Файл: Особенности правового регулирования валютного рынка.pdf

Введение

В данной работе мы рассмотрим особенности, касающиеся регулирования валютного рынка в РФ. Для начала дадим определение валютному рынку и рассмотрим его основные характеристики^[1]. Итак, валютный рынок является частью финансового рынка. Сам валютный рынок представляет собой совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок.

С институциональной точки зрения валютный рынок – это множество коммерческих банков и др. финансовых учреждений, связанных друг с другом сетью коммуникационных средств связи, с помощью которых осуществляется торговля валютами. Одной из форм организации торговли валютой является межбанковский валютный рынок. Часть его организационно оформлена в виде валютной биржи. Большая часть валютных операций проводится в безналичной форме. Валютные операции осуществляются в основном через банки, которые выполняют платежные и иные поручения иностранных банков-корреспондентов. Банки совмещают 85-95% валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с торгово-промышленной клиентурой. Межбанковский рынок делится на прямой и брокерский. Банки, которым предоставляется право на проведение валютных операций, называются уполномоченными, девизными или валютными. В некоторых странах функционируют валютные биржи, где представители Центрального банка встречаются с участниками валютного рынка. Валютная биржа - обычно не коммерческое предприятие, поскольку ее основная задача состоит не в получении высокой прибыли, а в организации торгов валютой и в мобилизации временно свободных валютных ресурсов. Например, в Японии, во Франции, Скандинавских и других странах роль валютных бирж заключается в установлении курса валюты, в фиксации справочных курсов валют. С организационно-технической точки зрения валютный рынок - это совокупность коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и валютные операции.

Рассмотрим функции валютного рынка:

1) обеспечение своевременного осуществления международных расчетов;

2) страхование от валютных рисков;

3) диверсификация валютных резервов;

4) валютная интервенция - это целевые операции по купле-продаже иностранной валюты для ограничения динамики курса национальной валюты определенными пределами его повышения или понижения;

---

5) получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.

По сфере охвата валютный рынок делится на мировой и внутренний рынки. Мировой охватывает валютные рынки всех стран мира. Под ним понимается цепь связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Мировой валютный рынок работает круглосуточно из-за расположения мировых региональных валютных рынков в различных часовых поясах. На нем котируются не все валюты, а только наиболее употребляемые участниками данного рынка, то есть местные денежные единицы и ряд ведущих свободно конвертируемых валют, прежде всего резервных валют. Внутренний рынок состоит из ряда региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

Как правило, среди региональных рынков выделяют следующие:

- азиатский валютный рынок (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне)

- европейский валютный рынок (с центрами в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе)

- американский валютный рынок (с центрами в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе)

Перейдём теперь к вопросам, касающихся особенностей регулирования валютного рынка в России.

