минимизировать остаток денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом;
- полученные результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;
- сокращение расчетов наличными деньгами;
- ускорение инкассации дебиторской задолженности:
- открытие «кредитной линии» в банке;
- ускорение инкассации полученных наличных денежных средств.
На следующем этапе разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода процессе из хранения и против инфляционной защиты.
На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.
Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована в общую систему контролинга использования капитала предприятия.
Учитывая все вышеперечисленное, следуют следующие обобщенные методы управления оборотными средствами:
- Аналитический метод;
- Коэффициентный метод;
- Метод прямого счета.
Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне фактических остатков с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, н6еобходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году (например, изменение цен ) [5, С. 101].
При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасы, МБП, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их средне фактических остатков за ряд лет.
При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.
Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах [36, С. 201].
Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.
Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:
- разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
- определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.
Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств.
В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности.
На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала [37, С. 57].
Глава 2. Анализ оборотных средств на примере предприятия ОАО «Невские берега»
2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Невские берега»
Открытое акционерное общество «Невские берега» (ОАО «Невские берега» место нахождения: 199161, Россия, Санкт - Петербург, наб. Макарова, дом 32, зарегистрировано Регистрационной Палатой мэрии Санкт - Петербурга 23 июня 1993 года (Свидетельство о государственной регистрации юридических лиц № 2959 от 23.06.1993г.), ИНН 780100395, основной государственный регистрационный номер (ОГРН) 1027800524025, дата внесения записи 22 октября 2002 года, регистрирующий орган Инспекция Министерства РФ по налогам и сборам по Василеостровскому району Санкт - Петербурга.
С самого своего основания комбинат стал законодателем мод в выпуске кремовых изделий. Вкусные и качественные лакомства не оставляют равнодушным даже самого взыскательного покупателя. Кондитерский комбинат «Невские берега» выпускает различную продукцию от недорогой до элитной, которая способна удовлетворить самые разнообразные вкусы покупателей.
Основными видами деятельности ОАО «Невские берега» являются:
- производство широкого ассортимента различных видов кондитерских изделий: пирожные и торты со сливками, йогуртовые, бисквитные, творожные, суфлейные, песочные, кексовые, воздушные, слоеные, ореховые, фруктовые, медовые;
- разработка новых видов кондитерских изделий;
- ремонт, техническое перевооружение, реконструкция и развитие производства;
- проведение целенаправленных рекламных компаний и анализ эффективности рекламных акций;
- увеличение объема продаж через оптовую сеть;
- проведение исследований, направленных на изучение спроса по каждому виду продукции, представляемой Обществом, проведение на основе исследований более целенаправленной организации работы по формированию и стимулированию спроса, мониторинг и анализ рынка кондитерских изделий России в целом и регионов;
- увеличение объемов реализации продукции в Северо-Западном регионе и городе Москва.
Организационная структура
-Общее собрание акционеров - высший орган управления Общества.
-Совет директоров - орган управления Общества, осуществляющий общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных Законом к компетенции общего собрания акционеров.
-Генеральный директор - единоличный исполнительный орган Общества, осуществляющий текущее руководство деятельностью Общества.
Доля компании на рынке кондитерских изделий РФ в 2015 г. в стоимостном выражении составила около 2%. Основным рынком сбыта является г. Санкт-Петербург и Ленинградская область, где было реализовано 85% продукции. Доля компании на рынке Санкт-Петербурга по разным оценкам составляет 25-40%. Остальная продукции через дистрибьюторов реализуется в других регионах России (Северо-западный Федеральный округ (10,6%), Центральный Федеральный округ (4,3%) и другие).
Компания реализует мучнистые кондитерские изделия под четырьмя торговыми марками: «Невские берега», «Смольнинский хлебозавод», «Tortua» и «Финские кондитеры».
2.2 Анализ оборотных активов ОАО «Невские берега»
управление оборотный капитал эффективность
Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица.
Таблица 2- структура имущества ОАО «Невские берега»
Размещение имущества |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период (+,-) |
|||
Тыс. руб. |
В % к итогу |
Тыс. руб. |
В % к итогу |
Тыс. руб. |
В % к итогу |
|
1. Вне оборотные активы, всего, в том числе: 2014 2015 2016 |
49402 67829 91457 |
49,7 53,55 40,17 |
67829 91457 91956 |
53,55 40,17 33,6 |
18427 23628 499 |
37,3 34,83 0,54 |
1.1.Нематериальные активы 2014 2015 2016 |
47 180 171 |
0,05 0,14 0,08 |
180 171 255 |
0,14 0,08 0,1 |
133 -9 84 |
283 -5 49,12 |
1.2.Основные средства 2014 2015 2016 |
48293 66594 82195 |
48,58 52,6 36,1 |
66594 82195 82029 |
52,58 36,1 30 |
18301 15601 -166 |
37,9 23,43 -0,20 |
1.3.Незавершенное строительство 2014 2015 2016 |
626 800 8347 |
0,63 0,63 3,7 |
800 8347 9175 |
0,63 3,7 3,35 |
174 7547 828 |
27,8 943,4 9,91 |
1.4.Долгосрочные финансовые вложения 2014 2015 2016 |
41 41 41 |
0,04 0,03 0,02 |
41 41 41 |
0,03 0,02 0,01 |
0 0 0 |
0 0 0 |
2.Оборотные активы, всего, в том числе: 2014 2015 2016 |
50005 58830 136210 |
50,3 46,45 59,82 |
58830 136210 181751 |
46,45 59,82 66,4 |
8825 77380 45541 |
17,64 131,5 33,43 |
2.1.Запасы 2014 2015 2016 |
33980 43062 57066 |
34,2 34 25,1 |
43062 57066 83690 |
34 25,07 30,6 |
9082 14004 26624 |
26,72 32,52 46,7 |
2.2.Налог на добавленную стоимость 2014 2015 2016 |
1746 0 0 |
1,76 0 0 |
0 0 0 |
0 0 0 |
-1746 0 0 |
-100 0 0 |
2.3.Дебиторская задолженность 2014 2015 2016 |
5612 14505 74423 |
5,65 11,45 32,7 |
14505 74423 92537 |
11,45 32,7 33,8 |
8893 59918 18114 |
158,5 413,1 24,34 |
2.4.Краткосрочные финансовые вложения 2014 2015 2016 |
6646 0 2225 |
6,69 0 0,98 |
0 2225 2004 |
0 1 0,73 |
-6646 2225 -221 |
-100 0 -9,93 |
2.5.Денежные средства 2014 2015 2016 |
2014 1260 2478 |
2,03 1 1,09 |
1260 2478 3511 |
1 1,09 1,28 |
-754 1218 1033 |
-37,43 96,7 41,7 |
Баланс 2014 2015 2016 |
99407 126659 227667 |
100 100 100 |
126659 227667 273707 |
100 100 100 |
27252 101008 46040 |
27,41 79,7 20,22 |