Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ОАО «Брянский молочный комбинат»)(Экономическая сущность денежных средств организации).pdf

Проанализируем движение денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств ОАО «Брянский молочный комбинат» от текущих операций.

Таблица 4

Динамика денежных потоков от текущих операций в ОАО «Брянский молочный комбинат» за 2017-2019гг.

Наименование показателя	2017 г.		2018 г.		2019г.		Отклонение 2019 от 2017 (+/-)
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Получено денежных средств, в т. ч.	2477757	100,0	2798331	100	2869862	100	392105
от продажи продукции. товаров и услуг	2471232	99,7	2798002	99,99	2869072	99,97	397840
арендных платежей	182	0,0	256	0,01	58	0,00	-124
прочие поступления	6343	0,3	73	0,00	732	0,03	-5611
Платежи всего, в т. ч.:	2496576	100,0	2739781	100	2838324	100	341748
- на оплату поставщикам:	2182330	87,4	2421908	88,4	2498566	88,0	316236
- на оплату труда работников;	146604	5,9	149938	5,5	162184	5,7	15580
-процентов по долговым обязательствам	33354	1,3	34369	1,3	21285	0,7	-12069
-налог на прибыль	63488	2,5	73500	2,7	74896	2,6	11408
- прочие платежи	70800	2,8	60066	2,2	81393	2,9	10593
Сальдо денежных потоков от текущих операций	18819	-	58550	-	31538	-	12719

---

От основной деятельности предприятие получает прибыль, которая с каждым годом увеличивается. Так в 2019 г. прибыль от текущей деятельности выросла на 392105 тыс.руб. по сравнению с 2017 г.

На предприятии денежные средства в основном поступают от продажи продукции, товаров и услуг. Так в 2019 г. поступления увеличились на 397840 тыс.руб. Прочие доходы предприятия сократились на 5611 тыс.руб.

Расходы от основной деятельности в основном происходят на оплату поставщикам, они увеличились на 316236 тыс.руб. в 2019 г. против 2017 г.

На рисунке 6 представим движения денежных потоков от текущих операций в ОАО «Брянский молочный комбинат» за 2017-2019 гг.

Рисунок 6 - Движения денежных потоков от текущих операций в ОАО «Брянский молочный комбинат» за 2017-2019гг.

Проанализируем движение денежных потоков в ПАО «Автоваз» за 2017-2019 гг. от инвестиционных операций.

Таблица 5

Динамика денежных потоков в ОАО «Брянский молочный комбинат» за 2017-2019 гг. от инвестиционных операций, тыс.руб.

Наименование показателя	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Отклонение 2019 от 2017 (+/-)
Поступления всего	720	0	6203	5483
В том числе от продажи внеоборотных активов	720	0	293	-427
Прочие поступления	0	0	5910	5910
Платежи всего	74043	121111	138861	64818
В том числе в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовки к использованию внеоборотных активов	73921	120569	138422	64501
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	122	542	439	317
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	73323	12111	132658	59335

От инвестиционной деятельности ПАО «Автоваз» в 2018 г. получило прибыль в размере 16111 млн. руб. Это связано с поступлением дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналоговых поступлений от долевого участия в других организациях. Но сальдо на протяжении 2015-2018гг. отрицательное. Поступления денежных средств увеличилось на 5843 тыс.руб. в 2019 году против 2017 года. Платежи в 2019 году увеличились на 64818 тыс.руб. против 2017 года.

---

Изобразим динамику денежных потоков в ОАО «Брянский молочный комбинат» за 2017-2019 гг. от инвестиционных операций

Рисунок 7 - Динамика денежных потоков в ОАО «Брянский молочный комбинат» от инвестиционных операций за 2017-2019гг.

Таким образом, от инвестиционной деятельности ОАО «Брянский молочный комбинат» в 2019 г. получило прибыль в размере 59335 тыс. руб.

Далее проанализируем денежные потоки от финансовых операций в 2017-2019гг.

Таблица 6

Динамика денежных потоков в ОАО «Брянский молочный комбинат» от финансовых операций за 2017-2019гг.

Наименование показателя	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Отклонение 2019 от 2017 (+/-)
Поступления всего	1109840	1004993	959473	-150367
В том числе получение кредитов и займов	1109840	1004993	959473	-150367
Платежи всего	1019428	942308	859233	-160195
На уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников	2159	2428	2640	481
В связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг	1017269	939880	856593	-160676
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	90412	62685	100240	9828
Сальдо за отчетный год	1730	124	880	-850

Из таблицы 8 видно, что в 2019 году сальдо денежных потоков от финансовых операция увеличилось на 9828 тыс.руб.

Анализ показателей эффективности движения денежных потоков предприятия приведены в таблице 7.

