Файл: Кредитный рынок России: понятие, структура и участники.pdf

Введение

Тема курсовой работы является актуальной, так как кредитный рынок России охватывает не только банковскую сферу кредитования, он присутствует в разных формах на всех видах рынков: на рынке ценных бумаг, валютном рынке, рынке драгоценных металлов.

Цели курсовой работы:

1. Теоретическое изучение кредитного рынка России;
2. рассмотрение особенностей и тенденций развития кредитного рынка России.

Для решения выше поставленной цели, будут решаться следующие задачи:

1. Изучение теоретических основ кредитного рынка России;
2. ознакомление с основными инструментами кредитного рынка;
3. анализ развития современного кредитного рынка России.

Объектом исследования является, российский банковский кредитный рынок;

Объект наблюдения: российский кредитный рынок.

Глава 1. Кредитный рынок России: понятие, структура и участники.

Кредитный рынок России представляет собой сегмент финансового рынка, регулирующий процессы предоставления ссудных средств (деньги, ценные бумаги, акции, облигации) между двумя сторонами: кредитором и заемщиком. Основным механизмом, который ускоряет современную рыночную экономику, считают рыночные отношения.

Рыночные отношения - это отношения, возникающие между участниками кредитного рынка в сфере предоставления, использования и погашения займов.

Субъекты рыночных отношений:

• Кредиторы - это лица, которые представляют ссуды и имеют в наличии определенные средства (накопления, мобилизованные и привлеченные ресурсы).
• Заемщиками выступают лица, которые получают заем на возвратной основе с определенной процентной платой.

Кредиторы предоставляют ссуду на временное пользование за определенный процент, а заемщики, получая ссуды под определенные гарантии их возврата за определенную плату в виде процента. К кредиторам относятся:

• Государство;
• Банки;
• финансово-кредитные учреждения и предприятия.

Заемщиками могут быть:

• государство;
• коммерческие банки;
• население, хозяйствующие субъекты.

Для устойчивого функционирования кредитного рынка необходима структура , которая обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющими свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них. Такая структура, состоящая из совокупности кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющая затем их в ссуду, представлена банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями. Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляя в широком диапазоне банковские операции и предоставляя финансовые услуги. Функции банков достаточно широки и не ограничиваются только посредничеством между владельцами капитала и заемщиками.

---

Кредитные отношения между следующими участниками:

• Центральным банком и коммерческими банками;
• коммерческими банками (друг с другом);
• коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;
• российскими и зарубежными банками.

ЦБ России предоставляет коммерческим банкам целевые централизованные кредиты для использования в качестве ресурсов при выдаче ссуд предприятиям агропромышленного комплекса, убыточным предприятиям, предприятиям для обеспечения занятости, а также для содержания объектов социальной сферы. Централизованные кредиты являются по существу государственными дотациями. Во многих случаях заемщик и банк рассматривают такие кредиты как безвозмездную помощь.

Использование централизованных кредитов ЦБ России не требует от коммерческих банков каких-либо действий по привлечению ресурсов, по оценке эффективности и расчетов сроков возврата. Получив централизованные кредиты от ЦБ России, коммерческие банки по существу распределяют деньги отраслям, регионам и отдельным предприятиям. Подобное распределение отражает, способности заемщиков добиваться для себя преимуществ и степень их политического влияния, чем экономическую целесообразность расходования денег.

Кредитные отношения между коммерческими банками образуют межбанковский кредитный рынок - наиболее развитую и ликвидную часть финансового рынка. Он появился в 1989 году, когда возникли прямые банковские связи. На межбанковском кредитном рынке банки периодически выступают в роли:

• нетто-кредиторов;
• нетто-дебиторов.

К первым относятся банки, где сумма предоставленных межбанковских кредитов превышает сумму привлеченных, а ко вторым - где сумма полученных кредитов превышает сумму предоставленных.

Банки - нетто-дебиторы прибегают к услугам межбанковских кредитов с целью поддержания своей ликвидности на соответствующем уровне. Банки - нетто-кредиторы размещают среди других банков свои свободные ресурсы с целью получения дохода, ибо банки являются более надежными заемщиками, чем предприятия торгово-промышленного комплекса. Банки, не входящие в указанные выше категории, используют рынок межбанковских кредитов для аккумуляции ресурсов с целью проведения операций на параллельных, более доходных сегментах финансового рынка.

