Файл: Правовое положение акционера в акционерном обществе.pdf

Права, обязанности и ответственность акционера.

Российское законодательство не содержит определения термина "акционер". В п. 1 ст. 96 ГК РФ и п. 1 ст. 2 Закона об АО акционер лишь обозначается в качестве участника общества, что отражает характер связи акционера с обществом, суть которой не сводится к взаимодействию между кредитором и должником в "классическом" обязательстве; причем данный вывод распространяется на владельцев как обыкновенных, так и привилегированных акций (хотя последние по общему правилу и не участвуют в управлении делами общества).

Представление об основах правового положения акционера может быть получено прежде всего через раскрытие принадлежащих ему прав и обязанностей, к изучению которых мы и приступаем.

Права акционера: классификация, особенности осуществления.

Акционерные соглашения

Базовый набор прав задается ГК РФ, исходя из положений которого акционер как участник хозяйственного общества вправе:

1) участвовать в управлении делами организации, за исключением случаев, предусмотренных законом;

2) получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном учредительными документами порядке;

3) принимать участие в распределении прибыли;

4) получать в случае ликвидации общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.

Приведенный перечень не является исчерпывающим: иные права могут быть предусмотрены законом или учредительными документами (п. 1 ст. 67 ГК РФ) . С учетом этого круг прав, обозначенных в определении акции в ст. 2 Закона о РЦБ (права на получение части прибыли в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после ликвидации общества) и при характеристике статуса владельца обыкновенных акций в п. 2 ст. 31 Закона об АО (где также представлены только эти три права), нельзя трактовать как замкнутый.

В частности, ГК РФ и Закон об АО дополнительно говорят о следующих разнородных правах: праве отчуждать акции без согласия других акционеров и общества (п. 1 ст. 2 Закона об АО), преимущественном праве приобретения акций закрытого общества, продаваемых другими акционерами (п. 2 ст. 97 ГК РФ, п. 3 ст. 7 Закона об АО), праве на получение акций обществ, создаваемых путем реорганизации в форме разделения или выделения (п. 3.3 ст. 18, п. 3.3 ст. 19 Закона об АО), преимущественном праве приобретения дополнительно размещаемых акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции (ст. 40 Закона об АО), праве на продажу обществу акций, решение о приобретении которых принято обществом (ст. 72 Закона об АО), праве на выкуп акций обществом в установленных законом случаях (ст. 75 Закона об АО), праве на выкуп акций лицом, приобретшим более 95% акций открытого общества (ст. 84.7 Закона об АО), праве требовать проведения проверки финансово-хозяйственной деятельности общества (п. 5 ст. 103 ГК РФ, п. 3 ст. 85 Закона об АО). Особый блок прав составляют права, связанные с судебной защитой акционера (п. 4 ст. 44, п. 2 ст. 45, п. 7 ст. 49, п. 6 ст. 53, п. 8 ст. 55, п. 6 ст. 68, п. 5 ст. 71, п. 6 ст. 79, п. 1 ст. 84, п. 2 ст. 84.6 Закона об АО и др.).

---

Помимо прочего, Закон об АО выделяет и конкретизирует возможности, относящиеся к праву на участие в управлении и праву на информацию, благодаря чему они приобретают сложную структурированность (т.е. включают множество правомочий): так, право на участие в управлении предполагает возможности по созыву собрания, право голоса на собрании и др.^[1]

Многообразие прав акционеров делает актуальным вопрос их классификации. В литературе предложены самые различные подходы к систематизации прав, вытекающих из участия в юридическом лице (причем большинство из них является предметом оживленных споров прежде всего вследствие доктринальной нерешенности вопроса о природе членских прав – см. 4.2).

Впервые теоретические проблемы группировки прав акционеров получили глубокую разработку в немецкой юриспруденции на рубеже XIX–XX вв. В частности, высказывались мысли о делении прав акционеров на неотъемлемые и отъемлемые, на права в рамках корпорации и права по отношению к корпорации, на права общеполезные и установленные в личном интересе (см. об этом: Долинская В. В. Акционерное право: основные положения и тенденции. – М.: Волтерс Клувер, 2018, –С. 577–578).

