Файл: Функции финансов предприятий.pdf

Фондообразующая, или источниковая, функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (т.е. источниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Как правило, источники небесплатны, т.е. привлечение любого из них предполагает расходы как плату за возможность пользования средствами. Так как их много возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет при реализации стратегических инвестиционных программ.

5. Другие функции финансов предприятия

Во второй половине XX в. произо­шел прорыв в области финансовых инноваций, в результате чего возник новый феномен — финансы ради финансов, который заключается в появлении на финансовых и товарных рынках самостоятельного актива — деньги актив, способ­ного, как и любой другой актив, приносить доход. Это, в свою очередь, усилило финансовую доминанту в экономических отношениях, что и привело, по мнению многих исследователей, к увеличению числа и роли финансовых институтов, финансовой интеграции не только субъектов национального хозяйства, но и национальных экономик. Капитал как доминирующий фактор уступил свое превалирующее положение деньгам активам, или «активным деньгам».

Распределение финансовых потоков предполагает, что доходность в производственном секторе должна превышать доходность в секторе институциональных финансов. В противном случае происходит отток средств на финансовые рынки. Распределение финансовых потоков осуществляется согласно превалирующим в данный момент мотивам ликвидности и доходности у субъектов секторов национального хозяйства. Так, в период первоначального накопления капитала предпочтение ликвидности устремляется к нулю, предпочтение же доходности, причем в краткосрочном периоде, выходит на первое место. Отсюда непомерные риски, которые находят свое отражение в росте трансакционных издержек. В итоге финансовые потоки устремляются туда, где трансакционные издержки меньше.

Современная особенность институциональных финансов — их обособ­ленность и относительная независимость от реального сектора экономики, т. е. их способность воспринимать и обращать в стоимостную форму факторы времени, ожидания, социально экономические и политические параметры страны и пред­приятия и при этом охватывать все хозяй­ство (как национальное, так и мировое).

Все это свидетельства разделения капитала собственности и капитала функции. Собственность в своем реаль­ном функционировании все менее зави­сит от конкретного лица, ею обладающе­го, поскольку реальной властью в круго­обороте капитала обладают носители ка­питала функции, которые и есть истинное воплощение финансовой доминанты в экономических отношениях.

Ослабление позиций капитала собственности трансформируется в обез­личивание собственности и ведет к раз­мыванию собственности как таковой. Формирование обезличенной собствен­ности и новых форм ее бытия — дерива тивов (инструментов контроля над фи­нансовыми потоками, ценных бумаг, раз­личных прав и т. д.) привело, в конечном счете, к новой исторической форме хо­зяйства — финансовой экономике. По существу — это качественный переход от денежной экономики к экономике финан­совой.

Внутренней пружиной саморазви­тия финансовой экономики являются фи­нансовые спекуляции. Результаты этих спекуляций перераспределяются в пользу немногочисленных групп, которые сфор­мировали слой сверхбогатых людей со специфической моделью экономического поведения — игровой, непроизводитель­ной, спекулятивной, высокорискованной, ориентированной исключительно на по­лучение дохода в форме финансовой рен­ты. Такое поведение формирует новый облик деловой активности, протекающей в условиях неопределенности, неодно­значности экономических решений, что означает бурную финансизацию хозяйст­ва или уменьшение пространства, не под­дающегося стоимостному измерению.

Но у обезличенной собственности отсутствует очень важная функция, свой­ственная персонифицированной собст­венности, — функция ответственности (бремя собственности). Компенсировать ее недостаток можно только двумя путя­ми: либо силой принуждения, либо уси­лением этических основ в экономике. До сих пор носителем силы принуждения остается государство. Выбор именно это­го пути снижения деструктивных свойств обезличенной собственности привел от­дельных исследователей к мысли о необ­ходимости национализации коммерче­ских банков.

В финансовой деятельности, как и в любом другом виде экономической дея­тельности, всегда присутствуют элементы объективного и субъективного. Это об­стоятельство, как представляется Бджолу В.Д., да­ет основание для разделения финансовых функций на две группы:

объективные финансам функции, проистекающие из объективной природы финансов;

субъективные, являющиеся про­дуктом хозяйственного прогресса в об­ласти финансов, осуществление которых оптимизирует многие объективные про­цессы, протекающие в финансовой жизни субъекта хозяйства.

Основополагающей объективной фун­кцией финансов субъекта хозяйствования является обслуживание денежными средст­вами (деньгами и приравненными к ним финансовыми инструментами: краткосроч­ными ценными бумагами государства и др.) жизнедеятельности субъекта хозяйства.

