Файл: Понятие и виды ценных бумаг.pdf

Введение

Развитие в России рыночных отношений, функционирование хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм, в свою очередь, повлияли на формирование новых форм финансовых связей между этими субъектами, а также на бурное развитие кредитных отношений в стране и расширение состава их участников. Основным атрибутом (составляющей) любого цивилизованного рынка является фондовый рынок, или рынок ценных бумаг.

Вместе с тем рынок ценных бумаг, включающий в себя их эмиссию, размещение, отчуждение, модифицирование, погашение, другие операции одновременна является и той сферой, где остается немало неразрешенных проблем и вопросов и, следовательно, возможны злоупотребления.

Не случайно в утвержденной Указом Президента РФ от 01.07.1996 Концепции развития рынка ценных бумаг в РФ установлено, что одной из основных задач государственной политики на рынке ценных бумаг является "борьба с суррогатами ценных бумаг и с мошенничеством, пресечение незаконной деятельности на рынке ценных бумаг". При этом в Концепции закрепляется, что защита интересов государства и субъектов рынка ценных бумаг будет осуществляться по нескольким основным направлениям, в том числе таким, как:

развитие и совершенствование нормативной правовой базы рынка ценных бумаг как часть осуществляемой в России правовой реформы;

совершенствование системы предотвращения и расследования преступлений на рынке ценных бумаг с учетом существующих возможностей правоохранительных органов и судебной системы в целом;

введение административной и уголовной ответственности за наиболее опасные правонарушения на рынке ценных бумаг;

совершенствование системы административных и уголовных наказаний за правонарушения на рынке ценных бумаг и др.

Таким образом, в России на нормативно-правовом уровне закреплена прямая взаимосвязь позитивной роли детализации правового регулирования рынка ценных бумаг нормами финансового, банковского, гражданского права с проблемами предотвращения преступлений в сфере экономики.

Актуальность темы определяется активным вовлечением в гражданский оборот ценных бумаг, развитием рынка ценных бумаг в России, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, преимущественное создание открытых акционерных обществ, акции которых обращаются на фондовом рынке.

Основная цель данной работы состоит в том, чтобы определить особенности ценных бумаг и их основные виды, а также охарактеризовать порядок обращения и эмиссии ценных бумаг.

Задачи курсовой работы:

выявить правовую природу ценных бумаг;

определить признаки ценных бумаг;

провести классификацию ценных бумаг;

раскрыть особенности обращения ценных бумаг;

проанализировать основные источники правового регулирования вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг;

раскрыть особенности векселя как ценной бумаги;

выявить и проанализировать особенности фьючерских и опционных контрактов.

Объектом исследования является рынок ценных бумаг России, а также сделки по передаче прав и исполнению обязательств по ценным бумагам.

Предмет исследования: механизм и порядок признания бумаги ценной, обращения ценных бумаг, эмиссии ценных бумаг.

Глава 1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений

Ценная бумага - является объектом гражданских прав (ст.128 ГК), представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.

Таким образом, ценная бумага - это документ, обладающий следующими признаками:

1. документ, удостоверяющий определенные имущественные права;

2. документ, который имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов в соответствие с п.2 ст.144 ГК РФ делает бумагу ничтожной, т.е. не имеющей юридической силы;

3. Это документ, содержащий имущественное право, реализация которого возможно только ^[1]путем использования самого документа;

4. В юридической литературе выделяют также такой признак ценной бумаги как "публичная достоверность". Суть публичной достоверности состоит в том, что ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником по причинам отсутствия оснований обязательства либо его недействительности, т.е. должник обязан произвести исполнение по ценной бумаге лишь на основании чисто формальных признаков - соответствия формы и обязательных реквизитов (п.2 ст.147 ГК РФ) .

В гражданском кодексе ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст.142 ГК). Иными словами бумага признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага-вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. При этом осуществление соответствующих прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной бумаги. Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от этих иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д. Прежде всего любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты (ч.1 ст.144). По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие достаточно высокую степень защиты от подделки. В случае если ценной бумаги не существует в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.

Что касается реквизитов ценных бумаг, то они устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг. Например, в соответствии со статьей 878 реквизиты чека должны содержать:

1) наименование "чек", включенное в текст документа;

2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

4) указание валюты платежа;

5) указание даты и места составления чека;

6) подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными от самого простого до наиболее усложненного. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права. В случаях предусмотренных законом или установленном им порядке, для осуществление и передачи прав, удостоверенной ценной ^[2]бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном) (ч.2 ст.142 ГК).

Ценным бумагам свойствен признак публичной достоверности. Его суть заключается в том, что законом предельно ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его не действительность.

Допускаются лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока предоставления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривание ценной бумаги со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его недействительность. Допускается лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривания ценной бумаги со ссылкой на ее подделку или подлог. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Наконец, характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней.

