Файл: Международная кредитоспособность и международная платежеспособность (Суть финансового контроля).pdf
Добавлен: 08.07.2023
Просмотров: 693
Скачиваний: 1
В 2019 году «МегаФон» выручил 348,96 млрд рублей, что на 4% больше, чем годом ранее. Большая часть доходов оператора пришлась на российский рынок – 343,39 млрд рублей (+3,9%).
Услуги мобильной связи принесли «МегаФону» 280,38 млрд рублей выручки, что на 1,6% больше показателя годичной давности. Доходы от мобильного интернета повысились на 6,6% и достигли 107,62 млрд рублей. В сегменте услуг фиксированной связи оборот в годовом исчислении сократилась на 1,6% до 30,43 млрд рублей.
Таким образом, сервисная выручка в 2019 году оказалась равной 310,81 млрд рублей, что на 1,2% больше в сравнении с 2018-м. Продажи оборудования и аксессуаров за это время возросли на треть и достигли 38,16 млрд рублей благодаря росту продаж смартфонов, в том числе дорогих моделей Apple и Samsung, а также Honor и Huawei, которым были посвящены специальные маркетинговые кампании. Ещё один фактор роста связан с открытием салонов сотовой связи нового поколения.
Чистая прибыль «МегаФона» в 2019 году составила 10,35 млрд рублей против 21,07 млрд рублей прибыли годом ранее. Прибыль сократилась на 50,9%.
Число абонентов «МегаФона» в России на конец 2019 года сохранилось на уровне 75,2 млн человек. Из них 34,9 млн человек пользуются мобильным интернетом, что на 6,7% больше относительно конца 2018 года.
Капитальные затраты «МегФона» за 2019 год снизились на 17,4%, до 67,3 млрд рублей. Чистый долг оператора упал на 8,5% до 320,4 млрд рублей.[
Мегафон уделяет большое значение своей системе корпоративного управления, считает, что прозрачность управленческих процессов и доступность информации о работе Компании является самым главным фактором эффективного роста и дальнейшего устойчивого развития.
Системой корпоративного управления «Мегафон» гарантируется одинаковое отношение ко всем акционерам, предоставляется им право принимать непосредственное участие в управлении Компанией.
В ходе осуществления деятельности Группа (Дочерние предприятия) подвержена различным финансовым рискам, включая валютный, процентный и кредитный риски. Группа управляет указанными рисками и отслеживает их воздействие на регулярной основе.
Внешняя финансовая отчётность (https://corp.megafon.ru/investoram/shareholder/msfo/)
об учетной политике (2015 г)- 18страница отчета: https://corp.megafon.ru/ai/document/8594/file/Annual_financial_statements_for_2015.pdf ;за 2020 год ,10 стр отчета: https://corp.megafon.ru/ai/document/11923/file/MEGAFON_2020_Q2_IFRS_FS_RUS.pdf
Учетная политика и методы расчета, использованные при подготовке данной промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчетности, соответствуют принципам, описанным в годовой консолидированной финансовой отчетности Группы за год, закончившийся 31 декабря 2018 года, за исключением принятия новых стандартов и интерпретаций, действующих с 1 января 2019 года.Группа применила МСФО (IFRS) 16 «Аренда» с 1 января 2019 года. Ряд других новых поправок к стандартам вступает в силу с 1 января 2019 года, но они не оказывают существенного влияния на промежуточную сокращенную консолидированную финансовую отчетность Группы.[7]
МСФО (IFRS) 16 «Аренда»В январе 2016 года Совет по МСФО выпустил МСФО (IFRS) 16 «Аренда», который определяет принципы признания, измерения, представления и раскрытия аренды и заменяет собой предыдущие стандарты по аренде. Стандарт требует от арендаторов представления на балансе активов в форме права пользования («АФПП») и соответствующих обязательств для всех договоров аренды (за небольшим исключением). Группа применила стандарт, используя ретроспективный модифицированный метод без пересчета сравнительных показателей.