В той или иной степени идеи, лежащие в основе приведенных классификаций, находят отклик в современных группировках, проводимых в законодательстве (например, при делении прав на имущественные и неимущественные) и в литературе (их краткий обзор см.: Долинская В. В. Указ. соч. – С. 579–581; Могилевский С. Д., Самойлов И. А. Корпорации в России: правовой статус и основы деятельности: учеб, пособие. – М.: Дело, 2016).

Особую научную и практическую значимость, имеет классификация прав акционеров:

1) по критерию субъектного состава правовых связей, в содержание которых входит то или иное право акционера, – на права, обращенные к обществу (право на дивиденд, на участие в управлении и др.), и права, обращенные к иным лицам (например, преимущественное право приобретения акций закрытого общества, продаваемых другими акционерами, право на выкуп акций лицом, приобретшим более 95% акций открытого общества);

2) по характеру взаимосвязи акционерного права и акции – на права, удостоверенные акциями (когда владение акциями является предпосылкой возникновения прав), и права на акции (когда акции выступают объектом прав, например, права их свободного отчуждения); данная группировка оказалась задействованной законодателем при построении конструкции акционерного соглашения (см. п. 1 ст. 32.1 Закона об АО), на которой я остановлюсь далее;

---

3) исходя из условий реализации внешней направленности – на общие, не предполагающие "включения" каких-либо внешних факторов для реализации правовых возможностей (право свободного отчуждения акций, право доступа к большинству документов и др.), и специальные, реализация которых требует наличия дополнительных условий внешнего характера (например, условиями реализации права на дивиденд являются принятие корпоративного акта, наличие прибыли и т.д.);

4) в зависимости от обусловленности реализации права видом и количеством принадлежащих участнику акций – на права, предоставляемые в связи с принадлежностью любых акций (например, право их свободного отчуждения, право на выкуп акций), права, предоставляемые акциями определенного вида и (или) определенного количества (так, созыв внеочередного общего собрания акционеров возможен лишь по требованию акционеров, владеющих в совокупности не менее чем 10% голосующих акций);

5) с учетом назначения (целевой направленности) – на права участия в "капиталах" (право на дивиденд, право на часть имущества при ликвидации компании), права участия в "делах" общества (право на участие в управлении, право на информацию), права, связанные с приобретением и отчуждением акций – размещенных (собственных или сторонних акционеров) или размещаемых (это – преимущественные права, право на выкуп или приобретение акций обществом и др.), права, направленные на обеспечение защиты своих интересов (право на инициирование проверок финансово-хозяйственной деятельности общества, право на обращение в суд с различными исками и др.). Подчеркнем условность данной классификации (так, право на выкуп акций, отнесенное нами в третью, а не четвертую группу, выступает своеобразным защитным средством интересов акционера, несогласного с действиями общества);

6) по наличию (отсутствию) экономического содержания – на имущественные (право на дивиденд, право на получение имущества при ликвидации общества, преимущественные права, право на выкуп акций и др.) и неимущественные (право на участие в управлении, право на информацию и др.).

Последнее деление прав (оспариваемое, как отмечалось в 4.2 учебника, учеными, в корне отвергающими неимущественный характер акционерных прав) проводится в Законе о РЦБ (который, как мы уже знаем, допускает закрепление эмиссионной ценной бумагой совокупности имущественных и личных неимущественных прав в отличие, правда, от ГК РФ, упоминающего в ст. 142 только имущественные права, удостоверяемые ценной бумагой).

---

Ценность всякого субъективного права в конечном счете состоит в его осуществимости. Под осуществлением субъективных прав понимается реализация управомоченным лицом возможностей, заключенных в содержании субъективного права; именно в результате осуществления права управомоченный субъект удовлетворяет свои материальные и иные потребности.

Основными началами осуществления прав акционера, как прав гражданско-правовой природы, являются принципы: беспрепятственности осуществления (ст. 1 ГК РФ), соответствия осуществления прав их социальному назначению; разумности и добросовестности осуществления (п. 3 ст. 10 ГК РФ); диспозитивности (права осуществляются по усмотрению их обладателя – п. 1 ст. 9 ГК).

