Файл: Выпускная квалификационная работа (бакалаврская работа).docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 290
Скачиваний: 4
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
Теоретические основы имущественного положения организации
Источники информационного обеспечения и методика анализа имущественного положения организации
Анализ имущественного положения организации
Анализ состояния и эффективности использования активов организации
Перспективы повышения эффективности использования активов организации
Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Список используемых источников
Организационная структура управления ОАО «Речицкий метизный завод»
Консолидированный отчет о финансовом положении ОАО «Речицкий метизный завод»
Консолидированный отчет о финансовом положении ОАО «Речицкий метизный завод»
Консолидированный отчет о прибылях и убытках ОАО «Речицкий метизный завод»
в количестве 3 ед. (таблица 15).
Одним из потенциальных покупателей данного оборудования может стать ПО «Гомсельмаш», которое готово по предложенным ниже ценам купить данное оборудование для расширения производства. Все транспортные расходы по доставке оборудования берет на себя покупатель.
Таблица 15 – Неиспользуемое оборудование ОАО «Речицкий метизный завод», предназначенное для продажи
Далее рассчитаем экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Рассмотрим влияние заключения договора факторинга ОАО «Речицкий метизный завод» с целью управления дебиторской задолженностью.
На основании данных отчета о финансовом результате, определим целесообразность заключения договора о факторинговом обслуживании дебиторской задолженности при условии, что факторинговая компания финансирует 80% от суммы поставки по основным дебиторам, по ставке 16% годовых, а дебиторы должны расплатиться через 55 дней (таблица 16).
Таблица 16 – Данные для расчета эффективности факторинга, тыс. руб.
Целесообразность заключения договора факторинга определяется в три этапа, которые включают в себя расчет суммы затрат на факторинговое обслуживание, расчет валовой прибыли от применения факторинга и оценка
Затраты на факторинговое обслуживание рассчитываются по следующей формуле:
Зф = ДЗ х (ОБф
х I х (Тгод)), (9)
365
где Зф – затраты на факторинговое обслуживание, тыс. руб.; Тгод – период обслуживания факторинга, дни;
ОБф – объем финансирования по факторинговой операции, %; I – ставка комиссии по факторингу. %;
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб..
(
ф
З = 117 206,8 × (0,8 × 0,16 × 55)) = 2 260,6 тыс. руб.
365
Таким образом, сумму в 2 260,6 тыс. руб. компания заплатит за факторинговые услуги фактору.
Для дальнейшего анализа необходимо определить прибыль от применения факторинга, которая рассчитывается по следующей формуле:
Пф = (Рп × ДЗ) + (ДФ × ДЗ × Квп/с ) − (Зд × ДЗ), (10)
где Пф –прибыль от применения факторинга, тыс. руб.; Рп – рентабельность продаж, %,
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;
ДФ – размер финансирования по факторингу, %;
Квп/с – коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции;
Зд – ставка комиссии по факторингу, %.
Пф = ((1044622/7838089) × 117 206,8) + (0,8 × 117 206,8 ×
(1044622/6793467)) – (0,16 × 117 206,8) = 11 285,74 тыс. руб.
Таким образом, заключение договора факторинга позволит компании получить прибыль в размере 11 285,74 тыс. руб.
Перед тем как оценивать эффективность заключения договора факторинга необходимо, чтобы соблюдалось следующее неравенство:
ВПф > Зф, (11)
Таким образом, прибыль от применения факторинга больше затрат на
использование факторинга (11 285,74 > 2 260,6)
В заключение для оценки эффективности факторинга как инструмента финансирования, целесообразно сопоставить сумму прибыли от применения факторинга с затратами по использованию факторинга.
ф
Э = Пф. (12)
Зф
где Эф – эффективность факторинга, руб.;
Пф –прибыль от применения факторинга, тыс. руб.; Зф – затраты на использование факторинга, тыс. руб.
ф
Э = 11285,74 = 4,99.
2260,6
Эффективность факторинговой сделки для компании составит 4,99.
Для организации заключение договора факторинга является эффективным, так как на каждый рубль, потраченный на заключение договора факторинга, организация получит 4,99 руб. Это позволит избежать неплатежеспособности и вести свою хозяйственную деятельность без рисков неплатежей и кассовых разрывов. А главное высвобожденные денежные средства организация может направить на погашение кредиторской задолженности.
В таблице 17 рассчитаем показателей эффективности использования активов после проведения мероприятия.
