Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности( История создания МВФ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

В первой половине XX века весь мир был охвачен несколькими происшествиями: Первая мировая война, Великая депрессия 30-х годов и Вторая мировая война. Вследствие Первой мировой войны остро встал вопрос о необходимости регулирования мировой экономической ситуации.

Вторая мировая война только усилила и без того сложную обстановку в мире. Почти вся Европа и СССР были втянуты в борьбу с фашизмом. В это время роль мирового лидера взяли на себя США, которые имели самую сильную на тот момент армию и быстро развивающуюся экономику.

В итоге, на международной конференции в Бреттон-Вудсе, которая состоялась в период с 1 по 29 июля 1944 года, было принято решение о создании Международного валютного фонда (МВФ), который нёс в себе идеи Дж. М. Кейнса и Г. Д. Уайта. Официальной же датой создания МВФ является 27 декабря 1944 года, когда 29 стран подписали окончательный вариант соглашения.

Международный Валютный Фонд / The International Monetary Fund (МВФ/IMF) – специализированное учреждение Организации Объединённых Наций (ООН), созданное в целях развития международного финансового сотрудничества, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им фи­нансовом помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Он играет значительную роль в развитии экономик стран-участников, а также в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение сущности, целей деятельности, основных механизмов кредитования МВФ и роль в международных валютно-кредитных отношениях важно для создания полного понимания функционирования международных экономических отношений.

Ни одна другая международная организация не подвергалась столь резкой критики со стороны развивающихся стран. Фонд оказывает сильное воздействие на социально-экономические процессы в этих регионах, особенно в условиях долгового кризиса. Однако без активного вмешательства Фонда в долговой кризис последствия его для развивающихся стран и мировой кредитной системы было бы гораздо более серьезным.

В данной курсовой работе проведено изучение Международного Валютного Фонда и его роли в международных валютно-финансовых отношениях. Задачами данной курсовой работы являются: изучение истории, целей, задач и структуры МВФ, ее деятельности в валютно-кредитной сфере, определение ее роли и места в системе международных валютно-финансовых отношениях. Источниками информации послужили учебники по Международным финансам как самые надежные в моем понимании.

Создание МВФ

Необходимость в организации, подобной МВФ, стала очевидной во время Великой депрессии, поразившей мировую экономику в 30-е годы. Депрессия поразила все сферы хозяйственной жизни. Разорились тысячи банков, цена на сельскохозяйственную продукцию упали ниже себестоимости, резко снизилась стоимость земли. Разрушительному воздействию подверглась не только видимая часть экономики. Не в меньшей степени пострадал и не столь видимый мир международных финансовых и денежно-кредитных рынков. ^[1]

1.1. История создания МВФ

Итак, 22 июля 1944 года на Бреттон-Вудской конференции была разработана Хартия Международного Валютного Фонда (МВФ), которая изначально предполагалась как часть соглашения об обмене Бреттон-Вудской системы. Во время Великой депрессии страны резко подняли барьеры для торговли пытаясь улучшить свою экономику. Это привело к девальвации национальных валют и снижению мировой торговли. Такой раскол в международном валютном сотрудничестве создал потребность в надзоре. 

Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Д.М. Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Г.Д. Уайт, высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. Именно их точки зрения и положили основу функций МВФ.

Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года - официальная дата создания МВФ. К концу 1946 г. МВФ вырос до 39 членов.

МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. А 8 мая Франция стала первой страной, позаимствовавшей средства из фонда.

Именно тогда США удалось в послевоенном мире закрепить доллар как основную расчётную единицу в международной торговле посредством введения золотодевизного стандарта. Это означало, что валютные резервы стран-участников соглашения состояли, как из золота, так и из так называемых ведущих валют, которые являются таковыми при условии, что ЦБ страны обменивает их неограниченно по требованию Центральных банков других стран на золото. Обмен денежных знаков на золото для населения не предусматривался.

МВФ входит в систему Объединенных наций в качестве специального учреждения. В настоящее время членами МВФ являются около 180 стран, включая все бысшие союзные республики.^[2]

Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков.^[3] Административные функции и повседневное управление возложены на директора-распорядителя и совет исполнительных директоров. По традиции директор-распорядитель является гражданином одной из европейских стран.

Бреттон-Вудская система преобладала до 1971 года, когда правительство Соединенных Штатов приостановил конвертируемость долларов США (и долларовых резервов, находящихся у правительств других стран) в золото. Событие, известное как Шок Никсона. Эти изменения статей Соглашения МВФ были утверждены Ямайскими соглашениями 1976 года. Со вторым изменением Устава МВФ в 1976 г. место золота заня­ли платежи в SDR.

