Файл: Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов (Понятие и характеристика).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Для естественного развития экономики страны требуется привлечение временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, также их распределение и перераспределение на коммерческой основе между разнообразными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Некоторые исследователи отмечают, что в течение нескольких десятилетий в России не существовал в достаточной мере развитый финансовый рынок. Так, для перехода России от суровой централизованной плановой экономики к рыночной необходимо возрождение финансового рынка со всеми обслуживающими его институтами.

Одной из наиважнейшей задачи развития современной России является образование в стране мощного международного финансового центра. Благодаря такому рынку Россия сможет привлечь значительное множество инвестиции в экономику, а так же обеспечить устойчивый экономический рост.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что современный финансовый рынок России – это один из самых важных институтов привлечения инвестиций в отечественную экономику. Также необходимо добавить, создание в России развитого государства невозможно без создания развитого финансового рынка.

Объектом исследования курсовой работы выступает финансовый рынок России, а предметом – характеристика финансового рынка России как развивающегося рынка на современной этапе.

Цель курсовой работы – охарактеризовать роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.

Исходя из цели, в работе решаются следующие задачи:

• рассмотреть понятие и характеристика финансового рынка;
• отметить особенности структуры финансового рынка;
• осуществить анализ деятельности банковского рынка ;
• провести анализ деятельности страхового рынка РФ.;
• провести анализ деятельности рынка ценных бумаг РФ;
• охарактеризовать зарубежный опыт решения проблем финансового рынка. Возможность применения зарубежной практики в России.

Информационной базой работы послужили работы ученых в области финансы, материалы периодической печати, а также ресурсы сети Интернет по рассматриваемой проблематике.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, разделенных на на параграфы, заключения и списка использованных источников.

В первой главе раскрываются теоретические основы финансового рынка. Вторая глава посвящена анализу финансовых рынков Российской Федерации на современном этапе. В третьей главе рассмотрен зарубежный опыт решения проблем финансового рынка, а также возможность применения зарубежной практики в России.

1 Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

1.1 Понятие и характеристика финансового рынка

Междисциплинарность категории «финансовый рынок», т.е. принадлежность одновременно экономической и правовой науке, обусловлена тем, что достаточно долгое время такой отрасли права, как финансовое, в принципе не существовало. Финансы составляли предмет исследования сначала политической экономии, а затем зародившейся внутри нее и впоследствии обособившейся финансовой науки, предметом изучения которой стали процессы, осуществляемые в госу­дарстве при создании и использовании фондов финансовых ресурсов на цели ее экономического и социального развития. Поэтому современное финансовое право в литературе рассматривается как отрасль, выделившаяся из финансовой науки и заимствовавшая часть ее положений [3, с.160].

В этой связи, исследуя предмет финансового права, мы неизбежно оперируем категориями, принадлежащими другой сфере знаний — экономической («фи­нансы», «финансовая деятельность», «финансовые ресурсы» и т.п.). Однако, как 3 верно отмечает А.А. Фатьянов, определять предмет финансового права, исполь­зуя экономические категории, не обращая внимание на несовпадение их базового (т.е. экономического) смысла с юридическим не допустимо. Заимство­вание экономических категорий юридической наукой, безусловно, неизбежно, но происходить оно должно не механически, а научно обоснованно, обдуманно, планомерно, без кардинального изменения изначального содержания.

Финансовый рынок (финансовые рынки) — одно из понятий, «привнесенных» в юриспруденцию из экономической науки. Поэтому для того чтобы уяснить правовое содержание данной категории, мы вынуждены вначале обратиться к наработкам экономистов, которые по-разному определяют сущность понятия «финансовый рынок». Одни расшифровывают ее посредством категории места. В частности, по мнению А.А. Суэтина, финансовый рынок есть не что иное, как место, где осуществляется продажа-покупка финансового капитала — денежных средств. Другие ученые используют для выведения дефиниции понятия «финансовый рынок» категорию «отношения». Например, К.В. Рудый полагает, что финансовый рынок есть совокупность рыночных экономических отношений и институтов, обеспечивающих реализацию механизма аккумуляции и перерас­пределения финансовых ресурсов.

В структуре финансового рынка ученые-экономисты выделяют три взаимос­вязанных сегмента (элемента): рынок ценных бумаг, кредитный и валютный рынки. Иногда к перечисленным компонентам добавляют рынок золота (драгметаллов) рынок недвижимости.

Разнородность элементов, включаемых в состав финансового рынка, и, как следствие, смешение критериев их классификации, делают проблематичным моделирование универсальной его структуры. Выход из сложившейся ситуации Ю.С. Евлахова видит в создании не простой (линейной), а сложной (разноуров­невой) структуры финансового рынка. На первом уровне располагаются посто­янные сегменты — кредитный и фондовый, которые рассматриваются только и исключительно как финансовые инструменты. Второй уровень представлен валютным рынком, в связи с тем, что валюта — это и самостоятельный финансо­вый инструмент, и одновременно характеристика другого инструмента. Третий уровень включает сегменты, которые могут быть расценены и как финансовые инструменты, и как предметы потребления, за счет которых возможно расшире­ние финансового рынка в целом (рынки золота (драгметаллов), недвижимости, страховой рынок и т.д.) [10, с.73].