В ряде случаев операции на межбанковском рынке проводятся с целью получения доходов за счет разницы в уровне процентных ставок по кредитам различной продолжительности и на различных площадках. Банки могут извлекать доход на межбанковском рынке за счет покупки более дешевых кредитов и продажи их по более высокой процентной ставке, поскольку кредиты на короткие сроки дешевле кредитов на сравнительно длительные сроки.

---

Получение доходов на межбанковском рынке за счет разницы в процентных ставках требует особо тщательных расчетов денежных потоков, так как активы в виде межбанковских кредитов длительного срока поддерживаются по существу пассивами в виде кредитов на более короткие сроки. При нарушении сбалансированности в графиках платежей и поступлений денег межбанковские кредиты могут вызвать проблемы с соблюдением ликвидности данного банка и других связанных с ним коммерческих банков.

Важная роль в структуре кредитного рынка принадлежит системе регулярно рассчитываемых и публикуемых индикаторов стоимости кредитов. Используются следующие индикаторы, характеризующие состояние рынка МБК, которые разработаны рядом крупнейших банков России и информационно-аналитических агентств:

MIBOR (от английского Moscow Interbank Offered Ratе—предложение на продажу), представляет собой среднюю величину объявленных ставок по межбанковским кредитам, предоставляемым первоклассными банками и «девяткой» крупнейших российских банков.

MIBID (от английского Moscow Interbank Bid — предложение на покупку) — средняя ставка, по которой те же девять банков готовы купить межбанковский кредит;

MIACR (от английского Moscow Interbank Actual Credit) — средняя фактическая ставка по межбанковским кредитам крупнейших российских банков.

Межбанковский финансовый дом для характеристики фактической ставки по краткосрочным межбанковским кредитам рассчитывает средневзвешенную процентную ставку — INSTAR (от английского Interbank Short Term Actual Rate), которая базируется на данных о сделках, совершенных крупнейшими банками-дилерами, не вошедшими в «десятку» лучших.

В кредитных операциях, где в роли заемщика выступают юридические или физические лица, а в роли кредитора — банк, проявляется суть банковского кредита. Она заключается в том, что банк аккумулирует временно свободные деньги и передает их тем предпринимателям, которые испытывают в них временную потребность. Формой такой передачи является банковская ссуда. При этом через процент по пассивным операциям обеспечиваются интересы вкладчика денег и банка, а через процент по активным операциям — интересы банка и заемщика.

Кредитные взаимоотношения возникают сразу же после проведения первых операций по корреспондентским счетам «Ностро» и «Лоро», однако наибольшего развития они достигают, когда международные банки и банки других стран осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет либо в порядке выполнения посреднических операций.

---

Участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами, так и заемщиками.

Так же кредитный рынок тесно связан с таким понятие, как рынок ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов- это совокупность финансовых рынков, на которых происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников, на основе спроса и предложения на капитал.

Сущность рынка ссудных капиталов проявляется в его функциях:

• обслуживание товарного обращения через кредит;
• аккумуляция денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных заимодавцев (обслуживание источников ссудного капитала);
• трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал для его использование в кредитной форме в сфере общественного производства;
• обслуживание предприятий, населения и государства как потребителей ссудного капитала.

Выполняя данные функции, рынок ссудных капиталов выступает как своеобразный посредник в движении капитала. Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов (действительный капитал) и ценных бумаг (фиктивный капитал).

Инструменты рынка ссудных капиталов:

• денежные средства в форме кредита (обращаются на рынке капиталов);
• ценные бумаги (обращаются на рынке ценных бумаг).

Ссудный капитал- это денежные ресурсы, которые передаются на основе возврата и рассматриваются как способ увеличения уже накопленного капитала.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным (Рисунок 1) и институциональным (Рисунок 2).

