Файл: Методы выбора проектов ( Оптимальный проект ).pdf

Актуальность исследования. Задача любого производства состоит в максимальном удовлетворении спроса потребителя, повышении эффективности производства, снижении себестоимости продукции, повышении производительности труда и, как следствие, увеличении прибыли предприятия. Для реализации всех этих задач на производственных предприятиях проводится инновационная деятельность, что включает в себя внедрение инновационных проектов, к которым относятся модернизация оборудования, техническое перевооружение производства, переоснащение, а также новое строительство производственных площадей. Кроме того, инновационными проектами могут быть и организационные усовершенствования, т.е. внедрение новых форм и методов организации труда и изменение структурных схем предприятия.

Целью данной работы является исследования методов выбора проектов, для достижения поставленной цели, были выделены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты выбора методов проектов;

- провести анализ выбора проекта в ПАО «Краснодаргазстрой»;

- проанализировать эффективность выбора проекта.

Объект исследования - ПАО «Краснодаргазстрой».

Предмет исследования - методы выбора проектов.

Структура работы состоит из введения, основной части, заключения списка литературы.

Теоретической и методологической базой данной работы послужили труды российских и зарубежных авторов в области управления проектами, материалы периодических изданий и сети Интернет.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЫБОРА МЕТОДОВ ПРОЕКТОВ

1.1 Оптимальный проект

К инновационным проектам можно отнести следующие изменения:

В управлении - изменение функциональных обязанностей работников, слияние или разделение организационных структур, усовершенствование методов работы управленческого аппарата, с целью оптимизации решения поставленных задач;
Экономические - положительные изменения в финансовой, платежной, бухгалтерской деятельности, а также в области планирования, ценообразования на производстве;
Социальные - усовершенствование кадровой политики на предприятии; изменение подхода к профессиональной подготовке специалистов и повышению квалификации работников; проявление повышенного внимания к социальной и профессиональной адаптации новых работников. Внедрение мероприятий по улучшению жилищных условий нуждающихся, повышению безопасности и гигиены труда, организация досуга молодежи;
Юридические - внедрение новых и изменение существующих нормативно-правовых документов на производстве, определяющих и регулирующих все виды деятельности;
Экологические - внедрение очистных сооружений [1].

С позиции финансового анализа реализация инвестиционного проекта может быть представлена как два взаимосвязанных процесса: процесс инвестиций в создание производственного объекта (или накопление капитала) и процесс получения доходов от вложенных средств. Эти два процесса протекают последовательно (с разрывом между ними или без него) или на некотором временном отрезке параллельно. В последнем случае предполагается, что отдача от инвестиций начинается еще до момента завершения вложений. Оба процесса имеют разные распределения интенсивности во времени, что в значительной степени определяет эффективность вложения инвестиций [7].

Методы экономической оценки могут использоваться при выборе различных вариантов достижения цели проектного решения, которые рассматриваются инвестором. В этом случае речь идет об оценке сравнительной экономической эффективности различных вариантов одного проектного решения. При выборе оптимального варианта проекта необходимо, помимо единой для всех вариантов цели проектного решения, учитывать следующее.

Рассматриваемые варианты проектного решения должны обеспечивать единый объем производства, качество продукции или другие производственные параметры, определяющие цель проекта - мощность энергетического оборудования, надежность работы устройств, безопасность;

Все варианты должны быть сопоставимы по срокам реализации проекта. Если же сроки реализации проектных решений различаются, то при экономической оценке эффективности проектов, имеющих более длительный срок, необходимо учесть ущерб от его увеличения;

Обеспечение экономической сопоставимости вариантов по уровню и виду используемых стоимостных параметров: цены на оборудование и материалы, тарифы на электроэнергию, тепло, транспортные услуги и другие затраты или доходы;

Экономическое обоснование целесообразности использования каждого из вариантов должно производиться по единой методике технико- экономических расчетов, с единой нормой доходности проекта;

Все варианты проектного решения должны обеспечивать единые экологические нормы эксплуатации, единые требования к технике безопасности, охране труда и другим нормативным параметрам организации производства.

Оптимальным вариантом будет тот, который при соблюдении вышеперечисленных условий обеспечит минимальный срок окупаемости инвестиций [3].

Применявшиеся до настоящего времени в нашей стране методы оценки эффективности капитальных вложений и производственного строительства были ориентированы на административно-плановую экономику. В их основе заложен критерий величины народно-хозяйственного эффекта, который будет получен в результате реализации инвестиционного проекта.

Базовым методом расчета эффективности капитальных вложений является метод приведенных затрат, основанный на использовании установленного норматива окупаемости капитальных вложений. Очевидно, что в условиях рыночных отношений в основе определения эффективности инвестиционного проекта должны лежать другие критерии и методы.

В развитых странах с рыночной экономикой разработан и широко применяется большой арсенал методов оценки эффективности инвестиционных проектов. Они основаны преимущественно на сравнении эффективности инвестиций в различные проекты.

