Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

К ненормируемым оборотным активам относятся вложения в незаконченные расчеты (стоимость отгруженных товаров – до поступления выручки от покупателей), задолженность покупателей и других дебиторов, а также остатки денежных средств на расчетном счету и в кассе. По данным видам вложений средств нормативы не устанавливаются, и плановые источники для каждой хозрасчетной организации не предусматриваются. Суммы в незаконченных расчетах (товары отгруженные) не нормируются, так как их величина подвержена систематическим изменениям. Собственные оборотные средства для этих вложений не выделяются. Тем не менее, суммы в незаконченных расчетах по существу не отличаются от других нормируемых средств, поскольку эти вложения, в основном, обусловлены нормальными условиями работы предприятий. Источником этих средств является кредит.

При описании таких ненормируемых вложений как остатки денежных средств следует отметить, что при существующих современных условиях совершения банковских операций остатки средств на расчетных счетах не могут быть в полной мере отнесены к фондам обращения, образуемым за счет оборотных активов. Это обусловлено тем, что на расчетных счетах могут находиться суммы прибыли, поступившие до ее перечисления по назначению, другие переходящие суммы. Средства, подлежащие расходованию, а не авансированию, не относятся к оборотным активам. Изменения величины перечисленных видов ненормируемых оборотных активов, в том числе их увеличение, не надо рассматривать как отрицательное явление. Так, рост вложений в незаконченные расчеты (товары отгруженные), если он обусловлен увеличением продолжительности документооборота, в связи с изменением дальности расположения покупателя, представляется обоснованным. В равной мере увеличение остатка на расчетном счету в банке, вызванное ростом прибыли, также не может расцениваться как отрицательное явление [8, с.320].

Вместе с тем увеличение остатка дебиторской задолженности, связанное с несвоевременной оплатой расчетных документов покупателями, представляется негативным фактом и требует принятия мер по снижению.

Преобладающая часть вложений нормируемых оборотных средств коммерческих организаций приходится на товарные запасы. Основную часть норматива товарных запасов составляют остатки товаров на складах. Кроме того, в составе норматива по товарным запасам учитываются остатки товаров находящихся в пути, а в ряде случаев и неоформленные отгрузки.

Остатки товаров в пути образуются в связи с тем, что в ряде случаев оплата расчетных документов за приобретаемые товары предшествует поступлению оплаченных товаров на склады коммерческих организаций. На время этого опережения оборотные активы вкладываются в остатки товаров, находящихся в пути. Неоформленные отгрузки требуют вложения оборотных активов в размере стоимости отгруженных (отпущенных) товаров, уже выбывших со склада, но по которым расчетные документы еще не сданы в банк.

---

Текущая часть совокупной нормы материального запаса зависит от частоты или интервала поставок соответствующего вида материалов. Поскольку по различным видам материалов интервалы между смежными поставками неодинаковы, нормы запасов устанавливаются дифференцированно – по каждому виду (группе) материальных ресурсов. Учитывая непрерывное чередование поставок различных материалов, в качестве нормы текущего запаса принимается половина средней продолжительности периода между поставками.

Наряду с нормой текущего запаса рассчитывается страховой запас, который необходим для бесперебойного снабжения потребителей при возможных

задержках очередных поставок. При необходимости предусматривается нор-

ма подготовительного запаса.

В случаях, когда норма запасов по отдельным группам материалов не рассчитывается (в связи с большой трудоемкостью такой работы при широкой номенклатуре), в качестве нормы запасов принимается фактическая ее величина за предшествующий год. Исходя из норм запасов, по отдельным группам материалов определяется средневзвешенная норма запасов по совокупным материальным остаткам, находящимся на складах предприятий.

Многие предприятия производят оплату расчетных документов за приобретаемые товары раньше, чем они поступают. При этом образуются вложения средств в остатки товаров в пути. Для таких вложений предприятию необходимы оборотные активы, которые предусматриваются в составе нормы запаса товаров, которая определяется в размере среднедневного опережения сроков оплаты расчетных документов, – в сравнении со сроками поступления товаров на склад предприятий.

Для установления нормы по вложениям в неоформленные отгрузки нужно определить средневзвешенную продолжительность между отпуском товарно-материальных ценностей и предоставлением расчетных документов в банк.
Закономерными являются отклонения фактических остатков от установленного норматива запасов. Это означает, что если за одну отдельно взятую дату выявляется отклонение остатка от норматива, то не следует делать поспешных выводов о состоянии запасов. Для обоснования оценки их состояния по сравнению с нормативом следует использовать данные о фактической средней величине запасов по состоянию на несколько отчетных дат и выявить их отклонения от норматива [8, с.307].

Ускорению оборачиваемости оборотных средств способствует управление запасами материальных ценностей. Большое значение для управления запасами имеет показатель их плановой величины. Если образуются повышенные (по сравнению с планом) остатки, то принимаются меры к их снижению до уровня, предусмотренного планом. При этом могут осуществляться различные меры, включая ограничение закупки, производства соответствующих товаров или материалов, накопленных сверх плановой величины.

---

Таким образом, величина оборотных средств зависит не только от объе­ма расходуемых в производстве ценностей, но и от скорости оборачиваемости авансируемых в них денежных средств.

Чем меньше длительность этого обо­рота, тем выше финансовая устойчивость предприятия, поскольку высвобож­даемые в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств денежные средства и инвестиции позволяют успеш-

но выполнять платежные обязательства.