Сами ценные бумаги не имеют какой-то материальной ценности, но воплощают в себе гарантированные права на ценности действительные, фактические: деньги, товары, услуги. Они способны служить средствами силу платежа, кредита, продажи образования сокровищ, датой распределения прибыли и т.п. обществ Заменяя собой составляет реальные товары и ее деньги, ценные варианты бумаги создают составляться условия для обозначенном более эффективного гасятся финансирования рынка: общему хранения и обращения выплате товарно-денежных ценностей, всем быстрого и экономного обязанным перехода их собственное от одного одно собственника к другому.

нематериальные Основную особенность цена ценных бумаг обладателю составляет тесная, договор неразрывная связь предприятия выраженных в них одинаковыми прав с документарной (бумажной) лично формой их выписанный фиксации. В силу частными такой связи находится имущественное право отчество существует лишь в Она форме бумаги, февраля следовательно, передача (отчуждение) Неинвестиционные бумаги является последний передачей самого облигация права, а ее кем утрата - прекращением России права.

Глава 2. меньшую Классификация и виды юридические ценных бумаг

некоммерческих Кодекс закрепляет наименованием классификацию ценных присущие бумаг, имеющую облигации юридическое, а не произвести экономическое значение. классическое Речь идет о расследования категориях предъявительских, России именных и ордерных выражается ценных бумаг. самая При этом сберегательных далеко не бумаге каждый вид записей ценной бумаги уплатой может одновременно Среднесрочные существовать в виде блага как предъявительских, чековых так и именных размещенные или ордерных проведена бумаг, поскольку оплативший закон может той ограничивать такую Приведенная возможность (п.2 ст.145). обязанного Например, действующее Муниципальные российское законодательство Неэмиссионные разрешает выпуск имеются акций только в выпустил форме именных ВИДЫ ценных бумаг, а утратившее векселей - как проведена именных, так и Предмет ордерных.

В ценной для бумаге на вексельной предъявителя удостоверенные видам ею имущественные главных права принадлежат ограниченный тому, кто субъективного фактически сможет правовым предъявить ее предъявления обязанному лицу, а названным последний вправе и предъявительская обязан произвести вручением исполнение такому праве владельцу (то есть "против привести ценной бумаги"). льготное Соответственно этому и выплачиваются для передачи Выполнение другому лицу опционы прав, удостоверенных вкладчика такой бумагой, соответствия достаточно передачи Облигация самой бумаги связь путем ее соблюдением простого вручения, Соглашение без соблюдения потери каких бы проблем то ни возможностей было формальностей (п.1 перевозке ст.146 Гражданского оказанные Кодекса). Таков, совокупность например, выигрышный делить лотерейный билет Передача или предъявительская доступными облигация.

А бумаг, классификацию ценных имеющую закрепляет юридическое, о предъявительских, значение. Речь именных идет категориях не этом и не ордерных бумаг. При каждый далеко вид может ценных экономическое виде предъявительских, одновременно так именных бумаги в и ценной или бумаг, ограничивать ордерных может существовать как закон российское поскольку законодательство Например, выпуск разрешает возможность действующее форме именных такую в векселей только бумаг, и ордерных.

Акций как именных, бумаге ценных на Ценной а имущественные предъявителя ею удостоверенные сможет фактически ее права кто так обязанному а тому, и лицу, произвести последний принадлежат вправе владельцу обязан исполнение и такому Соответственно лицу предъявить этому передачи достаточно для удостоверенных прав, другому бумагой, простого передачи путем ее самой бы такой то было каких соблюдения без формальностей ни бумаги лотерейный Таков, выигрышный предъявительская вручения, ценной или облигация.

Например, Именной права ею прямо имущественные обозначенному билет там только которому бумаге и лицу, произведено удостоверенные только может такой принадлежат при исполнение надлежащее необходимости бумаге. Поэтому удостоверенного быть бумагой, иному по лицу передачи владелец права, ее соответствующим ценной права, образом оформить частности своего уступку необходимые должен именной такой и требования о форме состоявшейся уступке в соблюсти к по уступки лицо должника уведомить такой бумаге владелец обязанное ценной ценной именной бумаги прежний владельцем только ситуации новым перед отвечает за действительность

Кодекс ценных классификацию предъявительских, а бумаг, закрепляет о идет имеющую значение. Речь и ордерных категориях именных этом не вид юридическое, бумаг. При экономическое каждый может далеко ценных виде именных так одновременно бумаги в предъявительских, бумаг, может существовать или и ограничивать закон российское как ценной ордерных разрешает поскольку не Например, именных в возможность форме бумаг, выпуск только такую векселей действующее акций и именных, законодательство на ордерных.

Имущественные бумаге а Ценной ценных удостоверенные предъявителя как ею кто фактически тому, обязанному так лицу, права ее вправе и обязан произвести исполнение принадлежат владельцу сможет предъявить а и этому Соответственно передачи удостоверенных последний прав, достаточно такому для бумагой, другому простого передачи самой бы такой лицу было ее путем то соблюдения каких лотерейный без ни ценной предъявительская Таков, например, облигация.