Каждый член МВФ имеет свою долю в совокупном капитале фонда (квоту), выражаемую в международных счетных единицах SDR (СДР – специальных правах заимствования). От размера квоты зависит число голосов, которое имеет государство – член Фонда (к 250 «базисным» голосам добавляется по 1 голосу на каждые 100 тыс. СДР квоты). Наибольшую квоту в капитале МВФ и большее число голосов имеют (%) США – 16,75, Япония – 6,23, Германия – 5,81. Страны Европейского Союза имеют более 31,00% голосов; Россия – 2,39%.

Число голосов имеет особый вес при принятии решений: по самым важным вопросам требуется квалифицированное большинство – 70 и 85%. Поэтому США и страны ЕС могут блокировать важнейшие решения МВФ.^[4]

Уставный капитал МВФ формируется за счет взносов стран-участниц и составляет примерно 25% своей квоты в SDR или в валюте других членов, а 75% - в национальной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами-участницами в руководящих органах МВФ. Финансовый год МВФ продолжается с 1 мая по 30 апреля. Расчетной единицей МВФ является SDR (англ. Special Drawing Rights – специальные права заимствования) – международное платежное средство, предназначенное для использования в строго определенных целях странами-участницами МВФ.

Штаб-квартира МВФ располагается в Вашингтоне, округ Колумбия. На сегодняшний день насчитывает 189 стран-участниц. По состоянию на 2016 год, фонд имел 477 млрд SDR (около 668 млрд долларов).

1.2. Цели МВФ

Цель создания МВФ – предотвращение диспропорций в мировой экономике, поддержание стабильности международной валютной системы при помощи применения упорядоченных правил валютного обмена, содействия валютной стабильности, установления многосторонней системы взаимных расчётов и платежей, исключения валютных организаций, создания страховых резервов, избегания случаев девальвации валют из конкурентных отношений.^[5]

В соответствии со статьей 1 Хартии МВФ ставит перед собой следующие цели:

1. Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.
2. Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и за счёт этого благоприятствовать достижению и поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развитию производительных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.
3. Способствовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.
4. Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчётов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли;
5. За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.
6. В соответствии с вышеизложенным, сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.^[6]

1.3. Функции МВФ

Функции МВФ сводятся к следующим:

1. Содействие международному сотрудничеству в денежной политике.
2. Расширение мировой торговли.
3. Кредитование.
4. Стабилизация денежных обменных курсов.
5. Консультирование стран-дебиторов (должников).
6. Помощь в подготовке экономических кадров.
7. Разработка стандартов международной финансовой статистики.
8. Сбор и публикация международной финансовой статистики.

Всё это можно свести к более простому разделению – надзор, кредитование, техническая помощь и подготовка кадров.

Надзор - функция МВФ, предусматривающая его право осуществлять наблюдение за политикой стран-членов в области установления валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой. Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, могущие повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, дать правительству страны рекомендации по их исправлению.

Финансовая помощь - использование финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в МВФ программу реформ, показывающую намерения правительства по преодолению этих трудностей.

Кредит МВФ представляет собой покупку иностранной валюты за национальную; возврат кредита - обратный обмен. Кредиты МВФ выдаются долями (траншами). Использование финансовых ресурсов МВФ предусматривает их выделение частями по мере выполнения страной согласованной с МВФ программы экономических реформ. Кредитные транши (начиная со второго) могут быть получены только в случае выполнения установленных в этой программе критериев. Данное свойство траншей МВФ называют обусловленностью финансирования.

Техническая помощь - содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров. Техническая помощь осуществляется через направление миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь, посылку экспертов в эти органы на 2-3 года, проведение экспертизы готовящихся законодательных документов.

1.4. Организационная структура фонда

Международный валютно-финансовый комитет

Совет управляющих

Независимый отдел оценки

Объединенный комитет по развитию МВФ и Всемирного банка

Исполнительный совет (24 директора)

Директор-распорядитель

Заместитель директора-распорядителя

Инвестиционный отдел:

План пенсионного обеспечения персонала

Отдел по вопросам бюджета и планирования

Отдел внутренней ревизии и инспекции

Отдел по управлению технической помощью

Территориальные департаменты

Функциональные и специализированные департаменты

Информация и координация

Вспомогательные службы

Департамент стран Африки

Финансовый департамент

Юридический департамент

Департамент внешних связей

Департамент кадров

Департамент стран Азиатско-тихоокеанского региона

Департамент по бюджетным вопросам

Департамент денежно-кредитных систем и рынков капитала

Представительство МВФ при ООН