На 1 января 2019 года совокупный эффект от первого применения стандарта на нераспределенную прибыль Группы равен нулю. При переходе на МСФО (IFRS) 16 по состоянию на 1 января 2019 года Группа признала АФПП и обязательства по аренде в сумме 88 679. Учетная политика и более детальная информация о влиянии применения МСФО (IFRS) 16 приведены в Примечании 4.[8]
На дату публикации настоящей промежуточной сокращенной консолидированной финансовой отчетности Группа еще продолжает настраивать информационные системы для учета аренды в соответствии с МСФО (IFRS) 16.
Эффект от перехода на МСФО (IFRS) 16 неаудирован и отдельные оценки руководства Группы и расчеты могут измениться до публикации годовой отчетности Группы за 2019 год.
МСФО (IFRS) 16Переход на МСФО (IFRS) 16 и изменение учетной политикиРанее Группа учитывала расходы по операционной аренде равномерно в течение ее срока и признавала активы и обязательства только тогда, когда возникала временная разница между фактическими лизинговыми платежами и признанными расходами.При переходе на МСФО (IFRS) 16 для договоров, которые ранее классифицировались как договоры операционной аренды и теперь признаются арендой в соответствии с МСФО (IFRS) 16, поскольку передают право контролировать использование идентифицируемого актива в течение периода времени в обмен на вознаграждение, Группа оценила обязательства по аренде по состоянию на 1 января 2019 года и на дату начала каждого нового договора аренды по приведенной стоимости арендных платежей за оставшийся срок аренды, дисконтированные по ставке привлечения дополнительных заемных средств Группы.На 1 января 2019 года средневзвешенная ставка дисконтирования составила 10,5%. Ставки дисконтирования определялись на основе ставок дополнительного кредитования, т.е. процентных ставок по кредитам Группы с условиями, аналогичными условиям по договорам аренды.Одновременно Группа признала АФПП в сумме обязательств по аренде, увеличенных на предоплату по аренде и на первоначальные прямые затраты, для новых договоров аренды, начавшихся после 1 января 2019 года.Группа применила суждение в отношении договоров аренды, условия которых включают право продления или досрочного прекращения. Оценка того, содержит ли договор такое право и есть ли обоснованная уверенность в том, что Группа воспользуется этим правом, учитывает различные факторы, включая ожидания в отношении развития технологий, затраты на прекращение договора аренды, экономические факторы, исторический опыт.Характер расходов, связанных с такой арендой, изменился, поскольку теперь Группа признает расходы по амортизации АФПП и процентные расходы по арендным обязательствам в соответствующих строках «Амортизация основных средств и АФПП» и «Финансовые расходы» сокращенного промежуточного консолидированного отчета о прибылях и убытках.Группа использовала следующие исключения практического характера при применении МСФО (IFRS) 16 в отношении договоров, ранее классифицированных как договоры операционной аренды, в которых Группа выступает арендатором:• использовала единую ставку дисконтирования в отношении портфеля договоров со схожими характеристиками;• непосредственно перед датой первоначального применения в качестве альтернативы выполнения проверки на обесценение полагалась на оценку того, является ли аренда обременительной в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы».
Стратегическая финансовая позиция компании нацелена на формирование значительного денежного потока за счет роста выручки, развития инфраструктуры сети связи, высококачественных услуг и повышени операционной эффективности.
Стратегические приоритеты:
- Сохранение лидерства на рынке мобильной передачи данных.
- Сохранение роста выручки от VAS-услуг.
- Продолжение развития розничной сети с акцентом на рост базы активных
абонентов.
- Удержание клиентов благодаря высокому уровню обслуживания.
- Максимизация потенциала в сегментах B2B, B2G и B2O, увеличение их
доли в бизнесе ПАО «МегаФон».
- Поиск и реализация синергий между бизнесами фиксированной и
мобильной связи и широкополосного доступа в интернет.
