Файл: Общие принципы и правила формирования отчетности(Содержание, цели и задачи анализа финансовой отчетности).pdf

Так, согласно бухгалтерского баланса Приложение 2 в структуре активов ООО «ТРАКТ-ТЕРМИНАЛ» за анализируемый период наибольший удельный вес занимают оборотные активы.

Динамика доля оборотных активов имеет скачкообразную тенденцию, так доля их изменялась в разные периоды по-разному, по сравнению с началом анализируемого периода к концу периода она постепенно имеет тенденцию к снижению.

В 2017 г. доля оборотных активов составила – 84,39 %, а в 2018 г. ее доля возросла в сравнении с предыдущим периодом и составила – 86,98 %.

Наконец, в 2019 г. на долю оборотных активов пришлось – 85,43 %. Состав оборотных активов за этот период изменялся, но не значительно, так в 2017 г. в состав входила дебиторская задолженность, на ее долю пришлось – 40 %, денежные средства самое максимальное значение за весь анализируемый период – 50 %, краткосрочные финансовые вложения отсутствовали.

В 2018 г. возросли краткосрочные финансовые вложения – 30,72 %. Это самое максимальное значение за анализируемый период, дебиторская задолженность снизилась почти в 2 раза и составила – 24,59 %, а денежные средства – 28,97 %.

К 2019 г. доля дебиторской задолженности возросла и достигла самого максимального значения за весь анализируемый период – 54,26 %, краткосрочные финансовые вложения в сравнении с 2017 г. снизились и составили – 20,75 %, денежные средства – 10,26 %, это самое низкое значение за весь анализируемый период. Наименьший удельный вес в структуре активов за весь анализируемый период приходится на статью запасы и прочие оборотные активы.

Внеоборотные активы в структуре баланса за анализируемый период колеблются от 0,77 до 14,57 %, представлены статьями основные средства и отложенные налоговые обязательства и финансовыми вложениями.

Структура активов баланса соответствует специфике деятельности управляющей компании по оказанию услуг, т. е. ей нет нужды покупать в собственность основные средства, как для предприятий, занятых производством товаров.

По состоянию на 2018 г. валюта баланса составила – 118 967 тыс. р., по сравнению данными за 2017 г. она увеличилась на – 16751 тыс. р., что составило – 16,39 % за счет увеличения денежных средств, которые в свою очередь возросли на – 19 881 тыс. р., их рост в сравнении с предыдущим периодом составил – 136,40 %; краткосрочные финансовые вложения возросли на – 13 000 тыс. р., что составило – 49,06 %.

На протяжении всего анализируемого периода 2017–2019 гг. одновременно происходило снижение запасов, в относительном выражении их снижение происходило до 0,14 % к 2018 г. Валюта баланса по состоянию на 2019 г. составляла – 164 442 тыс. р., в сравнении с 2018 г. увеличилась на – 45 485 тыс. р., в относительном выражении темп роста к 2017 г. составил – 138 %.

Рост обусловлен увеличением дебиторской задолженности и стоимости основных средств. Прочие оборотные активы составляют наименьшую долю в активе баланса имеют нестабильную динамику. Собственный капитал ООО «ТРАКТ-ТЕРМИНАЛ» представлен уставным капиталом и нераспределенной прибылью (непокрытым убытком), в 2019 г сформирован резервный капитал в размере – 36 тыс. р.

За анализируемый период собственный капитал имеет нестабильную динамику: незначительный рост в 2018 г. продолжает снижаться к 2019 году – 20960 тыс. р. Изменения обусловлены ростом и снижением нераспределенного убытка. В 2018 г. собственный капитал увеличивается на – 91 тыс. р. за счет снижения непокрытых убытков, однако величина убытков остается значительной.

За период 2017–2019 г. данная компания имеет значительный размер непокрытых убытков. В 2017 г. величина непокрытого убытка составила 14 831 тыс. р., в 2018 г. непокрытый убыток равнялся 14 776 тыс. р. и в 2019 г. он достиг 20 960 тыс. р.

Относительная доля в балансе его увеличивается: в 2017 г. доля непокрытого убытка только возросла и составила 6,56 %, в 2018 г. – 14,51 %, и в 2019 г. – 12,75 %. Иными словами, наблюдается тенденция, что предприятие тратит больше, чем зарабатывает. Непокрытый убыток значительно превышает сумму уставного капитала, что привело к отрицательной величине собственного капитала компании.

Данный факт является негативной характеристикой, означающей потерю финансовой устойчивости компании – значительную зависимость финансового положения компании от заемных источников финансирования. Рост пассивов в балансе в 2017 г. сложился за счет увеличения кредиторской задолженности по сравнению с 2018 г. на 13 061 тыс. р., что в относительном выражении составило 12,68 %.

Увеличение в активе баланса статьи краткосрочные финансовые вложения и одновременно с этим в активе произошло снижение дебиторской задолженности, а в пассиве баланса изменение сложилось за счет статьи «кредиторская задолженность».

