Файл: Международная кредитоспособность и платежеспособность.pdf

Вертикальный анализ(%)

2016

2017

2018

2019

2020

6,56

3,92

4,27

7,95

3,68

Приложение 3

Анализ финансовой устойчивости организации

Показатели мгновенной ( абсолютной) ликвидности предприятия

2016

2017

2018

2019

2020

0,32

0,16

0,23

0,44

0,19

повышается способность выполнять краткосрочные обязательства

коэф. срочной ликвидности

2016

2017

2018

2019

2020

0,78

0,64

0,82

0,91

0,72

повышается способность выполнять текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов

пок-ли оборачиваемости КЗ

2016

2017

2018

2019

2020

Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей КЗ

4,44

4,46

4,02

0,87

1,85

снижается скорость погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

пок-ли оборачиваемостиДеб . Задолжености

2016

2017

2018

2019

2020

17,62

13,85

11,23

2,17

3,76

снижается значение и отображается на ликвидности и платежеспособности фирмы

оборачиваемость совокупных активов

2016

2017

2018

2019

2020

0,62

0,63

0,57

0,12

0,22

снижается эффективность и интенсивность использование активов- эфф.ть вложенных в активы средств

показатели оборачиваемости долг.х активов

2016

2017

2018

2019

2020

0,492

0,501

0,467

0,095

0,173

снижается с каждым годом эффективность использования основных средств и всех активов (фондоотдача)

пок-ли платежеспособности и фин.устойчивости

2016

2017

2018

2019

2020

408195000

409417000

500085936

546207174

537189610

является платежеспобной на всех 4х периодов

коэф.ты платеж.сти

2016

2017

2018

2019

2020

0,32

0,27

0,25

0,23

0,24

снижается риск платежеспобности

фин рычаг

2016

2017

2018

2019

2020

0,68

0,73

0,75

0,77

0,76

показывает, что на 1 руб. собственных средств приходится … руб.нормальный показатель 0,5- в мегафон заемные средсва превышают собственные

Приложение 4

Расчет коэффицентов

….

коэф.т общей платежеспособности (автономии)

2016

2017

2018

2019

2020

0,322

0,266

0,252

0,234

0,239

обязательства не могут быть покрыты собственными средствами

мультипликатор СК

2016

2017

2018

2019

2020

увеличение кредитного риска

3,10

3,76

3,96

4,28

4,19

показывает, сколько организация привлекла на 1 руб собственных средств заемных

рентабельность операционной прибыли EBIT

2016

2017

2018

2019

2020

0,142

0,111

0,085

0,016

0,020

снижается показатель демонстрирует снижение доли операционной прибыли в объеме продаж

рентабельность чистой прибыли

2016

2017

2018

2019

2020

0,079

0,011

0,028

0,003

-0,002

повышается индекс прибыльности, тем самым означает, что должна быть выше стоимость продаж, чтобы получить определенную сумму прибыли.

рентабльность собственного капитала REO

2016

2017

2018

2019

2020

0,441

0,418

0,337

0,067

0,085

снижается прибыль от вложенных средств предприятию.

Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал.

снижается рентабельность, но остается выше среднего допустимого значения (в сша 10-12%)

рентабельность продаж

2016

2017

2018

2019

2020

0,128

0,018

0,054

0,025

-0,011

повышается доля прибыли в каждом заработанном рубле

фондоотдача

2016

2017

2018

2019

2020

1,505

1,724

1,780

0,431

0,847

Коэффициент финансового левериджа

1,84

2,10

2,76

2,96

3,28

1,44

Отношение заемного капитала к собственному.

Нормальное значение для данной отрасли (телокоммуникаций: 1,5 и менее (оптимальное 0,46-1).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-2,99

-3,14

-3,67

-3,92

-3,63

-0,65

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.

Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Индекс постоянного актива

2,38

2,60

3,17

3,36

3,57

1,19

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

5. Коэффициент покрытия инвестиций

0,78

0,80

0,76

0,82

0,82

0,04

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.

Нормальное значение для данной отрасли: 0,65 и более.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

-1,38

-1,60

-2,17

-2,36

-2,57

-1,19

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.

Нормальное значение для данной отрасли: 0,2 и более.

7. Коэффициент мобильности имущества

0,16

0,16

0,16

0,15

0,17

0,00

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

8. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,20

0,19

0,18

0,12

0,20

0,00

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

9. Коэффициент обеспеченности запасов

-16,22

-9,44

-22,23

-18,44

-18,64

-2,42

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.

Нормальное значение: 0,5 и более.

10. Коэффициент краткосрочной задолженности

0,35

0,30

0,33

0,24

0,24

-0,11

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолже

Активы по степени ликвидности

На конец отчетного периода, тыс. руб. (31.12.2019г)

Норм. соотно-шение

Пассивы по сроку погашения

На конец отчетного периода, тыс. руб. (31.12.2019г)

Излишек/

недостаток

платеж. средств

тыс. руб.,

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)

51 287 522,00

≥

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

59 110 346,00

-7822824

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

53 975 313,00

≥

П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)

57 314 185,00

-3338872

А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)

39 509 943,00

≥

П3. Долгосрочные обязательства

376 675 285,00

-337165342

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

39 616 866,00

≤

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)

150 530 047,00

-110913181

коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)

КАЛ = А1 / (П1 + П2)

Нормативное значение КАЛ ≥ 0,2.

0,44

коэффициентом быстрой ликвидности (КБЛ)

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Рекомендуемое значение КБЛ — от 0,7 до 1.

0,9

Активы по степени ликвидности

На конец отчетного периода, тыс. руб. (30.06.2020г)

Норм. соотно-шение

Пассивы по сроку погашения

На конец отчетного периода, тыс. руб. (30.06.2020г)

Излишек/недостаток в тыс.руб

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)

28 681 238,00

≥

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

51 216 421,00

-22535183

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

55 466 368,00

≥

П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)

66 730 456,00

-11264088

А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)

37 407 823,00

≥

П3. Долгосрочные обязательства

357 394 169,00

-319986346

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

37 100 392,00

≤

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)

149 019 196,00

-111918804

коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)

КАЛ = А1 / (П1 + П2)

Нормативное значение КАЛ ≥ 0,2.

0,24

коэффициентом быстрой ликвидности (КБЛ)

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Рекомендуемое значение КБЛ — от 0,7 до 1.

0,7

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

на начало анализируемого периода (31.12.2015)

на конец анализируемого периода (31.12.2019)

на 31.12.2015

на 31.12.2016

на 31.12.2017

на 31.12.2018

на 31.12.2019

СОС₁ (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

-224 753 000

-386639381

-226517000

-226772000

-226580000

-225715324

-225 287 497

СОС₂ (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

-28 609 000

-9964096

-30 373 000

-30 628 000

-30 436 000

-29 571 324

-29 143 497

СОС₃ (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

75 290 000,00

106460435

73526000

73271000

73463000

74327676

74 755 503,00

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя

Расчет, рекомендованное значение

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

31.12.2019

(гр.6 - гр.2)

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

0,74

0,80

0,65

0,84

1,24

0,50

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Нормальное значение для данной отрасли: 1,7 и более.

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0,57

0,59

0,41

0,53

0,58

0,01

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

Нормальное значение: 1 и более.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,42

0,48

0,26

0,34

0,44

0,03

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.

Нормальное значение: 0,2 и более.