- Поиск новых точек роста через развитие новых бизнесов путем создания
и выпуска на рынок инновационных продуктов, соотвествующих основному сегменту деятельности ПАО «МегаФон».
- Поиск и реализация возможностей по улучшению операционной деятельности.
- Активное развитие сети и повышение качества услуг в сочетании с высокой эффективностью.
- Развитие системы управления, ориентированной на создание дополнительной стоимости. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения, следовательно, эти цели формируются на основе общих целей деятельности самого предприятия.
Исходя из этого можно сформулировать основные цели общей стратегии компании ПАО «МегаФон»:
− стать лидером среди операторов, предоставляющих услуги сотовой связи и беспроводного интернета (а именно опередить компанию «МТС»);
− расширять сетевую зону (выход на рынки других стран);
− проводить грамотную инвестиционную политику, что позволит постоянно совершенствовать технологии, первыми получать новинки;
− сохранить уже имеющуюся клиентскую базу.
На основе общих целей стратегии компании можно сформулировать цели разрабатываемой финансовой стратегии ПАО «МегаФон»:восстановление платежеспособности; совершенствование управления дебиторской задолженностью; повышение эффективности управления денежными средствами компании;привлечение новых клиентов.
Для завоевания лидирующей позиции компании ПАО «МегаФон» необходимо работать как на улучшение «проседающих» факторов (качество связи, ощутимость стоимости, привлекательность рекламы, привлекательных тарифных планов), так и на сохранение и совершенствование конкурентных преимуществ (широта ассортимента, удобство пользования услугами, работа службы поддержки и программа лояльности). При этом сейчас наблюдается тенденция снижения интенсивности использования голосовых сервисов и отток абонентов в сеть передачи данных, поэтому компании ПАО «МегаФон» нужно уделить особое внимание развитию услуг в сетях передачи данных.
Особенности ведения налогового учёта следующие:
Особенности налоговой политике следующие:
1) так как компания "Мегафон" относится к компаниям крупным, она применяет основной режим налогообложения;
2) в течение анализируемого периода у компании наблюдается снижение чистой прибыли с 43 миллиардов рублей до 30 миллиардов рублей (на 70%), что существенно повлияло на налог на прибыль организаций - величина его уплаты снижается с 8,5 миллиардов рублей до 4,1 миллиарда рублей
Особенности ведения управленческого учёта:
- Осуществляется по мере необходимости;
- Не требует строгой отчетности;
Затраты на сбор данной информации не должны превышать пользу от данной информации;
- Полезность информации даже приблизительного характера;
- Объектами управленческого учета являются отдельные аспекты работы малого предприятия;
- Информация управленческих решений запрашивается по мере необходимости.
На российских предприятиях управленческий учет - это прежде всего система сбора и анализа информации о деятельности предприятия, которая полно и объективно отражает результаты его хозяйственных операций и ориентирована на потребности руководства и собственников компании. И лишь во вторую очередь эта система используется для управления затратами на уровне центров ответственности и видов деятельности.
Управленческий учет и бюджетирование эти процессы являются по сути частями одного целого, и эффективное управление предприятием возможно только при наличии обоих процессов. Компаниям, в которых еще не внедрены ни бюджетирование, ни управленческий учет, целесообразно вводить их одновременно.
Постановка бюджетирования начинается с определения финансовой модели предприятия, что предполагает проведение анализа его организационно-функциональной структуры, материальных, денежных и документационных потоков и выявление точек концентрации финансовых результатов.
Я считаю, что бюджетирование -это необходимая часть управленческого учета. В оптимальном случае постановка управленческого учета сопровождается одновременной постановкой бюджетирования. Иногда можно пойти на то, чтобы система управленческого учета формировалась на один-два месяца раньше, чем система бюджетирования. В течение этого времени анализируются данные, получаемые с помощью управленческого учета: например, распределение затрат по центрам ответственности, фактические затраты по отдельным статьям. Результатом этой работы является формирование бюджетных форм в соответствии с особенностями бизнеса организации. Таким образом, сначала создается управленческий учет, а через месяц или два финансовый директор автоматически получает бюджет.[9]
В заключении, хотелось бы подчеркнуть важность международной кредитоспособности и международной платежеспособности. Данные показатели являются важными в организации и для инвестора в том числе. На основании этих показателей инвестор или другие стейкхолдеры делают анализ, стоит ли инвестировать средства в данную компанию, на сколько рискованны данные вложения и через какой временной промежуток можно получить положительный финансовый эффект.