Другой объективной финансовой функцией субъекта хозяйствования явля­ется обеспечение его жизнедеятельности достаточным количеством финансовых ресурсов, которые являются материаль­ным содержанием финансовых потоков и представляют собой часть его денежных средств в форме доходов и внешних по­ступлений, предназначенных для выпол­нения финансовых обязательств и осуще­ствления затрат по обеспечению расши­ренного воспроизводства.

Эти две функции проистекают из объективной природы капитала как фак­тора производства в двух своих ипоста­сях: капитала функции и капитала собст­венности.

В экономической литературе встре­чается и такое мнение, что к числу объек­тивных финансовых функций следует от­носить воспроизводственную функцию и функцию финансового планирования. Та­кое мнение представляется вполне резон­ным, ибо в любой экономике ни одна фирма не может успешно осуществлять свою деятельность, а финансовую — прежде всего, без планов. Только на ос­нове анализа планов можно осмыслить обе чистые основные конституирующие формы, которые обнаруживают историче­ское исследование во всех эпохах: иде­ально типические хозяйственные системы менового хозяйства и неменового (централизованно управляемого) хозяй­ства. По существу, воспроизводственная функция и функция планирования — суть общеэкономические функции, которые, будучи выраженными в финансовом ас­пекте их реализации, представляют объ­ективные финансовые функции.

Если объективные финансовые функции устойчиво и отчетливо прояв­ляются в финансовой жизни субъектов хозяйства, а потому достаточно просты для восприятия, то проявление субъективных финансовых функций часто за­вуалировано, они реже повторяются, на­бор их весьма изменчив с течением вре­мени. Исключение составляет разве что распределительная функция финансов, хотя и она находится в постоянном разви­тии, наполняется новым содержанием.

Отличительные особенности субъективных финансовых функций фирмы проистекают, прежде всего, из самой сути бизнеса. Экономисты XX столетия давно заметили, что многие проблемы, ранее считавшиеся экономическими, невоз­можно убедительно разрешить с помо­щью известного экономического аппарата. Прежде всего, это касается распреде­лительных отношений, которые имеют отчасти и этический характер.

Столь пристальное внимание уче­ных и практиков к распределительной функции финансов объясняется тем, что через эту функцию реализуются эконо­мические интересы многих участников финансовых отношений: собственников фирмы, ее кредиторов и инвесторов, ме­неджмента и служащих и, конечно, госу­дарства. Определенные различия этих ин­тересов предполагают при принятии фи­нансовых решений достижение опреде­ленного компромисса, баланса интересов. Именно структура достигнутого баланса интересов определяет, в конечном счете, пропорции распределения доходов, кото­рые обеспечиваются реализацией распределительной функции финансов.

Среди других субъективных финан­совых функций особое место занимает функция поддержания заданной структуры капитала. Эта функция финансов остается в центре внимания теоретиков фи­нансов. Доли собственного и заемного капитала субъектов хозяйства прямо за­висят от интересов участников финансо­вых отношений, а сама структура капитала во многом определяется структурой этих интересов в балансовом уравнении интересов.

Таким образом, явное проявление очень важной зависимости: структура интересов определяет структуру капитала, а в конечном счете, и структуру власти в каждом субъекте хозяйства. Эти обстоятельства не оставляют сомнений в субъективном характере данной финансовой функции.

Заключение

Любая экономическая категория проявляет свою сущность, свое общественное назначение через присущие ей функции. Вопрос о количестве и содержании функций финансов предприятий имеет давнюю историю и является дискуссионным до настоящего момента. В общем виде эти различия проявляются в существующих концепциях трактовки сущности финансов и их роли в форми­ровании финансовых потоков предприятий.

Но все-таки для того чтобы сделать вывод выделю, на мой взгляд, наиболее важные функции финансов предприятия:

1.обеспечивающая;

2.распределительная;

3.фондообразующая;

4.контрольная

Названные функции финансов реализуются на предприятии в рамках финансового менеджмента.

Наличие множества мнений о функциях финансов обусловливает необходимость дальнейшей разработки теоретических проблем их сущности и роли в формировании и распределении финансовых потоков предприятий. Более глубокое знание экономической природы финансов, присущих им свойств позволит активнее разрабатывать пути лучшего использования данной категории в практике хозяйствования, научно обосновать меры, направленные на финансовое оздоровление экономики и совершенствование системы финансовых взаимосвязей в стране.