Таблица 17 – Сравнительная характеристика показателей эффективности использования активов после внедрения мероприятия по факторингу
Проведенные расчеты свидетельствуют о положительных изменениях в ОАО «Речицкий метизный завод» при реализации мероприятия по управлению дебиторской задолженности. Снижение объема дебиторской задолженности позволит сократить размер как оборотных, так и совокупных активов организации. Получение прибыли в размере 11 285,74 тыс. руб. позволит значительно сократить убыток на 28 %. В свою очередь сокращение чистого убытка положительно скажется на показателях эффективности использования активов предприятия: рентабельность оборотных активов
увеличится на 0,46 п.п., а рентабельность активов – на 0,31 п.п., следовательно, данное мероприятие является экономически эффективным.
Рассчитаем прибыль, которую может получить ОАО «Речицкий метизный завод», в результате продажи неиспользуемого оборудования:
Дреал = 2 × 1 084 + 3 × 659,6 = 4 146,8 тыс. руб.
НДС =
4 146,8 × 20 %
120 %
= 691,1 тыс. руб.
доход от реализации основных средств без НДС составит: Д = 4 146,8 – 691,1 = 3 455,7 тыс. руб.
Нпр =
3 455,7 × 18 %
100 %
= 622 тыс. руб.
Таким образом, прирост чистой прибыли после проведения мероприятия составит:
∆ Пчист = 3 455,7 – 622 = 2 833,7 тыс. руб.
Следовательно, чистая прибыль, после реализации холодновысадочного оборудования и штамповочного оборудования увеличится на 2 833,7 тыс. руб.
Рассчитаем значения показателей эффективности использования активов после проведения мероприятия в таблице 18.
Одним из потенциальных покупателей данного оборудования может стать ПО «Гомсельмаш», которое готово по предложенным ниже ценам купить данное оборудование для расширения производства. Все транспортные расходы по доставке оборудования берет на себя покупатель.
Таблица 15 – Неиспользуемое оборудование ОАО «Речицкий метизный завод», предназначенное для продажи
| Наименование оборудования | Количество, шт. | Остаточная стоимость единицы, руб. | Текущая стоимость единицы, тыс. руб. | Стоимость всего, тыс. руб. |
| Холодновысадочное оборудование | 2 шт. | - | 1084 | 2168 |
| Штамповочное оборудование | 3 шт. | - | 659,6 | 1978,8 |
Далее рассчитаем экономическую эффективность предложенных мероприятий.
- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Оценка эффективности предлагаемых мероприятий
Рассмотрим влияние заключения договора факторинга ОАО «Речицкий метизный завод» с целью управления дебиторской задолженностью.
На основании данных отчета о финансовом результате, определим целесообразность заключения договора о факторинговом обслуживании дебиторской задолженности при условии, что факторинговая компания финансирует 80% от суммы поставки по основным дебиторам, по ставке 16% годовых, а дебиторы должны расплатиться через 55 дней (таблица 16).
Таблица 16 – Данные для расчета эффективности факторинга, тыс. руб.
| Наименование показателя | Данные за 2020 год |
| Краткосрочная дебиторская задолженность к возврату | 117 206,8 |
| Доходы от реализации | 7 838 089 |
| Себестоимость реализации | (6 793 467) |
| Валовая прибыль (убыток) | 1 044 622 |
| Общие и административные расходы | 264 891 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 615 411 |
| Чистая прибыль (убыток) | -40 263 |
Целесообразность заключения договора факторинга определяется в три этапа, которые включают в себя расчет суммы затрат на факторинговое обслуживание, расчет валовой прибыли от применения факторинга и оценка
Затраты на факторинговое обслуживание рассчитываются по следующей формуле:
Зф = ДЗ х (ОБф
х I х (Тгод)), (9)
365
где Зф – затраты на факторинговое обслуживание, тыс. руб.; Тгод – период обслуживания факторинга, дни;
ОБф – объем финансирования по факторинговой операции, %; I – ставка комиссии по факторингу. %;
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб..
(
ф
З = 117 206,8 × (0,8 × 0,16 × 55)) = 2 260,6 тыс. руб.
365
Таким образом, сумму в 2 260,6 тыс. руб. компания заплатит за факторинговые услуги фактору.