На примере Компании ООО «Мегафон» были показаны состояние компании, ее финансовые успехи, кредитные задолженности и коэффиценты возврата кредитных средств. В данный кризисный период из-за COVID-19 у многих компаний снизился уровень дохода, в том, числе и у Мегафон.
По моему мнению, компания находится в стадии зрелости так как компания существует с 1993 и стадию зарождения и роста прошла. На основании финансовых расчётов Бухгалтерской отчётливости с 2015 по 2019 год у компании прослеживается снижение показателей: ликвидности, рентабельности и состав активов. К сожалению, большая часть активов реализуется за счёт обязательств компании. На момент 2016 года мною был анализ компании и вывод был следующий, что у компании снижается прибыль, возможности и все идёт на спад. На момент 2019 года ситуация мало изменилась, возможно, в ситуации которая переживает экономика и вовсе ухудшилась (об этом свидетельствует аудиторское заключение от 2 квартала 2020 года).
Так как компания находится в стадии зрелости, то она использует стратегию финансового обеспечения устойчивого роста (ограниченный рост) направлена на сбалансирование параметров ограниченного роста операционной деятельности и необходимого уровня финансовой безопасности компании. (об этом свидетельствует улучшение условий тарифов , лёгкость оформления, улучшение связи- переход на 5G и т.д.) .
Так как у компании ухудшается состояние финансов ( по сравнению с 2018 годом , года 2019 и полугодие 2020 года ) снижается рентабельность , падает ликвидность активов...) компании следует применить антикризисную финансовую стратегию -(сокращение) призвана обеспечить финансовую стабилизацию компании в процессе выхода из кризиса ее операционной деятельности, вызывающей необходимость сокращения объемов производства и реализации продукции. В этих условиях приоритетным направлением стратегического финансового развития становится формирование достаточного уровня финансовой безопасности компании.
По результатам проведённого анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ПАО "Мегафон" за рассматриваемый период (31.12.15–31.12.19).
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:
1) коэффициент покрытия инвестиций выше нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет 82% от общего капитала организации).
2) чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) наблюдалось снижение чистых активов(- 14 046 804);
3) не соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ( 0,58 на момент 31.12.2019 ; нормальное значение 1 и более);
4) коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению ( 0,44 на момент 31.12.2019 ; нормальное значение 0,2 и более )
5) отрицательное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации( 0,012 на момент 31.12.19 т.е. 1,2% ; снижение на 23%)
6) неудовлетворённая рентабельность активов (0,03 % за 2019 год ; за весь рассматриваемый период с 2016-2019 ROA снизилась на 7,6%);
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 1 942 000 тыс. руб. (-9 551 000 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);
7) отрицательная динамика рентабельность продаж по (EBIT) на рубль выручки организации: падение с 23% до 15% за счёт значительного снижения прибыли до налогообложения в течение анализируемого периода. Это значит, EBIT с 23 копеек на рубль снизился до 15 копеек на каждый рубль дохода; 8) приведённые ниже 2 показателя финансового положения организации имеют хорошие значения:
9) плохое соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (выполняется только одно условие А4<П4)
Ненормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств( только СОС3 положительное. СОС2 и СОС1 отрицательные )
10) среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного – за последний год получена прибыль от продаж (10 037 000 тыс. руб.)- однако это является отрицательной динамикой прибыли от продаж так как на 2018 год составляла 49 531 000;
11) следующие 5 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:
12) высокая зависимость организации от заёмного капитала (собственный капитал составляет только 24%);