При этом в качестве альтернативы вложениям средств в рассматриваемое производство выступают финансовые вложения в другие производственные объекты, помещение финансовых средств в банк под проценты или их обращение в ценные бумаги [7].

1.2 Выбор методов оценки эффективности проектов

В настоящее время интерес к инновациям все больше возрастает. Без использования инноваций практически невозможно создавать конкурентоспособную продукцию. В условиях рыночной экономики инновации выступают как средство, с помощью которого возможно победить в конкурентной борьбе. Как правило, побеждают предприятия, которые используют инновации и с их помощью предлагают продукцию и услуги высокого качества.

Затраты на разработку и осуществление инновационных проектов зачастую является непосильными для небольших предприятий, особенно для фирм, находящихся на стадии создания и становления. Для предприятий, сражающихся за выживание, возможно, единственный выход - это инновационный проект, который поможет предприятию закрепиться на рынке. В результате успешной реализации инновационного проекта потребители получат новую или с новыми качествами продукцию, а предприятие - экономическую прибыль.

Важно правильно оценить инновационный проект, так как не каждое предприятие может позволить себе лишние расходы, вызванные неправильной оценкой инновационного проекта и последствий его реализации.

Поскольку на каждом конкретном предприятии существуют свои факторы, оказывающие влияние на эффективность инновационных проектов, то универсальной системы опенки проектов нет, но ряд факторов имеет отношение к большинству инновационных предприятий. На основе этих факторов выделяют определенные критерии для оценки инновационных проектов, которые включают в себя:

цели, стратегия, политика и ценности предприятия;
маркетинг;научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР);
финансы;
производство.

Оценка эффективности определяется сопоставлением результата (эффекта) от реализации проекта и затрат на его осуществление. Все методы оценки эффективности инновационных проектов можно разделить на простые и динамические, которые представлены на рис. 1.1.

Рис. 1.1 - Методы оценки эффективности проектов

Простые (статистические) методы основаны на учетных оценках. Динамические методы - методы, основанные на дисконтировании денежных потоков DCF (Discount Cash Flows).

В настоящее время общепризнанным методом оценки инвестиционных проектов является метод дисконтирования, т.е. приведение разновременных доходов и расходов, осуществляемых в рамках инвестиционного проекта к единому (базовому) моменту времени. На его основе рассчитываются следующие четыре критерия:

1. Чистая текущая стоимость (net present value - NPV) или чистый дисконтированный доход (ЧДД) равен интегральному эффекту
2. Рентабельность проекта (Profitability index - PI) или индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений.
3. Срок окупаемости (Payback period - PB) заключается в определении необходимого для возмещения инвестиций периода времени, за который ожидается возврат вложенных средств за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта.

4. Внутренняя норма рентабельности (Internal rate of return - IRR) или внутренняя норма доходности, представляет собой норму дисконта Ев_Ю при которой величина приведенных эффектов равна приведённым капиталовложениям.

1.3 Эффективность проекта

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к участникам проекта. Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого называется «горизонтом расчета». Горизонт расчета измеряется шагами расчета, а шагом расчета при определении эффективности выступает месяц, квартал или год. Все расчеты осуществляются в базисных, прогнозных и расчетных ценах. При оценке эффективности инвестиционных проектов соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их ценности к начальному варианту. Для приведения всех затрат и результатов используется коэффициент дисконтирования.

Метод реальных опционов является продолжением DCF метода. Теория реальных опционов позволяет учесть возможность гибкого реагирования на изменяющиеся внешние условия. Эта теория основана на том, что во время принятия решения о запуске проекта существует много неопределенностей в отношении того, как будет развиваться проект в дальнейшем. Реальный опцион - это право, но не обязательство на совершение определенного действия в будущем. Реальные опционы дают право на изменение хода реализации проекта. Для оценки стоимости реальных опционов выделяют два метода: модель Блэка-Шоулза и биномиальная модель. Оценку инновационных проектов методом реальных опционов целесообразно применять, когда:

результат проекта подвержен высокой степени неопределенности;
менеджер способен принимать гибкие управленческие решения при появлении новых данных по проекту;
при оценке проекта методом DCF чистый дисконтированный доход отрицательный или чуть больше нуля.

Чтобы предприятию быть успешным и инновационным, ему необходимо переориентировать себя на новые конкурентоспособные виды товаров и услуг, а также на завоевание новых рынков сбыта продукции. В современных условиях это невозможно сделать без инноваций и точной оценки эффективности инновационного проекта.

Эффективность инновационного проекта характеризуется системой экономических показателей и методов его оценки, отражающих соотношение связанных с проектом затрат и результатов, и позволяющих судить об экономической привлекательности проекта для его участников, об экономических преимуществах одних проектов над другими.

С инновационными проектами связаны многие проблемы. Одной из основных является проблема оценки эффективности от внедрения инноваций, так как отдельные эффекты, такие как социальный, экологический, научно- технический невозможно сравнить друг с другом.

Именно по этой причине должны совершенствоваться методы оценки эффективности инновационного проекта. От правильно выбранного метода оценки инновационного проекта может зависеть будущее целого предприятия.