Файл: Монетарная (денежнокредитная политика) государства Темы, изучаемые сегодня.pptx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 24.11.2023
Просмотров: 74
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
Монетарная (денежно-кредитная политика) государства
Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: М0, M1, M2, МЗ.
Агрегат М2 - агрегат M1 плюс срочные и сберегательные депозиты населения в коммерческих банках.
Агрегат МЗ - агрегат М2 плюс депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги.
Высокий уровень монетизации присущ лишь странам с высокоразвитой экономикой.
Следует различать деньги и доходы.
Деньги - запас, статическое количество ликвидных активов.
Q – количество произведенных товаров.
P*Q – номинальный ВВП ВВП= М*v
1. Уровень дохода (объем ВВП).
3. Номинальная ставка процента.
Равновесная ставка является регулятором денежного рынка.
Важнейшие факторы, вызывающие нарушение равновесия:
Современные банковские системы имеют двухуровневую структуру и включают:
- эмиссия банкнот (денежная эмиссия);
- формирование и хранение золото-валютных резервов страны;
- аккумулирование и хранение обязательных резервов коммерческих банков;
- кредитование и ведение расчетных операций для правительственных органов;
- выдача и отзыв лицензий (разрешений) на занятие банковской деятельностью;
- определение нормативов банковской деятельности.
Коммерческие банки осуществляют широкий спектр операций:
Цель монетарной политики - обеспечение устойчивой денежной системы, национальной валюты.
Три инструмента монетарной политики:
Общая величина резервов делится на две части:
обязательные резервы, норму которых устанавливает центральный банк (гг).
избыточные резервы, устанавливаемые самими коммерческими банками.
С 01 ноября 2009 года, норма обязательных резервов, установленная Центральным Банком РФ составляет:
Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) — 1
Кроме того, норма обязательных резервов влияет на объем выдачи кредитов коммерческими банками.
Избыточные резервы в США и Великобритании
В США ФРС начала платить банкам проценты за размещенные излишние резервы.
Традиционная функция Центрального банка — предоставление ссуд коммерческим банкам.
Ставка процента, по которой выдаются эти ссуды, называется учетной ставкой процента.
США в связи с кризисом снизили ставку с 6,5% годовых до 0-0,25% (март 2009 года).
3. Операции на открытом рынке - это
— официальные операции центрального банка по купле-продаже ценных бумаг в банковской системе.
Эффективность монетарной политики
Б) повышение доли коммерческих банков в общем объеме денежно-кредитных операций
В) расширение доли частных предприятий в ходе приватизации
А) повышение учетной ставки процента
Б) повышение нормы минимальных резервов
В) продажа казначейских векселей населению
3. К увеличению количества денег в обращении приводит…
А) продажа ЦБ государственных облигаций населению
Б) повышение ЦБ учетной ставки процента
В) внесение населением наличных денег на вклады до востребования
Г) ни одна из указанных операций
4. Термин «операции на открытом рынке» означает…
А) деятельность коммерческих банков по кредитованию фирм и населения
Б) деятельность центрального банка по предоставлению ссуд коммерческим банкам
Г) деятельность центрального банка по покупке или продаже государственных ценных бумаг
5. Термин « учетная ставка» означает…
А) уровень снижения цены для центрального банка, когда он скупает государственные ценные бумаги
В) процентную ставку по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам
Г) степень воздействия центрального банка на рост денежной массы и объем ВНП
обязательные резервы, норму которых устанавливает центральный банк (гг).
Обязательные резервы - наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банка, либо в виде депортов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком.избыточные резервы, устанавливаемые самими коммерческими банками.
Обязательные резервы в РФ
С 01 ноября 2009 года, норма обязательных резервов, установленная Центральным Банком РФ составляет:
По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте — 2,5 %
По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте — 2,5 %
По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте — 2,5 %
Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) — 0,6
Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) — 1
Таким образом, с депозита, размещенного в коммерческом банке гражданином РФ или юридическим лицом, банк хранит 2,5% в Центральном Банке РФ в качестве резерва.
Кроме того, норма обязательных резервов влияет на объем выдачи кредитов коммерческими банками.