Поскольку понятие финансового рынка как экономической категории, не­смотря на отдельные дискуссионные моменты, в целом сформировано, основной задачей настоящей работы являлось выведение дефиниции данного феномена именно с позиции правовой науки. Итак, по нашему мнению, финансовый ры­нок как юридическая категория обозначает систему общественных отношений, в которой происходят мобилизация и перераспределение денежных средств между субъектами воспроизводственных связей, включающую в себя в качестве сегментов рынки ценных бумаг, банковских услуг, страховых услуг и иных фи­нансовых услуг, выступающих объектом правового регулирования.

1.2 Особенности структуры финансового рынка

По видам обращающихся финансовых активов финансовые рынки классифицируются следу­ющим образом (рисунок 1).

Рисунок 1 Структура финансового рынка России [5, с.458]

Финансовый рынок занимает ведущее место в финансовой системе государства. Структурные сектора, которые входят в состав финансового рынка фондовый, кредитный, страховой и др., ис­пользуют рыночные механизмы, координирующие деятельность всей финансовой системы. При помо­щи финансового рынка осуществляется движение денежных средств в процессе распределения и пе­рераспределения совокупного общественного продукта, а также формируются и используются денеж­ные фонды основных субъектов финансовых отношений. Финансовыми активами на рынке являются национальная валюта, валюта иностранных государств, золото, ценные бумаги и производные финан­совые инструменты.

Таким образом, финансовый рынок консолидирует мелкие разрозненные денежные средства и превращает их в мощный денежный поток, который используется в целях развития экономики. Следо­вательно, происходит создание условий для обеспечения распределения капиталов среди отраслей и сфер экономики, расширения инвестиций. Экономическое развитие страны, уровень сбережений и степень зрелости финансовых институтов оказывают влияние на развитие финансового рынка. Финансовый рынок должен:

- обеспечить оперативное распределение финансовых ресурсов;

- мобилизовать временно свободные денежные средства для дальнейшего их использования в интересах участников рынка и экономики;

- обеспечить децентрализованное регулирование отраслевой и территориальной экономики.

Функции финансового рынка условно делятся на общерыночные и специфические, которые ха­рактерны только для финансовых рынков. Функции, которые выполняет финансовый рынок, дают воз­можность ускорить оборот капитала, активизировать экономический рост, создавать дополнительную прибыль и увеличить национальный доход. Рыночное посредничество заключается в обеспечении вза­имодействия продавца и покупателя, в обеспечении продвижения денежных средств от инвесторов к потребителям.

Финансовый рынок функционирует под действием определенного экономического механизма, где все его элементы взаимосвязаны. К основным элементам относятся спрос, предложение и цена. Для обеспечения равновесия на финансовом рынке, необходимо взаимодействие данных элементов. Главное место среди элементов финансового рынка занимает цена отдельных финансовых инстру­ментов финансовых услуг. Именно она оказывает влияние на величину спроса и предложения на рынке, его равновесие и удовлетворение участников финансового рынка. Преимущественная роль це­ны в равновесии рынка, выделяет и роль ценообразования в механизме его функционирования. Цена на финансовом рынке определяется в основном по уровню доходности финансовых инструментов, т.е. по среднему уровню процентной ставки или средней нормы доходности на вложенный капитал) Про­центная ставка влияет на уровень объема финансовых операций.

Механизм функционирования на отдельных секторах финансового рынка имеет свои особенно­сти, которые определяются показателем цены на финансовые инструменты, определенных факторов, которые влияют на уровень рыночной стоимости, методов формирования цены участниками рынка и т.д. Вложение капиталов всегда сопровождается риском, поэтому финансовый рынок имеет свой ме­ханизм защиты от рисков - хеджирование, которое заключается в подписании контракта с фиксирован­ной ценой с отложенным сроком исполнения [8, С.354].

Таким образом, финансовый рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают фи­нансовые ресурсы. Финансовый рынок аккумулирует финансовые ресурсы и обеспечивает их перерас­пределение через участников рынка, которые совершают различные операции с финансовыми ин­струментами, являясь посредником в движении денежных средств между инвесторами и за­емщиками.

2 Анализ финансовых рынков Российской Федерации на современном этапе

2.1 Анализ деятельности банковского рынка

Банковский сектор любого государства является индикатором состояния его экономики. Россия в этом плане не является исключением. Как известно, основной целью деятельности банка, как и любой коммерческой организации, является получение прибыли. Однако характер деятельности банков имеет свои особенности. В составе ресурсов банка преобладают привлеченные и заемные средства, что обусловливает высокую ответственность за их эффективное использование. Именно поэтому деятельность коммерческих банков находится под пристальным вниманием Центрального Банка Российской Федерации.

По состоянию на 01.01.2018 года в стране действует около 523 коммерческих банка, которые являются достаточно разнородными как по масштабам, так и по специализации деятельности. График динамики общего количества функционирующих в рамках отечественного банковского сектора кредитных организаций в 2010-2017 гг. представлен на рисунке 2.

Особенностью отечественного банковского сектора является неоднородность входящих в него участников по типу собственников. Так, Центральный банк выделяет группу банков, контролируемых государством в размере 26 банков, а и их доля в совокупных активах отечественного банковского сектора оценивается на уровне 51,4%. В 2017 году список значимых банков для банковской системы не изменился, в него вошли Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, ЮниКредит Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Альфа-Банк .

Рисунок 2 - Динамика общего количества действующих банков в Российской Федерации [22]