Таблица 8

Основные показатели состояния денежных средств ОАО «Брянский молочный комбинат» за 2017-2019 годы

Наименование показателя	2017 г.	2018г.	2019 г.	Отклонение 2019 от 2017 (+/-)
Выручка от продаж, тыс.руб.	2906713	2991525	3130558	223845
Стоимость имущества, тыс.руб.	797597	956835	1171010	373413
Стоимость оборотных активов, тыс.руб.	429474	572593	547377	117903
Денежные средства, тыс.руб.	1517	1641	761	-756
Доля денежных средств в составе имущества, %	0,19	0,17	0,06	-0,13
Доля денежных средств в составе оборотных активов, %	0,35	0,29	0,14	-0,21
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	1916,09	1822,99	4113,74	2197,65
Продолжительность оборачиваемости денежных средств, дней	0,19	0,20	0,09	-0,10
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003	0,003	0,001	0,00
Денежные средства по текущей деятельности	2477757	2798331	2869862	392105

---

На основании таблицы 8 видно, что денежные средства занимают в составе имущества предприятия следующую долю: 0,19 в 2017 году и 0,06 в 2019 году (-0,13). Также и в составе оборотных активов денежные средства занимают последнее место. Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 2197,6 оборота, а продолжительность оборачиваемости сократилась на 0,1 дня, то есть денежные средства стали использоваться менее эффективно. Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения (0,15 и больше), это означает, что у предприятия очень мало денежных средств для погашения своих текущих обязательств.

От своей основной деятельности денежный поток имеет положительное значение, то есть предприятие получает прибыль, которая к 2019 году увеличилась на 392105 тыс.руб.

3 Пути улучшения управления денежными средствами организации

На основании проведенной оценки финансово-хозяйственной деятельности корпорации и анализа его денежных потоков важно сформировать ряд грамотных решений по повышению эффективности управления денежными потоками предприятия. Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация.

Оптимизация денежных средств является одной из важнейших функций управления финансовыми потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Суть процесса оптимизации денежных потоков заключается в основном в выявлении и построении на предприятии наиболее экономически эффективных способов и их систематизации с учетом конъюнктуры рынка, специфики деятельности и имеющихся ресурсов различного рода.

Наиболее важными задачами, решаемыми в процессе управления денежными средствами, являются:

• выявление и внедрение резервов, позволяющих снизить зависимость компании от внешних источников привлечения средств;
• обеспечение более полного баланса положительных и отрицательных денежных средств во времени и объеме;
• обеспечение более тесной взаимосвязи средств по видам экономической деятельности предприятия;
• увеличение объема и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

Оптимизация средств - это процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей его предпринимательской деятельности.

Основными целями оптимизации денежных средств предприятия являются:

• обеспечение сбалансированности объемов денежных средств;
• обеспечение синхронности формирования денежных средств во времени;
• обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

---

Совершенствование системы управления финансовыми потоками корпорации заключается в осуществлении ряда оптимизационных мер. По срокам реализации их условно можно разделить на краткосрочные и долгосрочные.

Перечень подобных мероприятий структурирован в таблице 10.

Таблица 9

Меры по увеличению потока денежных средств в ОАО «Брянский молочный комбинат»

Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Меры краткосрочного характера
Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов	Сокращение затрат
Рационализация ассортимента продукции	Отсрочка платежей по обязательствам
Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты	Использование скидок поставщиков
Применение частичной предоплаты	Пересмотр инвестиционной программы
Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования	Налоговое планирование
Меры долгосрочного характера
Поиск стратегических партнеров реструктуризация фирмы	Заключение долгосрочных контрактов с отсрочкой выплат
Поиск потенциальных инвесторов	Налоговое планирование

Главной задачей структуризации финансовых потоков стоит считать поддержание постоянного соотношения между рентабельностью производства и платежеспособностью предприятия. Заключается это главным образом в установлении оптимальных объемов и структуры активов организации. Поэтому большая часть вложений денежных средств должна быть направлена в внеоборотные и оборотные финансовые и материальные активы с более низким по сравнению с наличностью уровнем ликвидности. Но вместе с этим важно поддерживать постоянную платежеспособность организации.

Для этого на расчетном счете следует оставлять некоторую сумму денежных средств, которая по факту будет изъята из производственного цикла, но при этом обеспечит предприятию возможность оплачивать текущие операции. Вместе с тем сравнительно небольшую долю средств фирмы рекомендуется разместить в виде высоколиквидных активов, то есть таких активов, которые могут быть быстро и легко проданы, конвертированы в денежные средства.

Таким образом, после проведения мероприятий произойдет увеличение притока денежных средств, а соответственно и повысится величина чистого денежного потока, он приобретет положительное значение. То есть, в целом, использование денежных средств в деятельности предприятия станет более эффективным.

---