Рисунок 1- Структура рынка ссудных капиталов

Рисунок 2- Институциональная структура рынка ссудных капиталов

Рассмотрим структуру кредитного рынка:

1. Банковский кредитный рынок- (РБК) охватывает отношения, возникающие по поводу предоставления кредитно-финансовыми учреждениями платных и возвратных кредитов (ссуд).Отношения между кредитором и заемщиком по поводу предоставления ссуды оформляются гражданско-правовым договором (долговым обязательством), не предполагающим его переуступку какому-либо третьему лицу. Исключается возможность самостоятельного обращения подобных обязательств на рынке. РБК состоит из двух основных сегментов: рынка коммерческих кредитов и рынка межбанковских кредитов. Заемщиками на рынке коммерческих кредитов выступают физические лица, а также юридические лица с любой формой собственности.
2. Кредитный рынок государства;
3. Кредитный рынок небанковских кредитно-финансовых институтов-  это учреждения, формально банками не являющиеся (не имеющие банковской лицензии), но основная деятельность которых связана с оказанием финансовых услуг и осуществлением операций, во многом аналогичных банковским. К ним относятся: кредитные кооперативы, ломбарды, лизинговые и факторинговые компании.
4. Кредитный рынок нефинансовых организаций (рынок коммерческих межхозяйственных кредитов)- предоставляется одним хозяйствующим субъектом другому, минуя банк-посредник. В сделке участвуют непосредственно функционирующие предприниматели. В отличие от банковского кредита, более разнообразного по назначению, межхозяйственный кредит в большей степени связан с динамикой и масштабами реального капитала, функционирующего в производственной сфере. 

   1. Финансовые инструменты кредитного рынка РФ.

---

Для проведения операций на кредитном рынке, участники выбирают финансовые (денежные) инструменты их проведения. Основным инструментом кредитного рынка выступает кредит, который, возникая на стадии обмена, выступает формой ссудной сделки, обеспечивающая непрерывность движения стоимости. Для получения кредита необходимы определенные условия.

Во-первых, как кредитор, так и заемщик – должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.

Во-вторых, кредит становиться необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика. Чтобы кредитная сделка состоялось, ее участникам надо проявить обоюдную заинтересованность в кредите, с одной стороны – в предоставлении денежных средств в ссуду, с другой в их получении. Экономические связи, основанные на взаимных интересах между субъектами кредитных отношений, характеризуется устойчивостью, постоянством, определяются рамками кредита как целостной системы.

В процессе купли-продажи реализация товаров не всегда приводит к немедленному получению продавцов их денежного эквивалента. Покупатель может оплатить товар по истечении определенного срока. Продавец становиться кредитором, а покупатель – должником. Кредитор и заемщик фигурируют во всех случаях, когда на одном полюсе происходит отсрочка получения эквивалента , а на другом – его уплата.

Основными инструментами кредитного рынка являются:

• денежные активы (основной объект кредитных отношений между заемщиком и кредитором);
• чеки (представляют денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца текущего счета в банке (или в другом кредитно- финансовом институте) о выплате по его предъявлении обозначенной в нем суммы денег.
• аккредитивы (денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента- покупателя произвести оплату в пользу покупателя или другого коммерческого банка в пределах определенной в нем сумме суммы);
• векселя (денежное обязательство должника, оплатить после наступления, обозначенного в нем срока определенную сумму денег владельцу векселя); виды векселей: коммерческий вексель (оформляющий расчетное денежное обязательство покупателя продукции по товарному кредиту); банковский (или финансовый) вексель (оформляющий денежное обязательство коммерческого банка или другого кредитно-финансового института по полученному финансовому кредиту), налоговый вексель (оформляющий денежное обязательство плательщика определенного вида налогового платежа рассчитаться в определенный срок по отсроченной его уплате). При совершении финансовых операций на кредитном рынке могут применяться: процентный вексель (выписанный на номинальную сумму долга и предусматривающий начисление процента на эту сумму в размере, согласованном сторонами вексельной сделки); дисконтный вексель (доход по такому векселю составляет разница между его номинальной стоимостью и ценой его приобретения). Эмитируемые вексели (они являются одним из видов ценных бумаг) подразделяются на следующие их виды: простой вексель (он предполагает, что эмитент векселя является одновременно и плательщиком по нему конкретному лицу или по его приказу); переводной вексель (он предполагает, что его держатель может отдать приказ векселедателю об уплате суммы долга по нему путем индоссамента). Если вексель хозяйствующего субъекта содержит гарантию банка, он называется «авалированным векселем»;
• залоговые документы (долговое обязательство, обеспечивающие полученный финансовый или коммерческих кредит в форме залога или заклада). В случае нарушения заемщиком условий кредитного соглашения, владелец этого долгового обязательства имеет право продать их в счет погашения его долга или получить оговоренную в нем собственность.
• договор государственного займа (договор где должников выступает государство, а кредитором граждане или коммерческие организации).

  1. Функции кредитного рынка РФ.

---