Для дальнейшего анализа необходимо определить прибыль от применения факторинга, которая рассчитывается по следующей формуле:
Пф = (Рп × ДЗ) + (ДФ × ДЗ × Квп/с ) − (Зд × ДЗ), (10)
где Пф –прибыль от применения факторинга, тыс. руб.; Рп – рентабельность продаж, %,
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;
ДФ – размер финансирования по факторингу, %;
Квп/с – коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции;
Зд – ставка комиссии по факторингу, %.
Пф = ((1044622/7838089) × 117 206,8) + (0,8 × 117 206,8 ×
(1044622/6793467)) – (0,16 × 117 206,8) = 11 285,74 тыс. руб.
Таким образом, заключение договора факторинга позволит компании получить прибыль в размере 11 285,74 тыс. руб.
Перед тем как оценивать эффективность заключения договора факторинга необходимо, чтобы соблюдалось следующее неравенство:
ВПф > Зф, (11)
Таким образом, прибыль от применения факторинга больше затрат на
использование факторинга (11 285,74 > 2 260,6)
В заключение для оценки эффективности факторинга как инструмента финансирования, целесообразно сопоставить сумму прибыли от применения факторинга с затратами по использованию факторинга.
ф
Э = Пф. (12)
Зф
где Эф – эффективность факторинга, руб.;
Пф –прибыль от применения факторинга, тыс. руб.; Зф – затраты на использование факторинга, тыс. руб.
ф
Э = 11285,74 = 4,99.
2260,6
Эффективность факторинговой сделки для компании составит 4,99.
Для организации заключение договора факторинга является эффективным, так как на каждый рубль, потраченный на заключение договора факторинга, организация получит 4,99 руб. Это позволит избежать неплатежеспособности и вести свою хозяйственную деятельность без рисков неплатежей и кассовых разрывов. А главное высвобожденные денежные средства организация может направить на погашение кредиторской задолженности.
В таблице 17 рассчитаем показателей эффективности использования активов после проведения мероприятия.
Таблица 17 – Сравнительная характеристика показателей эффективности использования активов после внедрения мероприятия по факторингу
| Наименование показателя | Значение до мероприятия | Значение после мероприятия | Отклонение | Темп роста, % |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 181 498 | 64 291,2 | -117 206,8 | 35,4 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 2 120 702 | 2 003 495,2 | -117 206,8 | 94,5 |
| Активы, тыс. руб. | 3 262 453 | 3 145 246,2 | -117 206,8 | 96,4 |
| Чистый убыток, тыс. руб. | -40 263 | -28 977,26 | 11 285,74 | 72 |
| Рентабельность оборотных активов, % | -1,90 | -1,44 | 0,46 | - |
| Рентабельность активов, % | -1,23 | -0,92 | 0,31 | - |
Проведенные расчеты свидетельствуют о положительных изменениях в ОАО «Речицкий метизный завод» при реализации мероприятия по управлению дебиторской задолженности. Снижение объема дебиторской задолженности позволит сократить размер как оборотных, так и совокупных активов организации. Получение прибыли в размере 11 285,74 тыс. руб. позволит значительно сократить убыток на 28 %. В свою очередь сокращение чистого убытка положительно скажется на показателях эффективности использования активов предприятия: рентабельность оборотных активов
увеличится на 0,46 п.п., а рентабельность активов – на 0,31 п.п., следовательно, данное мероприятие является экономически эффективным.
Рассчитаем прибыль, которую может получить ОАО «Речицкий метизный завод», в результате продажи неиспользуемого оборудования:
-
доход от реализации основных средств составит:
Дреал = 2 × 1 084 + 3 × 659,6 = 4 146,8 тыс. руб.
-
налог на добавленную стоимость от реализации активов:
НДС =
4 146,8 × 20 %
120 %
= 691,1 тыс. руб.
доход от реализации основных средств без НДС составит: Д = 4 146,8 – 691,1 = 3 455,7 тыс. руб.
-
остаточная стоимость реализуемого оборудования равна 0. Налог на прибыль составит:
Нпр =
3 455,7 × 18 %
100 %
= 622 тыс. руб.
Таким образом, прирост чистой прибыли после проведения мероприятия составит:
∆ Пчист = 3 455,7 – 622 = 2 833,7 тыс. руб.
Следовательно, чистая прибыль, после реализации холодновысадочного оборудования и штамповочного оборудования увеличится на 2 833,7 тыс. руб.
Рассчитаем значения показателей эффективности использования активов после проведения мероприятия в таблице 18.