Осуществляя свои права, акционер не должен допускать злоупотребление ими; при несоблюдении данного положения суд может отказать лицу в защите права (п. 1,2 ст. 10 ГК РФ). К примеру, по одному из дел суд на на основании ст. 10 ГК РФ отказал в удовлетворении требования о признании недействительным постановления наблюдательного совета в части отказа в созыве внеочередного общего собрания, сочтя, что акционер, неоднократно предъявляя требования о созыве внеочередного собрания по одному и тому же вопросу, действовал с намерением причинить вред акционерному обществу (см. п. 4 Обзора практики применения арбитражными судами статьи 10 Гражданского кодекса Российской Федерации (информационное письмо Президиума ВАС РФ от 25.11.2008 № 127)). С проблемой злоупотребления правами тесно переплетается вопрос о корпоративном "шантаже" со стороны миноритарных акционеров (подачей многочисленных и необоснованных исков к обществу и мажоритарным акционерам и т.д.), порой парализующем деятельность компании (такие действия получили название "гринмэйла" (от англ. – мягкий, зеленый шантаж)).

Права акционеров по отношению к обществу, как права относительные, преимущественно осуществляются в форме реализации правомочий требования (правомочий на чужие действия). Тем самым удовлетворение интересов акционера предполагает активность общества (исполнение им своих обязанностей по выплате дивидендов, созыву общих собраний, предоставлению документов и т.д.). При этом стоит различать ситуации, когда для осуществления права:

– достаточно активных действий обязанного лица (акционерной компании), например для реализации права на дивиденд и права на получение имущества при ликвидации общества активности акционера (кроме как на стадии принятия исполнения) не требуется;

---

– необходимо также и проявление активности со стороны управомоченного субъекта, в частности для реализации права на предоставление информации (ст. 91 Закона об АО), права на выкуп акций (ст. 75 Закона об АО) акционер должен заявить о своем праве (потребовать предоставления информации или выкупа акций).

Права могут осуществляться акционерами лично и через представителей (посредников). В акционерной сфере распространена реализация прав с помощью профессиональных участников на рынке ценных бумаг, в частности номинальных держателей. Номинальным держателем считается лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени по поручению другого лица, не являясь их собственником (отсюда и название "номинальный"). Институт номинального держания (перекликающийся, но не совпадающий с конструкцией доверительного управления) имеет одной из основных целей обеспечение качественного представления интересов владельцев ценных бумаг профессиональными участниками на рынке ценных бумаг, обладающими необходимыми знаниями и опытом.

Отсутствие вещного права на ценные бумаги у номинального держателя диктует, в частности, следующие процессуальные и материально-правовые аспекты номинального держания:

а) внесение имени номинального держателя в систему ведения реестра, а также перерегистрация ценных бумаг на имя номинального держателя не влекут за собой переход вещного права на ценные бумаги к последнему, хотя, обратим внимание, в системе ведения реестра они будут состоять только на счете номинального держателя, благодаря чему истинный владелец остается "в тени" (такая анонимность, кстати, – один из главных мотивов, побуждающих прибегать к использованию конструкции номинального держания). Вместе с тем номинальный держатель обязан:

– по требованию владельца – обеспечить внесение в систему ведения реестра записи о передаче ценных бумаг на имя владельца (что приведет к прекращению номинального держания);

– по требованию держателя реестра – предоставить список владельцев, номинальным держателем ценных бумаг которых он является по состоянию на определенную дату (направив его держателю реестра не позднее семи дней после получения требования). Так, данные о владельцах запрашиваются у номинального держателя в целях составления: списка лиц, имеющих право на получение имущества при уменьшении уставного капитала общества (п. 3 ст. 29 Закона об АО), списка лиц, имеющих преимущественное право приобретения размещаемых компанией ценных бумаг (п. 2 ст. 40 Закона об АО); списка лиц, имеющих право получения дивидендов (п. 4 ст. 42 Закона об АО); списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (п. 2 ст. 51 Закона об АО). Это вполне объяснимо, ибо субъектом акционерных прав выступает не номинальный держатель, а собственник акций. Иногда законодатель, напротив, оговаривает "облегченную" схему взаимодействия в треугольнике "общество – номинальный держатель – акционер": например, в экстраординарных ситуациях, предусмотренных в п. 6, 7 ст. 69 Закона об АО, также требуется составление списков акционеров для направления им соответствующего уведомления, но уведомление здесь направляется напрямую номинальному держателю акций для последующего направления лицам, в интересах которых он владеет акциями;

---