Регулирование валютного рынка в РФ

Валютный рынок Российской Федерации находится в стадии формирования. Начало его становления относится к 1986 г., когда валютная монополия государства была разрушена и практически все хозяйствующие субъекты получили право выхода на внешний рынок. До 1986 г. в СССР отсутствовала необходимость в валютном регулировании внешнеэкономической деятельности. Это выражалось в существовании государственной монополии на операции с валютой, проявлявшейся в отсутствии связей между внутренними рынками капитала, товаров и услуг и соответствующими мировыми рынками; полной централизации управления валютными ресурсами государства; минимальном количестве участников внешнеэкономической деятельности. От имени государства на международном рынок выходило несколько крупных внешнеторговых объединений. Валютная выручка от экспорта концентрировалась на счетах Внешторгбанка СССР. Государство в лице Госплана СССР, Минфина СССР и Госбанка СССР осуществляло плановое распределение средств, полученных от привлеченных валютных кредитов и экспортной выручки, основываясь на потребностях регионов и отраслей. Выделение предприятиям валютных средств осуществлялось в строгом соответствии с размером предоставленных им лимитов. Существовало несколько режимов валютного курса рубля к доллару США. Официальный курс рубля к доллару резко отличался от рассчитанного на основе паритета покупательной способности. В 1986 г. (с появлением Закона РФ «О государственном предприятии») начинается новый этап в формировании валютного рынка на территории СССР. В соответствии с этим законом почти все субъекты российской экономики получили право выхода на внешний рынок. Как следствие, начался период децентрализации внешнеэкономической деятельности. В это время валютные поступления от экспорта делились в определенных пропорциях между государством и непосредственными производителями экспортной продукции. Отметим, что в этот период отсутствовал специальный орган валютного регулирования, а также не был принят закон, регулирующий валютные операции на территории СССР. Источником валютного законодательства служили решения Совета Министров СССР, а также издаваемые в их развитие нормативные акты министерств и ведомств. В 1989 г. впервые появляется официально признанный валютный рынок в форме валютных аукционов Внешэкономбанка СССР. Валютные аукционы были организованы на основе конкурса заявок на покупку-продажу иностранной валюты предприятий и организаций, имеющих счета во Внешторгбанке. В ходе аукционов устанавливался текущий рыночный курс рубля к доллару. В этот период валютный рынок не играл значительной роли в экономике страны. Период децентрализации внешнеэкономической деятельности, характеризующийся почти полным отсутствием государственного регулирования и контроля за движением валютных средств, закончился к 1991 г., с принятием закона СССР «О валютном регулировании». Впервые в юридическую практику были введены такие понятия, как валюта СССР, иностранная валюта, валютные ценности, текущие операции с валютой и проч. В этот период получают бурное развитие валютные биржи, активно формируется инфраструктура валютного рынка. С распадом СССР и образованием Российской Федерации потребовалась корректировка данного закона с учетом особенностей валютного рынка РФ и необходимости проведения ею самостоятельной экономической политики, в том числе и валютной.

---

Вступление в силу закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» в ноябре 1992 г. открыло новый этап валютного регулирования в России. В апреле 1992 г. Российская Федерация вступила в МВФ и, следовательно, вышла на международный валютный рынок. В дальнейшем совершенствование валютного регулирования идет по пути его ужесточения и централизации контроля за ведением валютных операций субъектами валютного рынка Российской Федерации. В настоящее время валютное законодательство России во многом противоречиво, но достаточно жестко ограничивает процесс «исхода» капитала из России. Механизм правового регулирования валютных отношений включает в себя три структурных элемента:

1. валютное законодательство, принимаемое различными государственными органами;
2. валютные отношения, складывающиеся между различными субъектами по поводу совершения ими валютных операций;
3. регулирующее воздействие валютного законодательства на валютные отношения, осуществляемое с помощью предписаний и запретов, а также установления мер ответственности в случае их нарушения.

Органы, осуществляющие регулирование валютного рынка в РФ^[2]:

1. Федеральное собрание РФ
2. Правительство РФ
3. Президент РФ
4. Центральный банк РК
5. Министерство финансов РФ
6. Государственный таможенный комитет РФ
7. Комитет РФ по драгметаллам и драгкамням

Правовые основы валютного регулирования и валютного контроля определяются требованиями законодательства на федеральном уровне. При этом документы выступают в качестве базы, учитывающей нюансы, которые возникают при совершении сделок с валютой. Помимо этого, при сделках с валютой участники рынка применяют положения гражданского законодательства. Например, ГК РФ определяет основные виды операций, как виды валютного регулирования, а также закрепляет приоритет ФЗ для всех сторон взаимоотношений. Правовые основы валютного регулирования находят свое отражение и в Кодексе об административных правонарушениях, где прописана возможная ответственность за нарушения, выявленные при сделках с валютными ценностями. Следовательно, все операции с валютой должны учитывать правовые основы валютного регулирования в РФ и опираться на все актуальные ФЗ, гражданское, административное и уголовное законодательство.

---