В 2018 г. она возросла на 6983 тыс. р., что по сравнению с 2017 г. составило 14,63 %. В 2019 г. кредиторская задолженность возросла на 51 623 тыс. р., что на 38,7 % больше в сравнении с 2018 г. Следует отметить, что состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает значительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

Уменьшение дебиторской задолженности приводит к ускорению оборачиваемости капитала предприятия, росту его деловой активности. Наращивание кредиторской задолженности подрывает ликвидность предприятия, отрицательно влияет на имидж предприятия, снижает его кредитоспособность и инвестиционную привлекательность.

Коэффициенты финансовой устойчивости демонстрируют долгосрочную устойчивость компании как способность расплачиваться по своим обязательствам в долгосрочном аспекте. Одновременно с этим в текущем периоде платежеспособность компании анализируется через показатели ликвидности.

К основным показателям структуры капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент зависимости от заемного капитала, коэффициент финансирования и некоторые другие.

Основное назначение данных коэффициентов состоит в том, чтобы охарактеризовать уровень защиты интересов кредиторов.

Структура капитала свидетельствует о высокой зависимости от внешнего финансирования. Долгосрочная платежеспособность и долгосрочная финансовая устойчивость имеют существенный риск из-за неустойчивой структуры капитала и появления дефицита собственных оборотных средств. Коэффициент независимости характеризует независимость предприятия от внешних кредиторов. Он показывает долю собственных средств в совокупных активах предприятия. Теоретически считается, что если коэффициент независимости больше или равен 0,5, то риск для кредиторов минимален, так как, реализовав половину имущества, компания сможет погасить свои обязательства.

В таблице 2.2 представлены показатели анализа финансовой устойчивости.

Таблица 2.2 Показатели анализа финансовой устойчивости за 2017-2019 гг.

В ситуации, когда коэффициент автономии принимает отрицательное значение, предприятие можно характеризовать как зависимое от внешних источников финансирования.

Отрицательное значение коэффициента автономии (в 2018 г. – 0,12, в 2019 г. – 0,13) обусловлено, прежде всего, ростом убытков компании. Выводы по результатам финансовой устойчивости дополнены анализом свободного денежного потока, посредством которого можно выявить возможности в своевременности платежей (табл. 2.3).

Таблица 2.3 Показатели анализа свободного денежного потока 2017-2019 гг.

По данным таблицы 2.3 чистый денежный поток имеет отрицательное значение, что говорит о его недостаточности. Так, в 2019 г. недостаток чистого денежного потока составил 5 031 тыс. р.

За анализируемый период коэффициент самофинансирования либо имеет низкое значение, в 2018 г. его значение составило 0,01, либо имеет отрицательное значение, что подтверждает вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует потенциал увеличения собственных средств.

Кроме анализа платежеспособности предприятия, особую роль играет такое направление анализа, как эффективность использования имущества, через показатели деловой активности.

Классически деловая активность кроме абсолютных показателей и темпов их роста (например, выручка, прибыль от продаж и т. д.) характеризуется коэффициентами оборачиваемости. Коэффициенты оборачиваемости и периоды оборота текущих активов и пассивов за анализируемый период рассчитаны в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Показатели анализа деловой активности

Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают по времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности.

Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании. Таким образом, финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В компании за период 2017–2019 гг. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составлял по периодам соответственно следующие значения.

В 2017 г. скорость оборачиваемости дебиторской задолженности составила 23,16 оборотов в год, а продолжительность одного оборота в днях соответственно снизилась и составила 16 дней.

В 2018 г. скорость оборачиваемости дебиторской задолженности вновь увеличилась в сравнении с предыдущим периодом и составила 36,31 оборотов за год, что привело к сокращению продолжительности одного оборота в днях до 10 дней, что в принципе не плохой результат.

Наконец, в конце анализируемого периода в 2019 г. скорость оборачиваемости дебиторской задолженности снизилась и составила 11,53 оборотов в год, что в днях соответствовало продолжительности – 31 день, т. е. месяц. В 2017 г. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вновь снизился в сравнении с предыдущим периодом и составил – 8,78 оборотов в год.

Продолжительность одного оборота в днях возросла на 4 дня, и составила 41 день. В 2018 г. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности продолжил тенденцию к снижению, скорость составила – 7,76 оборота в году, что соответствовало – 46 дням продолжительности оборота.

Наконец, в 2019 г. к концу анализируемого периода снижение скорости оборота кредиторской задолженности вновь продолжилось, значение коэффициента составило – 5,42 оборота, а в днях продолжительность одного оборота возросла и составила – 66 дней.

Следует отметить, что период погашения кредиторской задолженности на 35 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской в 2,07 раза.

В случае дефицита платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия. Производственный цикл за период 2019 г. равнялся одному дню.

В 2017 г. операционный цикл равнялся 61 дню, что на 4 дня меньше, чем в предыдущем периоде. В 2018 г. он снизился на пять дней и составил 56 дней, и наконец, в 2019 г. операционный цикл резко возрос на 21 день и составил 77 дней.