Поэтому основной задачей финансов на предприятии является минимиза­ция оборотных активов, так как высвободившиеся средства могут быть инве­стированы в альтернативный проект (например, приобретение ликвидных цен­ных бумаг или размещение свободных денежных средств в банке под процент и др.). Кроме того, минимальное вложение капитала в оборотные фонды снижает расходы и риски, связанные с хранением, износом, порчей в течение длитель­ного периода, уменьшением реальной стоимости дебиторской задолженности и денежных средств в связи с инфляцией.

Решение этой задачи может быть достигнуто при рациональной организа­ции оборотных средств и разработке мероприятий по ускорению их оборачи­ваемости [21, c.97].

Организация оборотных активов включает следующий комплекс мероприятий: определение плановой потребности в них в целом по предприятию и по отдельным элементам оборотных активов, рациональное размещение по сферам производства и обращения, выбор системы финансирования, контроль за фактическим состоянием и эффективностью использования.

• 1. Классификация оборотных активов предприятия

В теории и практике планирования, учета и анализа оборотные активы принято классифицировать по следующим признакам:

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производ­ства:

• оборотные производственные фонды;
• фонды обраще­ния.

Такое деление оборотных активов по функциональному при­знаку необходимо для раздельного учета и анализа времени их пребывания в процессе производства и обращения.

Формирование рациональной структуры оборотных активов по сферам производства и обращения обеспечивает непрерывность общего цикла превращения отдельных частей активов из вещественной формы в денежную, и наоборот.

Это влияет на скорость оборота капитала, его величину, финансовую устойчивость организации, а также на уровень издержек, связанных с содержанием отдельных элементов текущих активов [21, с.75].

2. В зависимости от практики планирования и управления:

---

- норми­рованные оборотные активы;

- ненормированные оборотные активы.

Данная клас­сификация вытекает из основ управления оборот­ным капиталом – осуществлением на организации процесса нормирования оборотных активов.

Процесс разработки экономи­чески обоснованных величин оборотных активов, необходимых для организации нормальной работы организации, называется нор­мированием оборотных активов.

К нормированным активам отно­сятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах организации.

К ненорми­рованным относятся остальные элементы оборотных средств.

3. В зависимости от источников формирования оборотного капита­ла:

- собственные оборотные средства;

- заемные оборотные средства.

Деление оборотных активов на собственные и заемные определяют источ­ники происхождения и формы предоставления организации оборотных активов в постоянное или временное пользование.

Соб­ственные оборотные активы формируются за счет собственного капитала организации (уставный капитал, прибыль и т. п.) и постоянно находятся в распоряжении предприятия. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность организаций, финансовую устойчивость и положение на финансовом рынке.

Предприятие имеет право их продать, передать другим субъектам хозяйствования, инвестировать в ценные бумаги.

Заем­ные оборотные активы покрывают временную дополнительную потребность в финансовых ресурсах. Их привлечение обусловлено характером производства и расчетно-платежных отношений.

К заемным средствам относятся: банковские и коммерческие кредиты, налоговый кредит, временная отсрочка налоговых платежей, займы, а также факторинг, франчайзинг, взыскание налогов с дебиторов [21, с.76].

4. В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные активы подразделяются:

- абсолютно ликвидные активы,

- быстро реализуемые оборотные активы,

- медленно реализуе­мые оборотные активы.

В таблице 1.1 приводится состав оборот­ных активов по степени ликвидности.

Классификация по степени ликвидности характеризует качество находящихся в обороте средств организации.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капи­тала в оборотные активы [21, c.78].

Таблица 1.1 – Состав оборотных активов по степени ликвидности

---

№	Группа оборотных активов	Статьи актива баланса
1	Абсолютно ликвидные активы	Денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства
2	Быстро реализуемые активы	1.Товары отгруженные; 2.Дебиторская задолженность: за товары, работы, услуги; по векселям полученным при работе с дочерними предприятиями; с бюджетом; с персоналом по прочим операциям; с прочими дебиторами; 3.Прочие оборотные активы
3	Медленно реализуемые средства (активы)	Запасы и затраты

Для грамотного управления оборотными активами важно, чтобы средства предприятия были вложены в быстро или абсолютно ликвидные активы. Вложения оборотного капитала в медленно реализуемые оборотные активы относятся и являются большим риском.

Отметим, также, что для различных предприятий приведены группы оборотных активов могут быть ликвидные в разной степени [19, c.20].

5. В зависимости от материально-вещественного содержания:

- пред­меты (сырье, материалы, топливо, и др.);

- готовая продукция и товары;

- денежные средства;

- средства в расчетах.

6. В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятий:

- материальные оборотные средства (запасы),

- денежные средства,

- прочие активы.

7.В зависимости от степени риска вложений капитала:

- оборотные активы с малым риском вложений,

- оборотные активы со сред­ним риском вложений,

- оборотные активы с высоким риском вложений.

Задача данной классификаций – обеспечить не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирова­ния, но и их рациональное их размещение в активах организации.

В табл. 1.2 дана классификация оборотных активов по степени риска [21, c. 79].

Таблица 1.2 – Оборотные активы по степени риска

№	Группа оборотных активов	Статьи
1	С минимальным риском вложения	Денежные средства, Краткосрочные финансовые вложения.
2	С малым риском вложений	Дебиторская задолженность за вычетом сомнительной; Производственные запасы (за вычетом залежалых);
		Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующейся спросом).
3	С средним риском вложений	Незавершенное производство; Расходы будущих периодов.
4	С высоким риском вложений	Сомнительная дебиторская задолженность; Залежалые производственные запасы; Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом; Сверхнормативное незавершенное производство; Прочие элементы оборотных средств.

---