То есть на каждый 1 рубль, осевший в резерве ЦБ, коммерческие банки могут выдать кредиты на общую сумму не более 65,66 рублей.
Избыточные резервы в США и Великобритании
Избыточные резервы американских банков (деньги, которые они хранят в ФРС сверх обязательных резервов) достигают $800 млрд, аналогичный показатель в Великобритании превышает 120 млрд фунтов. (это примерно 200 млрд. долл.).В США ФРС начала платить банкам проценты за размещенные излишние резервы.
В Англии же так называемый «капкан ликвидности» вызывает все большее беспокойство. Стимулирование роста экономики не должно превращаться в создание избыточной ликвидности в банковской системе, которая не распределяется в виде кредитов. Возможно, председатель Банка Англии Мервин Кинг признался на прошлой неделе, что готов попробовать применить шведский опыт, если в течение нескольких месяцев британские банки не начнут выдавать займы компаниям. Оказывается, два месяца назад Банк Швеции установил отрицательную ставку по депозитам: -0,25%. То есть если банк кладет в шведский ЦБ 100 крон, то через год ему вернут 99,75 кроны. До сих пор отрицательные ставки были скорее анекдотом — на короткое время на торгах облигациями в Японии или США можно было увидеть -0,01%. Но раньше никто не предлагал банкам положить деньги под минусовый процент надолго и сложно было представить, что эта услуга будет пользоваться популярностью. Теперь, особенно если за шведами последуют и англичане, это может стать приметой времени.
2. Ставка рефинансирования
Традиционная функция Центрального банка — предоставление ссуд коммерческим банкам.
Ставка процента, по которой выдаются эти ссуды, называется учетной ставкой процента.
Изменяя эту ставку, центральный банк может воздействовать на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в предоставлении кредита населению и предприятиям. В зависимости от уровня учетного процента строится система процентных ставок коммерческих банков, происходит удорожание или удешевление кредита вообще и тем самым создаются условия ограничения или расширения денежной массы в обращении.На 01.06.2010 г. ставка рефинансирования составила 7,75% в соответствии с указанием Банка России от 31.05.2010 № 2450-У «О размере ставки рефинансирования Банка России».
В 2001—2006 гг. японский центробанк проводил политику нулевой учетной ставки. Сейчас Япония снизила ставку с 0,15% годовых до 0,1%.
США в связи с кризисом снизили ставку с 6,5% годовых до 0-0,25% (март 2009 года).
3. Операции на открытом рынке - это
— официальные операции центрального банка по купле-продаже ценных бумаг в банковской системе.
При покупке центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков соответствующие суммы поступают на их корреспондентские счета.
В случае продажи центральным банком ценных бумаг коммерческим банкам, наоборот, суммы их свободных резервов уменьшаются, а в банковской системе в целом происходит сокращение кредитных ресурсов и повышение их стоимости, что отражается на общей величине денежной массы. Операции центрального банка на открытом рынке, в отличие от других экономических инструментов, оказывают быстрое корректирующее воздействие на уровень ликвидности коммерческих банков и динамику денежной массы.Виды монетарной политики
Монетарная политика может быть жесткой, когда денежная масса поддерживается на определенном уровне, и гибкой, когда государство стремится поддерживать на определенном уровне ставку процента.Жесткая монетарная политика
Гибкая монетарная политика
Эффективность монетарной политики
Монетарная политика государства тесно связана с фискальной и внешнеэкономической политикой. Она должна учитывать и взаимосвязь основных макроэкономических переменных (денежной массы, ставки процента, совокупного спроса, объема выпуска), и ожидания инвесторов и населения (покупателей), и степень доверия резидентов и нерезидентов к действиям правительства. Эффективность монетарной политики зависит и от степени независимости Центробанка как ветви власти, и от квалификации, искусства его руководства. Как правило, политика устойчивости цен и валютного курса несовместима с мягкой фискальной политикой и с политикой фиксированного обменного курса, когда внутренняя денежная политика будет зависеть от притока и оттока иностранной валюты в страну.Выводы
- Деньги – это товар, который различается по степени ликвидности.
- Равновесие на рынке достигается тогда, когда спрос равен предложению.
- Цель монетарной политики - обеспечение устойчивой денежной системы, национальной валюты, которое достигается за счет: