Файл: Государственный кредит.pdf

Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. На рынке, наряду с такими формами кредита, как коммерческий и банковский, принимает участие и государственный кредит. Друг от друга эти формы отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами (ст. 817 ГК РФ). Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

В условиях развитых товарно-денежных отношений государство может привлекать к покрытию своих расходов не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заемной основе, свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения. Уникальный способ их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства.

Принимая во внимание сложившиеся в России экономические условия, хочется отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей экономике. От состояния в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Цель данной курсовой работы раскрыть сущность государственного кредита и специфику предоставления кредита иностранным государствам.

Поставленная цель предполагает решение ряда задач, а именно:

- раскрыть понятие государственного кредита, его общих черт и различий с банковским кредитом;

- характеризовать государство как кредитора, заемщика и гаранта;

- определить функции государственного кредита;

- рассмотреть управление государственным кредитом в узком и широком смысле, задачи, решаемые в процессе управления, органы власти и управления, принимающие участие в этом процессе.

Объектом исследования является государственный кредит как экономическая категория. Предметом исследования является значение, понимание и методы управления государственным кредитом.

Глава 1. Теоретические основы сущности государственного кредита

Сущность и значение государственного кредита

В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеют государственный кредит. Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Государственный кредит выражает отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк. По утверждению Волынского В.С.: нельзя смешивать такие понятия, как частный и государственный кредит. Он выделяет следующие различия между этими формами кредита: во-первых, «государственный кредит отличается от частного участниками сделки». Государство обычно выступает в качестве заемщика, а кредитодателями - различные учреждения, предприятия и частные лица; во-вторых, «заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита могут меняться местами»; в-третьих, так как ссудная сделка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных бумаг, то «государственный кредит представляет собой не просто форму движения ссудного капитала, а базируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала». В то же время сходство данных форм кредита связано с тем, что они имеют единый источник образования. В сфере государственного кредита центральное правительство, а также местные органы власти традиционно выступают в качестве заемщиков, привлекая денежные средства для покрытия бюджетных дефицитов. Главной формой привлечения денежных средств является выпуск облигаций государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владельцу ценной бумаги сумму основного долга и процента. Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредиторами государства. В отличие от банковского кредита, кредиторами выступают не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица. Нужно отметить, что половина активных операций страховых компаний развитых стран приходится на покупку ценных бумаг. В настоящее время государство стало выступать в качестве кредитора которое предоставляет кредитную помощь, которая заинтересована в развитии национальной экономики в целом. Финансирование жилищного строительства, инфраструктуры, экспортное производство осуществляется во многих странах на льготных условиях с широким использованием заемных средств. Причины активного участия государства как кредитора различны: нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой прибыли, чтобы помочь национальным экспертам в борьбе с иностранными конкурентами на международном рынке. Волынский отмечает, что «сочетание кредитора и заемщика в лице современного государства может рассматриваться как новое явление в кредитно - финансового сектора». Движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредитом. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.

Основные функции и формы государственного кредита.

В экономической литературе обсуждаются различные функции государственного кредита и государственного долга. Как финансовой категории государственный кредит имеет две функции: фискальную и регулирующую. Фискальной функцией государственного кредита является то, что кредит осуществляется через централизацию денежных средств государства. Положительный эффект от фискальных функций государственного кредита заключается в более равномерном распределение налоговой нагрузки с течением времени. Регулирующая функция государственного кредита охватывает: состояние денежного обращения, уровень процентных ставок денежного рынка и рынков капитала, производства и занятости. Врублевская О.В. рассматривает следующие государственные функции кредита: формирование денежных фондов - привлечение средств с рынка ссудного капитала в центральный фонд государства, основанного на принципах погашения, срочности и уплаты налогов; использование средств денежных фондов - функции, вытекающие из необходимости возврата заемных средств, которое осуществляется как за счет налоговых и неналоговых доходов, а также за счет механизма рефинансирования, т.е. погашение ранее выданных обязательств за счет средств, полученных от размещения новых обязательств; контроль - функция государственного кредита, которая выражается в воздействии на уровень ликвидности коммерческих банков, структуру спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращении. Кроме того, в своем учебнике, этот автор также отмечает роль кредита, которая выглядит следующим образом: в перераспределения финансовых ресурсов в процессе движения капитала между сферами производства и обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь активным участником на рынках капитала и действуя на него все чаще в качестве заемщика оказывает существенное влияние на уровень кредитных ставок, так как является конкурентом для участников рынка, ищущих кредитные ресурсы, а также приводит к изменениям в минимальной доходности на уровне инвестиционных проектов в реальном секторе; в повышении эффективности использования ресурсов, обеспечивающих наиболее эффективное использование государственных средств, при наличии «кассового разрыва» между временем их получения и использования в случае отсутствия, а также в случае превышения финансовых ресурсов; для ускорения концентрации финансовых ресурсов, что позволяет государству привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в кратчайшие сроки. В книге Малиновской О.В. были выявлены следующие особенности государственного кредита: распределительная. Благодаря функции распределения осуществляется формирование централизованных государственных денежных средств и их использование на условиях срочности, возвратности и платности; регулирующая. В этом случае акцент делается на том, что государство может; сознательно использовать государственный кредит как инструмент экономического регулирования, влияющий на состояние валюты, процентные ставки, производство и занятость; В свою очередь Ковалёва В.В. выделила три функции государственного кредита: важнейшая функция - перераспределение финансовых ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом. Поддерживает возможность конкретного направления социально-экономической деятельности. Перераспределение осуществляется между: федеральными и региональными бюджетами; областной бюджет и бюджеты муниципальных образований; международные финансовые и кредитные учреждения федерального бюджета; иностранные юридические и физические лица, а также федеральные и региональные бюджеты; федеральные, региональные и местные бюджеты и юридические лица - резиденты и другие; регулирующая функция. Бюджетные ресурсы в условиях своей ограниченности не всегда могут выделяться на безвозмездной основе. Кроме того, эффективное использование средств, выделяемых для возвращения и на платной основе, выше, чем эффективность использования средств, выделенных безвозмездно. Таким образом, посредством регулирующей функции, государственно оказывает влияние на заемщиков обязуя их обеспечить эффективное применение бюджетных кредитов; функция учета, целенаправленное и рациональное использование кредитов, выделяемое государством, и контроль над ним. Эти функции возложены на соответствующие учреждения на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Мониторинг осуществляется в следующих областях: движение денежных потоков, осуществляется через органы Федерального казначейства или уполномоченные банки; соблюдение условия договора кредитования; целевое применение выделенных средств; выполнение взятых на себя обязательств субъектами Российской Федерации и муниципальными образованиями. Согласно мнению Тишкиной Л.Е. в центре дискуссий о кредитных функциях государства лежат спорные вопросы о сущности и функций финансов. В основном в литературе рассматриваются аналогичные функции финансов и государственного кредита. Такая позиция представляется вполне обоснованной, так как государственный кредит является частью финансовых отношений. Тем не менее, он имеет свои особенности. Согласно мнению Тишкиной Л.Е. государственному займу присуще перераспределительная функции, потому что посредством ее перераспределяются сбережения населения и хозяйствующих субъектов и государства, уже заранее перераспределенные с помощью финансов. В свою очередь, процесс распределения невозможно без осуществления финансового контроля, так что второй функцией государственного займа является контроль. Практическая цель этой функции заключается в обеспечении полного и своевременного погашения государственных обязательств.

Глава 2. Анализ состояния государственного кредита.

Государство как кредитор.

Внутренние кредиты. Бюджетный кодекс РФ разграничивает бюджетные кредиты и бюджетные ссуды . Бюджетный кредит определяется как «форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах». Бюджетная ссуда - бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.

В качестве заёмщиков средств федерального бюджета могут выступать:

1) государственные и муниципальные унитарные предприятия;

2) органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов;

3) отдельные категории граждан.

Бюджетный кредит юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными предприятиями, может быть представлен только при условии предоставления заёмщиком обеспечения исполнения обязательства по возврату кредиту.

Обязательное условие предоставления бюджетного кредита – проведение предварительной проверки финансового состояния заёмщика. Цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок предоставления определяются при утверждении бюджета на очередной финансовый год.

Субъектами РФ беспроцентные бюджетные ссуды из федерального бюджета могут быть предоставлены в пределах финансового года на покрытие:

- временных разрывов, возникающих при исполнении бюджетов субъектов РФ;

- временных кассовых разрывов, возникающих в бюджетах субъектов РФ в связи с несовпадениями сроков возврата заёмщиками средств в региональные фонды государственной финансовой поддержки досрочного завоза продукции в районы Крайнего севера и приравненные к ним местности с ограниченными сроками завоза грузов по ранее предоставленным ссудам и сроков закупки и доставки грузов в указанные районы и местности.

Кредиты субъектов РФ. В отличие от Федерации субъекты РФ продолжают в настоящее время активно использовать бюджетные кредиты для поддержки различных отраслей экономики.

Внешние кредиты. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ государственными кредитами, предоставляемыми РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты, по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед РФ как кредитором.

Долговые обязательства иностранных государств перед РФ как кредитором формируют долг иностранных государств перед РФ.

При расчётах с должниками РФ использует различные формы погашения долга. В частности, большое распространение получила поставка товаров в счёт погашения государственных кредитов, предоставленных РФ. По товарам, ввозимым в РФ в этих целях, установлены налоговые льготы.

Экономический рост, наблюдавшийся в РФ в 2005-2006гг., позволил увеличить в 2007г. объём предоставляемых зарубежным странам кредитов.

Управление государственным кредитом.

Государственный кредит - одна из форм движения ссудного капитала. Он служит основой привлечения денежных средств главным образом на непроизводительные расходы (на военные расходы), для покрытия дефицита государственного бюджета.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений -- финансов и кредита и несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. государственного бюджета и внебюджетных фондов всех уровней.

Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например, налогов. В отличие от налогов он имеет добровольный характер, хотя в истории нашего государства известны случаи отхода от добровольности размещения займов. Если налоги движутся только в одном направлении: от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды (обратное движение возможно только в случае возврата переплаченных или ошибочно взысканных сумм), то основой государственного кредита является его возвратность и платность: через определенный период времени внесенная сумма возвращается с процентами. Государственный кредит отличается от других видов кредита.